高端裝備制造
——中國航天行業(yè)深度報告

全文摘要

1、戰(zhàn)略制高點上的競爭

航天工業(yè)在誕生之初便確立了其在國家競爭中的戰(zhàn)略地位，它既是維護國家安全的制高點，又對科技和經(jīng)濟帶動作用巨大，投入回報率高達7～12 倍。在軍、民、商三大領(lǐng)域的共同推動下，航天工業(yè)取得快速發(fā)展。2009 年，即使在金融危機背景下，全球航天經(jīng)濟的總體規(guī)模亦增長了7%，達到2600多億美元。

2、中國航天進入發(fā)展“黃金期”

我國正在從航天大國向航天強國邁進，空間基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)任務(wù)繁重，衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)市場空間巨大，航天工業(yè)迎來了快速發(fā)展的“黃金期”?！笆濉逼陂g，我國航天發(fā)射的總次數(shù)較“十一五”有望翻一番，達到年均15～20 次，從而帶動航天器制造與發(fā)射服務(wù)需求大幅增長；衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)中僅導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)到2020 年的產(chǎn)值就有望達到4000 億的規(guī)模，其中北斗產(chǎn)業(yè)在國家安全戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)化發(fā)展雙重因素驅(qū)動下有望迎來爆發(fā)式增長，未來十年的復(fù)合增長率高達50%左右。

3、兩大集團領(lǐng)銜中國航天工業(yè)

伴隨著中國航天從大到強的腳步，科技與科工集團作為我國航天工業(yè)的企業(yè)主體，亦面臨著難得的發(fā)展機遇。2010年，科技集團與科工集團的收入規(guī)模分別達到994 億和902 億元；利潤總額分別為84.7 億和65.8億元，較“十五”末年分別增長了4.5 和3.5倍。根據(jù)各自的戰(zhàn)略規(guī)劃，未來五年兩大集團仍將保持高速發(fā)展勢頭，營業(yè)收入的年復(fù)合增長率將分別達到20%和17%以上。

4、民用產(chǎn)業(yè)在軍民融合中快速發(fā)展

科技集團圍繞航天技術(shù)轉(zhuǎn)化，形成了太陽能電池(航天機電)、特種泵閥(航天動力)、煤氣化設(shè)備(擬IPO)等民用產(chǎn)品；科工集團則立足于信息技術(shù)與裝備制造兩大領(lǐng)域，形成了安保科技(航天長峰)、防偽稅控(航天信息)、專用車輛(航天晨光)、電力設(shè)備、石油與地質(zhì)裝備(航天科技)等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。

5、資產(chǎn)整合有望加速推進

兩大航天集團的資產(chǎn)證券化率都不足15%，為進一步的資產(chǎn)整合留下了充足的資源和想象空間?？萍技瘓F利用資本平臺積極推動新能源、空間生物、航天特種技術(shù)應(yīng)用等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化進程，煤氣化項目已啟動改制上市?？乒ぜ瘓F上市公司的總體布局與戰(zhàn)略定位已基本完成，內(nèi)部整合與外部并購都有望加速推進。

兩大航天集團旗下共有11 家A 股上市公司，我們建議從航天產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢民品、資產(chǎn)整合三條投資主線尋找投資機會，相關(guān)的上市公司關(guān)注航天晨光、四維圖新、航天科技、中國衛(wèi)星。

世界航天

一、戰(zhàn)略制高點上的競爭

1957 年10 月4 日，前蘇聯(lián)成功發(fā)射“斯普特尼克1 號”人造地球衛(wèi)星，開啟了人類的“太空時代”。在此后的50多年里，世界各國共進行了5000 多次航天發(fā)射，將6000多個航天器送入了太空。目前，全球共有在軌衛(wèi)星900多顆，廣泛應(yīng)用于通信廣播、導(dǎo)航定位、科學(xué)實驗、環(huán)境監(jiān)測、軍事成像等諸多領(lǐng)域，在保障國家安全、促進生產(chǎn)生活中發(fā)揮著不可替代的作用。航天工業(yè)已經(jīng)成為衡量一個國家經(jīng)濟、科技水平和國防實力的重要標識，是綜合國力與核心競爭力的集中體現(xiàn)。

圖1

二、航天工業(yè)的主要范疇與戰(zhàn)略意義

航天工業(yè)一般是指利用火箭發(fā)動機推進的跨大氣層和太空飛行的飛行器及其所載設(shè)備、武器系統(tǒng)和各種地面設(shè)備的制造以及各種飛行器的發(fā)射服務(wù)和應(yīng)用的產(chǎn)業(yè)。人造衛(wèi)星、宇宙飛船、空間站、空間探測器、航天飛機、運載火箭、各種戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)導(dǎo)彈及相關(guān)地面設(shè)備等都是典型的航天工業(yè)產(chǎn)品。

1、軍、民、商三大航天領(lǐng)域

最初，航天活動一般分為軍用和民用兩部分。軍用航天主要為了加強國防實力，維護國家安全；民用航天則主要以服務(wù)空間科學(xué)研究和經(jīng)濟社會發(fā)展為目的。而隨著航天技術(shù)產(chǎn)品與服務(wù)向國民經(jīng)濟各領(lǐng)域的滲透，航天活動所蘊含的商業(yè)價值逐漸得以顯現(xiàn)。目前，通常將航天業(yè)分為軍用航天、民用航天和商業(yè)航天三大領(lǐng)域。軍用航天活動的主體為軍方和國家安全部門，主要目的是為軍事活動提供空間系統(tǒng)能力。在信息化戰(zhàn)爭體系中，衛(wèi)星已經(jīng)成為不可或缺的工具，在軍事偵察、預(yù)警、通信、導(dǎo)航等領(lǐng)域發(fā)揮著重要作用。比如美國在阿富汗

戰(zhàn)爭和伊拉克戰(zhàn)爭中，其航天司令部統(tǒng)一指揮的衛(wèi)星數(shù)量都在50顆以上，在情報獲取、敵情監(jiān)視、通信導(dǎo)航等方面為陸、海、空部隊的作戰(zhàn)行動提供了全方位的支持。

民用航天活動的主體為政府部門或科研機構(gòu)，主要包括空間探索、地球科學(xué)以及空間科學(xué)試驗等領(lǐng)域。目前，深空探測器已經(jīng)探測了太陽系中除冥王星以外的所有行星，獲取了大量宇宙科學(xué)的珍貴資料；載人航天活動則為人類認識宇宙、開發(fā)和利用太空資源提供了十分難得的條件。

商業(yè)航天是市場驅(qū)動下的航天活動，以盈利為目的?；顒又黧w一般為企業(yè)集團，主要包括衛(wèi)星制造與發(fā)射、衛(wèi)星運營服務(wù)、地面設(shè)備制造等。目前，國際商業(yè)發(fā)射活動已占據(jù)了全球航天發(fā)射總量的20%以上；衛(wèi)星運營服務(wù)業(yè)的收入規(guī)模已經(jīng)接近1000 億美元，占航天經(jīng)濟總量的30%以上。

表1 軍、民、商三大航天領(lǐng)域的比較表

2、航天工業(yè)具有重要的戰(zhàn)略意義

軍事：維護國家安全的戰(zhàn)略“制高點”

航天工業(yè)的快速發(fā)展與冷戰(zhàn)時期美蘇之間的“太空競賽”密不可分，可以說從誕生之初便確立了其在國家競爭中的戰(zhàn)略地位。目前，外層空間已成為維護國家安全的重要屏障，如果沒有“制天權(quán)”，國家的領(lǐng)土、領(lǐng)海和領(lǐng)空安全都將面臨嚴重威脅?？臻g系統(tǒng)已成為國防體系的重要組成部分，由其提供的偵察、預(yù)警、通信、導(dǎo)航等信息服務(wù)已經(jīng)成為軍事活動中不可或缺的關(guān)鍵要素。另外，盡管我國明確反對外空武器化與外空軍備競賽，但各軍事大國并未放棄天基武器的研制部署，且許多關(guān)鍵技術(shù)已經(jīng)取得重大突破，軍用航天系統(tǒng)的“直接打擊”能力亦必須引起我們足夠的重視。

科技：較強的集成性和輻射性

航天技術(shù)是現(xiàn)代科技的系統(tǒng)集成，包含了制導(dǎo)與控制技術(shù)、噴氣推進技術(shù)、能源技術(shù)、空間通信技術(shù)、遙測遙控技術(shù)、生命保障技術(shù)、航天環(huán)境工程技術(shù)等諸多專業(yè)。同時，航天技術(shù)的發(fā)展又對電子信息、材料能源、通信控制等領(lǐng)域的技術(shù)進步具有明顯的帶動作用。另外，航天工業(yè)還為生物技術(shù)、新型材料等學(xué)科提供了難得的研究環(huán)境與條件。據(jù)統(tǒng)計，美國有30000 多種民用產(chǎn)品得益于航天飛機研制項目。我國已有近2000 項空間技術(shù)成果移植到了國民經(jīng)濟各個部門；近年來出現(xiàn)的1000 多種新材料中的80%是在空間技術(shù)的牽引下研制完成；有50 多個品系的太空育種作物得到了大面積種植推廣。

經(jīng)濟：投入回報率達10 倍左右

據(jù)歐美多家研究機構(gòu)的研究結(jié)果表明，在航天領(lǐng)域每投入1元錢，可以產(chǎn)生7～12元回報。航天工業(yè)的經(jīng)濟效益可以分為直接收益與間接收益兩部分：直接收益是指航天技術(shù)、產(chǎn)品或服務(wù)進入市場或社會所產(chǎn)生的效益，包括商業(yè)發(fā)射、航天器制造、衛(wèi)星通信、衛(wèi)星導(dǎo)航等產(chǎn)業(yè)。間接收益主要體現(xiàn)在：航天工業(yè)對相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的帶動效益；航天工業(yè)促使新興產(chǎn)業(yè)與市場的產(chǎn)生帶來的效益；航天技術(shù)向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)擴散與轉(zhuǎn)化的經(jīng)濟效益；航天工業(yè)為其他學(xué)科創(chuàng)造新的研究環(huán)境與條件，推動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來的效益。

社會：增強民族凝聚力、提高國際影響力

航天工業(yè)的社會效益主要體現(xiàn)在增強民族凝聚力與提高國際影響力方面。例如：東方紅1 號衛(wèi)星的成功發(fā)射使我國成為繼俄、美、法、日之后第五個有能力用自制運載火箭發(fā)射人造衛(wèi)星的國家；神舟5號試驗飛船的成功發(fā)射并安全返回，標志著我國成為世界上繼美、俄之后第三個擁有載人航天技術(shù)的國家。航天領(lǐng)域的每一項重大成就都能在國內(nèi)外引起強烈反響，社會效益明顯。

三、世界航天工業(yè)的總體規(guī)模與市場結(jié)構(gòu)

