許多即將退休或已經(jīng)退休的中老年投資者現(xiàn)在關(guān)注更多的是尋找穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品，希望通過(guò)合理的配置讓手中有限的資金獲得合理的分配，并獲得穩(wěn)健的收益來(lái)滿(mǎn)足自己高品質(zhì)的退休生活。
　　
　　固定收益類(lèi)要占6成
　　
　　喬先生現(xiàn)年60歲。夫妻兩人有一套獨(dú)立無(wú)貸款的住房，子女已經(jīng)結(jié)婚并獨(dú)立生活，夫妻兩人都有醫(yī)療保險(xiǎn)，且兩人每年的退休金約6萬(wàn)元，目前的主要現(xiàn)金資產(chǎn)約230萬(wàn)元，其中160萬(wàn)元用于股票投資，50萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)了信托類(lèi)的固定收益產(chǎn)品，此外還有20萬(wàn)元的活期儲(chǔ)蓄。
　　支出方面，由于喬先生比較講究生活質(zhì)量，除了基本生活支出外，他每年還要和妻子出國(guó)旅游一次，同時(shí)閑暇時(shí)還會(huì)與朋友們一起打打球。全部費(fèi)用一年大約在15萬(wàn)元左右。
　　但作為退休后的理財(cái)計(jì)劃，喬先生上述的資產(chǎn)配置顯然不是非常合理。因?yàn)槠溆谐^(guò)70％的資產(chǎn)投資在了風(fēng)險(xiǎn)較大的股票二級(jí)市場(chǎng)。而喬先生這個(gè)年齡段并不適合過(guò)多追求高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的產(chǎn)品，一旦投資受到損失，很難再有足夠的時(shí)間和精力重新再來(lái)。
　　較為合理的公式是“100減去年齡”之后的部分用于浮動(dòng)收益類(lèi)投資：保本固定收益類(lèi)產(chǎn)品可以占資產(chǎn)總額的60％。其中首先要有一部分保本但又要能夠變現(xiàn)靈活的理財(cái)產(chǎn)品，另一部分就要求有穩(wěn)定和滿(mǎn)意的收益回報(bào)。產(chǎn)品方面，可以選擇配置保本型變現(xiàn)靈活的銀行理財(cái)產(chǎn)品，占總資產(chǎn)的8％，另外一部分配置一些固定收益類(lèi)的信托產(chǎn)品，占總資產(chǎn)52％。
　　第二部分為浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品，這部分配置要盡量分散，浮動(dòng)收益類(lèi)在收益上有很大波動(dòng)性，放到不同的籃子里能夠較好地規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。這部分選擇的范圍較大，可以考慮股票、公募型基金以及一些穩(wěn)健的創(chuàng)新性理財(cái)產(chǎn)品，占總資產(chǎn)比例為39％。此外為現(xiàn)金類(lèi)，占總資產(chǎn)1％左右，儲(chǔ)蓄賬戶(hù)不用放很多錢(qián)，如果需要可以從固定收益類(lèi)里的銀行理財(cái)產(chǎn)品中隨時(shí)變現(xiàn)。
　　
　　具體產(chǎn)品如何選擇
　　
　　喬先生夫妻兩人每年的資金缺口約9萬(wàn)元，與其230萬(wàn)元的資產(chǎn)相比，其投資收益率不用很高即可滿(mǎn)足，但是如果考慮到通貨膨脹，收益只有9萬(wàn)元顯然還是不夠的，2008年中國(guó)通貨膨脹率為5 9％，關(guān)于通貨膨脹率發(fā)達(dá)國(guó)家定義為2％。所以喬先生的投資收益率超過(guò)8％以上才能維持現(xiàn)在的生活品質(zhì)。
　　保本的銀行理財(cái)產(chǎn)品是不錯(cuò)的選擇，比如在招商銀行和交通銀行都有以1天為一個(gè)理財(cái)周期的銀行理財(cái)產(chǎn)品，其最低起存金額為5萬(wàn)元，這類(lèi)理財(cái)計(jì)劃保證本金但是不保證理財(cái)收益，從風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)說(shuō)資金非常安全。
　　保本固定收益類(lèi)的另一種主要投資資產(chǎn)配置在了固定收益類(lèi)的信托產(chǎn)品上，這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品涉及到的投資標(biāo)的常見(jiàn)的是房地產(chǎn)類(lèi)集合信托計(jì)劃、證券結(jié)構(gòu)化的信托集合計(jì)劃等。目前固定收益類(lèi)信托的收益水平在6.5％～10.5％，通過(guò)信托公司發(fā)行的這類(lèi)產(chǎn)品只要是風(fēng)控嚴(yán)格，確實(shí)是比較理想的理財(cái)產(chǎn)品。
　　浮動(dòng)收益類(lèi)的資產(chǎn)占總資產(chǎn)的39％，浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品主要為股市、基金和銀行理財(cái)。股票和公募型基金的配置比例各約為7％和11％左右，公募型基金建議選擇混合型的基金產(chǎn)品，這類(lèi)基金一般是在債市和股市的投資比例作調(diào)整，當(dāng)股市好于債市的時(shí)候可以將大部分的投資方向轉(zhuǎn)為股票二級(jí)市場(chǎng)，反之亦然。選擇這類(lèi)基金時(shí)需要重點(diǎn)選擇歷史業(yè)績(jī)較好的基金公司。
　　此外，在浮動(dòng)收益類(lèi)資產(chǎn)中，由銀行發(fā)行的陽(yáng)光私募理財(cái)產(chǎn)品可以占到資產(chǎn)總額的約22％。這類(lèi)產(chǎn)品一般是私募基金管理公司通過(guò)信托形式和銀行合作發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。以往上百萬(wàn)元的投資門(mén)檻現(xiàn)在30萬(wàn)元或50萬(wàn)元即可參與。投資這類(lèi)產(chǎn)品要重點(diǎn)關(guān)注私募基金的管理團(tuán)隊(duì)。
　　關(guān)于現(xiàn)金類(lèi)的配置只占了總資產(chǎn)的很少部分，這部分比例約1％，因?yàn)槔夏耆艘话闵畋容^有規(guī)律，大項(xiàng)支出一般比較少，急需用錢(qián)時(shí)可以把上述銀行理財(cái)產(chǎn)品隨時(shí)變現(xiàn)即可。
　　點(diǎn)評(píng)：退休后能夠享受自立、有尊嚴(yán)、高品質(zhì)的退休生活是一個(gè)人一生中最重要的財(cái)務(wù)目標(biāo)，因此退休規(guī)劃是個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃中不可缺少的部