□文/肖玉玲

（江蘇技術(shù)師范學(xué)院江蘇·常州）

引言

十一屆三中全會以來，我國確立了對外開放的發(fā)展策略，國際貿(mào)易才得以迅速發(fā)展，相應(yīng)地，對外貿(mào)易融資理論研究得以不斷深入和發(fā)展。目前，國內(nèi)的理論研究和實證大多是以西方理論為基礎(chǔ)，以其分析方法和模型為工具對我國企業(yè)的融資進行的分析，很多都只是從某個特定角度進行分析，很多地方還屬于空白地帶或薄弱環(huán)節(jié)，還沒有完全建立起一套適合中國國情的企業(yè)融資理論體系，尤其缺少針對外貿(mào)企業(yè)融資的理論的書籍。現(xiàn)有的研究多是針對國際貿(mào)易融資理論、風(fēng)險控制的研究，能夠結(jié)合實際制訂解決方案的很少。本文正是基于這方面的考慮，探討了我國中小外貿(mào)企業(yè)融資的現(xiàn)狀和存在的問題，并試著提出解決中小外貿(mào)企業(yè)融資問題的建議和對策。

一、我國中小外貿(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小外貿(mào)企業(yè)的融資渠道可以從權(quán)益融資、債權(quán)融資、貿(mào)易融資和資產(chǎn)融資。權(quán)益融資分為股權(quán)式融資和內(nèi)部權(quán)益積累。內(nèi)部權(quán)益積累由于操作簡單、資金成本低等特點，中小外貿(mào)企業(yè)采用更多。對于債權(quán)融資，中小外貿(mào)企業(yè)通常更多的采用銀行貸款。貿(mào)易融資由于中小貿(mào)易企業(yè)本身業(yè)務(wù)素質(zhì)等原因，采用的較少。由于體制和歷史問題，雖然國家已經(jīng)開發(fā)中小企業(yè)板塊，但中小外貿(mào)企業(yè)的證券融資仍然相當困難。除了資產(chǎn)、業(yè)務(wù)相對完整、擁有自己的工業(yè)實體或具有絕對行業(yè)地位的外貿(mào)企業(yè)才有可能上市，純外貿(mào)企業(yè)上市審核極其嚴格。相對于大企業(yè)，中小外貿(mào)企業(yè)的貿(mào)易融資面臨了更多的風(fēng)險因素，因而商行通常不愿意為中小貿(mào)易企業(yè)提供此類服務(wù)。目前，中小外貿(mào)企業(yè)大多使用傳統(tǒng)融資方式，像國際保理、福費廷等新貿(mào)易融資工具很少有人問津。

以河南省為例，改革開放30多年來，河南中小外貿(mào)企業(yè)得到迅猛發(fā)展，在活躍市場、吸納就業(yè)、促進技術(shù)創(chuàng)新與出口創(chuàng)匯等方面起著越來越大的作用，已經(jīng)成為推動河南經(jīng)濟高速運轉(zhuǎn)的助推器。但是河南中小外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展也面臨著一些難題，融資難就是其中之一，具體表現(xiàn)為以下幾點：

首先，融資渠道單一。目前，河南中小外貿(mào)企業(yè)資金來源主要以銀行貸款、企業(yè)內(nèi)部集資和其他單位或個人的投資為主，中小外貿(mào)企業(yè)信貸支持機構(gòu)的缺位和多元化債務(wù)融資工具的缺乏，使中小外貿(mào)企業(yè)不能像國有企業(yè)和上市公司那樣通過債券市場發(fā)行債券籌集資金。

其次，融資成本高昂。2011年為了解決經(jīng)濟過快增長和通貨膨脹問題，中國人民銀行連續(xù)采取加息和提高存款準備金率的貨幣緊縮政策，使得中小企業(yè)的貸款利率水平連續(xù)升高，嚴重影響了中小企業(yè)的經(jīng)濟利潤。此外，商業(yè)銀行常設(shè)置“補償性余額”、收取違約延期支付費用等手段來變相提高貸款利率，相對大企業(yè)而言，中小企業(yè)承擔的這種歧視性高利率加重了中小企業(yè)的融資成本。（表1）

