世界各國都非常重視中小企業(yè)，并以國家立法、優(yōu)惠政策等形式給予扶持，創(chuàng)造中小企業(yè)融資良好的外部環(huán)境，加大對中小企業(yè)的融資支持，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。本文擬對美、日中小企業(yè)融資的主要做法、特點(diǎn)進(jìn)行梳理，探索符合我國國情的中小企業(yè)融資模式。
　　一、美、日中小企業(yè)融資的主要做法
　?。ㄒ唬橹行∑髽I(yè)建立多層次融資體系
　　在美國和日本，中小企業(yè)資金擁有多層次但又相互補(bǔ)充的完善的融資渠道。
　　第一是政府資助。美國的中小企業(yè)管理局代表政府直接對中小企業(yè)提供一定數(shù)量的直接貸款（約占1%）。一般分為三種情況：一是向小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險投資，二是向遭受自然災(zāi)害的小企業(yè)提供自然災(zāi)害貸款，三是向小企業(yè)提供出口信貸。
　　第二是商業(yè)銀行貸款。日本政府將中小企業(yè)視為弱者進(jìn)行保護(hù)，通過成立專門的為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)來促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。民間金融機(jī)構(gòu)主要有地方銀行、第二地方銀行、信用金庫、信用組合、勞動金庫等；政府性金融機(jī)構(gòu)有幾十家，主要有國民金融公庫、中小企業(yè)金融公庫和商工組合中央金庫三家。在日本，雖然政府金融機(jī)構(gòu)在對中小企業(yè)的貸款余額中所占的比例較民間金融機(jī)構(gòu)低，但政府金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供信貸時，借款條件比民間金融機(jī)構(gòu)寬松，而且利率也相應(yīng)較低，貸款周期也較長。
　　第三是建立形式多樣的中小企業(yè)基金。美國的中小企業(yè)基金有產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險投資基金。產(chǎn)業(yè)投資基金是在20世紀(jì)中期首先在美國出現(xiàn)的一種特殊投資基金，旨在吸引對某種特定產(chǎn)業(yè)有興趣的投資者的資金，扶持某一產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。風(fēng)險投資基金的投資對象主要是那些不具備上市資格，無法通過發(fā)行股票、債券籌資，同時信用等級低又沒有可供抵押資產(chǎn)的小型企業(yè)和新興企業(yè)。
　?。ǘ橹行∑髽I(yè)融資建立專門的信用擔(dān)保制度
　　信用保證制度是發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)使用率最高且效果最佳的一種金融支持制度。
　　美國已經(jīng)形成了三套中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。一是全國性中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，由小企業(yè)管理局及其在各地的96個辦公室直接操作。二是區(qū)域性專業(yè)擔(dān)保體系，由地方政府操作，由于各州情況不同而各有特色。三是社區(qū)性擔(dān)保體系，主要是幫助社區(qū)內(nèi)的貧困人口通過創(chuàng)辦小企業(yè)實(shí)現(xiàn)脫貧。此外，美國為促進(jìn)中小企業(yè)產(chǎn)品出口，還專門成立了出口融資擔(dān)保體系。美國進(jìn)出口銀行開設(shè)了向中小企業(yè)提供信用及風(fēng)險擔(dān)保的項目。2000年小企業(yè)管理局推出了中小企業(yè)快速出口融資方案，融資限額為15萬美元，批準(zhǔn)過程僅需36小時。
　　日本的信用擔(dān)保制度包括信用保證協(xié)會和信用保險公庫，前者由地方政府和地方公共團(tuán)體出資組建，現(xiàn)有52個分支機(jī)構(gòu)，主要為中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)融資提供擔(dān)保，擔(dān)保額一般占貸款總額的70—80%。后者直接由政府出資組建，負(fù)責(zé)對信用保證協(xié)會的貸款擔(dān)保進(jìn)行保險，以進(jìn)一步分散風(fēng)險。信用保證協(xié)會和保險公庫簽訂一攬子保險合同，只要在一定額度內(nèi)，協(xié)會對某一企業(yè)的擔(dān)保便自動生效。
　?。ㄈ┙⒔∪珵橹行∑髽I(yè)融資服務(wù)的法律法規(guī)
　　成熟的市場都需要有完善的法律體系予以保障。為了保證中小企業(yè)融資的有序進(jìn)行，增強(qiáng)融資的效率，提高融資的效果，必須有相應(yīng)的法律制度給予規(guī)范。
