2011年6月15日，《中國中小企業(yè)金融服務發(fā)展報告（2010）》在北京正式發(fā)布，該報告由中央財經(jīng)大學民泰金融研究所所長史建平教授主編，中國金融出版社出版。
　　根據(jù)該報告，2010年，中小企業(yè)金融服務市場規(guī)模持續(xù)快速增長，無論是從融資金額還是從服務的中小企業(yè)戶數(shù)來看，銀行業(yè)金融機構仍然是中小企業(yè)金融服務的主流渠道。2010年，銀行體系流動性總體仍然充裕。同時，房市調(diào)控政策對房地產(chǎn)貸款的限制以及地方融資平臺項目的清理，在一定程度上也為中小企業(yè)金融服務騰挪出空間，對公貸款向中小企業(yè)傾斜以確保銀監(jiān)會兩個“不低于”目標成為商業(yè)銀行的普遍選擇。銀行業(yè)金融機構中小企業(yè)貸款規(guī)模持續(xù)增長，雖受2010年金融機構貸款增速整體高位回落的影響，銀行業(yè)金融機構中小企業(yè)貸款增速有所放緩，但仍高于銀行業(yè)金融機構企業(yè)類貸款和全部人民幣貸款的增速。同時貸款結構進一步改善，中小企業(yè)貸款余額占比和中小企業(yè)貸款增量占比均持續(xù)上升。而且，與中小企業(yè)貸款相比，小企業(yè)貸款增長更加顯著。
　　中小企業(yè)金融服務領域競爭加劇
　　作為中小企業(yè)金融服務最重要的力量，商業(yè)銀行2010年的表現(xiàn)值得肯定。商業(yè)銀行對中小企業(yè)金融服務的高度關注和積極作為，在商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務貸款“量”的增長、市場競爭激烈化、專營機構的發(fā)展、目標客戶群管理深化、品牌內(nèi)容拓寬和綜合化服務開展等方面都得到了充分的體現(xiàn)。
　　2010年開啟了商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務競爭的時代。在經(jīng)濟刺激計劃帶來的信貸“搶”規(guī)模的時期劃上句號后，中小企業(yè)金融服務開始真正成為商業(yè)銀行的發(fā)力點?！皩I(yè)化”和“差異化競爭”成為2010年中小企業(yè)金融服務的關鍵詞，繼2009年商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務出現(xiàn)客戶群分化以來，2010年，越來越多的商業(yè)銀行加入了對科技型中小企業(yè)客戶群、電子商務中小企業(yè)客戶群和小微企業(yè)客戶群的爭奪行列，在產(chǎn)品和服務創(chuàng)新方面展開了激烈的競爭。特別是高成長性的優(yōu)質(zhì)科技型中小企業(yè)已成為大部分商業(yè)銀行的力爭的目標客戶。而對這類客戶的服務過程中，傳統(tǒng)商業(yè)銀行開始意識到創(chuàng)業(yè)投資機構的價值，主動與其開展合作，共同為中小企業(yè)群體中高端的客戶提供綜合化的金融服務。這種相互合作與溝通加強了兩類機構彼此的認知，在為高成長性科技型中小企業(yè)提供創(chuàng)新性金融服務方面起到了積極的推動作用。
　　2010年，商業(yè)銀行針對個體戶和小企業(yè)主的個人經(jīng)營性貸款激增成為小微企業(yè)金融服務的亮點。中小企業(yè)個人金融和企業(yè)金融高度混合的特征，為商業(yè)銀行利用個人金融產(chǎn)品豐富中小企業(yè)金融服務提供了很大的市場空間。由于以法人資格直接貸款的門檻比較高，很多銀行將為小企業(yè)主提供個人經(jīng)營性貸款作為增加小企業(yè)融資的重要途徑。部分商業(yè)銀行憑借準確的客戶定位和大力度的營銷，在小微企業(yè)領域?qū)崿F(xiàn)貸款規(guī)模和貸款戶數(shù)的高速增長。
