青島國(guó)合海納投資顧問(wèn)有限公司 葛常偉

淺析后金融危機(jī)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的沖擊和應(yīng)對(duì)

青島國(guó)合海納投資顧問(wèn)有限公司 葛常偉

2008年美國(guó)因?yàn)榇渭?jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，投資基金被迫關(guān)閉，股市劇烈震蕩，致使美國(guó)金融業(yè)陷入了新一輪風(fēng)暴，也使全球主要金融市場(chǎng)出現(xiàn)流動(dòng)性資金不足的危機(jī)。人們稱(chēng)它為金融危機(jī)。（從美國(guó)次貸危機(jī)后，全球經(jīng)濟(jì)觸底、回升直至下一輪增長(zhǎng)周期到來(lái)前的一段時(shí)間區(qū)間，稱(chēng)后金融危機(jī)時(shí)代。這個(gè)時(shí)代可能是兩年、三年亦或八年、十年甚至更久。）當(dāng)前，全球正處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展調(diào)整期的后金融危機(jī)時(shí)代，市場(chǎng)需求縮??；全球性產(chǎn)能過(guò)剩，我國(guó)企業(yè)特別是中小企業(yè)生存壓力增大，如此嚴(yán)峻的形勢(shì)，必須及時(shí)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流的控制，為企業(yè)的增長(zhǎng)注入新的活力，避免在下一個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期中被市場(chǎng)淘汰。

金融危機(jī) 現(xiàn)金流 對(duì)策

現(xiàn)金流一般是針對(duì)企業(yè)而言的,是現(xiàn)代理財(cái)學(xué)中的一個(gè)重要概念。它泛指某一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的總量，現(xiàn)金流入包括企業(yè)銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)、出售固定資產(chǎn)、向銀行借款、上市等所取得的現(xiàn)金。現(xiàn)金流包括因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目在內(nèi)的所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱(chēng)。加強(qiáng)建立完善的現(xiàn)金流管理體系，是確保企業(yè)的生存與發(fā)展、提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要保障。是現(xiàn)代企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的一項(xiàng)重要職能。

一、金融危機(jī)對(duì)我國(guó)企業(yè)的影響

世界上較大的經(jīng)濟(jì)體美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了嚴(yán)重的問(wèn)題，它對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成了巨大的負(fù)面影響，是不可估量的。世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)衰退或經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速有的甚至是負(fù)增長(zhǎng)的跡象，這次危機(jī)，使世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)面臨著前所未有的嚴(yán)重挑戰(zhàn)！沒(méi)有任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)體能夠免遭損失，中國(guó)也不例外。

1、對(duì)出口貿(mào)易的影響

美國(guó)是我國(guó)的最大的貿(mào)易伙伴，這次金融危機(jī)美國(guó)損失慘重，大量工人失業(yè)，購(gòu)買(mǎi)能力下降，福利措施銳減，通貨膨脹問(wèn)題嚴(yán)重，對(duì)我國(guó)產(chǎn)品的進(jìn)口少了又少。更加嚴(yán)重的是，美元持續(xù)貶值，人民幣持續(xù)升值，出口產(chǎn)品的價(jià)格相對(duì)于馬來(lái)西亞、泰國(guó)等國(guó)價(jià)格過(guò)高，降低了出口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。

2、對(duì)國(guó)內(nèi)需求的影響

由于外需的急劇下降，許多中小企業(yè)紛紛破產(chǎn)，大量勞動(dòng)力陸續(xù)返鄉(xiāng)，離開(kāi)城市的工人回到農(nóng)村后，收緊錢(qián)袋。據(jù)國(guó)際統(tǒng)計(jì)局2007的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，全國(guó)城鎮(zhèn)居民可支配收入為13786元，平均每月工資不足1200元，而工廠里熟練工每月工資甚至高達(dá)3000元，兩者相差超過(guò)一倍，這背后體現(xiàn)的就是購(gòu)買(mǎi)力的高低，也即一個(gè)工人回到農(nóng)村以后他對(duì)內(nèi)需的貢獻(xiàn)將大幅度減少，即約為1800元。但是目前的情況是，企業(yè)倒閉和開(kāi)工不足使很多工人失業(yè)，他們于是失去了創(chuàng)造3000元價(jià)值的機(jī)會(huì)，不得以回到鄉(xiāng)下，但是，這1800元的差價(jià)卻影響了內(nèi)需，僅在2008年上半年已經(jīng)有7萬(wàn)家大型企業(yè)倒閉，可想而知，無(wú)業(yè)人數(shù)不少，并且在08年下半年，破產(chǎn)企業(yè)正在逐漸增加。

