謝沛善 ， 段艷平

（1.廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院 經(jīng)濟(jì)系副主任、副教授、博士，廣西 南寧 530003）

（2.廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院 經(jīng)濟(jì)系講師，廣西 南寧 530003）

廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)金融支持體系的架構(gòu)設(shè)計(jì)

謝沛善1， 段艷平2

（1.廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院 經(jīng)濟(jì)系副主任、副教授、博士，廣西 南寧 530003）

（2.廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院 經(jīng)濟(jì)系講師，廣西 南寧 530003）

目前，廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)進(jìn)入了全新的發(fā)展階段。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，經(jīng)濟(jì)區(qū)的功能定位和戰(zhàn)略重點(diǎn)是金融支持政策的框架基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)資金供需的突出矛盾更是實(shí)施金融支持的強(qiáng)力依據(jù)。綜合地利用政策性金融、商業(yè)性金融以及區(qū)域內(nèi)外的各種金融資源，同時(shí)根據(jù)經(jīng)濟(jì)區(qū)不同的開發(fā)建設(shè)階段以及特定產(chǎn)業(yè)（項(xiàng)目）的特點(diǎn)來(lái)架構(gòu)設(shè)計(jì)的金融支持制度安排是廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)金融支持的核心。

廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)；金融支持；開發(fā)建設(shè)

2008年1月16日，國(guó)家批準(zhǔn)實(shí)施《廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》），標(biāo)志著廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)的開放開發(fā)正式納入國(guó)家戰(zhàn)略，經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)由此掀開了新的歷史篇章。為全面貫徹落實(shí)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，加快規(guī)劃實(shí)施進(jìn)程，如期實(shí)現(xiàn)規(guī)劃確定的目標(biāo)任務(wù)，2008年11月，中共廣西壯族自治區(qū)委員會(huì)、廣西壯族自治區(qū)人民政府作出《關(guān)于全面實(shí)施〈廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃〉的決定》（以下簡(jiǎn)稱《決定》），廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)由此進(jìn)入了全新的加速發(fā)展時(shí)期。

一、廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)的功能定位和戰(zhàn)略重點(diǎn)是金融支持政策的框架基礎(chǔ)

（一）廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)的功能定位和發(fā)展目標(biāo)

根據(jù)《規(guī)劃》，經(jīng)濟(jì)區(qū)的功能定位是：立足北部灣、服務(wù)“三南”、溝通東中西、面向東南亞，充分發(fā)揮連接多區(qū)域的重要通道、交流橋梁和合作平臺(tái)作用，以開放合作促開發(fā)建設(shè)，努力建成中國(guó)—東盟開放合作的物流基地、商貿(mào)基地、加工制造基地和信息交流中心，成為帶動(dòng)、支撐廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)大開發(fā)的戰(zhàn)略高地和開放度高、輻射力強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)繁榮、社會(huì)和諧、生態(tài)良好的重要國(guó)際區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作區(qū)。國(guó)家把廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)定位為“重要國(guó)際區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作區(qū)”，凸顯了廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)的地域優(yōu)勢(shì)，符合國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略要求，在國(guó)家區(qū)域總體發(fā)展格局中富有鮮明特色。

《規(guī)劃》還提出，經(jīng)過(guò)10到15年的努力，經(jīng)濟(jì)區(qū)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力顯著增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，開放合作不斷深入，生態(tài)文明進(jìn)一步加強(qiáng)，人民生活全面改善，在廣西率先實(shí)現(xiàn)全面建設(shè)小康社會(huì)目標(biāo)，將廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)成為我國(guó)沿海重要經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)域。

（二）廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)的主要任務(wù)

