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理財(cái)方式開始多元化，黃金、外匯、收藏品

伴隨著中國經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)，普通市民逐漸有了理財(cái)意識，股票、基金慢慢代替了儲蓄存款，成為家庭資產(chǎn)的主要組成部分

過去百姓有了閑錢，首選會是存入銀行。上世紀(jì)80年代中期，百姓的閑錢有了第二個(gè)出路：購買國債。伴隨著中國經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)，普通市民逐漸有了理財(cái)意識，股票、基金慢慢代替了儲蓄存款，成為家庭資產(chǎn)的主要組成部分。1998年房改后，流動(dòng)性讓一部分人開始投資房產(chǎn)；與此同時(shí)，理財(cái)方式開始多元化，黃金、外匯、收藏品。

2012年5月13日，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國家庭金融調(diào)查與研究中心發(fā)布的全國首份《中國家庭金融調(diào)查報(bào)告》顯示，在家庭資產(chǎn)中，金融資產(chǎn)為6.37萬元，僅僅只占總資產(chǎn)8.76％，而非金融資產(chǎn)為66.40萬元，占91.24％。

存銀行和買國債是首選

今年56歲的李杰是東北人，現(xiàn)是北京一家建筑公司的老板。1972年參加工作時(shí)，因父親是當(dāng)?shù)匾凰匦蜋C(jī)械廠的領(lǐng)導(dǎo)，他便順利地進(jìn)機(jī)械廠當(dāng)了一名工人。每個(gè)月30多元的收入，這在當(dāng)?shù)匾菜闶歉呤杖?，像這樣高工資的國家企業(yè)也很是讓人羨慕。

但是，沒干幾年，李杰就厭倦了工廠的重復(fù)勞動(dòng)。1978年，改革開放的那一年，李杰周圍很多人都下海經(jīng)商，他也想出去闖闖。但是，保守的父親死活不同意他辭職，于是，李杰沒和家里人打招呼，悄悄地和朋友去了廣東，在那里賣服裝賺到了第一桶金。

然而，1980年8月30日召開的第五屆全國人民代表大會第三次會議上，時(shí)任財(cái)政部長王丙乾給全國人大代表算了一筆賬，盡管1979年后農(nóng)業(yè)前所未有的豐收，可1979年和1980年的財(cái)政赤字合計(jì)高達(dá)298.1億元，是建國以來的最高紀(jì)錄。

為了彌補(bǔ)國庫空虛，中央政府開始籌劃發(fā)行國債，向老百姓“借錢搞建設(shè)”。1981年，中國首次發(fā)行國庫券，總金額40億元，10年還本付息，年息4厘，自發(fā)行第6年起分5年作5次償還本金，要求全民所有制和集體所有制單位購買20億元，城鄉(xiāng)人民購買20億元。當(dāng)時(shí)規(guī)定，國庫券不得當(dāng)作貨幣流通、不得自由買賣。

李杰說，當(dāng)時(shí)百姓對國庫券不感興趣，一是手里的余錢不多，再就是國庫券買了不能用，利率也不高。但當(dāng)時(shí)，每個(gè)單位都有購買國庫券的任務(wù)，領(lǐng)導(dǎo)往往會帶頭認(rèn)購，每個(gè)干部都要買。認(rèn)購的錢直接從工資中扣掉，一般是50元，多了100元。李杰的父親還專門給他寫了一封信，勸他如果有閑錢就買點(diǎn)國庫券。為了支持父親，也為了向父親證明自己出來下海的決定是正確的，他特地去郵局給家里匯過去了500元錢用來購買國庫券。

1987年，國務(wù)院作出了財(cái)政不得向中央銀行透支的明確規(guī)定，發(fā)行國債逐步成為彌補(bǔ)財(cái)政赤字的唯一手段。而經(jīng)過7年的發(fā)行，國債償還時(shí)間長、不能變現(xiàn)的缺點(diǎn)暴露無遺。這也導(dǎo)致國債越來越難賣，幾乎完全靠行政攤派。1988年4月，國家批準(zhǔn)在部分城市進(jìn)行開放國庫券轉(zhuǎn)讓市場的試點(diǎn)，可以流通的國債變成了可以賺錢的有價(jià)證券。

李杰開始主動(dòng)購買國庫券，手里余錢多了，加上國庫券利率明顯比存銀行高，還能流通。國庫券由此開始成為家庭理財(cái)?shù)囊粋€(gè)渠道。

“國庫券雖然利息高，但是畢竟發(fā)行量少?！崩罱苷f，當(dāng)時(shí)中國居民的收入水平也大幅提高，很多人手里都有了閑錢，儲蓄成為了很多家庭的首選，他的大部分錢也都存在銀行。當(dāng)時(shí)活期存款和定期存款利率差別比較大，以1985年為例，一年期為7.20％，活期為2.88％，存期越長，利率也越高。

