□文/汪煒

我國智力資本信息披露問題探析

□文/汪煒

知識經(jīng)濟下，智力資本呈現(xiàn)出越來越重要的地位和作用，各類利益相關(guān)者也越來越關(guān)注智力資本信息的披露。本文通過對我國智力資本信息披露存在的問題及原因分析，提出我國企業(yè)智力資本信息披露的幾點建議。

智力資本；信息；披露

知識經(jīng)濟時代，智力資本呈現(xiàn)出越來越重要的地位和作用，已經(jīng)成為企業(yè)最具價值和最稀缺的資源之一，是企業(yè)獲取持續(xù)競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵所在。各類利益相關(guān)者也越來越關(guān)心與智力資本相關(guān)的信息。因此，智力資本信息的有效披露對促進資本市場的良性發(fā)展具有重要意義。

一、智力資本與智力資本結(jié)構(gòu)

（一）智力資本的定義。1969年美國經(jīng)濟學(xué)家加爾布雷思首次提出了“智力資本”的概念，他認(rèn)為智力資本不僅是靜態(tài)資本，而且還是有效利用知識的過程，是一種實現(xiàn)目標(biāo)的手段。此后，國內(nèi)外許多研究者對智力資本的概念和結(jié)構(gòu)進行了探討，如EdvinssonI.And Sullivan P.認(rèn)為智力資本是企業(yè)市場價值與賬面價值之間的差別，是企業(yè)物質(zhì)資本和非物質(zhì)資本的合成。Sveiby.K.E.認(rèn)為智力資本是企業(yè)一種以相對無限的知識為基礎(chǔ)的無形資產(chǎn)，是企業(yè)的核心競爭能力。Edvinsson認(rèn)為智力資本是對知識、經(jīng)驗、組織技術(shù)、顧客關(guān)系和專業(yè)技能的掌握，讓組織在市場上獲得競爭優(yōu)勢的事物總和。我國對智力資本的研究起步較晚，很多學(xué)者從不同角度考察了智力資本的概念，主要有以下觀點：袁麗（2000）認(rèn)為智力資本是能夠創(chuàng)造財富的一切智慧和經(jīng)驗的總和，包括科學(xué)知識、信息知識、組織技術(shù)、專業(yè)技能、實用經(jīng)驗等；沙楠等（2004）認(rèn)為智力資本是可規(guī)范、掌握并施加影響后能夠給企業(yè)帶來未來收益的資本。它由人力資本、知識產(chǎn)權(quán)資本、管理資本、聲譽資本四部分組成。對于智力資本的概念，國內(nèi)外學(xué)者仍然在不斷地探索和研究，但至今學(xué)術(shù)界對智力資本的界定還沒有得到完全的統(tǒng)一。

（二）智力資本結(jié)構(gòu)。智力資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)智力資本的組成部分。有關(guān)智力資本構(gòu)成的研究有多種觀點，如Stewart把智力資本分成人力資本、結(jié)構(gòu)資本和顧客資本。Roos把智力資本分成人力資本和結(jié)構(gòu)資本兩部分組成，其中人力資本包含能力、態(tài)度和職能敏捷度；結(jié)構(gòu)資本包含關(guān)系、組織文化和創(chuàng)新與發(fā)展等。英國學(xué)者Annie Brooking認(rèn)為智力資本由人力資本、市場資本、知識產(chǎn)權(quán)資本和基礎(chǔ)機構(gòu)資本構(gòu)成。到目前為止，還沒有公認(rèn)的智力資本的構(gòu)成論述，但是筆者認(rèn)為以上觀點所包含的內(nèi)容其實是相似的。綜合以上論述，結(jié)合我國實際情況，筆者認(rèn)為目前普遍認(rèn)同的智力資本由人力資本、組織資本、關(guān)系資本三部分構(gòu)成更符合我國實際。人力資本主要指公司雇員的知識、經(jīng)驗和技術(shù)，還包括員工繼續(xù)留在公司的承諾與動機；關(guān)系資本指組織價值，既包括公司與顧客的聯(lián)系，又包括公司與當(dāng)前的或潛在的供應(yīng)商、股東、代理商和社會的聯(lián)系；而組織資本揭示了一個公司為知識運用、創(chuàng)新和體現(xiàn)在組織結(jié)構(gòu)中一系列的知識、技術(shù)、能力而擁有的支撐結(jié)構(gòu)。

