劉 波

（黃岡職業(yè)技術(shù)學(xué)院，湖北 黃岡 438002）

中國(guó)股票期權(quán)會(huì)計(jì)問(wèn)題探究

劉 波

（黃岡職業(yè)技術(shù)學(xué)院，湖北 黃岡 438002）

股票期權(quán)是一種激勵(lì)制度，在中國(guó)起步稍晚，與國(guó)際慣例存在一些差距。中國(guó)股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理、計(jì)量、披露和相關(guān)的稅收政策中存在一些問(wèn)題。本文結(jié)合中國(guó)國(guó)情，對(duì)上述問(wèn)題提出了改進(jìn)建議，以此來(lái)進(jìn)一步完善中國(guó)的股票期權(quán)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及框架，進(jìn)而推動(dòng)中國(guó)股票期權(quán)的健康發(fā)展。

股票；期權(quán)；建議

一、股票期權(quán)制的特征

股票期權(quán)制是向受益人贈(zèng)予或出售股權(quán)，受益人獲得股權(quán)，在一定時(shí)期內(nèi)規(guī)定受益人持有且不得出售企業(yè)股票。其特征有：

（一）具有長(zhǎng)期激勵(lì)特征

與企業(yè)股票增值掛鉤，代理人能分享股票增值，得以分享剩余索取權(quán)公司未來(lái)收益即股票價(jià)值，期權(quán)受益人在行權(quán)前不享有股權(quán)表決權(quán)及股票分紅權(quán)。

（二）股票期權(quán)制是以股票為標(biāo)的的看漲期權(quán)

公司向符合條件的雇員發(fā)行股票。公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)限的，股價(jià)上漲越多，公司的潛在損失可能越大，公司享有的收益是有限的，僅為雇員提供的勞動(dòng)。對(duì)雇員而言，他沒(méi)有一定要提供勞務(wù)的義務(wù)，他可以選擇是否提供勞務(wù)，而不必受合約限制。如股價(jià)未能上漲或是下跌，他損失的僅是所提供的服務(wù)；他享有的收益是無(wú)限的，股價(jià)上漲越多收益越大。

（三） 股票期權(quán)期限較長(zhǎng)

認(rèn)股權(quán)證的期限一般較短，幾天或幾個(gè)月；股票期權(quán)的期限一般不超過(guò)一年，可能稍長(zhǎng)；股票期權(quán)的期限則較長(zhǎng)，幾年或十年以上。

二、中國(guó)股票期權(quán)會(huì)計(jì)發(fā)展現(xiàn)狀及存在問(wèn)題

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理使企業(yè)的會(huì)計(jì)信息更可靠真實(shí)，但新準(zhǔn)則許多細(xì)節(jié)問(wèn)題未明確規(guī)定，需具體完善。

（一）中國(guó)股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理的問(wèn)題

1.證券市場(chǎng)不完善，可能導(dǎo)致股價(jià)無(wú)法全面反映企業(yè)真實(shí)價(jià)值。按照股票期權(quán)授予日的股票公允價(jià)值作為企業(yè)為取得員工服務(wù)的成本，那么授予日的股票公允價(jià)值的確定會(huì)直接影響企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，目前證券市場(chǎng)還不完善、會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱，股票價(jià)格無(wú)法全面反映企業(yè)真實(shí)價(jià)值，且上市公司操縱股票價(jià)格。

2.管理費(fèi)用攤銷問(wèn)題。目前對(duì)企業(yè)為取得員工的服務(wù)而授予的股票期權(quán)大部分作為企業(yè)授予日的成本費(fèi)用處理，以后只在授予日到行權(quán)日之間再調(diào)整，而未在授予日到行權(quán)日之間對(duì)股票期權(quán)進(jìn)行攤銷，則有的企業(yè)便操縱利潤(rùn)。如何確定股權(quán)激勵(lì)的分?jǐn)偰晗?，以及在各年度間如何合理分?jǐn)?，均?huì)影響股價(jià)的波動(dòng)性。由于股份支付的成本在等待期內(nèi)已進(jìn)入成本，因此分?jǐn)偰晗薜拈L(zhǎng)短，以及各年提取的條件的不同，直接影響各年損益，影響當(dāng)年的每股收益。同時(shí)，不同的成本分?jǐn)偡绞?，也可能成為高管等股?quán)激勵(lì)對(duì)象操縱利潤(rùn)的一種手段。這也說(shuō)明中國(guó)有關(guān)股份支付的相關(guān)法規(guī)有待進(jìn)一步完善。