　　此外，中小企業(yè)網(wǎng)絡融資服務也表現(xiàn)出了迅猛增長的勢頭，較早涉足中小企業(yè)網(wǎng)絡融資服務領域的大型商業(yè)銀行擴大了電子商務合作平臺的數(shù)量，不斷優(yōu)化和完善網(wǎng)絡銀行業(yè)務模式，使電子商務與小企業(yè)金融進一步融合，而且越來越多的銀行開始效仿涉足該領域，以分享互聯(lián)網(wǎng)盛宴中的中小企業(yè)金融服務機會。
　　主要商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款戶數(shù)有效增長是2010年的一個可喜變化。商業(yè)銀行普遍加大了中小企業(yè)客戶開發(fā)的力度，擴大了中小企業(yè)的覆蓋面，使更多的中小企業(yè)客戶獲得商業(yè)銀行的金融服務。一改2009年主要商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款戶數(shù)增幅均低于貸款余額增幅的局面。2010年部分商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款戶數(shù)增幅超過了貸款余額增幅，與此相對應，這些商業(yè)銀行沒有延續(xù)2008年至2009年戶均貸款金額上升的勢頭，中小企業(yè)戶均貸款金額在2010年有所下降。
　　2010年，商業(yè)銀行繼續(xù)在全國范圍內(nèi)拓寬專營機構的覆蓋面，健全專業(yè)化的中小企業(yè)業(yè)務經(jīng)營管理組織架構。與五大國有商業(yè)銀行依靠分支機構優(yōu)勢實施“覆蓋全國”的專營機構擴張相比，多數(shù)全國性股份制商業(yè)銀行專營機構的發(fā)展主要集中于長三角、環(huán)渤海等特定經(jīng)濟圈，其中標準事業(yè)部制的小企業(yè)專營機構在小企業(yè)貸款余額和貸款客戶數(shù)增速上有著優(yōu)異的表現(xiàn)。此外，2010年還出現(xiàn)針對高科技產(chǎn)業(yè)、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)等特定領域特色小企業(yè)專營機構，這也是中小企業(yè)客戶細分帶來的可喜現(xiàn)象。隨著競爭趨于激烈，商業(yè)銀行更加重視為中小企業(yè)提供全面的綜合化服務和增值服務，構建銀行和客戶之間穩(wěn)定的依存關系，以爭奪優(yōu)質(zhì)客戶，搶占中小企業(yè)金融服務市場份額。
　　中小銀行的相對競爭優(yōu)勢被削弱
　　2010年，大型銀行與中小銀行在中小企業(yè)金融服務市場中的競爭格局雖然沒有發(fā)生根本性逆轉(zhuǎn)，但卻出現(xiàn)值得關注的變化。由于優(yōu)質(zhì)大客戶在銀企關系中具有強勢地位及其融資渠道日益多元，大型銀行已經(jīng)認識到中小企業(yè)客戶群體的潛在價值，加大了中小企業(yè)金融服務的開拓力度。大型銀行憑借其規(guī)模和廣泛的網(wǎng)點分布繼續(xù)保持著中小企業(yè)金融服務的絕對量優(yōu)勢，而且在貸款余額增幅、貸款余額占公司貸款余額的比例及比例增幅等指標方面也表現(xiàn)搶眼。
　　從網(wǎng)均貸款和網(wǎng)均戶數(shù)的變化情況來看，中小銀行仍保持了中小企業(yè)金融服務的效率優(yōu)勢，中小銀行單位網(wǎng)點服務的中小企業(yè)客戶數(shù)量和貸款余額仍高于大型銀行，以相對有限的網(wǎng)點實現(xiàn)相對較高的中小企業(yè)金融服務覆蓋率。但是，值得注意的是，與2009年相比，大型銀行與中小銀行在網(wǎng)均貸款數(shù)量和網(wǎng)均貸款戶數(shù)等效率指標上的差距開始縮小，換言之，中小銀行的相對競爭優(yōu)勢在一定程度上被削弱，大銀行與中小銀行在中小企業(yè)金融服務市場的競爭更加激烈。
