“十二五”的第一場電荒電荒來勢洶洶
　　在上一輪經(jīng)濟(jì)上升周期時(shí)，中國也時(shí)常出現(xiàn)電荒。但那時(shí)電荒往往發(fā)生在用電高峰的夏季，而且主要是江浙滬等沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。而2011年的電荒發(fā)生早、來勢兇、范圍廣（見表1）。
　　從用電需求看：不具可持續(xù)性
　　2011年一季度的電能消費(fèi)水平比往年有大幅提升，為電荒埋下了伏筆。用電量飆升的原因主要有兩個(gè)：
　　一是2010年的冬天特別冷。根據(jù)中國氣象局相關(guān)資料，2010年冬天（截至2011年2月底），全國大部地區(qū)氣溫正常偏冷。全國平均氣溫為-4.7℃，較常年同期 （-4.3℃）偏低0.4℃，是1987年以來的最低值。監(jiān)測顯示，除青海南部、西藏西部和中部、云南南部氣溫較常年同期偏高1℃至2℃外，全國其余大部地區(qū)氣溫接近常年或偏低，全國大部偏低1℃至2℃，局部偏低2℃至4℃。在冷冬影響下，一季度居民用電出現(xiàn)了較大幅度的增長，尤其在2011年2月，同比增幅達(dá)到25.0%的水平（見圖1）。
　　由冷冬導(dǎo)致的用電需求增加只是暫時(shí)性因素（此處沒有考慮導(dǎo)致冷冬出現(xiàn)的拉尼娜現(xiàn)象也很可能的引起特別炎熱的夏天，或許大幅提升今夏的電力需求），并不意味著居民電力消費(fèi)模式發(fā)生重大改變，因此，2011年的居民用電需求不會(huì)在去年基礎(chǔ)上出現(xiàn)飛躍，也就難以成為電荒的主要原因。
　　二是2010年節(jié)能減排后高耗能企業(yè)反彈。2011年年初用電量猛增，除了上述原因之外，還有一個(gè)原因值得特別注意：高耗能企業(yè)快速反彈。此前因節(jié)能減排而停產(chǎn)的企業(yè)陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，導(dǎo)致用電量大幅增加（見圖2）。
　　當(dāng)前發(fā)改委要求嚴(yán)格限制各種高耗能產(chǎn)業(yè)用電需求，強(qiáng)調(diào)要提高單位耗電的產(chǎn)出額。雖然這些行政性規(guī)定的效果還有待事實(shí)的驗(yàn)證，但是由于經(jīng)濟(jì)增長方式等外界的大環(huán)境沒有發(fā)生大的改變，這些反彈的因素將不會(huì)帶來持久性的沖擊。
　　如果把隨著經(jīng)濟(jì)增長而增加電力消費(fèi)當(dāng)作正常的趨勢，居民用電和高能耗行業(yè)反彈不會(huì)成為疊加在這個(gè)趨勢之上的持久性因素，它們在2011年的電荒中只扮演配角。若要詳細(xì)分析電荒的成因，還需要看整個(gè)電荒故事的發(fā)展歷程。
　　中國式電荒——三個(gè)不同階段
　　從改革開放前初設(shè)備落后、投資不足導(dǎo)致的發(fā)電能力不足，到本世紀(jì)初抑制電力投資導(dǎo)致的計(jì)劃滯后缺電，再到最近幾年來電力供給機(jī)制不順導(dǎo)致的結(jié)構(gòu)性電荒，缺電幾乎成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一道獨(dú)有的風(fēng)景。
　　改革開放以來，發(fā)電量增速出現(xiàn)了幾個(gè)急劇下滑的時(shí)期，分別是20世紀(jì)80年代初期、1998年和2008年，這些時(shí)間點(diǎn)又與我國電荒的三個(gè)階段相對(duì)應(yīng)（見圖3）。
　　計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代：投資不足導(dǎo)致電荒
　　我國在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，采用“獨(dú)家辦電”模式，供給與投資長期滯后于社會(huì)用電需求，居民用電經(jīng)常遭遇停電是一代人的共同記憶。在此模式下，固定資產(chǎn)投資嚴(yán)重不足，水電資源利用率低于10%，全國20萬千瓦火電機(jī)組屈指可數(shù)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：1978年底全國電力裝機(jī)只有 5712萬千瓦，全年發(fā)電量只有2565億千瓦小時(shí)，全國缺電力裝機(jī)1000多萬千瓦，缺電量400億千瓦時(shí)以上。缺口大概在1/5左右。