（二）股票期權(quán)會(huì)計(jì)信息披露中存在的問(wèn)題

將股票期權(quán)的報(bào)酬成本確認(rèn)進(jìn)會(huì)計(jì)報(bào)表還是只在附注中披露一直是理論界和實(shí)務(wù)界爭(zhēng)論的問(wèn)題。股票期權(quán)的表內(nèi)確認(rèn)，就是通過(guò)會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量，將股票期權(quán)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表日公司財(cái)務(wù)狀況的影響、對(duì)公司經(jīng)營(yíng)成果的影響、對(duì)公司現(xiàn)金流量的影響以及對(duì)所有者權(quán)益的影響通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益交動(dòng)表呈現(xiàn)出來(lái)。同時(shí)，為了便于信息使用者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的理解與使用，提高財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的相關(guān)性，需要表外披露股票期權(quán)的相關(guān)信息。

三、完善股票期權(quán)會(huì)計(jì)制度的建議

（一）完善股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理的建議

1.針對(duì)目前證券市場(chǎng)上股票價(jià)格不能完全反映企業(yè)的真實(shí)價(jià)值的問(wèn)題，公允價(jià)值的確定不應(yīng)該僅以股票期權(quán)授予日的市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，還應(yīng)該適當(dāng)?shù)乜紤]授予日之前的30或60個(gè)證券市場(chǎng)交易日的交易價(jià)格和企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率等因素來(lái)確定，比如按“授予日股票價(jià)格×50%+（30或60個(gè)證券市場(chǎng)的交易價(jià)格的平均數(shù)） ×30%+每股凈資產(chǎn)價(jià)值×20%”這樣一個(gè)公式來(lái)確定股票期權(quán)的公允價(jià)值。盡可能地避免因?yàn)槭谟枞展善眱r(jià)格的失真而導(dǎo)致的企業(yè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的失真，更真實(shí)地反映企業(yè)的會(huì)計(jì)信息。如果能夠不直接采用授予日的市場(chǎng)價(jià)格基礎(chǔ)而是采用以上或類似的公式來(lái)確定股票期權(quán)的公允價(jià)值，就要求國(guó)家在制定有關(guān)股票期權(quán)的具體企業(yè)會(huì)計(jì)處理方法時(shí)明確規(guī)定企業(yè)關(guān)于股票期權(quán)授予日的公允價(jià)值的計(jì)算方法，從而完善企業(yè)關(guān)于股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理。

2.準(zhǔn)則應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范管理費(fèi)用的攤銷問(wèn)題。企業(yè)在授予日到行權(quán)日之間不攤銷股票期權(quán)，而只在授予日到行權(quán)日之間進(jìn)行一些調(diào)整的處理方法與會(huì)計(jì)的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則和配比原則不符。因?yàn)槠髽I(yè)授予員工股票期權(quán)的目的就是想留住人才并讓其為企業(yè)長(zhǎng)期服務(wù)，也是為了減少持有股票期權(quán)的管理者的短期行為，盡可能地提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，使企業(yè)的所有者權(quán)益最大化。同時(shí)，考慮到中國(guó)股票期權(quán)計(jì)劃尚未規(guī)范，為防止管理人員的惡意操縱，企業(yè)為得到員工的服務(wù)而授予的股票期權(quán)這一項(xiàng)費(fèi)用應(yīng)該與員工為企業(yè)服務(wù)的時(shí)間聯(lián)系起來(lái)，最起碼應(yīng)在授予日到行權(quán)日之間進(jìn)行攤銷，或者應(yīng)該在比授予日至行權(quán)日期間較長(zhǎng)的時(shí)間之內(nèi)攤銷。