進(jìn)入股市

股票作為新鮮的投資產(chǎn)品，從上世紀(jì)80年代初開始進(jìn)入中國人的視野。1983年新中國第一只股票面世，由深圳寶安縣聯(lián)合投資公司向社會公開發(fā)行。次年，聯(lián)合投資公司獲純利17萬元，購買股票者首次分得紅利；1987年9月，作為新中國第一家證券公司的深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)證券公司正式成立，它位于園嶺新村的舊址見證過當(dāng)年股民的瘋狂，三四十平方米的市場部根本擠不下那么多人，外面的草地上都是人山人海，證券公司不得已只能晚上加開夜市以應(yīng)付局面。

1990年，上海證券交易所成立，股票逐漸為城市居民所知。李杰也正是這年，來到上海做生意。

初涉股票，李杰感到又新鮮又刺激?！皠傞_始炒股確實(shí)賺了些錢?！崩罱苷f，但是，股市需要天天去網(wǎng)點(diǎn)看著，他還要做生意，實(shí)在沒時(shí)間。于是，他教會妻子如何炒股，讓妻子每天去代他炒股。他事先預(yù)估一個(gè)價(jià)位，到了這個(gè)價(jià)位就拋出，到了另一個(gè)價(jià)位就買進(jìn)。當(dāng)時(shí)沒有漲停板，股市波動(dòng)大，有時(shí)候一天就虧幾千元。

如今，李杰已經(jīng)不用妻子到證交所網(wǎng)點(diǎn)盯股票了。他每天上班都會打開電腦上網(wǎng)，看看股市行情。李杰在股市有賺有賠，但他從沒想過離開股市。對他來說，股市早已成為了重要的理財(cái)方式。

《中國家庭金融調(diào)查報(bào)告》顯示，家庭金融資產(chǎn)中，銀行存款比例最高，為57.75％；現(xiàn)金其次，占17.93％；股票第三，占15.45％；基金為4.09％；銀行理財(cái)產(chǎn)品占2.43％。銀行存款和現(xiàn)金等無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比高。

中國股票市場參與率8.8％。股票投資中，盈利的家庭占22.27％；盈虧平衡的家庭占21.82％；虧損的家庭比例達(dá)56.01％。高達(dá)77％的炒股家庭沒有從股市賺錢。

多元化的投資

李杰—直很有理財(cái)意識，炒股、基金、保險(xiǎn)、黃金和短期理財(cái)產(chǎn)品，他都買一些。

李杰開始投資基金是1998年，《證券投資基金管理暫行辦法》是在上一年的11月14日出臺，由中國證監(jiān)會替代中國人民銀行作為基金管理的主管機(jī)關(guān)。從此，中國證券投資基金業(yè)進(jìn)入規(guī)范發(fā)展的嶄新階段。

當(dāng)時(shí)購買基金很方便，李杰將基金和股票放在一個(gè)賬戶中。李杰回憶說，他買的第一只基金是金泰，投入了5萬元，1.1元1股，當(dāng)天收于1.41元，獲益44％。此后金泰更是一度連續(xù)漲停，不到一個(gè)月時(shí)間，金泰在盤中創(chuàng)出了2.43元的最高價(jià)，累計(jì)漲幅高達(dá)141％。

金泰屬于封閉式基金。2001年9月，華安基金和南方基金首批推出華安創(chuàng)新和南方穩(wěn)健兩只開放式基金，首發(fā)當(dāng)日投資者就排起了購買長隊(duì)。2004年基金發(fā)行出現(xiàn)“井噴”，進(jìn)入2007年，股市的火爆使得基民數(shù)量暴增。李杰發(fā)覺去銀行取錢等候的時(shí)間長了很多，前面都是老頭老太太在排隊(duì)，做什么?買基金!

2008年開始，受國際金融危機(jī)等影響，中國股市進(jìn)入持續(xù)數(shù)年的調(diào)整期。很多人在基金上的投資出現(xiàn)虧損，李杰也不例外。

直到現(xiàn)在，李杰還有一份基金套在里邊。他說，就打算這樣放著，再過十年，孫子14周歲時(shí)，估計(jì)基金會漲，那時(shí)就把基金送給他當(dāng)禮物。

不過，李杰認(rèn)為，相對那些金融理財(cái)來說，他最喜歡投資房產(chǎn)。雖然，大部分一、二線城市從2011年開始限購了，但是，有些二、三線城市的房價(jià)偏低，也很值得投資。

其實(shí)，早在1983年，李杰就開始投資房產(chǎn)。當(dāng)時(shí)在廣州花了幾萬元，買了一套大約70多平方米的門市房。5年后，他將門市房賣掉，賺了3萬多，又買了一套100平方米的門市房。

自此，李杰發(fā)現(xiàn)買賣房子很賺錢。隨后他勸朋友和親戚有錢就買房，房子能升值，錢放久了只能貶值。

2000年，李杰和弟弟—起奔赴北京，在北京朝陽區(qū)，倆人花100多萬合買了一套公寓樓。

后來，李杰通過朋友介紹，開始來北京做建筑工程。由于工作的原因，他在全國各地到處跑，對各地房地產(chǎn)的了解也更加深入。隨后，他掙到錢就買房。

前不久，李杰花200多萬元買下了位于山東省煙臺市牟平區(qū)的一棟300多平的獨(dú)棟別墅。這是他買的第6套房子。