圍繞經(jīng)濟(jì)區(qū)功能定位和發(fā)展目標(biāo)，《規(guī)劃》明確了空間布局、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施等方面的戰(zhàn)略重點(diǎn)，特別強(qiáng)調(diào)提出要完善廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)業(yè)布局，加強(qiáng)交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提升國(guó)際大通道的能力，努力把廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)成為中國(guó)—東盟開放合作的物流基地、商貿(mào)基地、加工制造基地和信息交流中心。為此，經(jīng)濟(jì)區(qū)管委會(huì)提出，要全力把《規(guī)劃》實(shí)施好，把《決定》目標(biāo)落到實(shí)處，就是要緊緊圍繞經(jīng)濟(jì)區(qū)“三基地一中心”目標(biāo)實(shí)施好四大具體發(fā)展戰(zhàn)略：抓好交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為經(jīng)濟(jì)區(qū)的開放開發(fā)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；統(tǒng)籌推進(jìn)重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目布局，打造北部灣地區(qū)經(jīng)濟(jì)高地；抓緊建設(shè)若干重大臨海產(chǎn)業(yè)園區(qū)，集聚產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)發(fā)展；抓好物流、商貿(mào)基地建設(shè)，為經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展增添活力。這將構(gòu)建和形成廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)經(jīng)濟(jì)新高地的重要基礎(chǔ)。

二、廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)資金供需的突出矛盾是金融支持的現(xiàn)實(shí)依據(jù)

（一）廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)資金需求分析

根據(jù)廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)規(guī)劃，經(jīng)濟(jì)區(qū)將重點(diǎn)支持《規(guī)劃》內(nèi)與重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，主要包括“五區(qū)兩園一基地”，即欽州保稅港區(qū)、南寧國(guó)際物流基地、防城港企沙工業(yè)區(qū)、欽州港工業(yè)區(qū)、北海鐵山港工業(yè)區(qū)、北海電子產(chǎn)業(yè)園、憑祥綜合保稅區(qū)、鐵山港（龍?zhí)叮┙M團(tuán)龍?zhí)懂a(chǎn)業(yè)園等重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。自2006年3月以來(lái)，以沿海大型組合港建設(shè)、“南北欽防”城市群建設(shè)、重大產(chǎn)業(yè)布局和重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目建設(shè)，以及沿?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)等工作為重點(diǎn)，廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。伴隨著大規(guī)模、長(zhǎng)周期的開發(fā)建設(shè)逐步深入，經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)所需的資金投入也將越來(lái)越大。根據(jù)廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)規(guī)劃建設(shè)管委會(huì)辦公室組織研究小組對(duì)未來(lái)12年經(jīng)濟(jì)區(qū)固定資產(chǎn)投資做出的估算，預(yù)計(jì)到2020年，經(jīng)濟(jì)區(qū)將會(huì)形成20000～25000億元的投資規(guī)模，包括產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目9500億元，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)4000億元，城市建設(shè)投資約4400億元，城市人口增加帶來(lái)的房地產(chǎn)投資約3000億元；根據(jù)《規(guī)劃》，經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)布局的石化、林漿紙、新能源、鋼鐵和鋁加工、糧油食品、海洋產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)、物流產(chǎn)業(yè)以及旅游、會(huì)展、金融等9大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，年均投資將接近1000億元人民幣。目前，經(jīng)濟(jì)區(qū)一大批基礎(chǔ)設(shè)施和重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目已經(jīng)陸續(xù)開工，而且大部分項(xiàng)目已進(jìn)入施工高潮，項(xiàng)目推進(jìn)總體態(tài)勢(shì)良好。這些項(xiàng)目都是經(jīng)濟(jì)區(qū)的重點(diǎn)核心項(xiàng)目，資金需求總量大、投入密集，一方面，突現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)區(qū)的開發(fā)建設(shè)資金缺口明顯，急需政府及有關(guān)部門制訂和落實(shí)有關(guān)政策措施，加大經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)的金融支持力度，另一方面，也為金融業(yè)特別是銀行業(yè)提供了良好機(jī)遇，廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)已成為各金融機(jī)構(gòu)新的關(guān)注熱點(diǎn)。