1、金融危機下航天業(yè)仍保持增長

美國航天基金會每年發(fā)布的《航天報告》表明，受全球經(jīng)濟危機影響，從2008 年開始世界航天工業(yè)的增長勢頭有所下降，但仍保持正增長，較其他行業(yè)表現(xiàn)出更強的成長性與周期免疫特征。究其增長原因：一方面源于航天技術(shù)與商業(yè)市場的充分結(jié)合，帶動了衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展；另一方面得益于各國政府對航天工業(yè)的重視程度不斷增強，即便在經(jīng)濟危機期間，亦保持甚至提高了航天預(yù)算投入。

2009 年，全球航天工業(yè)收入與政府航天預(yù)算合計達到2616.1 億美元，同比增長7%，過去5年累計增幅達40%以上。其中，商業(yè)衛(wèi)星服務(wù)的收入規(guī)模增長8%左右，達到905.8 億美元，占航天經(jīng)濟總量的34.62%；由航天器制造、發(fā)射服務(wù)、空間平臺和地面設(shè)備組成的航天基礎(chǔ)設(shè)施實現(xiàn)收入836.3 億美元，占市場總量的31.97%；政府航天預(yù)算總量同比增長16%，達到861.7 億美元，占航天經(jīng)濟總量的32.94%；基礎(chǔ)設(shè)施保障行業(yè)和商業(yè)航天運輸服務(wù)業(yè)的收入規(guī)模也取得小幅增長，分別達到11.5 億美元和0.8 億美元。

2、政府投入仍是航天工業(yè)的重要支撐

考慮到航天工業(yè)的重要戰(zhàn)略地位，各國政府在本國航天事業(yè)發(fā)展過程中都扮演著十分重要的角色，政府投入一直都是航天業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。盡管每個國家涉足航天領(lǐng)域的出發(fā)點都不盡相同，但航天業(yè)確實正在吸引越來越多國家的關(guān)注。近年來，巴西、韓國、伊朗等國的加入為全球航天工業(yè)注入了新的增長動力；中國、日本等國的航天投入增長明顯；傳統(tǒng)航天大國的預(yù)算水平也保持了比較穩(wěn)定的增長。

2009 年，各國政府在航天方面的支出共計861.7億美元，占航天經(jīng)濟的33%，與2008 年相比增長率為16%。其中，美國政府2009 年的航天預(yù)算為631.9 億美元，比2008 年的579.8億美元提高了9%，另外還有12.3 億美元的經(jīng)濟刺激開支投入到航天領(lǐng)域，使得2009 年美國政府的航天投入總額較2008 年的預(yù)算數(shù)字增加了1l%，占所有國家航天預(yù)算的75%左右。其他國家的航天預(yù)算總計為217.5 億美元，較2008 年增長了20 %以上。政府投入的增幅明顯高于世界航天經(jīng)濟的總體水平，表明在全球經(jīng)濟表現(xiàn)低迷的情況下，政府投入成為航天工業(yè)保持增長的重要支撐力量。

3、航天發(fā)射活動重拾升勢

在冷戰(zhàn)背景下，蘇聯(lián)于1957 年發(fā)射了人類第一顆人造地球衛(wèi)星，從此也拉開了美蘇“太空競賽”的大幕。在1957～1990年期間，蘇聯(lián)和美國在應(yīng)用衛(wèi)星、載人航天、月球探測等領(lǐng)域展開激烈競爭，航天發(fā)射活動異常活躍，在此期間全球共進行了3600 多次航天發(fā)射，平均年發(fā)射次數(shù)在100 次以上；1991～2000 年期間，隨著冷戰(zhàn)的結(jié)束，航天領(lǐng)域逐漸從對抗走向合作，航天工業(yè)的商業(yè)價值也逐步得以體現(xiàn)，但各國政府受其經(jīng)濟狀況或財政預(yù)算所限，航天發(fā)射的次數(shù)也相應(yīng)回落，在此期間全球共進行了850 多次航天發(fā)射，平均每年發(fā)射85 次左右；21 世紀之初，全球航天發(fā)射活動繼續(xù)表現(xiàn)低迷，年發(fā)射次數(shù)甚至降到了60 次以下，直到2006 年才再次呈現(xiàn)出上升勢頭，經(jīng)過連續(xù)四年的增長，全球航天發(fā)射次數(shù)終于在2009 年再次回到70 次以上。

2009 年，全球共進行了78 次航天發(fā)射，成功的將2 個月球探測器、5 架次航天飛機、9 艘飛船(5 艘貨運、4 艘載人)、1 個小型研究實驗艙、4 臺太空望遠鏡和104 顆衛(wèi)星送入軌道，發(fā)射次數(shù)和有效載荷分別較08 年增加了9 次和20 多個，保持了連續(xù)四年的增長趨勢。2010 年，全球共進行了74 次航天發(fā)射，與2009年相比略有下降，但仍保持在70 次以上。

4、美、俄仍然領(lǐng)先，但壟斷地位已成為歷史

在過去50 多年里，全球共進行了5000 多次航天發(fā)射。橫向比較各國的航天發(fā)射總數(shù)，俄羅斯(含前蘇聯(lián))領(lǐng)先優(yōu)勢明顯，共進行了3000 多次航天發(fā)射，占全球航天發(fā)射總數(shù)的60%左右，其中2400 多次發(fā)生在前蘇聯(lián)時期；美國則以1500 多次發(fā)射占全球航天發(fā)射總數(shù)的30%左右；歐洲、中國、日本等國家分享其余10%左右的份額。美、俄在航天發(fā)射總數(shù)方面的絕對領(lǐng)先優(yōu)勢主要源于當年兩國不計成本的“太空競賽”，同時也因為在航天工業(yè)發(fā)展初期，航天器壽命普遍較短，維持同樣的空間系統(tǒng)能力自然需要更多的發(fā)射活動支持。

縱向來看，俄羅斯和美國的航天發(fā)射活動仍處于領(lǐng)先地位，但與上世紀九十年代之前相比，領(lǐng)先優(yōu)勢已有所削弱。歐洲、中國、日本等國家或地區(qū)的航天發(fā)射活動日趨活躍，不斷縮小與俄、美之間的差距。同時，又不斷有新的國家加入到航天發(fā)射的隊伍中來，全球航天業(yè)的參與主體日益多元化。

2009 年，全球共進行了78 次航天發(fā)射，其中美國25次、俄羅斯32 次、歐洲7 次、中國6 次、日本3 次、印度2次，伊朗、朝鮮、韓國則分別展示了第一次航天發(fā)射活動。由美國、俄羅斯、挪威、烏克蘭四國合資的海射公司在2009 年共進行了4 次航天發(fā)射，其中天頂3SL 火箭所進行的1 次海上發(fā)射計入美國，而將該火箭陸射型號天頂3SLB 在拜科努爾進行的3次陸地發(fā)射計入俄羅斯。2010 年，全球共進行了74 次航天發(fā)射，總數(shù)較09 年略有下降，俄羅斯仍以31 次高居榜首，美國從去年的25 次大幅減少到15 次，中國則從去年的6次大幅增加至15 次。中國航天呈現(xiàn)出強勁活力，發(fā)射次數(shù)已經(jīng)達到世界航天強國的水平。

5、衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展

衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)是航天技術(shù)與商業(yè)應(yīng)用結(jié)合的典范，已呈現(xiàn)出廣闊的市場前景。根據(jù)美國衛(wèi)星工業(yè)協(xié)會(SIA)的統(tǒng)計，2009 年全球衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)總收入為1609 億美元，較2008 年增長11.43%。2001～2009年期間，衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)總體收入規(guī)模增長了1.5 倍，年均復(fù)合增長率12%以上。

衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈包括衛(wèi)星制造、衛(wèi)星發(fā)射、衛(wèi)星運營服務(wù)和地面設(shè)備制造四部分。其中，衛(wèi)星制造和發(fā)射服務(wù)處于產(chǎn)業(yè)鏈上游，為衛(wèi)星應(yīng)用提供空間基礎(chǔ)設(shè)施。地面設(shè)備制造和衛(wèi)星運營服務(wù)則處于產(chǎn)業(yè)鏈中下游，面向系統(tǒng)支持與終端應(yīng)用。從收入結(jié)構(gòu)上看，衛(wèi)星運營服務(wù)和地面設(shè)備制造產(chǎn)業(yè)的收入占比較大，2009年的收入分別達到930 億和499 億美元，分別占衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)總收入的58%和31%，是推動衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)快速增長的主要動力。

6、衛(wèi)星運營服務(wù)業(yè)的規(guī)模和內(nèi)容不斷擴展

近年來，全球衛(wèi)星運營服務(wù)業(yè)的收入持續(xù)快速增長，2009年達到930 億美元，同比增長11%。從收入構(gòu)成來看，衛(wèi)星廣播業(yè)務(wù)的收入為753 億美元，占比達到80%以上，是衛(wèi)星運營服務(wù)業(yè)最重要的收入來源。衛(wèi)星廣播的核心業(yè)務(wù)是衛(wèi)星電視直播服務(wù)，2009 年實現(xiàn)收入718 億美元，同比增長11%，占衛(wèi)星運營服務(wù)業(yè)總收入的75%以上。截至2009 年底，全球共有1.4 億衛(wèi)星電視付費用戶，美國擁有其中的3000 多萬戶，占全球總量的四分之一左右，而2009 年的增量用戶主要來自亞洲地區(qū)。

衛(wèi)星固定通信業(yè)務(wù)是衛(wèi)星運行服務(wù)業(yè)的第二大收入來源，占比15%左右，包括轉(zhuǎn)發(fā)器租賃和專用網(wǎng)絡(luò)服務(wù)兩大業(yè)務(wù)，2009年實現(xiàn)收入144 億美元，同比增長10.77%；衛(wèi)星移動業(yè)務(wù)包括移動數(shù)據(jù)服務(wù)和移動語音業(yè)務(wù)兩大類，其中數(shù)據(jù)服務(wù)收入占比高達75%，是衛(wèi)星移動服務(wù)業(yè)快速發(fā)展的主要動力；衛(wèi)星遙感業(yè)務(wù)在衛(wèi)星運營服務(wù)總收入中的占比雖然僅有1%，但增長勢頭強勁，2009 年實現(xiàn)收入10 億美元，同比增長37%。

四、世界航天工業(yè)的競爭格局

表2 2004～2009年衛(wèi)星運營服務(wù)業(yè)各領(lǐng)域收入情況表單位：億美元

1、國家層面的競爭格局

從國家層面來看，世界航天工業(yè)的分布很不平衡。北美和歐洲地區(qū)的航天工業(yè)銷售額占全球航天工業(yè)總銷售額的90%以上，僅美國一家就占有50%以上的份額。目前，世界航天工業(yè)基本形成了美國一超領(lǐng)先，歐洲和俄羅斯緊隨其后，中國、日本等國家正在努力追趕的競爭格局。

