程磊

摘要：“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”和美國“多德-佛蘭克法案”的出臺(tái)推動(dòng)全球銀行業(yè)發(fā)生劃時(shí)代變革。中國銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)更是提高了對資本監(jiān)管的要求。國內(nèi)商業(yè)銀行外延式粗放、高資本消耗的發(fā)展模式已難以為繼。強(qiáng)化資本管理，推動(dòng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，走向理性經(jīng)營時(shí)代已成為未來銀行經(jīng)營發(fā)展的必然選擇。本文著重分析了新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對中小銀行帶來的諸多挑戰(zhàn)，提出了中小商業(yè)銀行在新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)背景下的策略路徑。

關(guān)鍵詞：中小商業(yè)銀行新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)巴塞爾新資本協(xié)議

一、引言

2011年4月27日，中國銀監(jiān)會(huì)正式下發(fā)了《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)[2011]44號(hào)，以下簡稱《指導(dǎo)意見》），提出銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按照“《新資本協(xié)議》與《第三版巴塞爾協(xié)議》同步推進(jìn)，第一支柱與第二支柱統(tǒng)籌考慮”的總體要求。2011年8月15日，中國銀監(jiān)會(huì)公布了《商業(yè)銀行資本管理辦法》（征求意見稿）（以下簡稱《資本管理辦法》），在原《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的基礎(chǔ)上，整合了2008年至2010年間中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的11個(gè)新資本協(xié)議實(shí)施監(jiān)管指引，形成了完整的資本監(jiān)管總體框架?！顿Y本管理辦法》以巴塞爾新資本協(xié)議（Basel II）三大支柱為基礎(chǔ)，統(tǒng)籌考慮第三版巴塞爾協(xié)議（Basel III）的新要求，體現(xiàn)宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管有機(jī)結(jié)合的銀行監(jiān)管新理念，構(gòu)建了符合國內(nèi)銀行業(yè)實(shí)際的資本監(jiān)管框架，實(shí)現(xiàn)我國資本監(jiān)管制度在更高水平與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌。

新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提高了資本充足率、杠桿率、流動(dòng)性、貸款損失準(zhǔn)備等四大工具的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)置了差異化的過渡期安排，加強(qiáng)了對系統(tǒng)性重要銀行的監(jiān)管，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)做好新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施工作，從公司治理、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)、信息科技等方面不斷強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，確保在過渡期內(nèi)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)將對銀行業(yè)經(jīng)營管理和風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，尤其是在資本集約管理和流動(dòng)性管理等方面。實(shí)施新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和趨嚴(yán)的監(jiān)管措施，是商業(yè)銀行改進(jìn)內(nèi)部管理，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力的契機(jī)。但在短期內(nèi)，卻給銀行經(jīng)營管理也帶來了新的壓力。

雖然，銀監(jiān)會(huì)于2011年底宣布暫時(shí)推遲監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，但是從長遠(yuǎn)看來，新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是與國際銀行業(yè)規(guī)則銜接的重要舉措，它的實(shí)施是銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，商業(yè)銀行有必要提前謀劃，做好準(zhǔn)備。

二、新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對中小商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

本輪全球金融危機(jī)爆發(fā)后，國際銀行業(yè)監(jiān)管部門紛紛對銀行業(yè)實(shí)行了更加嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。隨著新監(jiān)管體系的逐步建立，銀行業(yè)正在面臨一次巨大的變革。尤其是中小銀行，由于受到規(guī)模、管理水平和能力等自身?xiàng)l件的限制，比大型銀行面臨更大的挑戰(zhàn)和壓力。