（二）廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)投融資渠道的融資能力分析

從目前的情況來(lái)看，廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)的資金來(lái)源很大程度上是由政府投資、地方投入和銀行貸款組成。如為發(fā)揮廣西沿海三市的區(qū)位優(yōu)勢(shì)和港口優(yōu)勢(shì)，加快推進(jìn)沿海地區(qū)工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進(jìn)程，2004年2月起，廣西區(qū)黨委、政府組織開展了第一第二期沿?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)大會(huì)戰(zhàn)，投資項(xiàng)目70多項(xiàng)，投資總額達(dá)110多億元。在二期項(xiàng)目的投資額中，廣西區(qū)政府及地方政府配套投入資金達(dá)50%以上。從2008年起，廣西決定設(shè)立廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)重大產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金，連續(xù)5年每年安排10億元用于廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)重點(diǎn)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)區(qū)還盡可能多地爭(zhēng)取國(guó)債投資、國(guó)家預(yù)算內(nèi)投資及其他各類專項(xiàng)資金，支持大會(huì)戰(zhàn)建設(shè)。如2008年廣西申請(qǐng)到中央補(bǔ)助，在年內(nèi)新追加4.1億元交通建設(shè)資金，支持北海、防城港、玉林、崇左等廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)“4+2”城市公路項(xiàng)目。此外，銀行信貸支持也是經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)的重要來(lái)源，在2007年總共2900多億元的投資中，由廣西金融機(jī)構(gòu)提供的資金支持就接近2000億元（約占總投資的68%）。然而，受制于相對(duì)薄弱的區(qū)域整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力和較為落后的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平，長(zhǎng)期以來(lái)廣西的資本形成能力都不強(qiáng)，自我積累形成的建設(shè)資金更是十分有限。首先，在廣西區(qū)財(cái)政的建設(shè)資金規(guī)模方面，來(lái)自統(tǒng)計(jì)部門的資料顯示，“十五”期間廣西區(qū)每年的財(cái)政收入除用于償還歷年借款以及當(dāng)年行政事業(yè)性開支外，實(shí)際可用于經(jīng)濟(jì)建設(shè)的財(cái)政資金尚不足30億元人民幣，嚴(yán)重影響到地方財(cái)政的經(jīng)濟(jì)建設(shè)投資能力。在這種財(cái)政收支格局下，地方政府作為投資主體對(duì)經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)的投資能力明顯受限。其次，金融機(jī)構(gòu)融資能力和規(guī)模也不足以支撐經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)資金的持續(xù)、大規(guī)模需求。廣西各金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模不大，潛在融資能力有限。2007年年末，廣西銀行機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額僅為6000億元左右，極大地制約了金融機(jī)構(gòu)為經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)提供持續(xù)的大規(guī)模融資支撐能力。第三，廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)的資本市場(chǎng)無(wú)論是在市場(chǎng)規(guī)模、經(jīng)濟(jì)證券化水平，還是市場(chǎng)融資能力、市場(chǎng)成熟程度以及組織形式等方面都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全國(guó)的平均水平。以上市公司為例，截至2008年年底，北海、防城港和欽州三個(gè)城市中僅北海有4家上市公司，而且由于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，自我積累能力差，公司再融資的能力偏弱，很難充分吸收民間閑散資本。第四，由于廣西利用外資水平較低，也未能對(duì)經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)提供強(qiáng)有力的資金支持。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2001年到2005年，廣西實(shí)際利用外商直接投資額占全國(guó)的比重均不足1%，雖然近3年來(lái)，廣西吸引區(qū)外資金和利用外資的規(guī)模都呈現(xiàn)大幅度的上漲，但與全國(guó)平均水平相比，無(wú)論是引資規(guī)模還是外資所占比重，廣西實(shí)際利用境內(nèi)區(qū)外資金與外資都處于全國(guó)下游。最后，經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金和產(chǎn)業(yè)基金也沒有建立起來(lái)，經(jīng)濟(jì)區(qū)資本流入的集聚效應(yīng)遠(yuǎn)未有效形成。廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)的投資渠道偏窄，區(qū)域引資能力弱，這將嚴(yán)重阻礙經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)的進(jìn)程。

