陳中江

摘要：本文首先對(duì)社會(huì)福利企業(yè)改制上市情況進(jìn)行了粗略的統(tǒng)計(jì)，其次闡述福利企業(yè)改制上市工作過程中可能面臨的主要問題，并進(jìn)行深入分析，有針對(duì)性地提出面臨問題的對(duì)策與措施，具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：社會(huì)福利企業(yè)；改制上市；問題；對(duì)策

引言

近幾年來，伴隨我國(guó)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，已經(jīng)有眾多社會(huì)福利企業(yè)登陸了國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)。本文以社會(huì)福利改制上市過程中面臨的問題為核心，圍繞其進(jìn)行深入討論與研究，希望引起相關(guān)企業(yè)或者中介機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注，具有一定的參考價(jià)值。

一、社會(huì)福利企業(yè)首發(fā)上市情況

社會(huì)福利企業(yè)從政策上講，不存在任何境內(nèi)首發(fā)上市的障礙。福利企業(yè)與其他類型的企業(yè)相比，并沒有什么特殊之處。根據(jù)粗略統(tǒng)計(jì)，我國(guó)現(xiàn)有21家上市公司或者已過會(huì)公司享受到社會(huì)福利企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，其中9家發(fā)行人本身是福利企業(yè)，享受到福利企業(yè)稅收優(yōu)惠政策；其他12家公司的子公司或者下屬公司曾經(jīng)享受到福利企業(yè)稅收優(yōu)惠政策。這二十一家公司分別是：三全食品；眾和股份；廣博股份；棟梁新材；大東南；回天膠業(yè)；川潤(rùn)股份；天原集團(tuán)；雙箭股份；萬馬電纜；偉星新材；亞太機(jī)電；恒星科技；久立特材；帝龍新材；浙江海亮；鴻博印刷；山東墨龍；張化機(jī)；江蘇曠達(dá)；長(zhǎng)城汽車等。

總結(jié)上述企業(yè)對(duì)外正式公告的招股說明書，我們注意到中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)于社會(huì)福利企業(yè)上市重點(diǎn)關(guān)注兩方面問題：一是社會(huì)福利企業(yè)的資格取得和改制的過程是否合法合規(guī)；二是社會(huì)福利企業(yè)享受的稅收優(yōu)惠對(duì)公司的影響。上述兩方面對(duì)社會(huì)福利企業(yè)改制上述均有重大的影響，問題處理不當(dāng)均能夠直接導(dǎo)致擬發(fā)行企業(yè)是否能夠順利上市。

二、社會(huì)福利企業(yè)的資格取得和改制的過程是否合法合規(guī)

（一）福利企業(yè)的資格認(rèn)定條件

在2007年7月1日前，根據(jù)《社會(huì)福利企業(yè)管理暫行辦法》[民福發(fā)（1990）21號(hào)]第八條規(guī)定：社會(huì)福利企業(yè)應(yīng)具備下列條件：（1）安置殘疾人員達(dá)到生產(chǎn)人員總數(shù)35％以上；（2）生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，并適宜殘疾人從事生產(chǎn)勞動(dòng)或經(jīng)營(yíng)；（3）企業(yè)中每個(gè)殘疾職工應(yīng)具有適當(dāng)?shù)膭趧?dòng)崗位；（4）有必要的、適合殘疾人生理狀況的安全生產(chǎn)條件和勞動(dòng)保護(hù)措施。對(duì)安置殘疾人員占生產(chǎn)人員總數(shù)比例超過10％而未達(dá)到35％的企業(yè)，經(jīng)民政部門核實(shí)安置殘疾人員比例后，發(fā)給有關(guān)證明，稅務(wù)部門審查核實(shí)符合減稅條件的，可享受相應(yīng)的減稅待遇。本辦法被2007年6月29日民政部發(fā)布《福利企業(yè)資格認(rèn)定辦法》（民發(fā)[2007]103號(hào)）所廢止。

