“中國平安若成功整合深發(fā)展，是否將其統(tǒng)一更名為平安銀行？”2010年8月25日，中國平安保險（集團(tuán))股份有限公司（下稱“中國平安”，601318.SH，2318.HK）在上海舉行中期業(yè)績說明會上，《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者曾把中國平安旗下的平安銀行股份有限公司（下稱“平安銀行”）與深圳發(fā)展銀行股份有限公司（下稱“深發(fā)展”，000001.SZ）的“合并問題”拋給了中國平安董事長兼首席執(zhí)行官馬明哲。

當(dāng)時，馬明哲并沒有給出直接答案，僅表示：“（中國）平安和深發(fā)展的整合推進(jìn)目前在積極地和有關(guān)監(jiān)管部門進(jìn)行溝通，一旦有了確認(rèn)的消息，會第一時間公告和披露?！?/p>

近兩年后的2012年6月14日，深發(fā)展向深圳證券交易所提交公告稱，深發(fā)展已完成吸收合并平安銀行的所有法律手續(xù)，深發(fā)展和平安銀行已經(jīng)正式合并為一家銀行。

與此同時，深發(fā)展還披露，股東大會已經(jīng)通過了合并后的銀行名稱為“平安銀行股份有限公司”（下稱“新平安銀行”），尚待相關(guān)工商登記管理機(jī)關(guān)和銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批，后續(xù)更名相關(guān)事項將按照法律法規(guī)及時予以公告。

這也印證了市場兩年前對于“平深戀”的猜測：中國平安想要的不僅僅是深發(fā)展的資產(chǎn)，更需要將其銀行業(yè)務(wù)納入中國平安大家庭中，并最終完成金融控股集團(tuán)的構(gòu)建。

不能只有剎車沒有發(fā)動機(jī)

深發(fā)展整合平安銀行并最終更名，被市場認(rèn)為“中國史上最大金融并購案”正式收官，交易總對價達(dá)到了291億元。以保險業(yè)務(wù)起家的中國平安，為什么會如此大手筆深化其銀行業(yè)務(wù)？

中國平安總經(jīng)理任匯川今年5月接受媒體采訪時曾有這樣的比喻：如果把綜合金融產(chǎn)品比喻成一輛汽車的話，保險產(chǎn)品更像汽車中間一些安全氣囊、剎車系統(tǒng)，但是真正能夠讓汽車動起來，則需要像銀行的貸款平臺、券商的投融資平臺這樣的發(fā)動機(jī)系統(tǒng)。

然而，在中國平安大戰(zhàn)略中，銀行業(yè)務(wù)恰恰是其短板。中國平安內(nèi)部一位高管告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：“一部沒有強(qiáng)勁高效發(fā)動機(jī)的汽車，客戶是不會滿意的，為了這個目標(biāo)我們籌劃了十來年，真正開始做也已經(jīng)用了8年的時間，實(shí)現(xiàn)了三步走?！?/p>

2003年底，中國平安旗下平安信托攜手匯豐控股集團(tuán)，成功收購福建亞洲銀行（2004年更名為“平安銀行”），開國內(nèi)保險公司收購銀行先河，也是中國平安涉及銀行業(yè)務(wù)的開端。然而，當(dāng)時的平安銀行在規(guī)模、區(qū)域、業(yè)務(wù)等多方面受到政策限制，根本無法和保險業(yè)務(wù)形成協(xié)調(diào)效應(yīng)，被視為雞肋。

一位在中國平安內(nèi)部工作多年的資深高管向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》回憶：“集團(tuán)想在銀行業(yè)務(wù)上‘一步到位，即參與收購重組中的廣東發(fā)展銀行。”

然而，面對花旗競購團(tuán)和法興競購團(tuán)的雙重絞殺，中國平安最終在這場廣東發(fā)展銀行爭奪戰(zhàn)中敗下陣來。中國平安管理層意識到：腳踏實(shí)地布局銀行板塊才是明智之選。