三、廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)金融支持體系的總體框架設(shè)計(jì)

（一）指導(dǎo)思路

從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵要素來(lái)看，廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最為稀缺的不是勞動(dòng)力，不是土地，也不全是技術(shù)，而是資本以及運(yùn)用資本、組合要素的企業(yè)家和形成有利于要素充分利用和有效配置的制度。其中，資本在某種意義上是首要的難題。經(jīng)濟(jì)區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不僅自身資金短缺，資本形成困難，而且資金洼地效應(yīng)尚未形成，區(qū)域吸融能力弱。廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)開放開發(fā)戰(zhàn)略能否取得預(yù)期的效果，關(guān)鍵取決于能否形成一個(gè)有效的資金供應(yīng)和支持機(jī)制來(lái)解決資金短缺問題。而經(jīng)濟(jì)區(qū)由于區(qū)位、經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段以及人文、自然條件等原因，經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較緩慢，市場(chǎng)發(fā)育程度比較低，相對(duì)于東部沿海地區(qū)的開放開發(fā)而言，廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)的開放開發(fā)要求政府更多地介入，需要政策來(lái)推動(dòng)。因此筆者認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)區(qū)的開放開發(fā)中，政府——“看得見的手”是先導(dǎo)，市場(chǎng)——“看不見的手”是手段，要用“看得見的手”去引導(dǎo)“看不見的手”，即通過(guò)政府的制度供給促進(jìn)市場(chǎng)機(jī)制的良性運(yùn)轉(zhuǎn)。在區(qū)域開放開發(fā)的前期階段，在資金的供給和投入結(jié)構(gòu)中，政府是主導(dǎo)，待市場(chǎng)環(huán)境等軟硬件基本成熟后，再誘導(dǎo)市場(chǎng)主體來(lái)響應(yīng)并進(jìn)而由其來(lái)主導(dǎo)區(qū)域開發(fā)建設(shè)的資金主渠道。

同時(shí)，金融支持問題是一個(gè)龐大復(fù)雜的系統(tǒng)工程，單純依靠任何一種力量都不可能完全徹底地解決，必須綜合地利用政策性金融的、商業(yè)性金融的、區(qū)域內(nèi)外的等各種資金來(lái)源渠道，同時(shí)又必須針對(duì)不同的建設(shè)階段以及特定項(xiàng)目本身的特點(diǎn)來(lái)靈活把握和利用這些渠道的時(shí)機(jī)和程度。在融資支持的路徑選擇上，在經(jīng)濟(jì)區(qū)開放開發(fā)之初，為充分發(fā)揮政府政策和投資的先期性、引導(dǎo)性作用，政府的直接投入和政策傾斜是必不可少的，而且占主導(dǎo)地位的。市場(chǎng)的作用是跟進(jìn)性的、基礎(chǔ)性的和持續(xù)性，在開放開發(fā)建設(shè)的整個(gè)過(guò)程特別是中后階段，要始終重視并最終落實(shí)到對(duì)市場(chǎng)自身力量的培育、支持和發(fā)掘上來(lái)。

（二）有針對(duì)性分階段的金融支持策略是廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)金融支持的核心

綜上所述，筆者認(rèn)為，在金融支持的渠道和方式上，應(yīng)分階段進(jìn)行，在不同的階段體現(xiàn)不同的融資渠道的不同作用，有效地協(xié)調(diào)政府和市場(chǎng)的關(guān)系，充分發(fā)揮其積極作用并盡量抑制其消極作用。