Futron 公司從2008 年開始已經(jīng)連續(xù)兩年發(fā)布其航天競爭力(SpaceCompetitiveness Index，SCI)報告，該報告從政府支持、航天工業(yè)和人力資源三個方面，依據(jù)50 項具體指對全球主要航天國家進行評估和比較。

SCI2009 的結(jié)果再次驗證了美國在航天領(lǐng)域的絕對領(lǐng)先地位，其在政府投入、人力資源和工業(yè)水平三個方面都擁有明顯優(yōu)勢。僅從航天預(yù)算來看，2009 年美國政府的航天支出共計644.2 億美元，占全球所有國家航天預(yù)算總額的75%。

歐洲和俄羅斯的競爭力指數(shù)總體變化不大，仍分居二三位。歐洲2009 年的航天預(yù)算為79 億美元，僅次于美國，得益于航天政策調(diào)整和多項航天計劃的成功實施，其政府指標有所提升，但工業(yè)指標較去年有所下滑。俄羅斯繼承了蘇聯(lián)的大部分航天工業(yè)基礎(chǔ)，是美國之外全球航天產(chǎn)品最齊全、設(shè)施最配套的國家，但是在航天技術(shù)產(chǎn)業(yè)化方面相對比較落后，人力資源和工業(yè)方面的得分較去年卻有所下降。

日本修改制定了新空間法之后進一步加大航天投入，2009年的航天預(yù)算超過30 億美元，競爭力指數(shù)大幅提高，排名從2008 年的第7 位上升到2009 年第4 位。我國受政府支持力度的推動，航天競爭力指數(shù)提高了近10%，但由于國際合作和商業(yè)航天領(lǐng)域的拖累，總排名落在日本之后。加拿大政府承諾要增加航天計劃的總體經(jīng)費，總得分提升了10%左右。印度在2009 年的航天活動比較活躍，政府得分取得兩位數(shù)的增長，但航天工業(yè)方面得分依然比較靠后。

韓國按照其航天計劃繼續(xù)投入，首位宇航員上天和首座航天港的啟用標志著該國航天實力的進步。以色列的航天技術(shù)具有一定的優(yōu)勢，但市場規(guī)模較為有限。巴西由于其航天活動缺乏明確的戰(zhàn)略和決心，相對地位進一步下滑。

2、企業(yè)層面的競爭格局

從企業(yè)層面來看，全球主要航天工業(yè)企業(yè)呈現(xiàn)出日益大型化的趨勢。歐洲航天工業(yè)的集團化進程始于20世紀80 年代，近年來整合速度進一步加快，已經(jīng)形成了歐洲航空防務(wù)航天公司、BAE 系統(tǒng)公司、MBDA 公司等大型航天工業(yè)集團。美國航天企業(yè)的集團化趨勢更加明顯，航天企業(yè)合并與兼并的浪潮此起彼伏。目前，美國已經(jīng)形成了由波音公司、洛克希德?馬丁公司、諾斯羅普?格魯曼公司和雷聲公司等航天巨頭占據(jù)支配地位的競爭格局。通過并購重組，主要航天工業(yè)企業(yè)的規(guī)模日益龐大，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷豐富完善，已經(jīng)形成了相對穩(wěn)固的競爭優(yōu)勢。

美國權(quán)威媒體Space News 每年都會以航天銷售額為評價指標評選出世界航天制造與服務(wù)公司50 強，評選結(jié)果再次驗證了幾大航天工業(yè)集團的優(yōu)勢地位。洛克希德?馬丁公司已經(jīng)連續(xù)四年霸占頭把交椅，波音公司、歐洲宇航防務(wù)集團(EADS)、諾斯羅普·格魯曼公司和雷神公司緊隨其后，五家公司已連續(xù)多年穩(wěn)居前五名的位置，只是相互之間的次序偶有變化，航天制造與服務(wù)市場呈現(xiàn)出寡頭壟斷的競爭格局。

3、商業(yè)衛(wèi)星和商業(yè)發(fā)射領(lǐng)域也體現(xiàn)出寡頭壟斷的特征

世界商業(yè)衛(wèi)星市場基本由五家公司把持：美國的波音公司、洛克希德?馬丁公司和勞公司，歐洲的阿斯特里姆公司和阿爾卡特公司。國際商業(yè)發(fā)射市場上，國際發(fā)射服務(wù)公司(洛克希德·馬丁公司控股)、阿里安航天公司(EADS 公司持股)和海上發(fā)射服務(wù)公司(波音公司控股)占據(jù)了絕大部分的份額。2001年，它們占據(jù)了全球商業(yè)衛(wèi)星發(fā)射市場90%以上的份額。2006年，全球共進行了17 次商業(yè)航天發(fā)射，將18 顆大型商業(yè)通信衛(wèi)星送入地球同步轉(zhuǎn)移軌道(GTO)，將2 顆遙感衛(wèi)星和1 顆氣象衛(wèi)星送入太陽同步軌道(SSO)，其中國際發(fā)射務(wù)公司、阿里安航天公司和海上發(fā)射服務(wù)公司共完成了18 次商業(yè)發(fā)射中的15次，占總數(shù)的83%，三大發(fā)射商繼續(xù)壟斷商業(yè)航天發(fā)射市場。

中國航天

一、從大國向強國邁進

2010 年12 月18 日，長征三號甲火箭在西昌衛(wèi)星發(fā)射中心點火升空，成功將北斗導(dǎo)航衛(wèi)星送入預(yù)定軌道，為中國航天的2010 年乃至“十一五”劃上了一個完美的句號。一年之內(nèi)15 箭20 星的發(fā)射密度在中國航天史上前所未有；即使與發(fā)達國家相比，這一發(fā)射密度也已經(jīng)接近世界一流水平(2010 年俄、美的航天發(fā)射次數(shù)分別為31 次和15 次)。“十二五”期間，在載人航天、月球探測、北斗導(dǎo)航、新一代運載火箭等重大工程推動下，我國的航天發(fā)射活動較“十一五”有望翻番，衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)市場空間巨大，中國航天正在從大國向強國邁進。

1、三大里程碑見證中國航天成長

在中國航天事業(yè)取得的一系列輝煌成就中，“東方紅一號”、“神舟五號”和“嫦娥一號”堪稱佇立在應(yīng)用衛(wèi)星、載人航天與深空探測三大領(lǐng)域的三座里程碑，見證了中國航天事業(yè)的成長。

2、“東方紅一號”：進入太空時代

1970 年4 月24 日，我國用“長征一號”火箭成功將“東方紅一號”人造地球衛(wèi)星送上空。這次成功發(fā)射使我國成為繼前蘇聯(lián)、美國、法國、日本之后第五個靠自己的力量把衛(wèi)星發(fā)射上天的國家，從此揭開了我國航天活動的序幕，宣告我國已經(jīng)進入了航天時代?！皷|方紅一號”衛(wèi)星的成功發(fā)射是我國航天的第一個里程碑，表明我們具備了進入太空的能力。

3、“神舟五號”：載人航天的重大突破

2003 年10 月5 日，我國用“長征二號F”火箭將搭乘了中國首位航天員楊利偉的“神舟五號”飛船送上太空，成為世界上繼美、俄之后第3 個能獨立自主地將航天員送入太空的國家?！吧裰畚逄枴陛d人飛行的成功標志著我國已經(jīng)掌握了載人航天技術(shù)，是中國航天事業(yè)發(fā)展史上的第二個里程碑。

4、“嫦娥一號”：在空間探測與開發(fā)領(lǐng)域占據(jù)一席之地2007 年10 月24 日，我國用“長征三號甲”火箭把“嫦娥一號”月球探測衛(wèi)星送上太空，脫離地球軌道飛向月球，繞月飛行一年后撞擊月球，圓滿完成任務(wù)。“嫦娥一號”任務(wù)的圓滿完成表明了我國和平利用太空資源的決心與行動，同時也意味著我國在外太空開發(fā)和探測上占有了一席之地。繼人造地球衛(wèi)星、載人航天之后，“嫦娥一號”在月球探測領(lǐng)域樹立起了中國航天發(fā)展史上的第三個里程碑。

5、五大工程助推航天工業(yè)發(fā)展

2006 年，《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要(2006-2020 年)》和《“十一五”規(guī)劃》均將發(fā)展航天事業(yè)置于重要地位，啟動或繼續(xù)實施了載人航天、月球探測、高分辨率對地觀測系統(tǒng)、新一代運載火箭等重大航天科技工程。五年來，這些工程已經(jīng)取得了豐碩的階段性成果。根據(jù)總體規(guī)劃，“十二五”期間上述工程都將繼續(xù)實施，從而為我國航天工業(yè)的進一步發(fā)展提供充足動力。

二、載人航天工程

1、載人航天工程的三步走戰(zhàn)略

按照總體規(guī)劃，載人航天工程分三步走：從神舟一號到神舟六號飛船是載人航天的第一步，主要突破載人天地往返技術(shù)；第二步主要突破航天員出艙、交會對接，以及短期有人照料的空間試驗室技術(shù)；第三步要實現(xiàn)長期在軌運行的空間站大系統(tǒng)。

2、預(yù)計2012年實現(xiàn)交會對接

根據(jù)載人航天工程的總體規(guī)劃，目前處于第二階段，預(yù)計2011 年將進行首次交會對接試驗，2012 年有望完成交會對接任務(wù)。據(jù)悉，2011年將發(fā)射“天宮一號”目標飛行器和“神舟八號”飛船，實施我國首次空間飛行器無人交會對接試驗。預(yù)計2015 之前將再發(fā)射兩個空間試驗室和5 艘左右無人或載人飛船，進行無人或載人交會對接試驗和載人駐留試驗。

三、月球探測工程

1、“繞、落、回”三步走戰(zhàn)略

月球探測工程的總體規(guī)劃也是分為三期，簡稱為“繞、落、回”三步走。一期即實現(xiàn)繞月飛行，就是要全面性、整體性、綜合性地了解月球；二期要實現(xiàn)落月探測，即發(fā)射探測器在月球表面實現(xiàn)軟著陸；三期則要實現(xiàn)采樣返回，要發(fā)射探測器到月球采集樣品后返回地球。

2、預(yù)計2013年前后實現(xiàn)月面軟著陸

圖2

目前，一期工程的目標已經(jīng)全部實現(xiàn)，二期工程的正在實施。2010 年10 月1 日，二期工程的先導(dǎo)星“嫦娥二號”成功發(fā)射入軌，并于10 月9 日成功實施第三次近月制動，進入100 ×100 公里的環(huán)月圓軌道。三次近月制動后，“嫦娥二號”將進入長期運行，為“嫦娥三號”在月球軟著陸做準備。