二、我國智力資本信息披露存在的問題及原因

2001年普華永道進行的一系列調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在投資者認(rèn)為最重要的信息中，只有三種屬于財務(wù)信息，剩下的七種信息中有兩種源于內(nèi)部數(shù)據(jù)，余下的五種均是無形的信息，包括市場增長、管理團隊的素質(zhì)、市場規(guī)模、市場份額和市場拓展。這些投資者和分析者認(rèn)為，重要的信息幾乎都屬于智力資本，然而多數(shù)沒有被管理層披露。可見，智力資本已成為企業(yè)最具價值的資源并受到人們的廣泛關(guān)注。但是，目前我國企業(yè)對智力資本管理并沒有引起應(yīng)有的重視，在很大程度上來說，雖然各類利益相關(guān)者越來越關(guān)注智力資本信息，并且意識到智力資本信息已經(jīng)成為企業(yè)的核心信息，但是很少有企業(yè)主動披露智力資本信息，智力資本信息的披露也存在很多的問題，具體來說，主要表現(xiàn)在：

（一）市場競爭的制約。在知識經(jīng)濟時代，智力資本逐漸成為企業(yè)最具價值和最稀缺的資源之一，關(guān)系著企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢和長期的經(jīng)營業(yè)績。智力資本信息包含企業(yè)人力資本的信息、企業(yè)的組織價值信息、企業(yè)的創(chuàng)新能力等信息，這些信息對于企業(yè)的生存和發(fā)展有著重要的影響，許多公司不愿公開披露智力資本信息，因為他們害怕公開一些敏感的信息可能涉及到企業(yè)在市場競爭中的商業(yè)機密問題，影響他們的競爭地位，危及企業(yè)的競爭優(yōu)勢。因此，如果現(xiàn)行的制度沒有明確的披露要求，企業(yè)一般不愿意向資本市場公開披露智力資本的詳細(xì)信息，以免泄露企業(yè)的商業(yè)機密。

（二）缺乏公認(rèn)的智力資本披露準(zhǔn)則與方式。目前，我國還缺乏成熟的智力資本信息披露的理論指導(dǎo)，相關(guān)會計準(zhǔn)則發(fā)展緩慢，還未能制定統(tǒng)一的智力資本披露準(zhǔn)則，企業(yè)智力資本信息披露缺乏制度保障。在我國，企業(yè)對智力資本信息的披露可有可無，可多可少，沒有統(tǒng)一的披露機制。各個企業(yè)的智力資本信息披露的方式也沒有統(tǒng)一的規(guī)定，很多企業(yè)不知道智力資本究竟包含哪些內(nèi)容，更不知道通過什么方式來對智力資本信息進行披露。有些企業(yè)從來不披露有關(guān)智力資本的信息；有的企業(yè)雖然有所披露，但是有的以定性說明的方式，有的以定量報告的方式，有的則以定性與定量相結(jié)合的方式來進行披露，相互不統(tǒng)一，也缺乏可比性，同時也為智力資本信息的審計帶來困難。

（三）缺乏有效的審計機制。目前，智力資本信息披露還未有一個標(biāo)準(zhǔn)的模式，各個企業(yè)披露的內(nèi)容、披露的方式都沒有統(tǒng)一的格式，沒有規(guī)章制度的制約。因此，也為審計帶來了一定的困難，無法確定一個有效的審計機制，一方面沒有標(biāo)準(zhǔn)的對智力資本報告等方式的審計方法和標(biāo)準(zhǔn)，直接導(dǎo)致了企業(yè)所提供的智力資本報告中包含的信息通常不符合外部審計或驗證，因此它的準(zhǔn)確性也值得懷疑，從而也可能導(dǎo)致人們對企業(yè)所提供的智力資本信息的不信任。

