裴炳和 （德化陶瓷職業(yè)技術(shù)學(xué)院，福建 泉州 362500）

·理論研究·

倉單質(zhì)押貸款操作與風(fēng)險研究

裴炳和 （德化陶瓷職業(yè)技術(shù)學(xué)院，福建 泉州 362500）

1 倉單質(zhì)押貸款的涵義

單質(zhì)押貸款是指銀行與借款人 （出質(zhì)人）、保管人 （物流企業(yè)）簽訂合作協(xié)議，以保管人簽發(fā)的借款人自有或第三方持有的存貨倉單作為質(zhì)押物向借款人辦理貸款的信貸業(yè)務(wù)。質(zhì)押金額上，倉單質(zhì)押率一般不超過質(zhì)押倉單下倉儲物價值的70%。

2 倉單質(zhì)押貸款的操作流程

目前，倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)主要有兩種形式。一種是現(xiàn)有存貨地倉單質(zhì)押貸款，即貨主把貨物存放在物流企業(yè)的倉庫中，然后憑貨物倉儲憑證 （倉單）向銀行申請貸款，銀行根據(jù)貨物的價值向貨主提供一定比例的貸款，而由物流企業(yè)負(fù)責(zé)代理監(jiān)管貨物。一種是擬購買貨物的倉單質(zhì)押貸款，即保稅倉業(yè)務(wù)，它的特點是先票后貨，即銀行在買方客戶交納一定的保證金后開出承兌匯票，收票人為生產(chǎn)企業(yè)，生產(chǎn)企業(yè)在收到銀行承兌匯票后按銀行指定的倉庫發(fā)貨，貨到倉庫后轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。

2.1 現(xiàn)有存貨的倉單質(zhì)押貸款操作流程 （見圖1）

圖1 現(xiàn)有存貨的倉單質(zhì)押貸款操作流程圖

（1）倉庫與貨主簽訂倉儲協(xié)議，明確貨物的入庫驗收要求。隨后貨主將貨物送往指定的倉庫，同時向指定的保險公司申請辦理貨物保險。倉庫經(jīng)審核確認(rèn)接收貨物后，開具專用商品儲存憑證—倉單給存貨的貨主，貨主當(dāng)場對專用倉單作質(zhì)押背書，倉庫簽章。

（2）貨主持規(guī)定材料及存貨權(quán)利、價值證明向經(jīng)辦行提出貸款申請。

（3）銀行以減少風(fēng)險為前提，聯(lián)系物流企業(yè)，核實貨主儲存商品的詳細(xì)情況，包括商品的品種、數(shù)量、質(zhì)量及商品的情況，決定是否向貨主提供質(zhì)押貸款以及質(zhì)押貸款的數(shù)額。

（4）貨主 （借款人）與銀行簽訂 《銀企合作協(xié)議》、《賬戶監(jiān)管協(xié)議》。

（5）物流企業(yè)、貨主和銀行簽訂 《倉儲協(xié)議》，同時物流企業(yè)與銀行簽訂 《不可撤銷的協(xié)助行使質(zhì)押權(quán)保證書》，確保雙方在合作中各自履行責(zé)任。

（6）倉單經(jīng)銀行審核通過后，在協(xié)議和手續(xù)齊全的基礎(chǔ)上，簽署貸款合同和倉單質(zhì)押合同，按照倉單價值的一定比例放款至貨主在銀行開立的監(jiān)管賬號。

（7）貨物質(zhì)押期間，由物流企業(yè)按照倉儲保管協(xié)議的相關(guān)規(guī)定對貨物進行監(jiān)管，貨物的使用權(quán)歸銀行所有，倉庫只接收銀行的出庫指令，并按指令將貨物出庫。

（8）貨主 （借款人）履行同銀行約定的義務(wù)，一次或多次向銀行還款，銀行根據(jù)貨主還貸情況向貨主提供貨單，直至貨主全部還款，銀行才解除倉單質(zhì)押，并將倉單歸還貨主。

（9）若貨主 （借款人）違約，銀行有權(quán)處理質(zhì)押在倉庫的貨物，并將處理指令下達給倉庫。倉庫接到處理指令后，根據(jù)貨物性質(zhì)，對其進行拍賣或者回購處理，以回籠資金。