據(jù)探月工程總設(shè)計師吳偉仁介紹，二期工程一共有三次任務(wù)，包括嫦娥二號、嫦娥三號、嫦娥四號。目前，三號和四號處于初樣研制階段，估計在2013 年前后能夠?qū)崿F(xiàn)月面軟著陸，而且在月面釋放出月球車。二期工程之后，我們還要實施三期工程。三期工程目標是要進行無人采樣返回，現(xiàn)在已經(jīng)論證了實施方案，并得到批準，整個探月工程計劃大致在2020 年之前完成。

四、北斗導(dǎo)航系統(tǒng)

1、北斗導(dǎo)航系統(tǒng)的三步走戰(zhàn)略

北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)是我國正在實施的自主研發(fā)、獨立運行的全球衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)，與美國的GPS、俄羅斯的GLONASS、歐洲的Galileo 一起成為全球?qū)Ш叫l(wèi)星系統(tǒng)(GNSS)的核心供應(yīng)商。根據(jù)總體規(guī)劃，北斗導(dǎo)航系統(tǒng)建設(shè)分三步走：第一步，從2000年到2003 年，建成由3 顆衛(wèi)星組成的北斗衛(wèi)星導(dǎo)航試驗系統(tǒng)(北斗一代)，成為世界上第三個擁有自主衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)的國家；第二步，建設(shè)北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)(北斗二代)，于2012 年左右，發(fā)射十多顆衛(wèi)星后，形成覆蓋亞太地區(qū)的定位、導(dǎo)航和授時以及短報文通信服務(wù)能力，即解決區(qū)域性的問題；第三步，于2020 年左右，共發(fā)射5 顆靜止軌道衛(wèi)星和三十顆非靜止軌道衛(wèi)星組網(wǎng)，形成全球覆蓋能力。戰(zhàn)略目標有望提前完成目前，北斗二期已發(fā)射了7 顆衛(wèi)星，僅2010 年就有5 顆北斗導(dǎo)航衛(wèi)星被送入軌道，發(fā)射密度逐步加快的趨勢明顯。照此進度推算，北斗導(dǎo)航系統(tǒng)的戰(zhàn)略規(guī)劃有望在2015 年前后提前完成。

2、高分辨率對地觀測系統(tǒng)

高分辨率對地觀測系統(tǒng)是《國家中長期科學(xué)和技術(shù)規(guī)劃綱要(2006～2020 年)》確定的16個重大專項工程之一，其主要任務(wù)和目標是：重點發(fā)展基于衛(wèi)星、平流層飛艇和飛機的高分辨率先進觀測系統(tǒng)，形成高空間分辨率、高時間分辨率、高光譜分辨率和高精度觀測的時空協(xié)調(diào)、全天候、全天時的對地觀測系統(tǒng)，建立對地觀測數(shù)據(jù)中心和應(yīng)用系統(tǒng)等地面支撐和運行系統(tǒng)，提高空間數(shù)據(jù)自給率，形成空間信息產(chǎn)業(yè)鏈。

3、到2020 年空間數(shù)據(jù)自給率提高至60%～80%

我國對高分辨率對地觀測數(shù)據(jù)的需求巨大，但受自身空間系統(tǒng)能力限制，數(shù)據(jù)自給率偏低，尤其高分辨率數(shù)據(jù)主要依賴國外進口或國內(nèi)的航空遙感系統(tǒng)。根據(jù)規(guī)劃綱要制定的系統(tǒng)建設(shè)目標，我國將利用10 到15 年時間建立覆蓋全球的天、空、地一體化的高分辨率對地觀測系統(tǒng)。目前，我國已初步形成了氣象、海洋、資源、環(huán)境與減災(zāi)四大民用系列的空間對地觀測體系，預(yù)計至2020 年，我國的空間數(shù)據(jù)自給率將提升至60%～80%。

4、新一代運載火箭

為適應(yīng)國內(nèi)外應(yīng)用衛(wèi)星技術(shù)的發(fā)展與衛(wèi)星應(yīng)用市場的需要，以及未來我國載人航天工程空間實驗室、月球探測工程、北斗導(dǎo)航工程等實際需要，在“十一五”規(guī)劃中提出了研制新一代無毒、無污染、高性能、低成本和大推力運載火箭的任務(wù)。最終目標是：實現(xiàn)近地軌道運載能力達到25 噸，地球同步轉(zhuǎn)移軌道運載能力達到14 噸；全面完成120 噸級推力的液氧/煤油發(fā)動機和50噸級推力的氫氧發(fā)動機的研制工作；提高現(xiàn)有“長征”系列運載火箭的可靠性和發(fā)射適應(yīng)性。

新一代運載火箭將大幅度提升我國的航天運輸能力，基本滿足未來20～30年航天器發(fā)射的需求。新一代運載火箭為帶助推器的兩級液體運載火箭，綜合性能指標將達到國際上主流運載火箭水平，可以完成近地軌道衛(wèi)星、地球同步轉(zhuǎn)移軌道衛(wèi)星、太陽同步軌道衛(wèi)星、空間站和月球探測器等各類航天器的發(fā)射任務(wù)。

5、預(yù)計2014 年首發(fā)

據(jù)悉，新一代運載火箭項目已突破多項關(guān)鍵技術(shù)，進入實質(zhì)研制階段，有望于2014 年首發(fā)，運載能力比之前的火箭提升一倍。長征五號的研制是中國第一個不以單一衛(wèi)星運輸為背景而研制的火箭，它是瞄準中國航天未來20到30年的需要規(guī)劃研制的一個系列火箭群。

五、航天器制造與發(fā)射服務(wù)需求強勁

1、航天發(fā)射密度前所未有

2010 年12月18日，長征三號甲火箭在西昌衛(wèi)星發(fā)射中心點火升空，成功將北斗導(dǎo)航衛(wèi)星送入預(yù)定軌道，為中國航天的2010 年乃至“十一五”劃上了一個完美的句號。一年之內(nèi)15 箭20 星，次次成功，這樣的密度和成功率在中國航天史上可謂空前。自1970 年成功發(fā)射“東方紅一號”以來，我國在40 年里共進行了140多次航天發(fā)射，發(fā)射密度呈逐年增加趨勢。最近10年的發(fā)射次數(shù)占我國航天發(fā)射總數(shù)的一半以上，而僅“十一五”期間就完成了48 次航天發(fā)射，占我國航天發(fā)射總數(shù)的三分之一以上。

橫向比較，我國2010年的15次航天發(fā)射已經(jīng)可以比肩世界航天強國(2010 年俄、美的航天發(fā)射次數(shù)分別為31 次、15 次)，占全球航天發(fā)射總次數(shù)的比例也從最初的不到1%提升至20%。這一方面是因為俄、美兩大航天強國已經(jīng)度過了大規(guī)模的衛(wèi)星組網(wǎng)階段，航天發(fā)射次數(shù)有所下滑；另一方面也體現(xiàn)了我國航天發(fā)射能力的提高，以及加快推進空間基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的決心。

“十二五”期間，月球探測工程二期、載人航天工程二期等重大科技工程都將全面展開，北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)將加快建設(shè)，“海洋”、“環(huán)境”、“風(fēng)云”等系列衛(wèi)星也將進入密集組網(wǎng)階段，我國航天發(fā)射活動將更加頻繁。預(yù)計未來五年我國的航天發(fā)射總次數(shù)將達到80～100 次，年均15～20 次。與“十一五”相比，無論發(fā)射次數(shù)還是入軌航天器數(shù)量都將有近一倍的增長。

2、航天器制造業(yè)持續(xù)增長

雖然在國際市場上，航天器制造業(yè)的增長有所停滯，但我國的航天器制造業(yè)仍表現(xiàn)出強勁的增長活力。2010年實現(xiàn)總產(chǎn)值84.82 億元，較2009 年增長18.35%，與“十五”末相比，增長了90%以上?！笆濉逼陂g，在月球探測、載人航天、北斗導(dǎo)航系統(tǒng)、高分辨率對地觀測系統(tǒng)等重大工程推動下，我國航天器制造業(yè)的總產(chǎn)值將保持20%左右的增長速度。

3、積極開拓國際市場

1985 年，我國正式宣布將長征系列運載火箭投入國際商業(yè)發(fā)射市場。1987年8月，我國用返回式衛(wèi)星為法國搭載試驗裝置，開始嘗試進軍國際航天市場。1990 年4 月7 日，長征三號運載火箭成功發(fā)射美國研制的“亞洲一號”通信衛(wèi)星，打響了國際商業(yè)發(fā)射的第一槍。2007年5月，我國首次以火箭、衛(wèi)星及發(fā)射支持的整體方式，成功發(fā)射尼日利亞通信衛(wèi)星一號，實現(xiàn)了整星出口零的突破。目前，我國已成為為數(shù)不多的可以提供完整配套的運載火箭、衛(wèi)星、地面設(shè)備等航天產(chǎn)品及服務(wù)的國家，長征火箭也成為享譽世界的運載火箭品牌。截至2010 年底，我國已為十四個國家和地區(qū)提供了30 次國際商業(yè)發(fā)射服務(wù)，發(fā)射了36 顆衛(wèi)星和6 次搭載服務(wù)。

中國長城工業(yè)總公司是政府授權(quán)的經(jīng)營商業(yè)發(fā)射、衛(wèi)星出口及國際空間技術(shù)合作業(yè)務(wù)的唯一商業(yè)機構(gòu)?！笆晃濉逼陂g，長城公司共簽署國際宇航合同21 項，簽約額達到14.68 億美元，與“十五”相比分別增長了3.7倍和1.6倍。長城公司總裁殷禮明表示，今后10到20年，全球每年僅對國際商業(yè)發(fā)射服務(wù)和通信衛(wèi)星的需求就有100億美元左右的市場規(guī)模，若考慮地面設(shè)備、技術(shù)轉(zhuǎn)讓等因素，市場規(guī)模會更大。長城公司的2015年戰(zhàn)略目標是總收入較2010年翻兩番，整星出口和商業(yè)發(fā)射服務(wù)分別達到國際市場份額的10%和15%。

2010 年末，長城公司與航天一院和五院簽署了長征火箭和東方紅通信衛(wèi)星批量采購框架協(xié)議，未來五年內(nèi)將陸續(xù)采購20枚運載火箭和8 顆通信衛(wèi)星，協(xié)議意向合同總金額150 億元。2011 年，我國將進行4 次商業(yè)發(fā)射，其中巴基斯坦1R 通信衛(wèi)星與尼日利亞1R通信衛(wèi)星為在軌交付。此外，長城公司已成功簽署了玻利維亞、老撾兩個國家的通信衛(wèi)星研制、火箭發(fā)射、地面測控及運營設(shè)備建造一攬子在軌交付商業(yè)合同，以及亞太7B衛(wèi)星、中巴地球資源03 星商業(yè)發(fā)射合同和幾內(nèi)亞通信網(wǎng)建設(shè)項目合同。