　　為了鼓勵市場競爭，中小企業(yè)創(chuàng)造公平的發(fā)展環(huán)境，美國國會先后通過了《小企業(yè)法》、《小企業(yè)投資法》、《機(jī)會均等法》、《小企業(yè)經(jīng)濟(jì)政策法》、《小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新開發(fā)法》、《小企業(yè)貸款法》等法規(guī)。日本也制定了《國民金融公庫法》、《中小企業(yè)金融公庫法》、《中小企業(yè)基本法》、《中小企業(yè)投資扶持股份公司法》、《中小企業(yè)現(xiàn)代化資金扶持法》、《中小企業(yè)技術(shù)開發(fā)促進(jìn)臨時措施法》等30多部中小企業(yè)專門法規(guī)，以鼓勵中小企業(yè)長遠(yuǎn)健康發(fā)展。
　　二、美、日中小企業(yè)融資的啟示
　　以專門的中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)和相應(yīng)的擔(dān)保機(jī)制為保障，以法律規(guī)范為基礎(chǔ)，直接融資與間接融資并舉，政府、民間團(tuán)體與中小企業(yè)自身三者有機(jī)結(jié)合，是美、日中小企業(yè)融資的主要做法，從中我們可以得到如下啟示：
　?。ㄒ唬┍仨毐M快建立適宜國情的中小企業(yè)融資體系
　　從美、日中小企業(yè)融資的經(jīng)驗(yàn)看，中小企業(yè)得以獲取快捷、方便的融資，得益于有健全的專門為中小企業(yè)融資的金融體系。為此，我們應(yīng)該充分認(rèn)識中小金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)融資中的重要作用，大力促進(jìn)其發(fā)展。同時有必要借鑒美日的成功經(jīng)驗(yàn)，積極發(fā)展符合我國國情、能推動中小企業(yè)發(fā)展的融資體系。
　　（二）完善中小企業(yè)融資擔(dān)保配套機(jī)制
　　建立完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，是緩解中小企業(yè)融資難的重要途徑。1999年，根據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》的規(guī)定，中小企業(yè)擔(dān)保試點(diǎn)采用了“一體兩翼三層”的模式，初步建立了資金多元、風(fēng)險分散、加強(qiáng)監(jiān)管的信用擔(dān)保機(jī)制。
　　由于擔(dān)保風(fēng)險高且涉及政府、企業(yè)、銀行等多方利益，政府必須加強(qiáng)指導(dǎo)，引導(dǎo)社會資本向中小企業(yè)流動，引導(dǎo)商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)；繼續(xù)加大中央財政對中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險補(bǔ)償力度；繼續(xù)實(shí)施對中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征營業(yè)稅、風(fēng)險準(zhǔn)備金稅前提取等政策；會同有關(guān)部門加強(qiáng)對中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)監(jiān)管，引導(dǎo)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)健全自律組織，加強(qiáng)風(fēng)險防范；積極探索中央和地方再擔(dān)保機(jī)制和模式，爭取在小企業(yè)貸款增加的前提下，擔(dān)保貸款比例也相應(yīng)增加。
　?。ㄈ┡橹行∑髽I(yè)營造良好的融資環(huán)境
　　在中小企業(yè)融資問題上，美國政府的作用主要是為中小企業(yè)創(chuàng)造一個相對公平的融資環(huán)境。在這方面，我國政府應(yīng)主要從以下幾個方面著手：一是構(gòu)建良好的法制環(huán)境，有效降低銀企交易費(fèi)用和信息成本，促進(jìn)銀企雙贏，縮小中小企業(yè)融資缺口。二是把中小企業(yè)服務(wù)體系建設(shè)納入規(guī)劃，加強(qiáng)規(guī)劃指導(dǎo)，建立中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺和基地，為創(chuàng)業(yè)者營造創(chuàng)業(yè)環(huán)境。三是繼續(xù)加快工業(yè)化和信息化的融合，建立完善中小企業(yè)信息網(wǎng)絡(luò)，為中小企業(yè)提供政策、市場等方面的信息。四是繼續(xù)推進(jìn)建立以信用信息記錄、征集、調(diào)查、評級為主要內(nèi)容的中小企業(yè)信用制度建設(shè)，加快完善中小企業(yè)信用檔案和誠信指標(biāo)體系。五是發(fā)揮行業(yè)協(xié)會和商會等中介組織的維權(quán)、自律和服務(wù)功能，積極開展企業(yè)管理咨詢等技術(shù)服務(wù)活動。六是要加快出口退稅進(jìn)度改革，確保中小企業(yè)出口的正常結(jié)匯，幫助其開拓國際市場。
　　
　?。ㄖ苤辛?，長江大學(xué)副教授、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。研究方向：國際經(jīng)濟(jì)、西方經(jīng)濟(jì)思想史。游鳳，長江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）