從表1可知，中國人民銀行連續(xù)提高存款準備金率的貨幣緊縮政策，減少了市場上的流動資金，使得中小企業(yè)的貸款利率水平連續(xù)升高，融資成本上升，加之中小企業(yè)在融資渠道上的單一，導(dǎo)致了銀行業(yè)高利潤、高收益的同時，嚴重影響了中小企業(yè)的經(jīng)濟利潤。

二、中小外貿(mào)企業(yè)融資問題原因分析

要想從根本上解決中小外貿(mào)企業(yè)融資難的問題，我們需要深入分析其原因，從而提出相應(yīng)對策。下面主要從企業(yè)內(nèi)部原因、銀行等金融機構(gòu)和信用擔保體系三個方面進行分析。

表1 存款準備金率歷次調(diào)整一覽表

（一）企業(yè)自身方面。大部分中小外貿(mào)企業(yè)規(guī)模不大，注冊資金和自有資金積累都比較少，而且市場競爭激烈、抵御風(fēng)險能力差、管理經(jīng)營不規(guī)范、財務(wù)透明度差，盡管經(jīng)營靈活，但是對于針對信貸評級提供貸款的銀行，這些特點無疑是銀行較少為中小外貿(mào)企業(yè)提供服務(wù)的重要原因。

在擔保難的情況下，有些企業(yè)因資金短缺而利用押匯、打包貸款等信用證融資手段套取銀行資金。更有甚者，逃避銀行債務(wù)、多頭抵押，這使得銀行更不愿意提供貸款。另外，中小外貿(mào)企業(yè)由于規(guī)模的限制，單筆進出口業(yè)務(wù)量一般較小，而交易費用偏高。如，國際保理業(yè)務(wù)一般費用在1%左右。相對于服裝、機械加工等利潤不太高的行業(yè)來說，中小外貿(mào)企業(yè)很難接受這種方式。再者，經(jīng)營外貿(mào)業(yè)務(wù)的中小企業(yè)通常由內(nèi)銷企業(yè)轉(zhuǎn)變而來，或者是純外貿(mào)企業(yè)，因本身實力限制，較少擁有國際市場經(jīng)驗、熟悉物流保險、銀行金融業(yè)務(wù)的人才。在銀行產(chǎn)品不斷更新，新的貿(mào)易融資品種日益豐富的情況下，多數(shù)企業(yè)從業(yè)人員綜合素質(zhì)較低，選擇適合企業(yè)本身的融資產(chǎn)品難度非常大。此外，中小外貿(mào)企業(yè)普遍沒有完備的信用管理體系。對出口風(fēng)險的管理，通常還停留在控制非信用證業(yè)務(wù)的層次上，收款風(fēng)險很大。

（二）銀行等金融機構(gòu)方面。我國全國性金融機構(gòu)主要為四大國有銀行，以及城市商業(yè)銀行、信用社等中小金融機構(gòu)。很多銀行從業(yè)人員認為銀行與其花費大量精力在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)方面，還不如抓好本幣業(yè)務(wù)。另外，他們對國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在提高銀行的盈利能力、優(yōu)化信貸資產(chǎn)質(zhì)量等方面的作用認識也不足。