六、衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)成長空間巨大

1、多項政策支持衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展

2006 年頒布的《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十一個五年規(guī)劃綱要》明確指出，要堅持遠近結(jié)合、軍民結(jié)合、自主開發(fā)與國際合作結(jié)合的原則，推進航天產(chǎn)業(yè)由試驗應(yīng)用型向業(yè)務(wù)服務(wù)型轉(zhuǎn)變，發(fā)展信、導(dǎo)航、遙感等衛(wèi)星及其應(yīng)用，形成空間、地面與終端產(chǎn)品制造、衛(wèi)星運營服務(wù)的航天產(chǎn)業(yè)鏈。

2007 年，為進一步加快我國衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展，國家發(fā)改委和國防科工委聯(lián)合制定發(fā)布了《關(guān)于促進衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干意見》?！兑庖姟访鞔_了衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的地位，形成了衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)是國家戰(zhàn)略性高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的重要組成部分的共識?！兑庖姟诽岢鲆铀傩l(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展，建立完整的衛(wèi)星運營服務(wù)、地面設(shè)備與用戶終端制造、系統(tǒng)集成及信息綜合服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。到2020 年，完成應(yīng)用衛(wèi)星從試驗應(yīng)用型向業(yè)務(wù)服務(wù)型轉(zhuǎn)變，建立比較完善的衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)體系，形成衛(wèi)星通信廣播和衛(wèi)星導(dǎo)航規(guī)模化發(fā)展、衛(wèi)星遙感業(yè)務(wù)化服務(wù)的產(chǎn)業(yè)局面，產(chǎn)值年均增速25%以上。

2010 年9月，國務(wù)院審議通過了《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，明確提出要“積極推進空間基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進衛(wèi)星及其應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展”。而隨著“十二五”規(guī)劃細則的陸續(xù)出臺，衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)有望獲得更多的政策支持。

2、國內(nèi)衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)成長空間巨大

衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)主要包括衛(wèi)星通信、衛(wèi)星遙感和衛(wèi)星導(dǎo)航三大應(yīng)用領(lǐng)域。從市場規(guī)模上看，2009 年我國衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值為1070 億元左右，其中衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值約為470 億元，分別占同期全球衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)和衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的10%和5%左右，與我國在航天技術(shù)領(lǐng)域取得的一系列輝煌成就相比，衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的發(fā)展明顯滯后。從收入構(gòu)成來看，全球衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)中來自衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的收入通常可以達到衛(wèi)星制造與發(fā)射服務(wù)收入的四倍左右，而我國衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)的這一比例還不到1：1，表明我國的衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)存在巨大的市場空間有待挖掘。

在衛(wèi)星固定通信領(lǐng)域，我國已初步實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，建立了包括交通部、石油行業(yè)、民航系統(tǒng)等部門或行業(yè)的專用衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)，由30 多家VSAT 系統(tǒng)運營商提供相關(guān)服務(wù)，但我國的衛(wèi)星固定通信僅定位于地面網(wǎng)的補充，故難以形成規(guī)模效應(yīng)。在衛(wèi)星移動通信方面，我國還沒有自建的民用衛(wèi)星移動通信系統(tǒng)。衛(wèi)星直播業(yè)務(wù)是國際衛(wèi)星運營服務(wù)業(yè)中最具活力的領(lǐng)域，2009 年實現(xiàn)收入718 億美元，占衛(wèi)星運營服務(wù)業(yè)總收入的四分之三；而我國雖然已經(jīng)成功發(fā)射了直播衛(wèi)星——中星9號，但其22 個轉(zhuǎn)發(fā)器只啟用了7 個，直播業(yè)務(wù)僅限于面向農(nóng)村地區(qū)提供“村村通”工程服務(wù)，產(chǎn)業(yè)化發(fā)展嚴重滯后。

在衛(wèi)星遙感領(lǐng)域，我國在軌運行的遙感衛(wèi)星數(shù)量只有美國的五分之一左右，在成像質(zhì)量、數(shù)據(jù)時效性等方面尚不能滿足軍、民用戶的應(yīng)用要求。同時，缺乏遙感數(shù)據(jù)標準和數(shù)據(jù)共享機制是限制該行業(yè)發(fā)展的另一個重要因素，遙感數(shù)據(jù)既缺乏嵌入其他行業(yè)業(yè)務(wù)運行系統(tǒng)的應(yīng)用，也缺乏向行業(yè)提供整體解決方案的能力。相信隨著高分辨率對地觀測系統(tǒng)的組網(wǎng)建設(shè)，在軌遙感衛(wèi)星的數(shù)量、種類、分辨率等方面都將獲得大幅提升，我國衛(wèi)星遙感應(yīng)用的市場規(guī)模有望迎來增長。

衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)近年來持續(xù)高速增長，據(jù)中國全球定位系統(tǒng)技術(shù)應(yīng)用協(xié)會統(tǒng)計，國內(nèi)衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模在2000 年時不足10 億元，發(fā)展到2005 年已增長至120 億元左右，預(yù)計2010年可達500 億元以上，到2020年有望達到4000 億元的規(guī)模。

七、北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)有望迎來爆發(fā)式增長

北斗導(dǎo)航系統(tǒng)建設(shè)有望提前完成

從國家安全戰(zhàn)略出發(fā)，導(dǎo)航定位與授時系統(tǒng)已經(jīng)成為一項重要的信息基礎(chǔ)設(shè)施，不僅是國防系統(tǒng)不可或缺的組成部分，還在電力、通信、交通等國民經(jīng)濟領(lǐng)域發(fā)揮著的關(guān)鍵的支撐作用。如果完全依賴美國的GPS 或其他國外技術(shù)，就可能在關(guān)鍵時刻落入受制于人的被動局面。因此，加快推進北斗導(dǎo)航系統(tǒng)建設(shè)已成為保障國家安全與國民經(jīng)濟運行的戰(zhàn)略性需要。

從商業(yè)應(yīng)用的角度來看，衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)近年來增長迅猛，僅國內(nèi)2010 年的產(chǎn)業(yè)規(guī)模就超過500 億元。但95%左右的市場份額由美國的GPS 系統(tǒng)壟斷。同時，北斗導(dǎo)航系統(tǒng)還面臨著與俄羅斯的GLONASS 以及歐洲的Galileo 系統(tǒng)的競爭，誰率先形成系統(tǒng)服務(wù)能力誰就將搶得市場先機。因此，北斗導(dǎo)航系統(tǒng)只有盡快完成衛(wèi)星組網(wǎng)、實現(xiàn)系統(tǒng)服務(wù)能力，才能在這場激烈的市場競爭中占有一席之地。

從系統(tǒng)建設(shè)的進度來看，北斗導(dǎo)航系統(tǒng)的加速組網(wǎng)之勢明顯，僅2010 年就完成了5 顆導(dǎo)航衛(wèi)星的發(fā)射任務(wù)，目前已有7顆北斗二代衛(wèi)星在軌運行。照此進度推測，北斗導(dǎo)航系統(tǒng)的“三步走”戰(zhàn)略規(guī)劃有望提前完成。北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)有望迎來爆發(fā)式增長

目前，我國北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模在5 億左右，占據(jù)全國衛(wèi)星導(dǎo)航市場1%左右的份額，主要應(yīng)用于國防、遠洋漁業(yè)、電力、應(yīng)急通信等領(lǐng)域。到2012 年前后，隨著北斗形成覆蓋亞太地區(qū)的服務(wù)能力，以及終端設(shè)備價格逐步下降，北斗導(dǎo)航系統(tǒng)將逐步進入大眾消費領(lǐng)域，市場規(guī)模有望加速成長。到2020 年，預(yù)計北斗導(dǎo)航系統(tǒng)在國內(nèi)衛(wèi)星導(dǎo)航市場中將至少占據(jù)10%的份額，即400 億左右的產(chǎn)值，是目前的80 倍，年均復(fù)合增長率將高達50%以上。

兩大集團：領(lǐng)銜中國航天工業(yè)

1、從國防部五院到兩大航天集團

新中國的航天工業(yè)開始于1956 年2 月，錢學(xué)森先生向中央提出了《建立中國國防航空工業(yè)的意見》，其中最重要的內(nèi)容便是要建立我們自己的導(dǎo)彈與航天工業(yè)。3 月，國務(wù)院制訂《1956 年至1967 年科學(xué)技術(shù)發(fā)展遠景規(guī)劃綱要(草案)》，提出要在12 年內(nèi)使中國噴氣和火箭技術(shù)走上獨立發(fā)展的道路。1956 年4 月，航天工業(yè)委員會成立。1956 年5 月10 日，聶榮臻副總理向中央提出《建立中國導(dǎo)彈研究工作的初步意見》。5 月26日，周恩來總理主持中央軍委會議討論同意，并責(zé)成航委負責(zé)組織導(dǎo)彈管理機構(gòu)和研究機構(gòu)。1956 年10 月8 日，我國第一個火箭、導(dǎo)彈研究機構(gòu)——國防部第五研究院正式成立，錢學(xué)森先生任院長。國防部第五研究院的成立拉開了中國航天事業(yè)的大幕。

之后，經(jīng)過第七機械工業(yè)部、航天工業(yè)部、航空航天工業(yè)部、中國航天工業(yè)總公司的歷史沿革，于1999 年7 月1 日，根據(jù)第九屆全國人大一次會議精神，經(jīng)國務(wù)院批準，在原中國航天工業(yè)總公司基礎(chǔ)上成立了中國航天科技集團和中國航天機電集團。兩大航天集團領(lǐng)銜我國航天工業(yè)的市場格局基本形成。2001 年，航天機電集團經(jīng)國家批準更名為中國航天科工集團公司。

2、業(yè)務(wù)上既分工又合作

在我國航天科技工業(yè)體系中，航天科技和航天科工兩大集團的核心業(yè)務(wù)分工是前者側(cè)重于航天、后者側(cè)重于防務(wù)?？萍技瘓F主要從事運載火箭、人造衛(wèi)星、載人飛船的研制工作，打造了“神舟”、“長征”等著名品牌；科工集團則是我國最大、最重要的導(dǎo)彈武器裝備研制生產(chǎn)單位，被譽為中國導(dǎo)彈工業(yè)的搖籃和領(lǐng)跑者。但這種劃分并不是絕對的，在大量航天防務(wù)系統(tǒng)研制過程中，經(jīng)常出現(xiàn)兩大集團分工合作、共同參與的局面。