　　1984年，出現(xiàn)了“電力集資”的解決方案：水電部與地方政府合資建設(shè)電廠，區(qū)域達(dá)13個(gè)省（市、自治區(qū)），地方投資額達(dá)16億元。1985年國務(wù)院國務(wù)院正式批轉(zhuǎn)了國家經(jīng)委等部門《關(guān)于鼓勵(lì)集資辦電和實(shí)行多種電價(jià)的暫行規(guī)定》的通知。在“集資辦電”中發(fā)揮重大作用的是電力建設(shè)基金。在華東四省市試點(diǎn)并取得顯著成效的基礎(chǔ)上，1987年12月，國務(wù)院發(fā)出通知，批轉(zhuǎn)國家計(jì)委關(guān)于征收電力建設(shè)基金暫行規(guī)定。從1988年1月1日起，企業(yè)用電每千瓦時(shí)用電加收2分錢，作為地方電力建設(shè)的專項(xiàng)資金，?？顚Ｓ?。“集資辦電”通過打破電力壟斷，發(fā)揮地方與多元投資者積極性，基本解決了電力固定資產(chǎn)投資融資的問題，全國性電荒現(xiàn)象得到緩解。
　　1997～2004年：投資受抑制導(dǎo)致電荒
　　投資主體多元化在解決電力設(shè)備投資資金問題的同時(shí)，也不可避免地帶來投資過熱的問題。截至1997年底，全國已連續(xù)十年保持每年新增1000萬小時(shí)發(fā)電機(jī)組的增長趨勢，年均增速10%，發(fā)電機(jī)總?cè)萘窟_(dá)2.5億千瓦時(shí)，年發(fā)電量1.1 萬千瓦時(shí)。電力部宣布全國性的嚴(yán)重缺電局面宣告結(jié)束。
　　1998年亞洲金融危機(jī)、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)緊縮等原因?qū)е码娏ιa(chǎn)過剩。政府部門取消一系列限制用電的規(guī)定，同時(shí)還嚴(yán)格限制火力發(fā)電投資。我國對(duì)電力項(xiàng)目投資的審批制度為了防止未來出現(xiàn)的新的生產(chǎn)過剩，“防止市場大起大落”，起到了很大的抑制設(shè)備投資的作用。國家還關(guān)停了近1000萬千瓦火力機(jī)組，同時(shí)隨著經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，社會(huì)的用電現(xiàn)象出現(xiàn)快速回升。到2002年，電力設(shè)備投資不足的瓶頸問題凸顯，進(jìn)而導(dǎo)致2004年出現(xiàn)了嚴(yán)重的全國性電荒。
　　從圖4可以看出，1998年到2002年期間，在中國經(jīng)濟(jì)從短缺走向過剩的宏觀背景下，發(fā)電設(shè)備生產(chǎn)一直處于較低水平（同時(shí)發(fā)電機(jī)及電動(dòng)機(jī)進(jìn)出口量沒有出現(xiàn)顯著的起伏），直到2003年新一輪投資上升周期，電荒重現(xiàn)之后，電力設(shè)備的投資才再次進(jìn)入快速增長的道路。
　　2005年至今：價(jià)格機(jī)制失調(diào)導(dǎo)致電荒
　　2004年之后，政策性壓制電力設(shè)備投資的時(shí)期已經(jīng)過去，因此類似于20世紀(jì)80年代和2004年的全國性電荒沒有再現(xiàn)。但電荒危機(jī)實(shí)際上并沒有得到系統(tǒng)性解決。究其根本，還在于“市場煤與計(jì)劃電”的定價(jià)機(jī)制問題。
　　我國火力發(fā)電量占總發(fā)電量的80%強(qiáng)。火力發(fā)電設(shè)備的投資和煤炭的供給直接影響電力供給。合同電煤定價(jià)采用協(xié)商的方式，煤、電企業(yè)討價(jià)還價(jià)約定未來的煤炭價(jià)格，合同之外的電煤完全按照市場方式定價(jià)。因此，煤炭價(jià)格上漲，同時(shí)用電需求增加時(shí)，額外增加的電力需求的邊際電煤成本也水漲船高。發(fā)電企業(yè)沒有動(dòng)力多發(fā)電，此時(shí)的電荒最嚴(yán)重。不過，每年電荒來臨，在限電的同時(shí)，發(fā)改委也會(huì)盡力放松銷售電價(jià)，同時(shí)管制電煤價(jià)格，與煤企約談確保電煤供應(yīng)，從而一定程度上緩解電荒的問題。
　　電煤上漲給火電企業(yè)的盈利與生存帶來了極大的壓力。從圖5可以看到，在2007年7月到2008年8月，電煤價(jià)格上漲了三倍，而上網(wǎng)電價(jià)只上漲了15%。這一價(jià)格失調(diào)將火電企業(yè)的虧損率從38.2%推高至78.7%。