3、對(duì)中小企業(yè)融資的影響

中小企業(yè)本身的資金不足，在和大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)申請(qǐng)貸款時(shí)，必定會(huì)面臨著信譽(yù)和資金的多重考察，沒(méi)有足夠的能力得到銀行貸款，簽發(fā)承兌匯票等信貸支持。在這次金融危機(jī)中，融資難的問(wèn)題更加明顯。資金的缺乏對(duì)于中小企業(yè)的危害就極為嚴(yán)重。當(dāng)金融危機(jī)席卷到中國(guó)時(shí)，有的中小企業(yè)因資金鏈缺乏，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或者瀕臨破產(chǎn)，有的企業(yè)因資金缺乏處于進(jìn)退兩難的境地，舉步維艱。

4、對(duì)進(jìn)出口原材料價(jià)格的影響

受金融危機(jī)的影響,美元持續(xù)貶值,帶動(dòng)有色金屬、國(guó)際原油、礦產(chǎn)資源等基礎(chǔ)性原料價(jià)格上漲，國(guó)際原料價(jià)格上揚(yáng)，國(guó)際金融危機(jī)拉升我國(guó)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，直接導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)原料輔料采購(gòu)成本大幅度提高。

二、現(xiàn)金流在企業(yè)中的重要地位

在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，決定企業(yè)興衰存亡的是現(xiàn)金流，最能反映企業(yè)本質(zhì)的是現(xiàn)金流，在眾多價(jià)值評(píng)價(jià)指標(biāo)中是最具權(quán)威性的是現(xiàn)金流的評(píng)價(jià)。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，現(xiàn)金流量的充足性及其有效性最終將影響到企業(yè)的生存、發(fā)展。加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的管理對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是十分必要的。

1、可以有效地提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力

入世以來(lái)，國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，市場(chǎng)需求千姿百態(tài)、千變?nèi)f化。企業(yè)只有加強(qiáng)管理、不斷創(chuàng)新，通過(guò)調(diào)整產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝來(lái)滿足千變?nèi)f化的市場(chǎng)需求。這就客觀的要求企業(yè)要保持良好的現(xiàn)金流動(dòng)性。提高現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度，將企業(yè)的資金及時(shí)地轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

2、是企業(yè)生存的基本要求

現(xiàn)金是一項(xiàng)極為特殊的資產(chǎn)，可以衡量企業(yè)短期償債能力和應(yīng)變能力；企業(yè)資金狀況的好壞，決定企業(yè)的發(fā)展前途?，F(xiàn)金凈流量越多，所需資金越少，現(xiàn)金凈流量越少，所需資金越多。如果公司的現(xiàn)金不能支付巨額的生產(chǎn)性支出與債務(wù)費(fèi)用，企業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~出現(xiàn)負(fù)數(shù)，到最后就會(huì)導(dǎo)致“成長(zhǎng)性破產(chǎn)”。所以企業(yè)要結(jié)合自身的不同發(fā)展階段，采取相應(yīng)有效現(xiàn)金流管理的措施，保證企業(yè)的生存和正常的運(yùn)營(yíng)，否則就會(huì)對(duì)企業(yè)的生存帶來(lái)致命的危機(jī)。

3、可以保證企業(yè)健康、穩(wěn)定的發(fā)展

企業(yè)現(xiàn)金流是保證企業(yè)健康、穩(wěn)定發(fā)展的血液。自由現(xiàn)金流量可反映企業(yè)總體支付能力,股權(quán)現(xiàn)金流量可以真實(shí)反映企業(yè)實(shí)際支付能力。兩個(gè)指標(biāo)綜合反映了企業(yè)自身的支付能力及給予企業(yè)利益相關(guān)者的回報(bào)能力，是企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ木C合體現(xiàn)。企業(yè)現(xiàn)金流量正常、充足、穩(wěn)定，能支付到期的所有債務(wù)，公司資金運(yùn)作有序，企業(yè)資信就高；反之，企業(yè)資信差，風(fēng)險(xiǎn)大，銀行信譽(yù)差，很難爭(zhēng)取到銀行支持。因此，現(xiàn)金流量決定企業(yè)資信。

三、對(duì)于我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流管理的建議

1、建立并完善現(xiàn)金流內(nèi)部控制制度

企業(yè)現(xiàn)金流內(nèi)控制度應(yīng)包括：授權(quán)審批制度；現(xiàn)金收支流程制度；備用金控制制度等。企業(yè)建立嚴(yán)格的現(xiàn)金流內(nèi)部控制制度，可以保護(hù)企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)的安全。資金管理部門(mén)與企業(yè)各職能部門(mén)應(yīng)相互配合、相互支持，各管理層應(yīng)明確自己責(zé)任和義務(wù)。