在產(chǎn)品設(shè)計方面，我國商業(yè)銀行往往從經(jīng)營角度設(shè)計金融產(chǎn)品，雖然滿足了部分企業(yè)的需求，但對于中小外貿(mào)企業(yè)的特征設(shè)計專門的產(chǎn)品還有待加強。在制度設(shè)計方面，針對中小外貿(mào)企業(yè)融資業(yè)務(wù)的標準和規(guī)范操作流程沒有完全建立，影響了銀企之間信息交流，從而造成融資障礙。商行的審貸分離，貸款風(fēng)險終身責(zé)任制，信貸員普遍缺乏對中小貿(mào)易企業(yè)的金融服務(wù)積極性。此外，商業(yè)銀行對中小外貿(mào)企業(yè)的融資工作考核制度與其他類型企業(yè)并無二致。對于中小企業(yè)來說，放貸前銀行需要做的調(diào)查和審批工作可能需要更多，而考核卻一樣，這使得客戶經(jīng)理承擔風(fēng)險與收入不對稱。這一內(nèi)部約束和激勵機制的不對稱極大挫傷了針對中小外貿(mào)企業(yè)的融資服務(wù)的積極性。在發(fā)達國家，政策性金融機構(gòu)的市場定位是明確的：它不是商行競爭對手，而是重要補充。美國等國家通過對政策性銀行的利息補貼等措施調(diào)動出口信貸的積極性。但在我國，進出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行通常在于商行面對同一項目時，獲得項目的可能性往往較大，但遇到風(fēng)險時，往往雙方選擇規(guī)避風(fēng)險。因此，針對中小外貿(mào)企業(yè)的融資業(yè)務(wù)，動力不足。

（三）信用擔保體系方面。我國的擔保體系是以政策性融資擔保為主體，以政府出資為主，民間資本介入很少。對擔保機構(gòu)而言，他們對中小企業(yè)進行貸款擔保時，無權(quán)進入央行信用查詢系統(tǒng)，不能查詢中小企業(yè)的不良信息記錄，導(dǎo)致相關(guān)信息查詢不對等、不公平，沒有辦法擔保的機構(gòu)只能委托合作銀行代替查詢。同時，銀行與擔保機構(gòu)雙方的談判地位不對等。擔保公司承擔著全部信貸風(fēng)險，這也促使了其控制風(fēng)險意識的提高和操作的謹慎。中小外貿(mào)企業(yè)在信貸篩選中一般處于不利地位，當銀行面臨逆向選擇時，一種主動的策略就是提出某種非價格條件，即通過某種機制誘使貸款申請人提供抵押或擔保。目前面向中小企業(yè)的信用擔保業(yè)發(fā)展還難以滿足廣大中小企業(yè)提升信用能力的需要。政府出資設(shè)立的信用擔保機構(gòu)通常僅在籌建初能得到一次性資金支持，而后就很難再獲得持續(xù)追加的資金支持了；民營擔保機構(gòu)只能獨自承擔擔保貸款風(fēng)險，而無法與協(xié)作銀行形成共擔機制。由于擔保的風(fēng)險分散與損失分擔及補償制度尚未形成，使得擔保資金的放大功能和擔保機構(gòu)的信用能力均受到較大制約。

除了擔保機構(gòu)，企業(yè)自身需要提供質(zhì)押的物品或憑證。多數(shù)中小外貿(mào)企業(yè)土地屬非有償占用，缺乏作為設(shè)定質(zhì)押的條件。對于工廠和銷售一體化的外貿(mào)企業(yè)來說，雖然機器設(shè)備可以用于抵押，但抵押率低、費用高、手續(xù)繁瑣，與交易短頻快特點不符。這時，幾家企業(yè)間往往互保，這樣不但提供能力有限，而且為長期經(jīng)營埋下了隱患。

三、中小外貿(mào)企業(yè)融資問題對策分析

（一）提高業(yè)務(wù)人員素質(zhì)，加強信用管理。外貿(mào)企業(yè)要對業(yè)務(wù)人員進行國際貿(mào)易、國際金融、法律等相關(guān)知識的培訓(xùn)。注意吸納國際貿(mào)易、金融、法律等方面的高素質(zhì)人才。在了解銀行貿(mào)易融資產(chǎn)品情況下，增加擴大融資渠道。另外，企業(yè)需要對客戶進行分類，加強對信用的管理監(jiān)控，完善客戶檔案，建立本企業(yè)主要客戶的數(shù)據(jù)信息庫。通過掌握的客戶信息狀況對客戶進行管理，避免可能發(fā)生的風(fēng)險。

