黃翊

在發(fā)改委密集批準系列投資建設及環(huán)保類項目、歐美股市大幅反彈等背景下，周五A股出現(xiàn)久違的放量反彈，滬指上漲76點報收2127點，一舉突破20天和30天均線，成交量達到驚人的1111億，場外資金進場明顯；深成指漲幅更高達5.08%，為漲幅最大的指數(shù)。雖然下周市場面臨公布八月經(jīng)濟數(shù)據(jù)和希臘是否退出歐元區(qū)等不確定因素，大盤有回踩確認的可能，但2029點作為階段性低點的可能性很大。投資者比較關心的是如果大盤出現(xiàn)中等級別的反彈，哪些板塊有望跑贏大盤或成為帶領大盤上漲的板塊。

從前期的表現(xiàn)看，頁巖氣、電子信息、節(jié)能環(huán)保等板塊表現(xiàn)較強，但周期性的板塊如券商、銀行、有色、煤炭及房地產(chǎn)等板塊表現(xiàn)疲弱，所以，如果把這波反彈行情定位為超跌反彈或在政策刺激下經(jīng)濟有望好轉的預期的話，那周期類的板塊應該重點配置。當然，雖然現(xiàn)在經(jīng)濟數(shù)據(jù)還沒有顯示中國經(jīng)濟已經(jīng)觸底回升，但從本次反彈的性質來，股票配置中周期類的個股起碼應該跟新興產(chǎn)業(yè)中的電子信息、節(jié)能環(huán)保、文化傳媒等近期熱點同等比例。

雖然伯南克沒有就QE3是否推出定論，但在美國年底大選前，貨幣政策寬松是大概率的事情，美元指數(shù)目前處在80.9附近，未來繼續(xù)走弱的可能性很大，國際大宗商品價有望進一步上漲，熱錢流進新興市場的可能性較大。所以，資源類的股票要重點配置，如有色、煤炭板塊的股要重點配置，從表現(xiàn)來看，小盤有色股云南鍺業(yè)、章源鎢業(yè)、新華龍可逢低關注，煤炭股中小盤股露天煤業(yè)及龍頭盤江股份可重點關注。

由于本輪反彈是由于國家在經(jīng)濟持續(xù)疲弱背景下加大投資及促進消費等政策頻出刺激下形成的超跌反彈，受益于投資刺激政策的鐵路基建、建材、工程機械等板塊也值得重點關注，從近幾日的表現(xiàn)看，鐵路基建、水泥、保障房等板塊表現(xiàn)強勁，其中西部建設、天山股份受益于新疆開發(fā)，有望繼續(xù)上漲可逢低布局，鼎漢技術受益于鐵路建設，近日連續(xù)兩個一字板，未來有望成為鐵路建設板塊龍頭，仍可逢低關注。

由于本次反彈為中等級別的反彈可能性大，有一定的持續(xù)時間，在這期間一旦我國經(jīng)濟出現(xiàn)筑底企穩(wěn)的跡象，A股從反彈演變成反轉的可能性也是存在的，所以一旦市場好轉，券商股將首先受益，所以，前期調整充分的券商類板塊也可重點布局，小盤股中的西部證券及反彈龍頭廣發(fā)證券和東吳證券也可逢低關注。

除周期股外，由于市場憧憬18大新的領導班子對新興產(chǎn)業(yè)將加大扶持力度，下周蘋果IPHONE5即將推出，電子信息類個股也可適當關注，如匯冠股份、達華智能短期仍有沖高可能，也可短線關注。

節(jié)能環(huán)保和文化傳媒是近期政府重點投資的行業(yè)之一，其中可中長線挖掘的“黃金”很多，津膜科技、雪迪龍、新文化等次新股也可逢低關注，未來繼續(xù)上漲可能性大。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)前期一直表現(xiàn)強勢，本周突破750箱體頂部，未來仍有跟隨大盤反彈繼續(xù)上漲可能（參見圖一）。策略上建議大家以持有以上所述板塊績優(yōu)股為主，對有解禁壓力的個股要適度回避。

中小板指數(shù)，目前正在突破下降趨勢線的上軌，未來也有望跟隨大盤重回上漲通道，策略上建議配置周期和部分新興產(chǎn)業(yè)三季報績優(yōu)股，中線持有是未來最好的操作策略。