2006年8月，中國平安以49億元購得深圳市商業(yè)銀行89.24%股權(quán)，成為該行最大股東。2007年6月，銀監(jiān)會批準(zhǔn)深圳市商業(yè)銀行吸收合并平安銀行（2004—2007）并更名為深圳平安銀行股份有限公司（下稱“深平行”）。2009年1月，深平行經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)更名為平安銀行（2009—2012）。

在成立伊始，時任深平行行長的理查德·杰克遜（現(xiàn)任深發(fā)展行長）曾這樣告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：“我希望監(jiān)管部門允許我們每年開設(shè)2~3家分行。深平行下一步的工作是積極在新地區(qū)開設(shè)新分支機(jī)構(gòu)，目標(biāo)是建立一個具有全國性意義的平臺。”

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，想把深平行打造成全國性意義的平臺顯然有些“畫大餅”的成分。在當(dāng)時，深平行僅僅在深圳、上海、福州三地設(shè)有49家機(jī)構(gòu)。經(jīng)過5年的艱苦努力，截至去年年末，平安銀行（2009—2012）也只有深圳、上海、福州、泉州、廈門、杭州、廣州、東莞、惠州以及中山等城市的76家網(wǎng)點(diǎn)，甚至不及很多城市商業(yè)銀行。

相比之下，經(jīng)過20多年的發(fā)展，深發(fā)展已成為一家在北京、上海、廣州、深圳等22個經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市設(shè)立有約300家分支機(jī)構(gòu)的全國性商業(yè)銀行。

事實(shí)上，在全國銀行系統(tǒng)可供參股控股資源已經(jīng)不多的情況下，深發(fā)展的確是中國平安最為合適的戰(zhàn)略選擇。

2011年7月，中國平安以持有平安銀行（2009—2012）約78.25億股股份（約占平安銀行總股本的90.75%）及現(xiàn)金約26.9億元全額認(rèn)購深發(fā)展非公開發(fā)行的約16.38億股股份。自此，深發(fā)展通過持有平安銀行約90.75%的股份成為其控股公司；中國平安及其控股公司通過持有深發(fā)展52.38%的股份，成為其控股公司。

直到今年6月14日，深發(fā)展和平安銀行正式合并為一家銀行。一位深發(fā)展公共關(guān)系部門相關(guān)人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：“兩行合并完成之際，已實(shí)現(xiàn)了兩行絕大多數(shù)業(yè)務(wù)的互聯(lián)互通，以及產(chǎn)品和服務(wù)的基本一致，兩行原有的特色業(yè)務(wù)也基本實(shí)現(xiàn)了共享?！鄙畎l(fā)展提供的信息顯示，個人客戶可憑銀行卡到原兩行的任一網(wǎng)點(diǎn)辦理存取款、轉(zhuǎn)賬匯款等金融交易業(yè)務(wù)，還可憑銀行卡和存折在重疊分行地區(qū)（深圳、廣州、上海、杭州）原兩行的任一網(wǎng)點(diǎn)辦理網(wǎng)銀簽約、密碼掛失等部分非金融交易業(yè)務(wù)。

銀保合作的優(yōu)勢

“在銀行業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略上，公司除了利用傳統(tǒng)發(fā)展模式以外，將共同分享（平安保險業(yè)務(wù)的）個人客戶和企業(yè)客戶。目前，銀行信用卡62%來自交叉銷售，銀行存款業(yè)務(wù)中有22%來自交叉銷售，交叉銷售是中國平安發(fā)展銀行業(yè)務(wù)最大的優(yōu)勢?！?010年8月，馬明哲在接受《中國經(jīng)濟(jì)周刊》采訪時表示。