三、改進我國智力資本信息披露的幾點建議

（一）建立智力資本信息披露準(zhǔn)則體系。從長遠(yuǎn)來看，要促進智力資本信息的有效披露，必須要建立一套系統(tǒng)的智力資本信息披露準(zhǔn)則體系，由權(quán)威機構(gòu)對智力資本信息披露問題進行強制性的協(xié)調(diào)與規(guī)范，制定出相應(yīng)的準(zhǔn)則，對智力資本信息披露原則、披露時期、披露方式等全方位進行規(guī)章制度的制約，將智力資本信息披露問題由企業(yè)自愿性披露轉(zhuǎn)變?yōu)閺娭菩耘?，只有這樣才能促進智力資本信息的充分披露，使得智力資本信息披露逐步走向規(guī)范化。這需要投入大量的人力、物力，需要不斷地研究探索出一套適合我國國情的智力資本信息披露準(zhǔn)則體系。

（二）設(shè)計通用的智力資本報告形式。在現(xiàn)行的財務(wù)會計模式下，智力資本信息在財務(wù)報表內(nèi)很難進行系統(tǒng)反映。因此，需要設(shè)計一個通用的智力資本報告形式，采用統(tǒng)一的模式對企業(yè)的智力資本信息進行披露。盡管智力資本計量和報告模式目前還不太成熟，不同模式之間還存在一定的差異，但是國內(nèi)外已經(jīng)提出了幾種智力資本計量和報告的模式并得到了廣泛的應(yīng)用，如智力資本導(dǎo)航器。鑒于我國目前的實際情況，筆者認(rèn)為在現(xiàn)階段我國智力資本報告可采用作為年度報告的相對獨立補充報表單獨地予以報告，報告可采用表格形式，對重要內(nèi)容在表內(nèi)優(yōu)先反映，次要或補充內(nèi)容在表外附注，以定量化的信息報告為主，定性化的信息報告為輔。由于智力資本實際上也是一種無形資產(chǎn)，并且具有很強的主觀能動性，這些特點實際上也給我們的設(shè)計工作帶來了不少困難，因此，報告中包含哪些指標(biāo)、這些指標(biāo)如何計量等問題還需要在實際工作中不斷探索研究。

（三）建立健全智力資本信息披露審計機制。鑒于智力資本包含的信息有些很難進行定量的披露，只能是定性的報告。同時，企業(yè)可能在披露的過程中只公開積極的數(shù)據(jù)，而隱瞞那些可能有消極作用的數(shù)據(jù)，因此，信息使用者也會懷疑公司智力資本信息披露的有效性。因此，隨著智力資本信息披露理論、披露方式、披露制度等的逐步完善，與之相關(guān)的審計機制也應(yīng)該緊隨其后，建立健全智力資本信息披露的審計機制，主要表現(xiàn)為：審計智力資本信息的真?zhèn)巍⒅橇Y本信息披露的時間間隔、智力資本披露的方式等等。

（四）加強智力資本理論研究。智力資本已經(jīng)成為目前國內(nèi)外學(xué)者研究的熱點，但是到目前為止，智力資本的定義及構(gòu)成都存在多種不同的觀點，對于智力資本的內(nèi)容、構(gòu)成、分類、計量和報告等各方面都沒有一個統(tǒng)一觀點。因此，在未來有關(guān)智力資本的研究中，需要不斷深化現(xiàn)有的相關(guān)研究，形成邏輯一致的智力資本理論框架來更好地指導(dǎo)智力資本信息披露；此外，在現(xiàn)有的智力資本信息披露的研究中，還需不斷積累經(jīng)驗，用事實來增強智力資本理論的說服力，促進智力資本信息的有效披露。

四、結(jié)論

知識經(jīng)濟條件下，智力資本與企業(yè)價值的相關(guān)性更加密切，智力資本在企業(yè)價值創(chuàng)造和競爭優(yōu)勢中的關(guān)鍵作用日益凸顯。智力資本信息也越來越受到各類利益相關(guān)者的關(guān)注。我國智力資本研究起步較晚，對我國智力資本信息披露的研究還有待進一步深入。

（作者單位：江蘇科技大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院）

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