電荒未了
　　
　　還未到夏季用電高峰，電荒已提前在4月份到來(lái)。中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)和國(guó)家電網(wǎng)相關(guān)的負(fù)責(zé)人預(yù)測(cè)，今年將是近幾年電力供需形勢(shì)最為緊張的一年。預(yù)計(jì)電力缺口將達(dá)3000萬(wàn)～4000萬(wàn)千瓦，缺電將會(huì)集中在華北、華東以及華中地區(qū)。
　　工業(yè)用電需求旺盛帶動(dòng)今年用電旺季提前到來(lái)，而占我國(guó)發(fā)電總量75%的火力發(fā)電卻正遭遇企業(yè)虧損，缺乏發(fā)電積極性的窘境。電煤價(jià)格大幅上漲，上網(wǎng)電價(jià)鮮有提升，“市場(chǎng)煤，計(jì)劃電”的糾結(jié)加深，今年華中和南方地區(qū)甚至出現(xiàn)電企以“檢修”名義停產(chǎn)的情況。
　　與此同時(shí)，部分地區(qū)水力發(fā)電不給力。部分東、中部省份經(jīng)歷了冬季干旱，春季水電生產(chǎn)出現(xiàn)明顯下降，錢(qián)塘江、閩江、漢江、清江、湘江、資水、沅江、贛江、白龍江則明顯偏枯，造成浙江、福建、安徽、江西和陜西等省份水電發(fā)電顯著低于去年同期。相比較而言，其中長(zhǎng)江上游干流、烏江、第二松花江、鴨綠江和紅水河流域偏豐，烏江、瀾滄江流域與多年平均來(lái)水基本持平。
　　
　　大旱來(lái)襲
　　
　　然而，旱情正在加劇。
　　今年以來(lái)，尤其是4月份以后，長(zhǎng)江中下游地區(qū)降水嚴(yán)重偏少，江河來(lái)水不足，水位持續(xù)偏低，致使部分省份遭受不同程度旱災(zāi)。截至5月27日，共有3483.3萬(wàn)人遭受旱災(zāi)，423.6萬(wàn)人發(fā)生飲水困難，506.5萬(wàn)人需救助；飲水困難大小牲畜107萬(wàn)頭(只)；農(nóng)作物受災(zāi)面積3705.1千公頃，其中絕收面積166.8千公頃；直接經(jīng)濟(jì)損失149.4億元。其中，湖北、湖南兩省受災(zāi)較為嚴(yán)重。
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　　洪湖告急！洞庭湖告急！洪澤湖告急！鄱陽(yáng)湖告急！各地水位持續(xù)走低。“魚(yú)米之鄉(xiāng)”湖南、“千湖之省”湖北以及江西先后發(fā)布干旱預(yù)警信號(hào)。這也是湖北江西歷史上首個(gè)干旱預(yù)警。
　　
　　逢旱大漲
　　
　　電荒、旱情不僅僅影響到民眾的生活，也影響到資本市場(chǎng)的諸多板塊。
　　5月22日，在中日韓三國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議上，國(guó)務(wù)院總理溫家寶在發(fā)言中提出了“大力發(fā)展可再生能源”的建議。而在“十二五”電力規(guī)劃中，優(yōu)先開(kāi)發(fā)水電已被明確提出。今年中央1號(hào)文件聚焦水利，金安橋、魯?shù)乩?、龍開(kāi)口水電站陸續(xù)獲批，2010 年全國(guó)水利建設(shè)總投資2000 億元，今后10 年年均水利投資強(qiáng)度比2010 年高出一倍。申銀萬(wàn)國(guó)認(rèn)為，鑒于水利建設(shè)明顯滯后、周期較長(zhǎng)，未來(lái)水利投資有望進(jìn)一步超預(yù)期。僅從中長(zhǎng)期的角度看，水利投資加大對(duì)水利建設(shè)行業(yè)的需求拉動(dòng)明顯，無(wú)區(qū)域限制、競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的企業(yè)更為受益。
　　
　　在資本市場(chǎng)上，受干旱影響較大的主要集中在農(nóng)業(yè)、農(nóng)業(yè)化工、抗旱節(jié)水器材和水利工程建設(shè)四大板塊。其中，以水利板塊為主的“抗旱”概念股最有潛力。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在去年的6次旱情中，三峽水利、粵水電、安徽水利的上漲概率超過(guò)九成。
　　5月23日，全球股市遭遇“黑色星期一”，滬指跌近3%，各行業(yè)板塊幾乎盡墨的局面下，水電水利板塊逆勢(shì)上漲逾2%。截至收盤(pán)，三峽水利漲停，大禹節(jié)水漲逾5%，錢(qián)江水利漲逾4%，利歐股份、安徽水利、新界泵業(yè)等漲逾2%。水電水利股兩三個(gè)月來(lái)一直處于超跌狀態(tài)，短線也有反彈的技術(shù)需求。在廣發(fā)證券分析師王立才看來(lái)，隨著大盤(pán)企穩(wěn)，水利板塊后市依然有戲。
　　
　　農(nóng)業(yè)接棒？
　　
　　湖北、湖南、江西3省糧食面積和產(chǎn)量分別占全國(guó)的11%和13%左右，早稻和雙季晚稻面積、總產(chǎn)分別占全國(guó)的54.3%、55.7%。“部分地區(qū)出現(xiàn)嚴(yán)重旱情將對(duì)早稻、棉花、蔬菜等在田作物正常生長(zhǎng)發(fā)育和中稻育秧栽插造成不利影響。”中國(guó)氣象局農(nóng)業(yè)氣象中心正研級(jí)高工宋迎波說(shuō)。
　　根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，“抗旱”題材引發(fā)商品價(jià)格上漲的最后一輪接棒者往往是農(nóng)產(chǎn)品。從短期來(lái)看，旱災(zāi)實(shí)際已造成部分地區(qū)水稻產(chǎn)量的下降，使得今年夏糧收成的不確定性增大了許多，從而加劇了市場(chǎng)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的預(yù)期。同時(shí)，旱情致食品價(jià)格集體上漲，加大了CPI推高預(yù)期。不過(guò)，農(nóng)業(yè)部表示，今年夏糧生產(chǎn)豐收在望，當(dāng)前旱情不會(huì)影響夏糧產(chǎn)量。
　　農(nóng)業(yè)板塊中的金健米業(yè)、北大荒、亞盛集團(tuán)及種子類上市公司等目前似乎更多是基于概念性炒作。分析師指出，目前旱情對(duì)農(nóng)業(yè)類相關(guān)上市公司的影響還須觀察，但是，對(duì)于抗旱題材股，特別是水利股，在極端天氣成為常態(tài)及國(guó)家大力投入的背景下，投資價(jià)值有望得到進(jìn)一步挖掘。
　　
　　中央氣象臺(tái)首席預(yù)報(bào)員楊貴名提醒大旱之后還要預(yù)防大澇的發(fā)生。大旱天氣往往會(huì)造成土質(zhì)疏松、地表缺乏植被，一遇下雨，雨水順著裂縫不斷浸泡和沖刷地層，極有可能發(fā)生泥石流、塌方、洪澇等地質(zhì)災(zāi)害。
　　由于市場(chǎng)整體偏弱，市場(chǎng)分析人士建議，水利板塊短期連續(xù)炒作的概率不大，但今年是水利投資啟動(dòng)年，不排除“旱澇急轉(zhuǎn)”的可能，水利施工、水利管材、節(jié)水設(shè)備等細(xì)分行業(yè)龍頭值得看好，水利板塊的中長(zhǎng)線機(jī)會(huì)可期。
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