（10）當(dāng)貨物出現(xiàn)損毀時，由保險公司賠付，清償銀行貸款本息后如有余額則劃付借款人，如有不足部分，則銀行繼續(xù)向借款人追償。

2.2 擬購買貨物的倉單質(zhì)押貸款操作流程 （見圖2）

（1）貸款方 （買方）在確保貨物的一定市場需求后，與生產(chǎn)廠商簽訂相應(yīng)的購貨合同。

（2）貸款方 （買方）與物流企業(yè)簽訂 《倉儲協(xié)議》。

（3）貸款方 （買方）、銀行、物流企業(yè)、生產(chǎn)廠商就合作事宜進行協(xié)商，達成一致后簽署 《買方信貸四方協(xié)議》。

（4）貸款方 （買方）同銀行簽訂 《貨款承兌協(xié)議》，并交納一定金額 （20%）的保證金，委托銀行付款給生產(chǎn)廠商。

（5）銀行收到保證金后，接受其委托，按協(xié)議規(guī)定付款或開出承兌匯票給生產(chǎn)廠商。

（6）供方生產(chǎn)廠商在收到銀行付款后，將貨物發(fā)送至指定的物流企業(yè)。

圖2 擬購買貨物的倉單質(zhì)押貸款操作流程圖

（7）物流企業(yè)對貨物進行驗收，合格后入庫保存，并通知銀行，貨物轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。若貨物不符合要求，將貨物退回生產(chǎn)廠商。

（8）商品需求方從貸款方 （買方）購買貨物，并付相應(yīng)貨款。

（9）貸款方 （買方）將所需數(shù)量貨物的保證金交付給銀行。

（10）銀行通知物流企業(yè)放行相應(yīng)數(shù)量的貨物。

（11）物流企業(yè)按照銀行下達的指令，放行該數(shù)量的貨物給商品需求方。

（12）當(dāng)銀行收到足額保證金后，通知物流企業(yè)全部放貨，并解除質(zhì)押監(jiān)管。

（13）若貸款人 （買方）沒有按時交納保證金，或者違反貸款協(xié)議的其他規(guī)定，銀行有權(quán)處置質(zhì)押物，并通知物流企業(yè)執(zhí)行。（14）物流企業(yè)可按商品性質(zhì)及需要，對其進行倉庫回購或廠商回購。

3 倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險

倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)作為一項涉及銀行、貨主企業(yè)、物流企業(yè)等多主體、多流程且不斷發(fā)展的新型金融服務(wù)業(yè)務(wù)，不僅解決了企業(yè)的融資瓶頸問題，推動了物流企業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展，而且為銀行業(yè)的金融創(chuàng)新提供了條件。但是，這種新型業(yè)務(wù)的興起也給銀行和物流企業(yè)帶來了以往不同的風(fēng)險。認(rèn)識和控制這些風(fēng)險是倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)開展好壞的關(guān)鍵之一。

3.1 質(zhì)押物的風(fēng)險

3.1.1 質(zhì)押物的實際價格與評估價格不符合。貨主 （借款人）為了獲得更多的借款數(shù)額，便千方百計地虛抬貨物價值，物流企業(yè)可能會為吸引更多的客戶而向銀行提供虛假數(shù)據(jù)，這種粉飾可能會給銀行造成誤導(dǎo)，使得貨物的價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離其真實價格。另外，物流企業(yè)也可能由于自身經(jīng)驗或技術(shù)不足等方面的原因，對貨物價值不能作出準(zhǔn)確的判斷，結(jié)果高估了貨物價值。

3.1.2 質(zhì)押物的市場風(fēng)險。在如今買方市場條件下，產(chǎn)品更新替換速度越來越快，其價值變化也非常迅速。質(zhì)押物可能因為市場價格的變動、金融匯率等不確定因素造成其貨物貶值風(fēng)險。另外，質(zhì)押商品的品牌或質(zhì)量如出現(xiàn)重大負(fù)面影響事件，也會嚴(yán)重影響其銷售。

3.1.3 質(zhì)押物的法律風(fēng)險。這方面的風(fēng)險主要集中在質(zhì)押物的所有權(quán)和合同條款規(guī)定上，因為倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)涉及多方主體，貨物的所有權(quán)會在各主體之間進行流動，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛。具體包括： （1）客戶是否對商品擁有合法、有效、完整的所有權(quán)，有無瑕疵。合法性是倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)能否成立的前提和基礎(chǔ)。 （2）商品是否存在產(chǎn)權(quán)糾紛、質(zhì)量問題或者其它法律糾紛。 （3）商品是否作抵押、質(zhì)押或者受到第三方監(jiān)管 （如海關(guān)監(jiān)管）。 （4）單證的真實性、有效性與合法性。 （5）合同填寫的合法性和有效性。