　　因此，2008年，中國又出現(xiàn)了一次比較嚴(yán)重的電荒，并且此后數(shù)年電煤價(jià)格維持高位，火電企業(yè)盈利情況則處于低谷，火電設(shè)備投資意愿大幅降低（見表2）。
　　當(dāng)前電荒的根源與解決之道
　　供電體制問題
　　近年來，核準(zhǔn)的新電源集中于西北部，作為西電東送和北電南送通道的特高壓進(jìn)展緩慢，與此同時(shí)，在用電負(fù)荷集中的東部，停批火電項(xiàng)目，此外，清潔能源投資比例雖大幅上升卻短期內(nèi)仍不能有效滿足供應(yīng)。
　　“市場煤”與“計(jì)劃電”的矛盾從本世紀(jì)初一直延續(xù)下來，當(dāng)前的形勢更加嚴(yán)峻。
　　煤、電矛盾導(dǎo)致的直接影響是火電企業(yè)虧損率走高，更多企業(yè)選擇“停工檢修”以減少虧損，使火電發(fā)電小時(shí)數(shù)難以上升。
　　據(jù)報(bào)道，目前湖南全省擁有1417萬千瓦的統(tǒng)調(diào)火電機(jī)組，但目前可供出力的僅有700萬千瓦的機(jī)組，超過一半的火電機(jī)組宣布停工檢修。而河南超過5000萬千瓦的火電機(jī)組中，現(xiàn)有1200多萬千瓦的機(jī)組處于檢修狀態(tài)。所占比例也超過了20%。
　　為此，申萬研究考察了2011年一季度各省份火電利用小時(shí)數(shù)的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)確實(shí)有一批正在鬧電荒的省份火電利用小時(shí)數(shù)不升反降（見表3）。
　　其間接影響就是火電投資的積極性減退，投資額下降（見圖6）。
　　依據(jù)申萬電力研究員的分析，未來電荒嚴(yán)重，煤、電矛盾激化時(shí)，電價(jià)上調(diào)的可能性比較大，但是電價(jià)上調(diào)后，煤價(jià)也隨之水漲船高，這種在原有制度不變的框架下作的微調(diào)只能治標(biāo)不治本。
　　此外，特高壓等電網(wǎng)投資建設(shè)滯后和核電項(xiàng)目的叫停，使得目前的輸送能力難以滿足東部沿海地區(qū)在用電高峰期的需求。一些已經(jīng)規(guī)劃的項(xiàng)目在審批上跟不上市場變化的形勢。例如浙江省在2010年國家有關(guān)部門上報(bào)了皖電東送交流工程的核準(zhǔn)申請(qǐng)，目前電力部門的線路工程項(xiàng)目部標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)已全部完成，但是核準(zhǔn)批復(fù)仍遲遲沒有下達(dá)。
　　危機(jī)出路：價(jià)格改革、電網(wǎng)投資與核電
　　解決當(dāng)前電荒問題的關(guān)鍵還在于改革整個(gè)煤、電運(yùn)營體制，處理好煤電矛盾問題。當(dāng)然這涉及到要素價(jià)格改革，即使不考慮改革的阻力，當(dāng)前同比5.3%的CPI也沒有為要素價(jià)格改革預(yù)留出足夠的空間。所以，短期內(nèi)可能采用暫時(shí)性的措施雙管齊下：一方面行政手段要求煤炭企業(yè)增加電煤供給，另一方面也要上調(diào)部分地區(qū)電價(jià)。這些地區(qū)一般都符合如下的特征：電力缺口較大、火電企業(yè)虧損較嚴(yán)重，但同時(shí)火電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)尚有提高空間。
　　此外，電網(wǎng)作為地區(qū)性壟斷的企業(yè)，其主動(dòng)投資跨區(qū)域輸電線路的動(dòng)力不足，當(dāng)前西電東輸?shù)奶馗邏涸O(shè)備投資滯后。要解決高峰期東南沿海地區(qū)的用電需求，僅僅靠加大發(fā)電設(shè)備投資是不夠的，還需要理順電力輸送體制，加大電網(wǎng)建設(shè)。
　　由于自然資源的約束，我國繼續(xù)維持曾經(jīng)的高能耗、高排放的增長方法已經(jīng)不合時(shí)宜，在“十二五”期間，要避免電荒發(fā)生，僅僅從增大供給的方面努力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。需要在需求端提高能源利用效率，通過節(jié)能減排，發(fā)展新能源如核電，減少火電等化石能源發(fā)電量占總發(fā)電量的比例。
　　（作者單位：上海申銀萬國證券研究所）