　　在日趨激烈的競爭中，各類性質(zhì)不同，風格各異的中小企業(yè)金融服務機構在各顯身手的同時，也加強了互補與合作，帶來了可貴的創(chuàng)新。2010年信貸增量趨緊使民間資金需求旺盛，小額貸款公司和典當企業(yè)快速發(fā)展，對中小企業(yè)融資起到了補充作用；迅速擴大的信托市場規(guī)模并沒有帶來中小企業(yè)信托融資的同步增長，從集合信托及理財產(chǎn)品的投向看，流向中小企業(yè)的信托資金仍相當有限，中小企業(yè)信托融資仍有很大的發(fā)展空間。融資租賃公司服務中小企業(yè)在2010年出現(xiàn)希望，中小企業(yè)融資租賃基礎設施進一步完善，各類融資租賃機構紛紛將中小企業(yè)列為服務對象，加大了對中小企業(yè)的支持力度。中小企業(yè)信用擔保機構的迎來了整頓規(guī)范年，在變化的市場和監(jiān)管環(huán)境中感受到了壓力，加大了創(chuàng)新業(yè)務的拓展力度。2010年，創(chuàng)業(yè)投資市場恢復迅猛增長勢頭，資金募集與投資均創(chuàng)歷史新高。創(chuàng)投本土化進程進一步推進，人民幣基金表現(xiàn)搶眼，創(chuàng)業(yè)板市場完善創(chuàng)投退出渠道的效應終于顯現(xiàn)。此外，創(chuàng)投或私募股權基金通過商業(yè)銀行私人銀行部門募集資金成為跨機構合作的成功嘗試，受到市場關注。
　　中小企業(yè)金融服務發(fā)展展望
　　2011年將是考驗商業(yè)銀行創(chuàng)新能力和核心競爭力的關鍵一年。隨著貨幣投放回歸常態(tài)，流動性管理進一步增強，2011年中小企業(yè)金融服務總體規(guī)模的增速也將隨之回落。而在信貸緊縮、融資需求依然旺盛的市場環(huán)境中，如何用有限的資源做好中小企業(yè)金融服務，將成為中小企業(yè)金融服務機構不得不面對的難題。對于已經(jīng)啟動中小企業(yè)業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的商業(yè)銀行來說，有限的信貸增量額度是用于維系大企業(yè)老客戶還是開發(fā)中小企業(yè)新客戶，將是擺在商業(yè)銀行面前一道頗有難度的選擇題，也將是一塊檢驗商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務投入力度的試金石。
　　一方面，提高資金使用效率將受到商業(yè)銀行的普遍重視，通過調(diào)整信貸期限調(diào)整，加快中小企業(yè)信貸周轉(zhuǎn)頻率以滿足客戶新增的融資需求將成為商業(yè)銀行現(xiàn)實的選擇。以企業(yè)主為對象的個人經(jīng)營性貸款將繼續(xù)保持較快增長勢頭，對中小企業(yè)貸款形成部分替代，主要受益的將是那些融資額度小、靈活性更高的小微企業(yè)。位于企業(yè)群體兩頭“一大一小”的企業(yè)，即大型企業(yè)和小微企業(yè)受信貸緊縮的影響可能比中型企業(yè)要小一些。因此，中型企業(yè)中的優(yōu)質(zhì)客戶競爭也將勢必更為激烈。加強與創(chuàng)業(yè)投資機構、信托公司、融資租賃公司等機構的業(yè)務合作，發(fā)揮不同特點的機構優(yōu)勢，共同為中小企業(yè)提供融資支持將成為有遠見的商業(yè)銀行的主動選擇。
　　
　　另一方面，信貸緊縮客觀上也為非銀行金融機構和其他準金融機構服務中小企業(yè)創(chuàng)造了難得的機遇。隨著融資租賃這一新興融資方式為市場認知以及支持政策的進一步落實，融資租賃公司在中小企業(yè)市場打破沉寂之后，或?qū)⒂瓉硪惠啺l(fā)展熱潮，尤其是在商業(yè)銀行信貸額度受限的情況下，融資租賃公司可以借機吸引那些無法從銀行獲得增量貸款的中小企業(yè)成為自己的客戶。信托公司在經(jīng)歷了銀信合作規(guī)范整頓之后，將更加注重自身創(chuàng)新能力的提高，而中小企業(yè)集合信托，特別是股權類以及債權股權混合型集合信托將受到信托公司更多的重視。