第一階段：廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)金融支持以政府為主、市場(chǎng)為輔，主要目的是彌補(bǔ)市場(chǎng)缺陷，改善地區(qū)投融資環(huán)境，增強(qiáng)地區(qū)對(duì)資金的吸引力。加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高產(chǎn)業(yè)承載能力，努力營(yíng)造良好的投資硬環(huán)境是經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)的首要任務(wù)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)以國(guó)家投資為主，主要進(jìn)行大型骨干基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)，如骨干交通、通訊、管網(wǎng)設(shè)施，基本的教育、衛(wèi)生、環(huán)保設(shè)施，水利、能源和科技設(shè)施等。所有這些設(shè)施的建設(shè)，具有投資大、周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大、直接經(jīng)濟(jì)效益低，跨行業(yè)、跨地區(qū)，組織實(shí)施難度大等特點(diǎn)，對(duì)市場(chǎng)資金不具備吸引力或吸引力很弱。但是，這些基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，在近期可以起到拉動(dòng)內(nèi)需的作用，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看是經(jīng)濟(jì)區(qū)后續(xù)開發(fā)的基礎(chǔ)，是一個(gè)不可逾越的階段，其外部經(jīng)濟(jì)效應(yīng)巨大。因此，經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)首期的投入，應(yīng)以政府投資為主，以吸納市場(chǎng)資金為輔。

為籌措經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)所需的巨額啟動(dòng)資金，目前國(guó)家和廣西地方政府已大幅度提高了國(guó)債資金、財(cái)政撥款和國(guó)際組織優(yōu)惠貸款用于本地區(qū)的比重。但要滿足區(qū)域開發(fā)的資金需求，還必須大膽探索和采用各種融資手段，建立靈活多樣的政府融資體系。

一是探索如何借助廣西北部灣開發(fā)投資集團(tuán)公司等國(guó)有投資公司的投資功能，增強(qiáng)廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)的投融資能力，加快經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)重大基礎(chǔ)設(shè)施和重大項(xiàng)目的建設(shè)，切實(shí)發(fā)揮國(guó)有投資主體的融資平臺(tái)作用。

二是國(guó)家開發(fā)銀行是我國(guó)的開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，長(zhǎng)期以來(lái)積極推進(jìn)區(qū)域的合作與發(fā)展。目前開發(fā)性金融已成為推動(dòng)廣西經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展特別是重大基礎(chǔ)性項(xiàng)目建設(shè)的最重要金融支持手段之一，繼續(xù)保持和發(fā)揮國(guó)家開發(fā)銀行的融資優(yōu)勢(shì)和政府組織優(yōu)勢(shì)，平移開發(fā)性金融在其他地區(qū)和領(lǐng)域的寶貴經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)而有力支持廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)。這是一個(gè)不容忽視的重要內(nèi)容。

此外，根據(jù)《規(guī)劃》，國(guó)家支持廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)“擴(kuò)大企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模，支持符合條件的企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券”，廣西區(qū)政府也提出，在債券發(fā)行等方面有新的突破，應(yīng)探索長(zhǎng)期滾動(dòng)地發(fā)行政府擔(dān)保公司債。因此，像公路基建公司、電力公司、自來(lái)水公司等專營(yíng)性大公司，都是有償債能力的負(fù)債主體，在政策上應(yīng)允許并積極鼓勵(lì)這類大公司長(zhǎng)期地大量發(fā)行政府擔(dān)保公司債，為地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目籌集資金。