所謂交叉銷售是一種發(fā)現(xiàn)顧客多種需求，并滿足其多種需求的營銷方式。根據(jù)中國平安2011年年報顯示：當(dāng)年，平安產(chǎn)險保費(fèi)的14.3%、信托計劃的9.4%、銀行零售存款和信用卡的42.9%和平安大華首只基金募集資金的63.3%均來自于交叉銷售渠道。

《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者從中國平安內(nèi)部了解到，其保險業(yè)務(wù)和非保險業(yè)務(wù)分別占利率的65%和35%；集團(tuán)公司已經(jīng)制定了五年規(guī)劃，希望保險業(yè)務(wù)利潤和非保險業(yè)務(wù)利潤實(shí)現(xiàn)五五開；未來十年，保險、銀行、資產(chǎn)管理的利潤各占1/3。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，銀行業(yè)務(wù)板塊必須通過交叉銷售從包括保險業(yè)務(wù)板塊尋找利潤來源。

深發(fā)展6月14日向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》提供的新聞稿中顯示，新平安銀行擁有的27個分行和395個營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)已覆蓋了中國平安約80%的客戶群。未來，新平安銀行將依托中國平安強(qiáng)大的資源優(yōu)勢，包括7000萬個人客戶、200萬公司客戶和50萬銷售隊伍，提升交叉銷售的廣度與深度。

目前，銀行業(yè)是我國金融體系中的巨無霸，占據(jù)了90%以上的金融資產(chǎn)和絕大部分金融渠道，這使得包括證券、基金、信托等其他金融形態(tài)往往需要依靠銀行渠道銷售產(chǎn)品。因此，擁有銀行渠道和平臺將增強(qiáng)中國平安旗下各個產(chǎn)品線的銷售能力。任匯川就曾在接受采訪時坦言，未來的平安銀行將成為中國平安的貨架和收銀臺。

中國平安擁有保險、銀行、證券、基金、期貨、信托、資產(chǎn)管理等一系列的金融牌照，這也使其成為目前國內(nèi)最有可能實(shí)現(xiàn)交叉銷售的綜合金融集團(tuán)。

不退市是“暫時安排”？

目前，國內(nèi)力圖成為金融控股集團(tuán)的主要有三家樣板式企業(yè)：中信集團(tuán)、光大集團(tuán)和中國平安。中信集團(tuán)采用了旗下子公司分別上市的金融控股模式，中信證券、中信銀行、中信信托等分別單獨(dú)上市，其內(nèi)部合力并沒有顯現(xiàn)出來。

一位資深的金融業(yè)內(nèi)人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：“真正的金融控股應(yīng)該只有一個上市公司，由這個上市公司絕對控股旗下所有的金融企業(yè)。國外的金融控股集團(tuán)都是這種模式，因?yàn)檫@樣才能利用同一只股票作為激勵約束的標(biāo)桿，有效地形成內(nèi)部合力，起到整體大于個體之和的作用?！?/p>

多年前，中國平安就提出了“一個客戶、一個賬戶、多個產(chǎn)品”的綜合經(jīng)營策略。如果按照這一思路，外界紛紛猜測，借著深發(fā)展的殼而蛻變出的新平安銀行是否也會退市，以完成中國平安整體上市的金融控股布局。

6月14日，深發(fā)展向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》提供的新聞通稿特別對此作出了說明，強(qiáng)調(diào)“保持上市地位，專注銀行發(fā)展”，并稱“作為深市第一股，銀行表示，合并后的銀行將仍然保持在深圳證券交易所上市，對資本市場和股東都沒有任何影響”。

對此，《中國經(jīng)濟(jì)周刊》分別致函中國平安和深發(fā)展。深發(fā)展回應(yīng)稱：“我們是不會退市的?！倍刂劣浾甙l(fā)稿時，中國平安未作出回應(yīng)。

不過，有業(yè)內(nèi)人士猜測，深發(fā)展保持上市地位僅僅是“暫時的安排”，等整合完成之后，退市才會提上議事日程。