（二）提高風(fēng)險意識，建立風(fēng)險轉(zhuǎn)移機制。對于銀行來說，一方面需要適時向企業(yè)推介合適的業(yè)務(wù)品種，發(fā)揮理財顧問的作用；另一方面又需要建立科學(xué)的風(fēng)險防范體系，成立信用審批中心和貿(mào)易融資部門，實行審貸分離，建立客戶信用分析體系，制定信用等級標準，防止欺詐風(fēng)險發(fā)生。另外，還需要建立產(chǎn)品評級系統(tǒng)。不同種類的國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)提供的擔保、質(zhì)押或抵押品要求不同，所產(chǎn)生的風(fēng)險也不同。因此，對每一業(yè)務(wù)種類的融資業(yè)務(wù)，需研究其各子系統(tǒng)的風(fēng)險因素，盡量使用定量分析與定性分析相結(jié)合的辦法。定量，如給出每一因素一個相對權(quán)重，最終加權(quán)平均后，對比標準范圍值，給出授信建議。定性分析部分則可綜合中高層的管理需要及業(yè)務(wù)經(jīng)驗給出意見，通過定性與定量的結(jié)合，形成最終結(jié)果。

（三）建立適合中小外貿(mào)企業(yè)的信用擔保體系。信用擔保系統(tǒng)的完善很大程度上解決了信息的不對稱問題，從而可以拓寬中小外貿(mào)企業(yè)的融資渠道。這一體系的建設(shè)需要加強社會信用體系建設(shè)、信用評估體系，以及擔保市場體系?？傊?，需要針對大多數(shù)中小外貿(mào)企業(yè)規(guī)模小、融資需求大、交易短頻快的特點，建立健全信用擔保體系。

（四）形成規(guī)模效應(yīng)，降低企業(yè)成本。企業(yè)在日常生產(chǎn)生活中，除了自身在開源節(jié)流的同時，必須用長遠的遠光看問題，企業(yè)需要形成規(guī)模效應(yīng)，并完善產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，來降低企業(yè)在生產(chǎn)過程中的成本，進一步緩解企業(yè)在融資上的壓力。同時，為企業(yè)的進一步發(fā)展，奠定良好的基礎(chǔ)。

（五）將企業(yè)做大做強，形成產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。隨著中小外貿(mào)企業(yè)的不斷成長。只要企業(yè)發(fā)展的好，必然會一步一步的發(fā)展成為大中型外貿(mào)企業(yè)，或者大型外貿(mào)企業(yè)。當自身實力增強的同時，融資能力也會得到進一步的發(fā)展。企業(yè)如果形成了產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，其益處可以說會有很多。首先，它能以較低的風(fēng)險實現(xiàn)較大范圍的資源調(diào)配，提高資源的利用率。其次，避免了兼并收購中可能耗時數(shù)月乃至數(shù)年的整合過程，從而成為企業(yè)優(yōu)勢互補、拓展發(fā)展空間、提高產(chǎn)業(yè)或行業(yè)競爭力、實現(xiàn)超常規(guī)發(fā)展的重要手段。最終，不僅企業(yè)的融資能力有所提高，企業(yè)的綜合勢力也將會有一個質(zhì)的飛躍。

四、結(jié)論與啟示

中小外貿(mào)企業(yè)為我國對外貿(mào)易做出了巨大貢獻，但資金的匱乏已成為其發(fā)展過程中的主要制約因素之一。我國中小企業(yè)普遍存在著融資渠道單一、融資成本高昂、資金供給結(jié)構(gòu)不均衡等問題，想要從根本上解決我國中小外貿(mào)企業(yè)融資難的問題，我們需要深入分析其原因，從而提出相應(yīng)對策。中小外貿(mào)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的改善和融資困境的解除，需要企業(yè)自身、金融機構(gòu)和政府的相互協(xié)作，共同努力。通過提高企業(yè)業(yè)務(wù)人員素質(zhì)，加強信用管理，提高銀行風(fēng)險意識，建立適合中小外貿(mào)企業(yè)的信用擔保體系，將企業(yè)做大做強，形成規(guī)模效應(yīng)，降低企業(yè)自身成本，提升產(chǎn)業(yè)鏈的完備，形成產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，來完善我國中小外貿(mào)企業(yè)融資渠道。真心的希望，在不就的將來，中小外貿(mào)企業(yè)的融資問題能夠順利地解決。

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