3.1.4 質(zhì)押物的監(jiān)管風(fēng)險。質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險的大小很大程度上取決于物流企業(yè)的管理水平及辦理質(zhì)押物出入庫時的風(fēng)險控制手段。目前，許多倉庫的信息化水平還很低，還停留在人工作業(yè)的階段，這樣就增加操作人員操作失誤的風(fēng)險。此外，在質(zhì)押物的監(jiān)管過程中，由于物流企業(yè)和銀行之間的信息不對稱，信息在交流過程中失真或滯后，往往會給雙方或其中的一方帶來決策上的失誤，造成質(zhì)押物的監(jiān)管風(fēng)險。

3.2 倉單風(fēng)險

倉單是質(zhì)押貸款和提貨的憑證，是有價證券，也是物權(quán)憑證。雖然我國合同法中規(guī)定了倉單上必須記載的內(nèi)容：存貨人的名稱 （姓名）和住所，倉儲物的品種、數(shù)量、質(zhì)量、包裝、件數(shù)和標(biāo)記，倉儲物的損耗標(biāo)準(zhǔn)、儲存場所、儲存期間、倉儲費、倉儲貨物保險情況，填發(fā)人、填發(fā)地點和填發(fā)時間。但目前我國使用的倉單還是由各家倉庫自己設(shè)計的，形式很不統(tǒng)一。而且倉單的法律效力仍還有很多空白和模糊之處。例如，目前法律上對提取貨物時是否必須是存貨人沒有明確規(guī)定，在實際操作中，各倉儲服務(wù)商有自己的規(guī)定：有的認(rèn)單不認(rèn)人，有的認(rèn)單還要認(rèn)人。另有個別借款人甚至串通物流企業(yè)有關(guān)人員出具無實物的倉單或入庫憑證向銀行騙貸。例如，1999年的上海有色金屬虛假倉單案，一家物流企業(yè)違規(guī)為犯罪分子開具了無實際庫存的虛假倉單，犯罪分子利用該倉單騙得大量有色金屬貨物并進行低價拋售，造成50余家單位價值5.61億余元的損失。因此，必須有科學(xué)的管理程序，保證倉單的真實性、唯一性、有效性。

3.3 運營風(fēng)險

銀行在開展倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時，不僅要控制信貸審查方面的風(fēng)險，還要深入地把握客戶在整個業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險，包括從采購原材料到把產(chǎn)成品交付到客戶手中并取得收入整個供應(yīng)鏈上各個環(huán)節(jié)的風(fēng)險。

3.4 貨主 （借款人）信用風(fēng)險

借款人的信用風(fēng)險包括：借款人的業(yè)務(wù)能力、業(yè)務(wù)量、質(zhì)押物的合法性、質(zhì)押物的質(zhì)量、客戶信用評級等都是潛在的風(fēng)險。如果選擇的客戶經(jīng)營能力和信用狀況不好，將來還款的可能性就會很小，使銀行和物流企業(yè)都遭受損失。

4 倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制決策建議

4.1 銀行要慎重選擇物流企業(yè)

首先、銀行除了選擇資信優(yōu)秀、責(zé)任意識強、實力強大的專業(yè)物流企業(yè)作為其代理外，還可以根據(jù)業(yè)務(wù)量的情況選擇兩家以上、五家以下的物流企業(yè)群來合作開展倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。物流企業(yè)一般要具有以下條件：具有相當(dāng)?shù)馁Y本和專業(yè)規(guī)模；具備良好的商業(yè)信用和金融信用；具有強大的倉儲服務(wù)能力和經(jīng)驗，并能夠承擔(dān)必要的運輸配送；具有完善的物流管理信息系統(tǒng)，并具有評估貨物銷售的資質(zhì)。

其次、銀行要重視物流企業(yè)所提供數(shù)據(jù)真實性的評估，派專門的部門和具有較強風(fēng)險意識、熟悉物流管理的人不定期地抽查，同時要考慮到物流企業(yè)專業(yè)人員缺乏的現(xiàn)實，經(jīng)常給予金融、計算機知識方面的培訓(xùn)和指導(dǎo)。對于包庇貨主企業(yè)作假數(shù)據(jù)的物流企業(yè)，銀行要實施嚴(yán)格的信貸質(zhì)量責(zé)任人制度和嚴(yán)厲的處罰條例，以約束物流企業(yè)的行為。