2、建立科學(xué)的現(xiàn)金流量管理體系

建立科學(xué)的現(xiàn)金流量管理體系，既能較好地把握企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的走向，又可避免企業(yè)現(xiàn)金流量的隨意性和盲目性；既可以對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃，還可以控制、分析。企業(yè)可以通過(guò)管理報(bào)告來(lái)對(duì)現(xiàn)金管理進(jìn)行及時(shí)的反饋，做出相應(yīng)的調(diào)整?？梢愿呶萁驳貙?duì)企業(yè)的內(nèi)外信息作出及時(shí)、準(zhǔn)確地判斷和控制，這有助于提高我國(guó)企業(yè)的現(xiàn)代管理意識(shí)和水平。

3、更新企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念，樹(shù)立現(xiàn)金流意識(shí)

企業(yè)的決策者必須具備良好的現(xiàn)金流管理意識(shí)，必須站在企業(yè)戰(zhàn)略的高度來(lái)審視企業(yè)的現(xiàn)金流管理活動(dòng)，這個(gè)意識(shí)是現(xiàn)代企業(yè)制度管理創(chuàng)新的要求，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)具備最新的企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念，為企業(yè)現(xiàn)金流管理水平的提高提供組織基礎(chǔ)。

4、建立以現(xiàn)金流量管理為核心的管理信息系統(tǒng)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化步伐的加快，建立管理信息系統(tǒng)，是當(dāng)今世界跨國(guó)公司應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化所必須采取的手段。據(jù)統(tǒng)計(jì)，世界500強(qiáng)中80%的企業(yè)都采用了企業(yè)資源規(guī)劃（ERP）的管理信息系統(tǒng)，將企業(yè)的信息流、物流、資金流、工作流等集成在一起，使得管理者可以及時(shí)、準(zhǔn)確地獲得企業(yè)內(nèi)外運(yùn)營(yíng)的各種財(cái)務(wù)、管理信息。將企業(yè)的財(cái)務(wù)管理從傳統(tǒng)的記賬、算賬、制作報(bào)表為主轉(zhuǎn)向財(cái)務(wù)控制、項(xiàng)目預(yù)算、資金運(yùn)作、業(yè)務(wù)開(kāi)拓、決策支持等戰(zhàn)略管理上來(lái)，真正預(yù)測(cè)和把握企業(yè)現(xiàn)金流量的流入流出，以“現(xiàn)金流量管理”作為財(cái)務(wù)管理的創(chuàng)新核心，將工作流程與財(cái)務(wù)管理有機(jī)地整合在一起，抓住信息網(wǎng)絡(luò)化這一機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理跨越式的發(fā)展。

5、抓住政府政策扶持機(jī)會(huì)，提高創(chuàng)造現(xiàn)金流的能力

財(cái)政部加大并引導(dǎo)地方財(cái)政增加對(duì)中小企業(yè)發(fā)展資金扶持的力度，在信用擔(dān)保、貸款貼息、政府采購(gòu)等方面予以政策上的支持，并停收個(gè)體工商管理和集貿(mào)市場(chǎng)管理費(fèi)用，減輕中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。企業(yè)應(yīng)抓住政府“輸血”機(jī)遇，依靠科技創(chuàng)新，拓寬市場(chǎng)，吸引更多的客戶，盤(pán)活現(xiàn)金流再“造血”功能。

6、制定嚴(yán)密的資金使用計(jì)劃

現(xiàn)金流入和流出的控制涉及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)方面，企業(yè)必須制訂詳盡周密的現(xiàn)金流量計(jì)劃來(lái)指導(dǎo)實(shí)踐，達(dá)到計(jì)劃、控制的目的。但要做到“管而不死”，適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，調(diào)整措施越及時(shí)，就越有利于目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

綜上所述，國(guó)際金融危機(jī)已經(jīng)對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了很大的沖擊,企業(yè)要謀生存求發(fā)展，必須強(qiáng)化和依賴(lài)于有效的現(xiàn)金流管理。在資金運(yùn)用上堅(jiān)持量入為出、精打細(xì)算,努力實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流良性循環(huán),以幫助企業(yè)平穩(wěn)渡過(guò)經(jīng)濟(jì)嚴(yán)冬。

[1]陳榕；淺析金融危機(jī)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的沖擊和應(yīng)對(duì)；中國(guó)總會(huì)計(jì)師；2009.5

[2]夏雪花 ；淺析金融危機(jī)時(shí)期企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的選擇 ；新會(huì)計(jì)2010.2

[3]陳見(jiàn)麗,金融危機(jī)下我國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流問(wèn)題及對(duì)策 ;會(huì)計(jì)之友2010.3

[4]高懷雷；從金融危機(jī)看我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理 經(jīng)濟(jì)論壇；2009.18

[5]范文婷,孫玉佳,高霞；淺談加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流管理的對(duì)策 ；中國(guó)商界；2009.8

（責(zé)任編輯：李美）