自2007年7月1日后，根據(jù)《福利企業(yè)資格認(rèn)定辦法》（民發(fā)[2007]103號(hào)）第四條規(guī)定：申請(qǐng)福利企業(yè)資格認(rèn)定的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）企業(yè)依法與安置就業(yè)的每位殘疾人職工簽訂1年（含）以上的勞動(dòng)合同或者服務(wù)協(xié)議，并且安置的每位殘疾人職工在單位實(shí)際上崗從事全日制工作，且不存在重復(fù)就業(yè)情況；（2）企業(yè)提出資格認(rèn)定申請(qǐng)前一個(gè)月的月平均實(shí)際安置就業(yè)的殘疾人職工占本單位在職職工總數(shù)的比例達(dá)到25%（含）以上，且殘疾人職工不少于10人；（3）企業(yè)在提出資格認(rèn)定申請(qǐng)的前一個(gè)月通過銀行等金融機(jī)構(gòu)向安置的每位殘疾人職工實(shí)際支付了不低于所在區(qū)縣（含縣級(jí)市、旗）最低工資標(biāo)準(zhǔn)的工資；（4）企業(yè)在提出資格認(rèn)定申請(qǐng)前一個(gè)月為安置的每位殘疾人職工按月足額繳納所在區(qū)縣（含縣級(jí)市、旗）人民政府根據(jù)國(guó)家政策規(guī)定繳納的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、基本醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)和工傷保險(xiǎn)等社會(huì)保險(xiǎn)；（5）企業(yè)具有適合每位殘疾人職工的工種、崗位；（6）企業(yè)內(nèi)部的道路和建筑物符合國(guó)家無障礙設(shè)計(jì)規(guī)范。根據(jù)《福利企業(yè)資格認(rèn)定辦法》（民發(fā)[2007]103號(hào)）第五條規(guī)定：企業(yè)申請(qǐng)福利企業(yè)資格認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)向當(dāng)?shù)乜h級(jí)以上人民政府民政部門提取認(rèn)定申請(qǐng)，具體認(rèn)定機(jī)關(guān)由省、自治區(qū)、直轄市民政廳（局）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)民政局確定，報(bào)民政部備案。

對(duì)于擬發(fā)行上市企業(yè)社會(huì)福利企業(yè)的資格取得是否合法合規(guī)，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格根據(jù)擬發(fā)行主體福利企業(yè)資格的取得時(shí)間，對(duì)照取得資格的時(shí)點(diǎn)上認(rèn)定條件，通過復(fù)核當(dāng)初的申報(bào)材料，走訪相關(guān)的人員和政府機(jī)關(guān)作出詳盡的盡職調(diào)查。對(duì)于擬發(fā)行人通過欺騙等方式取得的福利企業(yè)資格，應(yīng)提請(qǐng)公司予以整改。特殊情況下，中介機(jī)構(gòu)無法對(duì)其取得資格作出判斷的情形下，應(yīng)由擬發(fā)行企業(yè)的主管民政部門或縣級(jí)以上的人民政府對(duì)公司歷史上福利企業(yè)資格的取得以及認(rèn)定等眾多情況作出認(rèn)定。

（二）福利企業(yè)改制的基本規(guī)定及履行的程序

在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，社會(huì)福利企業(yè)主要為國(guó)有企業(yè)、農(nóng)村集體企業(yè)或城鎮(zhèn)集體企業(yè)，這類企業(yè)的改制首先應(yīng)當(dāng)適用關(guān)于國(guó)有企業(yè)和集體企業(yè)改制的相關(guān)規(guī)定。對(duì)于一般集體企業(yè)改制的合法程序應(yīng)當(dāng)包括：（1）改制時(shí)相關(guān)企業(yè)的資產(chǎn)或產(chǎn)權(quán)須經(jīng)資產(chǎn)評(píng)估；（2）對(duì)評(píng)估結(jié)果和改制事項(xiàng)農(nóng)村集體企業(yè)須經(jīng)鄉(xiāng)或者村的農(nóng)民大會(huì)（農(nóng)民代表會(huì)議）或者代表全體農(nóng)民的集體經(jīng)濟(jì)組織同意，城鎮(zhèn)集體企業(yè)須經(jīng)職工（代表）大會(huì)同意；（3）改制須報(bào)集體企業(yè)主管部門如集體資產(chǎn)管理委員會(huì)辦公室確認(rèn)和批準(zhǔn)；（4）相關(guān)改制事項(xiàng)還須經(jīng)當(dāng)?shù)刂辽倏h級(jí)以上人民政府批準(zhǔn)。