4.2 嚴(yán)格控制質(zhì)押物的品種

對于貨主來說，他們希望質(zhì)押物的品種、數(shù)量、標(biāo)準(zhǔn)程度不受限制，而且不同品種之間應(yīng)具有可替代性。只要總價值能滿足銀行的要求就可以。然而，我國目前開展的倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)實際上是一種動產(chǎn)質(zhì)押，銀行要求該動產(chǎn)應(yīng)能在一定時間內(nèi)保值且易于處置，而倉庫出于自身保管的需要也要求商品易于保管、不易變質(zhì)。他們都希望貨物品種不能太多，否則監(jiān)管成本會急劇上升。因此，質(zhì)押物的選擇應(yīng)該滿足以下條件：所有權(quán)明確、無形損耗小、不易變質(zhì)、易于長期保管、市場價格穩(wěn)定、波動小、不易過時、適應(yīng)用途廣、易變現(xiàn)、規(guī)格明確、便于計量、產(chǎn)品合格并符合國家有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。同時還要考察貨物來源的合法性，對于走私貨物和違禁物品要及時舉報。

4.3 建立靈活快速的市場商品信息收集和反饋體系，規(guī)避產(chǎn)品市場風(fēng)險

首先，銀行及物流企業(yè)平時要做好市場信息的收集與整理工作，要對市場中各行各業(yè)充分認(rèn)識，包括市場容量、價格變動趨勢、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的升級等情況。

其次，銀行應(yīng)了解質(zhì)押物的現(xiàn)行價格水平及歷史波動幅度，據(jù)以確定融資比率或保證金比率，以覆蓋價格風(fēng)險。銀行與借款人應(yīng)在貸款前用書面形式作出明確約定：當(dāng)用于倉單質(zhì)押貸款的倉儲物的市場價格明顯下降 （如跌破原價的10%），銀行通知借款人追加風(fēng)險保證金，未得答復(fù)或其行動超過約定時間，銀行可以委托物流企業(yè)按市場價出售質(zhì)押商品，所得貨款可以提存作為質(zhì)押物或用于提前還貨。

4.4 健全法律法規(guī)

在倉單質(zhì)押貸款過程中，無論是銀行、借款企業(yè) （貨主）還是物流企業(yè)，都要按照我國法律辦事。然而，目前有關(guān)倉單質(zhì)押方面的法律法規(guī)還不健全，也沒有行業(yè)性指導(dǎo)文件可以依據(jù)。一旦出現(xiàn)問題，有的不能很好地提供法律保障，這給倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)在實施過程中造成很大的障礙。因此，國家政府必須站出來出臺相關(guān)政策法規(guī)以打消銀行和企業(yè)的顧慮，解決后顧之憂。同時，各方主體還要避免因為忽略法律的有關(guān)規(guī)定而承擔(dān)法律責(zé)任。

4.5 加強對質(zhì)押貨物的監(jiān)督管理，完善內(nèi)部操作規(guī)范

物流企業(yè)在開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)時，一方面要和貨主企業(yè)簽訂： “倉儲協(xié)議”，明確商品入庫驗收和保養(yǎng)要求，并開具明確商品已屬抵押給銀行的專用倉單，并向保險公司申請辦理倉儲物的保險，確保倉儲物出現(xiàn)損毀時，保險公司可以賠償。另一方面，要不斷改善倉庫內(nèi)部設(shè)施，努力提高倉庫管理水平和信息化水平。做好防潮、防霉等各項安全保障，嚴(yán)防貨損貨差，嚴(yán)格出入庫的盤點，確保倉單與貨物單一致。

4.6 規(guī)范倉單并科學(xué)管理

倉單是倉庫接收貨主企業(yè)要存放的商品后向貨主企業(yè)開具的說明貨物存儲情況的存單。因此質(zhì)押倉單必須是出質(zhì)人擁有完全所有權(quán)的貨物的倉單，且記載內(nèi)容完整；出具倉單的物流企業(yè)原則上必須是銀行認(rèn)可的具有一定資質(zhì)的專業(yè)的物流企業(yè)。

首先，應(yīng)該制定嚴(yán)密的操作流程，使用固定的格式，同時派專人對倉單進行有效統(tǒng)一管理，嚴(yán)防操作失誤和內(nèi)部人員作案。具體地說，倉單管理辦法要明確制定印刷單位、固定格式、預(yù)留印鑒，由指定專人送至銀行。倉單的內(nèi)容也要明確規(guī)范，應(yīng)包括以下要素：設(shè)定質(zhì)押商品名稱、種類、數(shù)量、質(zhì)量和價值；銀行信貸員審核意見；出質(zhì)方公章；質(zhì)權(quán)方公章；借款企業(yè)法定代表人簽章及時間；銀行負(fù)責(zé)人簽章及時間；備注欄要注明此憑證屬于質(zhì)押合同權(quán)利憑證。