目前，航天科技集團的主營業(yè)務(wù)包括宇航系統(tǒng)、導(dǎo)彈武器系統(tǒng)、航天技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)、航天服務(wù)業(yè)四大板塊。宇航系統(tǒng)業(yè)務(wù)主要包括長征系列運載火箭、各類衛(wèi)星及飛船的研制和發(fā)射；導(dǎo)彈武器系統(tǒng)領(lǐng)域具備多種戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)導(dǎo)彈研制能力；航天技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)以航天技術(shù)轉(zhuǎn)化為牽引，在衛(wèi)星應(yīng)用、信息技術(shù)、新材料與新能源、航天特種技術(shù)應(yīng)用、專用車輛及零部件、空間生物等領(lǐng)域具有較強競爭力；航天服務(wù)業(yè)立足于航天產(chǎn)業(yè)鏈延伸，積極向衛(wèi)星運營、航天金融、國際貿(mào)易等領(lǐng)域開拓，為集團從以產(chǎn)品為中心向制造與服務(wù)相結(jié)合轉(zhuǎn)變提供支撐。

圖3 航天科技集團主營業(yè)務(wù)圖

航天科工集團的主營業(yè)務(wù)分為航天防務(wù)、信息技術(shù)、裝備制造三大板塊。航天防務(wù)領(lǐng)域，航天科工集團擁有完整的防空導(dǎo)彈系統(tǒng)、飛航導(dǎo)彈系統(tǒng)、固體運載火箭及空間技術(shù)產(chǎn)品等技術(shù)開發(fā)與研制生產(chǎn)體系，部分產(chǎn)品達到國際先進水平；信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)主要包括衛(wèi)星應(yīng)用、系統(tǒng)集成、信息安全、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域，在防偽稅控、安?？萍嫉燃毞中袠I(yè)競爭優(yōu)勢突出；裝備制造業(yè)方面形成了專用車及汽車零部件、電力裝備、石油與地質(zhì)裝備等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。

圖4 航天科工集團主營業(yè)務(wù)圖

3、規(guī)模與效益快速增長

航天科技集團擁有運載火箭技術(shù)研究院、空間技術(shù)研究院等8 個大型科研生產(chǎn)聯(lián)合體，以及中國長城工業(yè)總公司、中國衛(wèi)星通信集團等11 家專業(yè)公司，若干直屬單位以及8 個區(qū)域性航天產(chǎn)業(yè)基地，8 家境內(nèi)外上市公司。截至2010 年底，資產(chǎn)總額1826 億元，職工總數(shù)12.7 萬。航天科工集團擁有防御技術(shù)研究院、飛航技術(shù)研究院、運載技術(shù)研究院等7 個研究院、2 個科研生產(chǎn)基地、600 余戶企事業(yè)單位、6 家上市公司。截至2010年底資產(chǎn)總額達1281 億元，職工總數(shù)11 萬余人，各類專業(yè)技術(shù)人員超過40%。

從經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，2010 年度，航天科工集團的營業(yè)收入與利潤總額分別為902 億元、65.8 億元，較2009年分別增長了24.5%、31.1%；航天科技集團實現(xiàn)的收入與利潤總額分別為994億元、84.7 億元，分別同比增長22%和20.5%。與“十五”末年相比，航天科技集團的收入和利潤總額分別增長了1.5 和4.5 倍，年均復(fù)合增長率分別達到21%和41%；航天科工集團的收入與利潤總額較“十五”末年則分別增長了1.6 和3.5 倍，年均復(fù)合增長率分別達到了21%和35%。

4、戰(zhàn)略目標描繪宏偉藍圖

伴隨著我國從航天大國向航天強國邁進的腳步，航天科技集團和航天科工集團都在努力趕超世界一流的航天防務(wù)企業(yè)，并提出了明確的“十二五”戰(zhàn)略目標。

航天科技集團提出：到2015 年，構(gòu)建完成創(chuàng)新型、開放型、融合型的航天科技工業(yè)新體系；在宇航系統(tǒng)、導(dǎo)彈武器系統(tǒng)、航天技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)、航天服務(wù)業(yè)領(lǐng)域達到世界先進水平；總收入達到2,500 億元，年均復(fù)合增長率20.26%；打造7 個數(shù)百億元規(guī)模的大型科研生產(chǎn)聯(lián)合體，形成10 個左右主營業(yè)務(wù)收入過百億元的公司；國際化業(yè)務(wù)快速增長，整星出口占國際商業(yè)衛(wèi)星市場10%左右，商業(yè)發(fā)射服務(wù)占國際市場15%左右；航天技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品出口額占其業(yè)務(wù)收入的20%左右；建設(shè)成為自主創(chuàng)新能力強、科技發(fā)展水平高，產(chǎn)業(yè)發(fā)展能力強、軍民融合程度高，國際競爭能力強、經(jīng)營管理水平高的國際一流大型航天企業(yè)集團。

航天科工集團提出：2015 年營業(yè)收入要超過2000 億元，年均復(fù)合增長率17.26%，利潤總額100 億以上。航天防務(wù)產(chǎn)業(yè)要形成全域覆蓋、攻防兼?zhèn)洹④浻步Y(jié)合、懾戰(zhàn)并舉的導(dǎo)彈武器裝備體系，具備有效應(yīng)對陸、海、空、天、潛、電多種威脅的能力，同時積極拓展非傳統(tǒng)安全領(lǐng)域。信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)要確保30 項核心技術(shù)居國內(nèi)領(lǐng)先水平，20 項產(chǎn)品市場占有率居國內(nèi)領(lǐng)先地位，確保2015 年營業(yè)收入達到500 億元；裝備制造業(yè)要形成電力裝備、石油與地質(zhì)裝備、專用車及汽車零部件三大支柱產(chǎn)業(yè)，確保2015年實現(xiàn)營業(yè)收入700 億元。至2020 年，將集團建設(shè)成為國際一流的航天防務(wù)公司。

民用產(chǎn)業(yè)

一、越融合越發(fā)展

軍民融合既是世界各國政府及航天防務(wù)集團的共同選擇，也是我國國防科技工業(yè)發(fā)展的重要指導(dǎo)思想。航天科技集團以航天技術(shù)轉(zhuǎn)化和航天產(chǎn)業(yè)鏈拓展為牽引積極推動民用產(chǎn)業(yè)發(fā)展，形成了多晶硅與太陽能光伏(航天機電)、特種泵閥(航天動力)、煤氣化設(shè)備(擬IPO)等民用產(chǎn)品；航天科工集團則以“大防務(wù)、大安全”發(fā)展思路引領(lǐng)軍民融合，將業(yè)務(wù)范圍拓展至非傳統(tǒng)安全領(lǐng)域，形成了安?？萍?航天長峰)、防偽稅控(航天信息)、地質(zhì)監(jiān)測設(shè)備(航天科技)、專用車輛(航天晨光)等優(yōu)勢民用產(chǎn)業(yè)。

1、軍民融合是各國政府及航天防務(wù)集團的共同選擇

關(guān)于軍民融合的定義很多，較為普遍認可的提法是美國國會技術(shù)評估局在《軍民融合潛力評估研究報告》中給出的定義：軍民融合是把國防科技工業(yè)基礎(chǔ)同更大的民用科技工業(yè)基礎(chǔ)結(jié)合起來，組成一個統(tǒng)一的國家科技工業(yè)基礎(chǔ)的過程。

2、世界主要軍事強國的軍民融合之路

冷戰(zhàn)結(jié)束后，國家之間的競爭逐漸從軍事領(lǐng)域轉(zhuǎn)向經(jīng)濟和技術(shù)領(lǐng)域，主要軍事強國的軍費開支均出現(xiàn)不同程度的下降，軍民分離的體制弊端逐漸暴露，于是各國紛紛提出了“軍民融合”或“軍民一體化”的發(fā)展構(gòu)想。美國在冷戰(zhàn)結(jié)束后，提出了國防采辦要擴大利用先進民用技術(shù)的軍民融合式發(fā)展戰(zhàn)略。21 世紀以來，美國進一步強調(diào)利用民用經(jīng)濟中產(chǎn)生的高新技術(shù)實現(xiàn)國防科技工業(yè)的跨越式發(fā)展。正是通過在國防采辦領(lǐng)域積極推行開放政策，使得美國原來軍民分離的兩個工業(yè)基礎(chǔ)逐步融合為一體，形成了“軍民一體化”產(chǎn)業(yè)格局。目前，美國的國防工業(yè)建立在以政府為主導(dǎo)、以民營經(jīng)濟為主體的科研生產(chǎn)體系之上，基本形成了一個開放的、社會化軍工市場。

英國于冷戰(zhàn)結(jié)束后開始削減國防研發(fā)經(jīng)費，并陸續(xù)出臺相關(guān)政策推動軍民融合式發(fā)展。1991 年發(fā)布題為《軍用與民用技術(shù)之間的關(guān)系》的報告，強調(diào)優(yōu)先對“軍轉(zhuǎn)民”潛力大的項目加大投資力度；1993 年發(fā)布科技白皮書，強調(diào)科技新戰(zhàn)略的重要內(nèi)容是加強軍工技術(shù)轉(zhuǎn)向民用，保證國防科研成果用于更廣泛的民用領(lǐng)域；1998年發(fā)布《國防多種經(jīng)營：充分利用國防技術(shù)》，提出加速國防科技成果在國民經(jīng)濟中的推廣應(yīng)用，有助于鞏固國家的技術(shù)基礎(chǔ)和制造業(yè)基礎(chǔ)。

俄羅斯繼承了蘇聯(lián)主要的國防科研生產(chǎn)能力，但由于體制原因，國防工業(yè)長期處于封閉狀態(tài)，先進的軍用技術(shù)不能有效的轉(zhuǎn)為民用，同時國防工業(yè)又占據(jù)了大量資源，抑制了國民經(jīng)濟的發(fā)展。經(jīng)過十幾年的改革，俄羅斯的軍工企業(yè)數(shù)量大幅減少，經(jīng)營狀況有所好轉(zhuǎn)，但軍、民品分離的現(xiàn)象依然沒有解決。

英美兩國的成功經(jīng)驗恰好代表了推動軍民融合的兩條途徑：一是通過國防采辦體制改革，允許并鼓勵民營經(jīng)濟參與國防科研生產(chǎn)；二是加強國防科技成果向民用領(lǐng)域的轉(zhuǎn)化，推動國民經(jīng)濟的技術(shù)基礎(chǔ)與制造能力進步。

3、世界主要航天防務(wù)企業(yè)都是軍民融合的典范

從企業(yè)層面看，世界主要航天防務(wù)企業(yè)都選擇了軍品與民品平衡發(fā)展的道路。這里面有政府引導(dǎo)的因素，但更重要的是源于自身發(fā)展的需要。國防科技工業(yè)不是一項單純的經(jīng)濟活動，必須服從于國家戰(zhàn)略目標和安全利益，其結(jié)構(gòu)布局、產(chǎn)品種類及數(shù)量需求都具有較大的不確定性。航天防務(wù)集團選擇軍民融合式的發(fā)展模式，可以借助民用和軍用兩個市場來抵消彼此的周期影響。一方面利用政府的國防科研投入，研發(fā)先進技術(shù)，成熟后轉(zhuǎn)向民用領(lǐng)域；另一方面又可利用民品市場擴大生產(chǎn)規(guī)模，提高盈利能力，促進軍工技術(shù)的進步并降低政府軍費支出負擔(dān)。世界排名靠前的航天防務(wù)企業(yè)中，歐洲航空防務(wù)及航天公司(EADS)的民品比例高達70%左右，波音公司、TRW 公司和聯(lián)合技術(shù)公司的民品銷售比例也都達到了50%。