第二階段：廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)金融支持以集聚內(nèi)部和吸引外部資金為主，政府的定位是由投資主體逐步轉(zhuǎn)為金融支持引導(dǎo)者的角色。在這一階段，通過(guò)政府的“善意創(chuàng)租”，為資金在本地區(qū)的投資營(yíng)造一個(gè)獲得較高回報(bào)的機(jī)會(huì)，從而吸引資金投入。也即政府利用租金這個(gè)經(jīng)濟(jì)杠桿去人為引導(dǎo)資源配置，利用如產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策、吸引外資政策以及其他有關(guān)經(jīng)濟(jì)優(yōu)惠（如稅收減免、補(bǔ)貼、低息或無(wú)息貸款、授予特權(quán)）政策，以培育市場(chǎng)資金為主、政府投資為輔的投資渠道，實(shí)現(xiàn)特定時(shí)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的高效率。（盧現(xiàn)樣，2000）在這一階段，應(yīng)充分利用各種融資渠道，推動(dòng)市場(chǎng)性投資渠道的建立與完善。政府可通過(guò)推動(dòng)國(guó)有商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)區(qū)投資、設(shè)立地區(qū)性股份制商業(yè)銀行、構(gòu)建多層次的資本市場(chǎng)、設(shè)立各種投資基金等方式，全方位搭建廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)大開發(fā)金融支持的大架構(gòu)。

首先，銀行是經(jīng)濟(jì)區(qū)最重要的金融機(jī)構(gòu)，也是最主要的融資支持主體。促進(jìn)廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)金融支持的銀行業(yè)發(fā)展策略最為關(guān)鍵的是，首先應(yīng)著力解決區(qū)域內(nèi)金融業(yè)主體化程度不高、主體金融機(jī)構(gòu)數(shù)量不夠的問題。其次，著力推動(dòng)區(qū)域內(nèi)金融領(lǐng)域“引銀入桂”工程。通過(guò)內(nèi)培外引，加快金融機(jī)構(gòu)集聚速度，擴(kuò)大區(qū)域金融總量，增強(qiáng)銀行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率。

其次，要考慮依托廣西聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所做強(qiáng)做大廣西區(qū)域性產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。近年來(lái)，我國(guó)多層次的資本市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)入了一個(gè)全新的歷史發(fā)展階段，因此，廣西一定要抓住這個(gè)機(jī)遇，加強(qiáng)組織推動(dòng)和政策支持，要以證券市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)為重點(diǎn)，大力發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，改善長(zhǎng)期以來(lái)過(guò)分依賴間接融資的非均衡融資結(jié)構(gòu)，全面提升利用資本市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的水平。除繼續(xù)考慮和推動(dòng)區(qū)域內(nèi)的企業(yè)充分利用全國(guó)性的證券市場(chǎng)進(jìn)行融資外，更為重要的是，提出立足區(qū)域現(xiàn)狀，大力培育和發(fā)展以區(qū)域產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)為載體的區(qū)域資本市場(chǎng)。當(dāng)前，應(yīng)重點(diǎn)是考慮利用現(xiàn)有的廣西聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所已有的基礎(chǔ)條件，以廣西聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所為基礎(chǔ)，不斷完善內(nèi)部管理機(jī)制，加快業(yè)務(wù)品種的創(chuàng)新，改造、轉(zhuǎn)換、擴(kuò)展其交易制度、交易品種和交易方式，逐步建立起證券化的標(biāo)準(zhǔn)型產(chǎn)權(quán)交易，以證券化產(chǎn)權(quán)和傳統(tǒng)產(chǎn)權(quán)的同時(shí)交易來(lái)構(gòu)造區(qū)域初級(jí)資本市場(chǎng)。

第三，要以政府為主導(dǎo)，加快推出創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的火車頭，發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主旋律。廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)若想優(yōu)化和提升產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的跨越式發(fā)展，還應(yīng)著力發(fā)展經(jīng)濟(jì)區(qū)具有優(yōu)勢(shì)的高新技術(shù)企業(yè)。但是，如果完全依賴市場(chǎng)本身的力量自發(fā)演進(jìn)來(lái)發(fā)展經(jīng)濟(jì)區(qū)高新技術(shù)企業(yè)，必將耗費(fèi)很長(zhǎng)的時(shí)間，這無(wú)疑不符合經(jīng)濟(jì)區(qū)跨越式發(fā)展的迫切要求。因此，在積極推動(dòng)廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資體系的建立、發(fā)展和完善的過(guò)程中，應(yīng)充分發(fā)揮政府的功能與作用。