其次，物流企業(yè)要規(guī)范空白倉單的領(lǐng)用管理制度?？瞻讉}單和倉單專用印鑒一定要指定專人負(fù)責(zé)。在辦理各項出庫業(yè)務(wù)時要根據(jù)預(yù)留的印鑒，進行驗單、驗證、驗印，必要時還要與貨主聯(lián)系或者確認(rèn)提貨人身份。此外，在倉單上和銀企合作協(xié)議中申明：借款人保證倉單的真實性和有效性，否則因此產(chǎn)生的貸款資金風(fēng)險由借款人完全負(fù)責(zé)。

4.7 加強對借款人的信用管理

物流企業(yè)在為客戶提供金融服務(wù)之前，應(yīng)充分發(fā)揮其掌握客戶及質(zhì)押物第一手資料的優(yōu)勢，對客戶進行全方位的信用管理?？蛻粜畔⒁呀?jīng)成為現(xiàn)代化企業(yè)物流中的重要資源和制勝關(guān)鍵，企業(yè)要實現(xiàn)快速的物流反應(yīng)能力，就要逐步建立客戶資信調(diào)查管理制度、客戶信用分級制度、客戶的資料收集制度、客戶資信檔案管理制度、信用額度稽核制度、合同與結(jié)算過程中的信用風(fēng)險防范制度、財務(wù)管理制度等。物流企業(yè)與各客戶企業(yè)、銀行之間要做好協(xié)商、溝通的工作，保證信息及時、準(zhǔn)確地溝通，以避免信息不對稱造成的損失。

銀行開展倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時應(yīng)謹(jǐn)慎選擇客戶，應(yīng)本著擇優(yōu)原則、價值保證原則、歸還原則確定貸款對象，特別是要重點考察貸款企業(yè)的經(jīng)營能力和信用狀況，盡量選擇那些具有一定數(shù)量自有資金、主營業(yè)務(wù)突出、經(jīng)營能力較強、具備足夠的償債能力、信譽良好、無偷稅逃稅及漏稅記錄或者存在惡意存稅現(xiàn)象、獨立核算的貨主企業(yè)。

5 結(jié) 論

倉單質(zhì)押貸款作為一項新興的服務(wù)項目，在國內(nèi)出現(xiàn)的時間不過十來年，然而由于其拓寬了銀行的利潤來源，改變了物流企業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)局面，是提高對客戶的增值服務(wù)水平的有益探索。倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的順利開展需要參與各方建立一個長期的合作伙伴關(guān)系，共同進行規(guī)范運作。只有參與方共同合作，才能降低整體的交易總成本和風(fēng)險，在合作共贏中實現(xiàn)穩(wěn)定長期的發(fā)展。

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Warehouse Receipt Pledge Loan Operation and Risk Studies

PEI Bing-he (Dehua Ceramic Vocational and Technical College,Quanzhou 362500,China)

針對當(dāng)前融資問題特別是 “貸款難”問題已成為制約企業(yè)發(fā)展的勁瓶。而通過倉單質(zhì)押貸款模式可以讓企業(yè)通過流動資產(chǎn)實現(xiàn)融資，為解決銀行 “存貸差”開拓了新的放貸模式。主要通過圖表法舉例論證等方法對倉單質(zhì)押貸款的操作流程進行分析，并識別存在的風(fēng)險，最終提出規(guī)避風(fēng)險的措施。

倉單質(zhì)押貸款；操作流程；風(fēng)險研究與控制決策

In view of the current financing problems especially “defficult borrow” problem have restricted the development of the enterprise strength bottles.And through warehouse receipt pledge loan mode makes enterprise through liquid assets realize financing,in order to solve the bank “deposit-loan poor” opened up new lending mode.This paper mainly by graph method to illustrate the method to warehouse receipt pledge loan operation flow of analysis,identify risks,the paper puts forward the measures to avoid risk.

warehouse receipt loans;operational processes;research and control of risk in decision-making

F253

A

2010-10-29

裴炳和（1985-），男，福建泉州人，德化陶瓷職業(yè)技術(shù)學(xué)院工商管理系教師，研究方向：倉儲管理及第三方物流。

1002-3100(2011)04-0051-04