（一）規(guī)模擴(kuò)張的限制

銀行粗放型增長模式越來越不可持續(xù)，銀行內(nèi)部日常的經(jīng)營決策正承受著由于資本不足而更加突出的矛盾沖突。 一方面國家經(jīng)濟(jì)增長速度降低決定了銀行規(guī)模的發(fā)展速度。國家“十二五規(guī)劃”中有這樣幾種表述：“經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展”，“結(jié)構(gòu)調(diào)整取得重大進(jìn)展”，“顯著提高直接融資比重”，通俗的來講，就是國家將適度降低GDP增長速度，通過結(jié)構(gòu)的調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，提升國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的質(zhì)量，增加企業(yè)直接融資的機(jī)會(huì)。GDP增速的降低必然造成信貸機(jī)會(huì)的減少，結(jié)構(gòu)的調(diào)整必然帶來部分行業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)的積聚，直接融資比重的增加必然擠出企業(yè)的信貸需求。這些因素交織在一起，中小銀行還想像前幾年一樣獲得30%-40%的增速，是不現(xiàn)實(shí)的。以往那種依托國家、地區(qū)經(jīng)濟(jì)高增長帶動(dòng)商業(yè)銀行高發(fā)展的預(yù)期應(yīng)當(dāng)回歸理性了。二是中小銀行無法通過擴(kuò)大規(guī)模獲得盈利高速增長。在新的監(jiān)管框架下，銀行的資本約束進(jìn)一步加強(qiáng)。不僅提高了對銀行資本充足率和核心資本充足率的要求，而且設(shè)定了杠桿率的監(jiān)管指標(biāo)。以往計(jì)算充足率時(shí)，還可以在資產(chǎn)組合上做些文章，通過多做風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重低的業(yè)務(wù)，擴(kuò)大資產(chǎn)?，F(xiàn)在杠桿率的概念，把表內(nèi)外業(yè)務(wù)都納入進(jìn)來，在一級(jí)資本不變的情況下，銀行能做到的規(guī)模已經(jīng)確定?？繑U(kuò)規(guī)模獲得盈利增長已經(jīng)是過去式了，銀行再也不能走“擴(kuò)規(guī)模-增資本-擴(kuò)規(guī)?！钡睦下妨?。

（二）利潤增長的壓力

在新的監(jiān)管框架下，中小銀行的盈利能力受到極大的影響。以往的銀行經(jīng)營思維認(rèn)為由于利率管制，銀行低吸高放，利潤豐厚。08年保增長時(shí)，銀行的盈利大幅增長，靠的是“以量補(bǔ)價(jià)”。10年信貸規(guī)模受到控制，銀行盈利依然很好，靠的是“以價(jià)補(bǔ)量”。但是未來“量”肯定是做不大了?！皟r(jià)”的方面，首先是利率市場化后銀行的激烈競爭必然擠壓銀行的利差空間。其次是銀行流動(dòng)性監(jiān)管要求將極大增加維護(hù)成本，尤其是凈穩(wěn)定融資比例指標(biāo)對盈利能力影響很大。銀行在量價(jià)均受到限制后，銀行的高利潤時(shí)代也隨之結(jié)束了。

（三）結(jié)構(gòu)調(diào)整的壓力

在新監(jiān)管框架下，中小銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力明顯增大。眾所周知，資產(chǎn)規(guī)模和資本凈額的配比關(guān)系與資本結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。由于各類資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重不同，其消耗資本比例也有差異。目前中型商業(yè)銀行仍然處于以規(guī)模擴(kuò)張為主的發(fā)展階段，多元化的盈利模式和低資本消耗的業(yè)務(wù)模式還在探索。這種高資本消耗、高風(fēng)險(xiǎn)累積的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)一方面會(huì)導(dǎo)致更大的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額，加大了資本充足率計(jì)算公式的分母；另一方面也不利于通過商業(yè)銀行盈利能力的提升擴(kuò)大資本充足率計(jì)算公式的分子。在監(jiān)管要求大幅提高、股東和市場約束明顯增強(qiáng)、擴(kuò)張模式面臨瓶頸的大背景下，此前主要依靠規(guī)?？焖贁U(kuò)張獲取利潤的粗放式經(jīng)營增長模式已不可持續(xù)。

(四)市場融資的壓力

近年來，國內(nèi)所有銀行的增長速度大大超過國際銀行。國際銀行業(yè)的平均增長幅度一般只有10%左右，而國內(nèi)大型銀行平均增速在15%以上，中型商業(yè)銀行平均增速則在20%左右。在國內(nèi)銀行現(xiàn)有的經(jīng)營模式下，依靠內(nèi)生增長只能解決一半左右的融資需求，剩余的資本就需要市場再融資，資本市場上則表現(xiàn)為銀行融資共振幾年一次。不僅如此，銀行股再融資個(gè)個(gè)都是“大手筆”。近年來，隨著銀監(jiān)會(huì)資本監(jiān)管的日趨嚴(yán)格，銀行股融資風(fēng)潮再起。在滬深兩市已經(jīng)非常低迷的環(huán)境下，銀行股的巨額融資使資本市場不堪重負(fù)，投資者自然采取了用“腳”投票的方式，從而抑制了銀行股的市場表現(xiàn)。國外大銀行在IPO融資以后，一般5到10年內(nèi)不會(huì)再融資，而是通過自身積累支持業(yè)務(wù)發(fā)展。一般只有當(dāng)遇到重大收購、重組的時(shí)候，才進(jìn)行較大規(guī)模融資。像國內(nèi)銀行這樣大規(guī)模、連續(xù)融資的現(xiàn)象在國際銀行業(yè)是不多見的，因?yàn)榇笠?guī)模再融資后的去杠桿化作用無疑將降低銀行ROE水平。同時(shí)，中國資本市場容量有限，出于維護(hù)市場穩(wěn)定的考慮，證監(jiān)部門非常關(guān)注市場沖擊和時(shí)間窗口問題，市場約束在明顯增強(qiáng)。