創(chuàng)業(yè)投資業(yè)在經(jīng)歷了火爆的2010年后仍將持續(xù)增長，人民幣基金成為市場的主流已成定勢，隨著創(chuàng)投的環(huán)境日益好轉(zhuǎn)，創(chuàng)投機構在培育和扶持新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)發(fā)展方面將起到越來越重要的作用。此外，包括小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行在內(nèi)等小型金融機構和準金融機構的規(guī)范發(fā)展問題將得到監(jiān)管層的關注和政策的支持，尤其是農(nóng)村新型金融機構建設的步伐將進一步加大，從而為縣域中小企業(yè)經(jīng)濟體的發(fā)展提供更強勁的動力。
　　在股票市場方面，創(chuàng)業(yè)板的供求關系短期內(nèi)不會有實質(zhì)性的改變，創(chuàng)業(yè)板擴容仍將大步向前。但隨著創(chuàng)業(yè)板上市公司業(yè)績的披露，創(chuàng)業(yè)板的高風險事實將為投資者所認知，在經(jīng)歷了非理性的熱潮后，“三高”現(xiàn)象將有所改觀。與此同時，多層次資本市場建設在2011年或?qū)⒂袑嵸|(zhì)性的進展?！靶氯濉痹诟鞣降钠谂沃袧u行漸近，有望在2011年迎來實質(zhì)性的擴容，從而為中小企業(yè)，尤其是科技型中小企業(yè)直接融資提供更加便利的渠道。在債券市場方面，中小企業(yè)集合型債券發(fā)行將繼續(xù)得到政策支持，在信貸緊縮的背景下，對于優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)提供債券融資服務不啻為一個現(xiàn)實的選擇，尤其是中小企業(yè)集合票據(jù)的增長可以期待。
　　除了“競爭”，“合作”將成為2011年中小企業(yè)金融服務市場另一個關鍵詞。這種跨機構的合作在2010年已經(jīng)嶄露苗頭，如商業(yè)銀行、創(chuàng)投機構、信托、融資租賃、擔保公司之間的合作，信托公司與小額貸款公司、創(chuàng)投機構的合作，政策性銀行與農(nóng)村中小金融機構的合作，跨機構合作的加強將為中小企業(yè)帶來更加豐富的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務，推動中小企業(yè)金融服務進一步深化。
　　此外，從2010年中小企業(yè)發(fā)展與中小企業(yè)金融服務的相關政策看，2008～2010年三年以來中小企業(yè)發(fā)展相關政策演變脈絡呈現(xiàn)出的特點是，政策更加務實，而且多部門聯(lián)合頒布的政策在逐漸增加，這在一定程度上表明有關中小企業(yè)發(fā)展的政策合力正在形成。遺憾的是，呼聲甚高的中小企業(yè)統(tǒng)計口徑改革在2010年仍未有結果。為此，可以借鑒美國《社區(qū)再投資法案》的實施經(jīng)驗，建立商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務評級制度，并將其納入商業(yè)銀行監(jiān)管評級體系，引導和鼓勵商業(yè)銀行及其分支機構為機構所在地的中小企業(yè)提供金融服務。監(jiān)管部門每年公開發(fā)布商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務評級結果，評級結果納入商業(yè)銀行監(jiān)管評級，商業(yè)銀行申請設立分支機構、開辦新業(yè)務時需滿足最低的評級要求，在同等條件下，該項評級結果優(yōu)秀的商業(yè)銀行將在審批時予以優(yōu)先考慮。以此激勵商業(yè)銀行加強中小企業(yè)金融服務，切實促進
　　(作者單位：中央財經(jīng)大學)