二、我國國防科技工業(yè)的軍民融合之路

1、我國軍民融合思想的形成與發(fā)展

我國國防科技工業(yè)軍民融合思想的形成，可以追溯到上世紀五十年代，毛澤東提出了“軍民結(jié)合、平戰(zhàn)結(jié)合”戰(zhàn)略方針，主要強調(diào)國防工業(yè)內(nèi)部潛力的挖掘和利用；到了80 年代，鄧小平提出了“軍民結(jié)合、平戰(zhàn)結(jié)合、軍品優(yōu)先、以民養(yǎng)軍”十六字方針，將軍民結(jié)合的領(lǐng)域從工業(yè)生產(chǎn)拓展到了軍事設(shè)施和人才培養(yǎng)領(lǐng)域，但仍只限于“軍轉(zhuǎn)民”，而不涉及“民轉(zhuǎn)軍”的問題；90年代后期，隨著改革開放的深入和市場經(jīng)濟的發(fā)展，江澤民提出了“軍民結(jié)合、寓軍于民”的戰(zhàn)略思想，其核心內(nèi)容是要在國家利益的平臺上合理配置軍事資源和民用資源，不僅涵蓋了“軍轉(zhuǎn)民”，還包含了“民轉(zhuǎn)軍”；胡錦濤在黨的十七大報告中提出了走中國特色軍民融合式發(fā)展路子，強調(diào)充分利用國防資源與民用資源的兼容性、互補性及各自的比較優(yōu)勢，推動國防建設(shè)與經(jīng)濟建設(shè)的良性互動，實現(xiàn)富國與強軍的統(tǒng)一。

從上述四個戰(zhàn)略方針的提出與發(fā)展過程可以看到，我國軍民融合思想的形成是一個逐步深化的過程，可以概括為“單向轉(zhuǎn)移”、“雙向轉(zhuǎn)移”與“融為一體”三個階段。最初，軍民結(jié)合的關(guān)注焦點是國防科技工業(yè)生產(chǎn)能力向民用產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，以補充相對薄弱的國家工業(yè)基礎(chǔ)，同時也為自身發(fā)展謀取新的市場空間。隨著市場經(jīng)濟的深入發(fā)展，民用產(chǎn)業(yè)和技術(shù)取得了較快發(fā)展，民用資源逐步成為國防科技工業(yè)的有效組成部分，開始強調(diào)“軍轉(zhuǎn)民”和“民參軍”的雙向轉(zhuǎn)移。隨著認識的進一步深化，開始強調(diào)國防建設(shè)和經(jīng)濟建設(shè)的良性互動，國防資源與民用資源在共同的國家科技工業(yè)基礎(chǔ)之上實現(xiàn)深度融合。

2、軍工集團的民用產(chǎn)業(yè)逐步從量的增長走向質(zhì)的融合

隨著國家戰(zhàn)略方針的演變，國防科技工業(yè)的參與主體逐漸由國有軍工集團壟斷走向軍民共享。目前獲得武器裝備承制資格的企業(yè)中民營企業(yè)占比已達到40%以上。同時，航空、航天、兵器、船舶等軍工集團的民用產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷增長，目前已普遍占據(jù)集團總收入的一半以上。其中，民品占比較高的兵器裝備集團和兵器工業(yè)集團2009 年的民品收入占比分別達到了集團總收入的8 成和7 成。

從民用產(chǎn)業(yè)的主營結(jié)構(gòu)上看，軍工集團早期的民品業(yè)務(wù)往往只強調(diào)規(guī)模和效益，而忽視了與核心主業(yè)的相關(guān)性，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)非常分散和混亂。隨著認識的深化，各大軍工集團開始逐步收縮業(yè)務(wù)范圍，更加強調(diào)軍用產(chǎn)業(yè)和民用產(chǎn)業(yè)的相關(guān)性與協(xié)同性，注重圍繞核心技術(shù)建立軍民融合的競爭優(yōu)勢。

3、航天科技集團：以航天技術(shù)轉(zhuǎn)化推動民用產(chǎn)業(yè)發(fā)展

航天科技集團依托自身航天技術(shù)優(yōu)勢，積極向國民經(jīng)濟主戰(zhàn)場延伸，在宇航與導(dǎo)彈系統(tǒng)兩大核心業(yè)務(wù)之外，通過航天技術(shù)轉(zhuǎn)化和航天產(chǎn)業(yè)鏈拓展，確立了航天技術(shù)應(yīng)用與航天服務(wù)兩大產(chǎn)業(yè)方向。通過近幾年的發(fā)展，已經(jīng)在衛(wèi)星應(yīng)用、特種泵閥、專用車輛、多晶硅與光伏、新材料等領(lǐng)域形成了一批具有核心競爭力的產(chǎn)業(yè)化項目。

圖5 航天科技集團的民用產(chǎn)業(yè)發(fā)展思路圖

航天推進技術(shù)研究院(六院)是我國航天液體火箭發(fā)動機研制中心與技術(shù)總體單位。近年來，航天六院依托液體火箭發(fā)動機研制技術(shù)和生產(chǎn)經(jīng)驗，積極開拓流體機械、熱能控制、機電一體化等民用產(chǎn)業(yè)，形成了特種泵閥、液力變矩器、智能儀器儀表等特色產(chǎn)品。2009 年，航天六院承擔(dān)的大型高效長輸管線輸油泵機組國產(chǎn)化項目順利完成，一舉打破了該領(lǐng)域被國外廠商壟斷的被動局面，具有重大的戰(zhàn)略意義和廣闊的市場前景。目前，上述優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)已成為航天動力(六院旗下上市公司)最重要的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)和盈利來源。

上海航天技術(shù)研究院(八院)依托其下屬單位——空間電源研究所的衛(wèi)星能源技術(shù)，進軍新能源領(lǐng)域，其太陽能電池與光伏發(fā)電系統(tǒng)已獲得20 余項專利，并通過了TUV、UL 等國際認證。同時，航天八院還積極向太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的上下游延伸，形成了從硅礦開采，到多晶硅材料生產(chǎn)、切割加工，再到光伏發(fā)電工程的完整產(chǎn)業(yè)鏈。目前，新能源產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為八院旗下上市公司——航天機電的主營業(yè)務(wù)之一，收入占比達50%以上。

運載火箭技術(shù)研究院(一院)是我國最大的運載火箭研制基地，長征系列運載火箭的搖籃。針對我國“缺油、少氣、富煤”的能源結(jié)構(gòu)，一院依托其在火箭發(fā)動機燃燒、熱能、泵閥、控制等領(lǐng)域的科研成果與技術(shù)優(yōu)勢，成功研制出了具有自主產(chǎn)權(quán)的粉煤加壓氣化技術(shù)，并圍繞此項核心技術(shù)形成了集工程設(shè)計、核心設(shè)備供應(yīng)、工程施工、調(diào)試為一體的煤化工產(chǎn)業(yè)。2010 年，煤化工項目簽訂合同總額超過20 億元。2011 年初，煤化工公司已全面啟動改制上市工作，有望成為航天科技集團下一個新的上市公司平臺。

2010 年，航天科技集團的航天技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)總收入突破300億，同比增長30%以上。“十一五”期間，航天技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)和航天服務(wù)業(yè)的整體經(jīng)濟規(guī)模從133.1 億元增長到489.5 億元，漲幅267.8%。收入規(guī)模超過10億的公司從3 家增加到13 家，上億元的重點項目和產(chǎn)品從15 個增加56 個?！笆濉逼陂g，煤化工、多晶硅等重大產(chǎn)業(yè)化項目都將陸續(xù)批量生產(chǎn)，同時，電動汽車、物聯(lián)網(wǎng)等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)項目正在積極籌備。航天科技集團的民用產(chǎn)業(yè)將在航天技術(shù)轉(zhuǎn)化與產(chǎn)業(yè)鏈拓展中繼續(xù)快速發(fā)展。

4、航天科工集團：以“大防務(wù)、大安全”引領(lǐng)軍民融合

航天科工集團的核心軍品是各種戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)導(dǎo)彈，與航空、兵器、船舶等軍工集團可以相對容易的將其軍用產(chǎn)品轉(zhuǎn)換為民用飛機、民用船舶和民用車輛相比，科工集團的軍民融合要困難的多。正是在這樣的不利條件下，航天科工集團創(chuàng)造性的提出了“大防務(wù)、大安全”發(fā)展理念，將集團的技術(shù)優(yōu)勢和業(yè)務(wù)范圍從國防安全拓展到社會安全、經(jīng)濟安全、信息安全等非傳統(tǒng)安全領(lǐng)域，從而為集團的軍民融合指明了發(fā)展方向，也為集團打開了更廣闊的市場、創(chuàng)造了新的利潤增長點。

在“大防務(wù)、大安全”戰(zhàn)略思想指引下，航天科工集團的發(fā)展出了安保科技系統(tǒng)、應(yīng)急救援裝備、防偽稅控系統(tǒng)、地質(zhì)監(jiān)測系統(tǒng)等產(chǎn)品。其中，安?？萍枷到y(tǒng)已經(jīng)成功應(yīng)用于北京奧運會、上海世博會、廣州亞運會等重大活動的安全保障，并進一步拓展到了“平安城市”領(lǐng)域；應(yīng)急救援保障裝備、地質(zhì)災(zāi)害監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)在減災(zāi)救災(zāi)過程中發(fā)揮著重要作用。防偽稅控系統(tǒng)被朱镕基總理稱為“具有中國特色的創(chuàng)造發(fā)明”，在打擊偷稅漏稅、增加國家稅收中起到了關(guān)鍵作用，力保國家經(jīng)濟運行安全。

從經(jīng)濟效益來看，航天科工集團的民用產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，“十一五”期間，航天科工集團民用產(chǎn)業(yè)收入年均增長29.9%，累計實現(xiàn)營業(yè)收入1750億元左右，較“十五”期間的578.2 億元增長兩倍以上。