三、中小銀行實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)措施建議

（一）資產(chǎn)規(guī)模方面

近年來，由于國家宏觀經(jīng)濟(jì)的高速增長和分支機(jī)構(gòu)的急速擴(kuò)張，中小銀行資產(chǎn)規(guī)模增長速度很快。但是未來受制于資本實(shí)力的限制，規(guī)模擴(kuò)張的沖動(dòng)將受到抑制。為實(shí)現(xiàn)長期的資本與資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)、平衡發(fā)展，在長期內(nèi)能達(dá)到資本充足率的根本要求，實(shí)現(xiàn)資本對資產(chǎn)的有效覆蓋，中小銀行應(yīng)著力實(shí)現(xiàn)兩個(gè)轉(zhuǎn)變：首先是從經(jīng)營理念上實(shí)現(xiàn)根本性轉(zhuǎn)變。用科學(xué)的發(fā)展觀指導(dǎo)經(jīng)營發(fā)展，走質(zhì)量、效益、規(guī)模和結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)、健康、可持續(xù)的發(fā)展道路。其次，要向以提高單位資本和資產(chǎn)的運(yùn)用效率為特征的集約化經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變。進(jìn)一步完善成本與收益的考核體系，向資產(chǎn)收益率、經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率等理性發(fā)展的經(jīng)營指標(biāo)傾斜，努力謀求在控制風(fēng)險(xiǎn)前提下的新發(fā)展。

（二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面

首先要加快轉(zhuǎn)型，堅(jiān)持資本節(jié)約發(fā)展道路。應(yīng)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)創(chuàng)利不僅是一項(xiàng)利潤增長點(diǎn)，更是衡量銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型成果、提高市場競爭力的重要體現(xiàn)。其次要大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較小的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

其次降低集中度，合理配置資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)。一是降低貸款集中度。貸款集中度過高，可能給銀行造成巨大損失，甚至直接威脅到銀行的信譽(yù)和銀行持續(xù)經(jīng)營的能力。貸款過度集中，嚴(yán)重制約貸款議價(jià)，貸款收益水平難以提高。二是降低存款集中度。中小銀行應(yīng)堅(jiān)決放棄“壘大戶”、“傍大款”的思想。應(yīng)著眼于成本相對較低、穩(wěn)定性較好的零售、中小企業(yè)存款。

（三）盈利能力方面

“十二五”期間，央行將有規(guī)劃、有步驟、堅(jiān)定不移地推動(dòng)利率市場化，利率市場化將必然導(dǎo)致銀行凈息差快速下降。而目前中國銀監(jiān)會(huì)對貸款撥備要求較高，特別是撥貸比達(dá)到2.5%以上的監(jiān)管要求，將進(jìn)一步壓低銀行稅后利潤，銀行盈利能力將受到較大考驗(yàn)。

首先要提升科學(xué)全面定價(jià)能力?！秶窠?jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要》明確提出“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，加強(qiáng)金融市場基準(zhǔn)利率體系建設(shè)”?！笆濉逼陂g，央行將有規(guī)劃、有步驟、堅(jiān)定不移地推動(dòng)利率市場化，存款和貸款利率市場化將是核心。據(jù)悉，由“一行三會(huì)”共同制定的《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》也已定稿，可能選擇部分具有硬約束的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行利率市場化試點(diǎn)。利率市場化呼喚多年，現(xiàn)已逐步進(jìn)入實(shí)施階段，商業(yè)銀行應(yīng)敢于扛起定價(jià)的責(zé)任，科學(xué)合理開展定價(jià)工作，要徹底改變過去那種高資本消耗、高成本投入、靠低定價(jià)降低風(fēng)險(xiǎn)的外延粗放型經(jīng)營模式，走向一條較低資本消耗、較高經(jīng)營效益的發(fā)展新路子。