如集體企業(yè)改制過程中程序存在瑕疵，則可以采取事后確認(rèn)的方式來彌補(bǔ)，根據(jù)保代培訓(xùn)政策需要取得省級(jí)人民政府的確認(rèn)文件。但如果在改制過程中存在嚴(yán)重?fù)p害集體利益或國(guó)家利益的行為，應(yīng)當(dāng)首先對(duì)原相關(guān)利益方進(jìn)行補(bǔ)償，如雙箭股份。

由于國(guó)家對(duì)設(shè)立私營(yíng)社會(huì)福利企業(yè)在2007年以前一直并未有明確的規(guī)定，同時(shí)在實(shí)踐操作中也可能存在集體企業(yè)和國(guó)有企業(yè)較私營(yíng)企業(yè)容易獲得福利企業(yè)資格的情形，這導(dǎo)致在實(shí)踐中大量存在名為集體而實(shí)際為私營(yíng)企業(yè)的假集體企業(yè)，即所謂的“紅帽子企業(yè)”。這類企業(yè)通常通過委托代持、掛靠等模糊產(chǎn)權(quán)的方式戴帽子，這也為將來的產(chǎn)權(quán)爭(zhēng)議埋下風(fēng)險(xiǎn)。紅帽子企業(yè)在改制前應(yīng)當(dāng)首先根據(jù)《城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)、單位清產(chǎn)核資產(chǎn)權(quán)界定暫行辦法》、《城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)、單位清產(chǎn)核資產(chǎn)權(quán)界定工作的具體規(guī)定》進(jìn)行集體企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定。集體企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定工作按照“誰投資、誰所有、誰受益”的原則，在財(cái)政部、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委（國(guó)家發(fā)改委）、國(guó)家稅務(wù)總局的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，由各級(jí)人民政府分級(jí)組織進(jìn)行，具體工作由當(dāng)?shù)丶w企業(yè)主管部門(無主管部門的由人民政府指定部門負(fù)責(zé))負(fù)責(zé)實(shí)施。

由于這類企業(yè)在改制過程中存在產(chǎn)權(quán)不清等不規(guī)范情形，根據(jù)會(huì)里在保代培訓(xùn)上的要求，IPO過程中應(yīng)當(dāng)就這些問題取得省級(jí)人民政府的確認(rèn)文件。

三、社會(huì)福利企業(yè)享受的稅收優(yōu)惠對(duì)公司的影響

（一）福利企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策

2007年7月1日前，根據(jù)《關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》（財(cái)稅字[94]001號(hào)）、《關(guān)于對(duì)福利企業(yè)、學(xué)校辦企業(yè)征稅問題的通知》（財(cái)稅字[94]第003號(hào)）、《關(guān)于民政福利企業(yè)征收流轉(zhuǎn)稅問題的通知》（國(guó)稅發(fā)[1994]155號(hào)）以及《關(guān)于福利企業(yè)有關(guān)稅收政策問題的通知》（財(cái)稅字〔2000〕035號(hào)）的規(guī)定，社會(huì)福利企業(yè)享受的稅收優(yōu)惠政策主要包括：增值稅享受先征后返，營(yíng)業(yè)稅“服務(wù)業(yè)”稅目范圍內(nèi)(廣告業(yè)除外)的業(yè)務(wù)免征，企業(yè)所得稅免征或減征。

2007年7月1日后，根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于促進(jìn)殘疾人就業(yè)稅收優(yōu)惠政策的通知》（財(cái)稅[2007]92號(hào)）的規(guī)定，自2007年7月1日起，對(duì)安置殘疾人的單位，全國(guó)統(tǒng)一實(shí)行“增值稅和營(yíng)業(yè)稅按實(shí)際安置殘疾人員的人數(shù)限額退稅、企業(yè)所得稅采取實(shí)際工資加計(jì)100%扣除”的稅收優(yōu)惠政策。