（二）股票期權(quán)會(huì)計(jì)信息披露的改善建議

會(huì)計(jì)信息得以披露的前提有三個(gè)原則：相關(guān)性、重要性和成本效益原則。首先，只有與會(huì)計(jì)主體相關(guān)的信息才是有用的；其次，重要性原則要求對(duì)相關(guān)的信息并不是事無(wú)巨細(xì)地全部揭示出來(lái)，因?yàn)槿唛L(zhǎng)的無(wú)關(guān)緊要的信息只會(huì)對(duì)信息使用者產(chǎn)生誤導(dǎo)；再次，由于信息披露是有成本的，財(cái)務(wù)報(bào)告作為一種公共產(chǎn)品并不符合誰(shuí)受益誰(shuí)分擔(dān)的原則，信息披露的成本只能由提供信息的企業(yè)承擔(dān)，因此，會(huì)計(jì)信息的選擇必須符合成本效益原則。對(duì)經(jīng)過(guò)以上三個(gè)原則依次過(guò)濾進(jìn)入會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的信息進(jìn)行分類，符合確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)入會(huì)計(jì)處理過(guò)程，最后過(guò)入表體內(nèi)，其余則作為表外信息披露。報(bào)表使用者做決策首先是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的核心部分一基本財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行縱向分析和橫向比較，其次，隨著資本市場(chǎng)和上市公司制度的發(fā)展，財(cái)務(wù)報(bào)表中披露的各項(xiàng)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及現(xiàn)金流量指標(biāo)己成為資本提供者決策的主要依據(jù)之一。而報(bào)表附注信息始終是對(duì)表內(nèi)信息的有益補(bǔ)充，由此可見(jiàn)，表內(nèi)信息始終是財(cái)務(wù)報(bào)表的“主角”，報(bào)表附注永遠(yuǎn)是財(cái)務(wù)報(bào)表的“配角”。因此，股票期權(quán)的會(huì)計(jì)信息符合上述的三個(gè)原則，應(yīng)該既在表內(nèi)確認(rèn)也在表外披露。中國(guó)的股票期權(quán)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定了股票期權(quán)必須在表內(nèi)確認(rèn)和表外披露，這有利于信息使用者了解這種激勵(lì)制度對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響。但中國(guó)股票期權(quán)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)表外披露的要求比較少，建議補(bǔ)充一些內(nèi)容。具體的表內(nèi)確認(rèn)和表外披露的要求如下：

1．表內(nèi)確認(rèn)。

（1）在資產(chǎn)負(fù)債表中的呈報(bào)。通過(guò)上文有關(guān)會(huì)計(jì)確認(rèn)和會(huì)計(jì)計(jì)量的分析，筆者認(rèn)為，股票期權(quán)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響表現(xiàn)為對(duì)所有者權(quán)益的影響。在科目的選用方面，應(yīng)計(jì)入“資本公積—其他資本公積”中，同時(shí)采用授予日的公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。

（2） 在利潤(rùn)表中的呈報(bào)。股票期權(quán)由于涉及“薪酬費(fèi)用”的確認(rèn)而對(duì)利潤(rùn)表中的有關(guān)成本或管理費(fèi)用構(gòu)成影響，最終將影響當(dāng)期凈利潤(rùn)。在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)數(shù)為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用。

（3） 在現(xiàn)金流量表中的呈報(bào)。股票期權(quán)的授予、給予均不會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流量，只有員工行權(quán)購(gòu)買股票時(shí)，才會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流量。員工行權(quán)時(shí)交入的現(xiàn)金，在“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”中反映。

（4）在所有者權(quán)益變動(dòng)表中的呈報(bào)。所有者權(quán)益變動(dòng)表是反映構(gòu)成所有者權(quán)益的各組成部分當(dāng)期的增減變動(dòng)情況的報(bào)表。因股票期權(quán)而形成的當(dāng)年計(jì)入資本公積的金額在該表中的“股份支付計(jì)入所有者權(quán)益的金額”項(xiàng)目中反映。

2．表外披露。

企業(yè)除在表內(nèi)確認(rèn)以外，還必須在表外披露股票期權(quán)的相關(guān)信息。

（1）股票期權(quán)的基本情況。股票期權(quán)計(jì)劃的主要內(nèi)容：期權(quán)的種類、授予對(duì)象、授予數(shù)量、授予日、授權(quán)條件、等待期滿日、授權(quán)方式、期權(quán)合同期限、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)日和行權(quán)期限等。

（2）每期期權(quán)的數(shù)量和加權(quán)平均行權(quán)價(jià)。具體包括：①年初已經(jīng)授予但未行使的期權(quán)；②本期授予的期權(quán)；③本期失效的期權(quán)；④本期已行使的期權(quán)；⑤期末未行使的期權(quán)；⑥期末可行使的期權(quán)；⑦行權(quán)日的加權(quán)平均行權(quán)價(jià)格；⑧期末尚未行使的期權(quán)的行權(quán)價(jià)格范圍和加權(quán)平均剩余期限。