其次要提升成本控制能力。就銀行業(yè)而言，目標(biāo)市場和經(jīng)營產(chǎn)品具有較強(qiáng)的可復(fù)制性，趨同現(xiàn)象普遍存在，所以銀行之間的競爭歸根到底是成本的競爭。成本管理不是哪一個(gè)部門的事情，各層級(jí)、各部門、各條線、各環(huán)節(jié)都要進(jìn)行成本管理，要消除“成本管理只是財(cái)務(wù)部門的事情，與己無關(guān)”的偏見，牢固樹立“成本管理、人人有責(zé)”的觀念，把成本責(zé)任具體落實(shí)到各個(gè)成本中心和每一位員工的身上。

（四）風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)方面

巴塞爾Ⅰ使用統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)算方法，巴塞爾Ⅱ規(guī)定商業(yè)銀行可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)特征、風(fēng)險(xiǎn)管理能力，選擇不同的計(jì)量方法，這是巴塞爾Ⅱ相比巴塞爾Ⅰ的重要突破。實(shí)踐表明，此項(xiàng)改革有利于銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高，同時(shí)具有資本節(jié)約的效果。從三大風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法來看，計(jì)量方法越先進(jìn)越科學(xué)，資本耗用程度將明顯降低。目前中小銀行現(xiàn)在普遍使用比較低級(jí)的方法，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)算結(jié)果相對較大，資本耗用相對較多。中小銀行應(yīng)按照新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的要求，進(jìn)一步加大三大風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工作，加大資源投入和研發(fā)能力，爭取實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)較大突破，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的精確計(jì)算。

（五）資本補(bǔ)充方面

《資本管理辦法》明確了核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本和二級(jí)資本的有關(guān)定義，同時(shí)提高了監(jiān)管資本的損失吸收能力，其中核心一級(jí)資本和其他一級(jí)資本對我行影響不大，但二級(jí)資本定義更嚴(yán)格，要是有贖回限制和必含核銷或轉(zhuǎn)股條件，對商業(yè)銀行資本充足率影響較大?！顿Y本管理辦法》明確提出“在本辦法前商業(yè)銀行發(fā)行的不合格的二級(jí)資本工具，從2013年1月1日計(jì)入監(jiān)管資本的數(shù)量按年遞減10%，2022年1月1日起不再計(jì)入監(jiān)管資本”。今后補(bǔ)充資本的途徑主要依靠發(fā)行新股和自身利潤留存兩條路徑。當(dāng)前，不僅監(jiān)管環(huán)境對資本要求日益嚴(yán)格，股東的資本回報(bào)要求也在不斷提高，資本市場對銀行融資也越來越敏感，這些變化要求將給中小銀行的融資帶來新的挑戰(zhàn)。資本補(bǔ)充渠道收窄將不利于銀行資本補(bǔ)充。中小銀行應(yīng)當(dāng)未雨綢繆、及時(shí)謀劃，制定符合自身特點(diǎn)的資本補(bǔ)充規(guī)劃，進(jìn)一步完善資本內(nèi)源式的補(bǔ)充機(jī)制，探索多種渠道的外延式補(bǔ)充模式，確保資本持續(xù)穩(wěn)健增長。

（六）流動(dòng)性管理方面

流動(dòng)性管理關(guān)于銀行的健康發(fā)展，是保障銀行安全運(yùn)營的生命線，這一方面是規(guī)模較小的中小銀行尤其需要重視的。《指導(dǎo)意見》按照首次提出了流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比例兩項(xiàng)指標(biāo)，對銀行業(yè)的流動(dòng)性管理提出了更高要求。而中小商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配明顯，資產(chǎn)以長期為主，負(fù)債以短期居多，資產(chǎn)負(fù)債期限嚴(yán)重不匹配，將造成整體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，中小銀行往往存款客戶類型高度集中，大型企業(yè)客戶、財(cái)政類客戶占比居高不下，零售存款占比十分有限，這些都將給中小銀行的流動(dòng)性管理帶來挑戰(zhàn)。因此，中小銀行應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持“立足中小”的市場定位，提高零售和中小企業(yè)存款占比，增加可用的穩(wěn)定資金來源，提高穩(wěn)定性存款特別是定期存款占比。合理控制和優(yōu)化貸款期限，降低中長期比例。減持評級(jí)較低、風(fēng)險(xiǎn)較高的債券數(shù)量，提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。

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