黃劍波

[摘要]上市公司由于其重要地位而在經(jīng)濟(jì)生活中起著舉足輕重的作用。上市公司會(huì)計(jì)信息披露,從20世紀(jì)90年代開始實(shí)施以來,證券管理當(dāng)局、各家銀行、中介機(jī)構(gòu)都做了大量卓有成效的監(jiān)督管理工作,然而,上市公司信息質(zhì)量披露存在較多問題。本文針對(duì)我國(guó)上市公司信息失真的現(xiàn)象,從原因、危害進(jìn)行了分析,提出了規(guī)范上市公司信息披露的治理對(duì)策。

[關(guān)鍵詞]上市公司 會(huì)計(jì)信息披露 會(huì)計(jì)信息失真

一、會(huì)計(jì)信息失真的含義

會(huì)計(jì)信息失真,是指會(huì)計(jì)信息未能真實(shí)地反映客觀的經(jīng)濟(jì)活動(dòng),給決策者的相關(guān)決策帶來不利影響。上市公司信息質(zhì)量失真主要表現(xiàn)在:一是信息披露不真實(shí)。二是信息披露不充分。三是信息披露不及時(shí)。

二、上市公司會(huì)計(jì)信息失真的原因

導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真的原因是多方面的,既有利益驅(qū)動(dòng)的因素,也有制度缺陷的影響,同時(shí)還存在道德層面的問題。我國(guó)處在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中,在資本市場(chǎng)的完善程度、公司治理結(jié)構(gòu)以及外部監(jiān)督機(jī)制方面所存在的一些問題,使得中國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息失真又具有一定的特殊性與復(fù)雜性。會(huì)計(jì)信息失真的原因主要有以下幾個(gè)方面。

1.我國(guó)資本市場(chǎng)存在的問題與上市公司會(huì)計(jì)信息失真

我國(guó)的資本市場(chǎng)是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度尚不完善、公司治理結(jié)構(gòu)存在缺陷的背景下建立發(fā)展起來的,存在著市場(chǎng)機(jī)制缺失、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)單一與市場(chǎng)行政化等方面的問題。由于資本市場(chǎng)市場(chǎng)化程度低,企業(yè)融資渠道少,依據(jù)現(xiàn)有的制度,公司上市、配股、退市等均是以會(huì)計(jì)盈利能力作為標(biāo)尺,為了滿足上市或配股的條件或避免退市,相當(dāng)一部分上市公司從事了合法但不合理的盈余管理或會(huì)計(jì)造假活動(dòng)。

2.證券市場(chǎng)相關(guān)制度安排的不完善

(1)股票發(fā)行的“額度”制。我國(guó)現(xiàn)階段股票公開發(fā)行、上市實(shí)行計(jì)劃額度制。在一級(jí)市場(chǎng)上新股額度的供給大大小于需求,額度成為一種緊俏的“資源”,所有準(zhǔn)備上市的公司都渴望在爭(zhēng)取到一定“額度”后實(shí)現(xiàn)募集資本最大化的目標(biāo)。(2)“剝離”上市制度。我國(guó)上市公司多數(shù)為國(guó)有企業(yè)改組上市,存在一個(gè)資產(chǎn)剝離的問題。即企業(yè)在不能整體上市的情況下將原有資產(chǎn)中的一部分剝離出來折合成發(fā)起入股。(3)配股“資格線”制度。股份公司上市后便獲得了利用“殼資源”繼續(xù)進(jìn)行股權(quán)融資的可能,上市公司均想千方百計(jì)地實(shí)現(xiàn)這種可能。 (4)關(guān)聯(lián)交易。目前有不少上市公司與母公司利用轉(zhuǎn)移價(jià)格、虛假報(bào)銷、費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁、資產(chǎn)置換等方法達(dá)到了操縱利潤(rùn)的目的。