在期權(quán)的行權(quán)價(jià)格差距較大的情況下（例如，最高的行權(quán)價(jià)超出最低行權(quán)價(jià)約150%），為有利增發(fā)股數(shù)的推算和發(fā)行時(shí)間的把握，應(yīng)該對(duì)期權(quán)進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆诸悺Ｔ趯?duì)期權(quán)分類情況下，對(duì)每類期權(quán)應(yīng)披露：①授予期權(quán)的數(shù)量、加權(quán)平均行權(quán)價(jià)和加權(quán)平均剩余期限；②當(dāng)前可以行權(quán)的期權(quán)數(shù)量和加權(quán)平均行權(quán)價(jià)；③已行權(quán)情況：因行權(quán)而發(fā)行的股票，因未滿足授權(quán)條件或是到期未行權(quán)而失效的股票期權(quán)數(shù)。

（3）已授予期權(quán)的公允價(jià)值。在企業(yè)以授予股票期權(quán)的公允價(jià)值計(jì)量收到服務(wù)的公允價(jià)值的情況下，企業(yè)至少需要披露以下信息：

①本期授予股票期權(quán)的加權(quán)平均公允價(jià)值以及確定該價(jià)值的相關(guān)信息，包括：a.使用的期權(quán)定價(jià)模型和該模型所需要的參數(shù)，包括股票價(jià)格、行權(quán)價(jià)格、預(yù)期波動(dòng)率、期權(quán)壽命（包括使用的預(yù)期壽命或合同壽命）、預(yù)期股利、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率以及模型所需要的其他信息；b．歷史波動(dòng)率以及歷史波動(dòng)率與預(yù)期波動(dòng)率差異的說(shuō)明，或者用歷史波動(dòng)率推算預(yù)期波動(dòng)率時(shí)，對(duì)如何確定預(yù)期波動(dòng)率的說(shuō)明；c．如何確定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的說(shuō)明；d．授權(quán)條件的假設(shè)和確定公允價(jià)值時(shí)如何考慮授權(quán)條件的說(shuō)明；e．期權(quán)的復(fù)載特性及其他特性是否影響及如何影響公允價(jià)值的確定。②本期重新定價(jià)的期權(quán)：a.重新定價(jià)的原因；b．公允價(jià)值的增加額（重新定價(jià)的結(jié)果）；c．重新定價(jià)所需的信息。③對(duì)本期已授予，或已符合授予條件本期將授予的期權(quán)（即員工已完成特定期間的服務(wù)或已達(dá)到特定的業(yè)績(jī)要求本期將授予的期權(quán)），要比較分析實(shí)際授予股票期權(quán)的數(shù)量或百分比與授予日估計(jì)的授權(quán)數(shù)量和百分比的出入。④對(duì)于本期已行權(quán)的期權(quán)，要比較期權(quán)的實(shí)際壽命與在授予日估計(jì)的預(yù)期壽命的差異。

（4）企業(yè)應(yīng)該披露本期因股票期權(quán)交易而引起的所有費(fèi)用，確保財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者能夠理解由此產(chǎn)生的對(duì)本期利潤(rùn)的影響。筆者認(rèn)為，如果以上所披露的信息還不能滿足財(cái)務(wù)報(bào)告使用者對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的正確理解，企業(yè)有義務(wù)增加披露的內(nèi)容。

Abstrat：Stock option is an incentive system,and starts later in China,there are some gaps with international practice,the accounting treatment of stock options,measurement,disclosure and tax policy related to some problems,combined with our national conditions,the above improvements and recommendations put forward in order to further improve China’s stock option accounting standards and frameworks,thus promoting the healthy development of China’s stock options.

Issues of Stock Option Accounting

LIU Bo
（Huanggang Polytechnic，Huanggang 438002，China）

stock；option；proposal

D

A

1009-6566（2011）02-0047-03

2009-02-23

劉 波（1973—），男，湖北公安人，黃岡職業(yè)技術(shù)學(xué)院講師，碩士研究生，研究方向?yàn)樨?cái)稅經(jīng)濟(jì)。