第三階段：廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)金融支持以市場(chǎng)的自我積累、自籌資金為主，政府主要擔(dān)任制度制定者和規(guī)則執(zhí)行者的角色。經(jīng)過(guò)前兩個(gè)階段的建設(shè)，經(jīng)濟(jì)區(qū)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)將呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的局面，自我積累能力和“造血”功能大大增強(qiáng)，籌措資金的市場(chǎng)機(jī)制會(huì)有效地運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)，屆時(shí)政府在各種競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域全面退出，在開發(fā)建設(shè)融資中主要擔(dān)任制度制定者和規(guī)則執(zhí)行者的角色。通過(guò)對(duì)區(qū)域金融集聚理論的導(dǎo)入，從全局性、前瞻性的高度來(lái)重新認(rèn)識(shí)區(qū)域金融中心的作用，分析經(jīng)濟(jì)區(qū)培育和發(fā)展金融中心的現(xiàn)實(shí)與定位，提出架構(gòu)廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)金融中心的對(duì)策措施。在一個(gè)良性的循環(huán)體系下，依靠市場(chǎng)自身的力量就可以進(jìn)一步完善廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)的融資任務(wù)。在這種情況下，政府的干預(yù)行為應(yīng)進(jìn)一步減少，僅僅擔(dān)任制度提供和規(guī)則執(zhí)行的任務(wù)。

可以預(yù)期，在廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)資金渠道基本完善的條件下，經(jīng)濟(jì)區(qū)經(jīng)濟(jì)將取得突破性的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)區(qū)與東部和中部地區(qū)在區(qū)域合理分工的基礎(chǔ)上可以做到互為市場(chǎng)、相互促進(jìn)，無(wú)論是絕對(duì)差距還是相對(duì)差距都將逐漸縮小，國(guó)務(wù)院所確定的經(jīng)濟(jì)區(qū)開放開發(fā)的目標(biāo)就可以真正實(shí)現(xiàn)。

[1]殷孟波.西部大開發(fā)資金渠道問題研究[M].北京：中國(guó)金融出版社，2006.

[2]廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)規(guī)劃建設(shè)管理委員會(huì).《廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃》解讀[M].南寧：廣西人民出版社，2008.

[3]盧現(xiàn)祥.西方新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].北京:中國(guó)發(fā)展出版社，2003.

[4]曾曉華，農(nóng)飛龍.廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)金融發(fā)展研究[J].廣西金融研究，2007，（12）.

[5]中國(guó)人民銀行防城港市中心支行課題組.廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)重大項(xiàng)目與金融發(fā)展問題探討[J].廣西金融研究，2008，（5）.

[6]李秉恒，付春明.構(gòu)建廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)的資本市場(chǎng)支持體系[J].廣西金融研究，2008，（1）.

The Architectural Design on Financial Support System about the Development and Construction of Beibu Gulf Economic Zone in Guangxi

XIE Pei-shan DUAN Yan-ping

At present,the development and construction of Beibu Gulf Economic Zone in Guangxi has entered a new stage of development.Finance is the core of modern economy,the functional localization and strategic focus of the economic zone is the framework of the financial support policy,acute imbalances between supply and demand of funds is a strong basis for the implementation of financial support.Integrated use of policy finance,commercial finance,as well as a variety of financial resources outside the region,the institutional arrangements for financial support which is architecturally designed according to different stages of the development and construction of the economic zone as well as the features of specific industries（Project） is the core of financial support system about the development and construction of Beibu Gulf Economic Zone in Guangxi.

Beibu Gulf Economic Zone in Guangxi;financial support;the development and construction

F83

A

1673-8616（2010）01-0030-04

2009-11-18

廣西哲學(xué)社會(huì)科學(xué)“十一五規(guī)劃項(xiàng)目《廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)開發(fā)建設(shè)的金融支持問題研究》（06BJL005）階段性成果

[責(zé)任編校：潘麗清]