5、航天科工集團民用產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展目標

航天科工集團在2010 年民用產(chǎn)業(yè)工作會議上，對民用產(chǎn)業(yè)的“十二五”發(fā)展目標做出了明確規(guī)劃：在信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)方面，集團提出要加大技術(shù)創(chuàng)新力度，實現(xiàn)30 項核心技術(shù)居國內(nèi)領(lǐng)先水平。加強市場營銷，實現(xiàn)20項產(chǎn)品市場占有率位居國內(nèi)領(lǐng)先地位。大力發(fā)展信息安全、平安城市、智能交通、物聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)，培育平安城市、防偽稅控及業(yè)務(wù)信息化兩個年營業(yè)收入超百億元的重大項目，營業(yè)收入總規(guī)模達到500億左右。在裝備制造業(yè)方面，科工集團提出要積極推進內(nèi)外部資源整合，推進工業(yè)化與信息化融合。大力發(fā)展電力裝備、石油與地質(zhì)裝備、專用車輛及汽車零部件、應(yīng)急救援保障裝備等產(chǎn)業(yè)，培育電力裝備、專用車輛及汽車零部件兩個年營業(yè)收入超過200 億元的重大產(chǎn)業(yè)，總營業(yè)收入力爭達到700億元。

資產(chǎn)整合

一、有望加速推進

近年來，資產(chǎn)證券化已成為軍工行業(yè)投資的重要主題之一。中航工業(yè)、兵器集團已經(jīng)成功實施了多項資產(chǎn)整合，對軍工板塊的行情推動作用明顯。與之相比，航天科技集團和航天科工集團的資本運作略顯沉悶，但隨著集團對上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整及戰(zhàn)略定位的明確，資產(chǎn)整合有望加速推進。

資本市場在軍工體制改革中的作用已得到充分認識

近年來，國防科工委、發(fā)改委、國資委等部門接連頒布了一系列政策法規(guī)，鼓勵軍工企業(yè)加快股份制改造，進而推動國防科技工業(yè)體制改革。2010年底，國務(wù)院、中央軍委聯(lián)合頒布的國發(fā)37號文，再次明確了國防科技工業(yè)體制改革的戰(zhàn)略目標和發(fā)展思路。

國發(fā)37號文明確提出未來五年國防科技工業(yè)的發(fā)展目標是：軍工企業(yè)股份制改造基本完成；軍工科研院所改革取得積極進展；從事武器裝備科研生產(chǎn)的各類企事業(yè)單位在財政投入、稅收政策、市場準入、軍工固定資產(chǎn)投資方面的公平化；軍品市場退出制度健全完善，軍民資源開放共享；軍民結(jié)合產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，裝備競爭性采購、集中采購、一體化采購工作穩(wěn)步推進。

上述五大發(fā)展目標中，前兩條可以看作是對軍工企業(yè)改革的明確要求。雖然航空、兵器等軍工集團都明確提出了資產(chǎn)重組的戰(zhàn)略目標，并實施了一系列資產(chǎn)重組項目，但整體來看，距離五年內(nèi)基本完成軍工企業(yè)股份制改造的戰(zhàn)略目標還有不小差距，尤其科研院所改革的推進更是困難重重。

各大軍工集團已經(jīng)認識到資本市場強大的融資和資源配置功能，近年來不斷通過資產(chǎn)注入提高資產(chǎn)證券化率，借助外力優(yōu)化資源配置，進而推動自身改革。資本市場在軍工企業(yè)股份制改造，乃至國防科技工業(yè)體制改革中將發(fā)揮越來越重要的作用。

資產(chǎn)證券化率仍處于較低水平

盡管近年來軍工行業(yè)的資產(chǎn)證券化進程呈明顯加速之勢，但從整體來看，十大軍工集團的資產(chǎn)證券化率仍然較低，中航工業(yè)經(jīng)過去年的一系列資產(chǎn)注入之后資產(chǎn)證券化率仍不足40%，兩大兵器集團的資產(chǎn)證券化率則都在20%～30%之間，航天科技與航天科工的資產(chǎn)證券化率更低，均在15%以下。大量未上市的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，為集團后續(xù)的資本注入提供了豐富資源，同時也為上市公司的外延式增長提供了較大想象空間。除了將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司之外，集團亦可通過外部并購、借殼上市、IPO上市等多種手段提高產(chǎn)證券化率。

圖6 航天科技集團旗下A股上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)圖

二、航天科技集團：多種方式提高資產(chǎn)證券化率

航天科技集團旗下共有5家A股上市公司，其資產(chǎn)總和在航天科技集團中占13%，營業(yè)收入占比為10%左右，資產(chǎn)證券化率較低，實施進一步資本運作的資源豐富。從控股結(jié)構(gòu)來看，中國衛(wèi)星由航天五院直接控股，西安航天科技工業(yè)公司、上海航天工業(yè)總公司與航天時代電子公司的行政關(guān)系分別隸屬于航天六院、八院和航天電子技術(shù)研究院。

近年來，航天科技集團先后通過集團內(nèi)部資產(chǎn)注入、外部并購、IPO上市等多種途徑做大做強上市公司，提高集團資產(chǎn)證券化率。去年，航天動力通過配股募集資金5.53 億元，投入化工生物裝備技術(shù)改造和工業(yè)泵項目，后部分變更募投資金用途，通過其子公司“西安航天泵業(yè)”增資收購了江蘇中天水力設(shè)備公司，從而進入了大中型水泵和水輪機產(chǎn)品領(lǐng)域，進一步拓展了航天泵業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈。航天機電實施配股后，募集資金主要用于增資“神舟硅業(yè)”及太陽能150MW 電池生產(chǎn)線項目，以加快推動太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展。中國衛(wèi)星通過其子公司“東方紅海特”收購深圳電子研究所經(jīng)營性資產(chǎn)及業(yè)務(wù)，進一步增強微小衛(wèi)星研制能力。在IPO 方面，2010年四維圖新成功在中小板上市；2011年初航天煤化工公司改制上市工作已正式啟動。航天科技集團2011 年黨組一號文件再次提出，要深入推進資產(chǎn)證券化，充分發(fā)揮上市公司融資平臺作用。因此，不論是通過IPO 上市還是資產(chǎn)注入，航天科技集團的資產(chǎn)整合動作都有望加速推進。

三、航天科工集團：穩(wěn)步推進，內(nèi)外兼修

1、總體布局基本完成

近年來，航天科工集團在資產(chǎn)整合方面總的思路可以概括為：先練好內(nèi)功，再借助外力，即先通過治理整頓強化內(nèi)生動力，再借助資本市場優(yōu)化資源配置。2007 年，許達哲董事長從航天科技集團調(diào)任航天科工集團后不久便提出，要堅決清理整頓長期經(jīng)營不善、管理鏈條過長的公司。經(jīng)過兩年多的時間，全集團共精簡掉了384家公司，清除了全部100 家5 級以下的子公司，管理層級由六級縮減至四級。通過做“減法”，航天科工集團進一步突出了主業(yè)，縮短了管理鏈條，集中了優(yōu)勢資源。

在資本市場上，航天科工集團的資本運作進程也可以大致分成兩個階段，即先調(diào)整理順上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，再考慮進一步的資產(chǎn)整合。2008 年，航天科工集團將其所持航天科技的部分股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)給科工三院，實施完成后，科工三院成為航天科技第一大股東，持有2809.7 萬股(占比12.67%)。2009年，航天電器、航天晨光和航天長峰先后提高了控股股東層級：貴州航天工業(yè)集團通過行政劃轉(zhuǎn)受讓了朝暉電器和朝陽電器所持有的合計1.12 億股股權(quán)，持股比例上升至41.65%，成為航天電器第一大股東；科工四院受讓了南京晨光集團所持有的上市公司7780 萬股股權(quán)，成為航天晨光第一大股東，持股比例為23.98%；科工二院通過行政劃轉(zhuǎn)受讓長峰集團所持有的上市公司19.62%的股權(quán)，成為航天長峰第一大股東。至此，航天科工集團對旗下6 家上市公司的管理層級全部縮減至兩層以內(nèi)，基本實現(xiàn)了上市公司與研究院或集團的有效對接。

圖7 航天科工集團旗下A 股上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)圖

圍繞集團“航天防務(wù)、信息技術(shù)、裝備制造”三大主業(yè)，6 家上市公司的定位也已基本明確。航天晨光、航天科技、航天電器屬于裝備制造板塊；航天信息和航天通信屬于信息技術(shù)板塊，其中航天信息重點發(fā)展軟件與系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)，而航天通信更偏重于通信產(chǎn)業(yè)；航天長峰的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相對比較復(fù)雜，主要產(chǎn)品覆蓋了信息技術(shù)與裝備制造兩個領(lǐng)域，長峰科技資產(chǎn)注入后安?？萍枷到y(tǒng)將成為上市公司的核心主業(yè)。

2、內(nèi)外兼修，加速推進

在基本完成上市公司總體布局與股權(quán)調(diào)整之后，航天科工集團開始推動進一步的資產(chǎn)整合。2010 年，航天科技通過非公開增發(fā)股票注入了科工三院所持有的慣性公司93.91%股權(quán)、時空公司86.9%股權(quán)和機電公司100%股權(quán)。交易完成后，科工三院持股比例從12.67%上升至22.65%，上市公司的主營業(yè)務(wù)在原有基礎(chǔ)上拓展至航天慣控、光機電測控及電網(wǎng)配套設(shè)備等領(lǐng)域，以智能控制技術(shù)為核心的產(chǎn)業(yè)方向基本確立。今年初，通過行政劃轉(zhuǎn)航天固體運載火箭公司將其所持有的航天科技全部股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給科工集團和四院，科工集團從而直接持有航天科技11.07%的股權(quán)，股權(quán)結(jié)構(gòu)進一步向上提升。根據(jù)科工三院在定增方案中的承諾，未來還將有進一步的資產(chǎn)注入動作。

航天長峰通過定向增發(fā)注入科工二院所持長峰科技100%股權(quán)的方案也已獲股東大會通過，注入完成后，航天長峰將成為科工集團安?？萍紭I(yè)務(wù)的重要資本平臺，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與盈利能力都將明顯改善。截至目前，在實施了股權(quán)劃撥的四家上市公司中，航天晨光和航天電器在資產(chǎn)整合方面尚沒有動作。

航天科工集團在2011 年工作會議上從內(nèi)、外兩方面對資本運作提出了明確要求：在內(nèi)部整合方面，要充分利用資本市場支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展，依托研究院的優(yōu)良資產(chǎn)和技術(shù)優(yōu)勢做強上市公司主業(yè)。進一步明確上市公司總體布局和發(fā)展定位，積極注入符合上市公司發(fā)展方向、同時又符合資本市場要求的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；外部并購方面，要準確把握自身優(yōu)勢，深入分析市場需求，充分研究產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系，積極尋求與航天防務(wù)、IT 產(chǎn)業(yè)、安?？萍?、智能交通、智能電網(wǎng)、電力裝備、石油與地質(zhì)裝備、成套設(shè)備、工業(yè)基礎(chǔ)件等領(lǐng)域優(yōu)勢企業(yè)的合作，務(wù)實推進收購兼并工作，力爭實現(xiàn)重大重組的突破。

（資料來源：中信建投證券）