3.內(nèi)部控制制度缺乏或低效

建立企業(yè)內(nèi)部控制制度的目的在于發(fā)現(xiàn)、防止和糾正錯(cuò)誤與舞弊。如果一個(gè)公司的內(nèi)部控制制度不健全或者缺乏,則很容易發(fā)生會(huì)計(jì)舞弊。同時(shí),對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制制度的建立和實(shí)施有重大影響的控制環(huán)境的好壞也直接地影響著內(nèi)部控制制度是否發(fā)揮作用。舞弊信息之所以能通過會(huì)計(jì)系統(tǒng)最終形成財(cái)務(wù)報(bào)告,一個(gè)很重要的原因就是這些企業(yè)的內(nèi)部控制環(huán)境已極不正常,這才使得會(huì)計(jì)舞弊行為有機(jī)可乘。

三、上市公司會(huì)計(jì)信息失真的危害

上市公司向公開市場(chǎng)提供的會(huì)計(jì)報(bào)告信息是外界了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的一個(gè)很重要的參考指標(biāo)。上市公司公布其會(huì)計(jì)報(bào)告后,企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的外部使用人,包括股東、債權(quán)人、潛在投資者和其它社會(huì)公眾,都會(huì)根據(jù)這些報(bào)表所反映的信息來做出自己的決策。如果企業(yè)向公開市場(chǎng)提供的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是不真實(shí)的,不但會(huì)嚴(yán)重銷弱了會(huì)計(jì)信息的決策有用性,危害了廣大投資人和債權(quán)人的利益,使社會(huì)公眾對(duì)會(huì)計(jì)誠(chéng)信基礎(chǔ)產(chǎn)生懷疑,也會(huì)從根本上動(dòng)搖了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的信用基礎(chǔ),削弱和扭曲了證券資本市場(chǎng)的資金籌集和資源調(diào)配功能,危害宏觀經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。

四、對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息失真的治理措施建議

治理上市公司會(huì)計(jì)信息失真是一項(xiàng)復(fù)雜的社會(huì)系統(tǒng)工程,需要進(jìn)行長(zhǎng)期不懈的努力,多管齊下,綜合治理。基于以上分析,我認(rèn)為要提高上司公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,主要應(yīng)當(dāng)做好以下幾方面的工作。

1.改善股權(quán)結(jié)構(gòu),明確市場(chǎng)機(jī)制

降低國(guó)有股比重,構(gòu)造多元化股權(quán)結(jié)構(gòu),依據(jù)市場(chǎng)機(jī)制增加股權(quán)流動(dòng)性,是解決會(huì)計(jì)信息失真問題的首要任務(wù)。

2.完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)

明晰產(chǎn)權(quán),發(fā)揮產(chǎn)權(quán)對(duì)會(huì)計(jì)信息生成過程的規(guī)范和界定功能。產(chǎn)權(quán)是企業(yè)取得市場(chǎng)法人資格的基本條件,只有產(chǎn)權(quán)明晰的企業(yè)才能真正成為市場(chǎng)主體。在產(chǎn)權(quán)不明晰的企業(yè)里,權(quán)力的讓渡不足,使得企業(yè)的行為在一定程度上偏離了市場(chǎng),未能按市場(chǎng)的規(guī)律實(shí)施企業(yè)行為,從而造成會(huì)計(jì)信息并未按市場(chǎng)的需要提供。

3.完善內(nèi)部控制制度

建立健全并嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)內(nèi)部控制制度,對(duì)于規(guī)范會(huì)計(jì)行為、提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、防止舞弊行為等都具有重要作用。

4.加強(qiáng)企業(yè)外部監(jiān)管機(jī)制的建設(shè)

完善相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè),加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管處罰力度。要充分發(fā)揮《會(huì)計(jì)法》在發(fā)揚(yáng)正氣和打擊歪風(fēng)方面的威懾作用。進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)核算制度體系,繼續(xù)完善《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》。完善獨(dú)立評(píng)審制度。盡快建設(shè)一支高素質(zhì)、高水準(zhǔn)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師隊(duì)伍及一批會(huì)計(jì)師事務(wù)所,并加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)監(jiān)督,使社會(huì)會(huì)計(jì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)真正成為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的“經(jīng)濟(jì)警察”。