（二）社會(huì)福利企業(yè)減免稅收入歸屬、用途及財(cái)務(wù)處理

國(guó)家稅務(wù)局、民政部《關(guān)于縣級(jí)以上民政部門對(duì)所舉辦的社會(huì)福利企業(yè)減免稅金提取問題的通知》（國(guó)稅發(fā)（1990）139號(hào)）規(guī)定：“縣級(jí)以上民政部門可從其直接投資興辦的社會(huì)福利企業(yè)減免稅金中提取10％”，作為“有特定用途的專用基金，應(yīng)在銀行專戶存儲(chǔ)，?？顚Ｓ谩保弧渡鐣?huì)福利企業(yè)管理暫行辦法》（民福發(fā)［1990］21號(hào)）第三十七條的規(guī)定：“社會(huì)福利企業(yè)的稅收減免金必須由企業(yè)單獨(dú)列帳，專項(xiàng)管理，民政、稅務(wù)、財(cái)政部門共同監(jiān)督。減免稅金要規(guī)定用于企業(yè)技術(shù)改造、擴(kuò)大再生產(chǎn)、補(bǔ)充流動(dòng)資金、職工集體福利的比例，其具體比例由各地自定?？h（區(qū)）以上民政部門可從轄區(qū)內(nèi)的社會(huì)福利企業(yè)減免的稅金中提取一定比例集中使用，建立社會(huì)福利生產(chǎn)發(fā)展基金，扶持本轄區(qū)內(nèi)的社會(huì)福利生產(chǎn)的發(fā)展，其具體比例和使用范圍另行規(guī)定。”

根據(jù)前述規(guī)定可以看出，《社會(huì)福利企業(yè)管理暫行辦法》在2007年7月1日被廢止之前，當(dāng)?shù)孛裾块T有權(quán)從當(dāng)?shù)厣鐣?huì)福利企業(yè)所收到的包括流轉(zhuǎn)稅、企業(yè)所得稅在內(nèi)的減免稅收入中提取一定比例的專用基金用于社會(huì)福利生產(chǎn)的發(fā)展。社會(huì)福利企業(yè)對(duì)于該部分稅收返還款是否擁有所有權(quán)直接取決于民政部門是否從中提取發(fā)展基金。因此,對(duì)福利企業(yè)因享受稅收優(yōu)惠政策減免的稅款或獲得的稅收返還款，當(dāng)?shù)卣蛎裾块T需要就是否提取基金出具明確意見,并確認(rèn)該等減免稅款的法律權(quán)屬。

（三）公司盈利能力是否對(duì)享受的稅收優(yōu)惠存在重大的依賴

中國(guó)證監(jiān)會(huì)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第32號(hào)）第三十四條和《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》第十五條均要求：發(fā)行人依法納稅，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。社會(huì)福利企業(yè)由于申報(bào)企業(yè)享受了增值稅和企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策，導(dǎo)致享受的稅收優(yōu)惠金額占當(dāng)期凈利潤(rùn)的比重較大，通常情況下在30%以上，那么擬發(fā)行人以及中介機(jī)構(gòu)就需要在招股說明書中對(duì)擬發(fā)行人是否對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴作出詳盡的分析和解釋。其思路通常如下：（1）如果擬發(fā)行人沒有稅收優(yōu)惠也符合首發(fā)上市條件；（2）擬發(fā)行人的盈利能力在逐漸的增強(qiáng)，對(duì)稅收優(yōu)惠的依賴度在逐年的下降，最好在申報(bào)期內(nèi)就已經(jīng)體現(xiàn)出這種趨勢(shì)；（3）國(guó)家支持社會(huì)福利企業(yè)的政策短期內(nèi)不會(huì)發(fā)生變動(dòng)，企業(yè)也會(huì)積極采用措施保持社會(huì)福利企業(yè)的性質(zhì)不發(fā)生變化。相應(yīng)擬發(fā)行主體將在以后年度繼續(xù)享受稅收優(yōu)惠，不會(huì)對(duì)擬發(fā)行人的盈利產(chǎn)生重大的不利的影響。

四、結(jié)束語

社會(huì)福利企業(yè)的發(fā)展，關(guān)系到人民群眾生活，關(guān)系到社會(huì)安定團(tuán)結(jié)，為國(guó)分憂，為民解愁，是為殘疾人造福的一項(xiàng)重要工作，是建設(shè)社會(huì)主義精神文明的一項(xiàng)重要內(nèi)容，也是體現(xiàn)社會(huì)主義優(yōu)越性的一個(gè)重要窗口。社會(huì)福利企業(yè)承擔(dān)了重要的社會(huì)責(zé)任，創(chuàng)造了巨大社會(huì)財(cái)富。我們有理由相信更多的社會(huì)福利企業(yè)將通過自身的積累和發(fā)展，并登陸國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)做大做強(qiáng)，為更多的殘疾人員提供就業(yè)的崗位，推進(jìn)社會(huì)的和諧發(fā)展。

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