王 濱，戚道安

(1.武漢紡織大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，湖北 武漢 430073;2.武漢理工大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，湖北 武漢 430070)

隨著外資在我國持續(xù)迅猛增長，大量文獻開始關(guān)注FDI與中國經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系，研究主要集中在技術(shù)溢出方面。外資技術(shù)溢出的作用主要體現(xiàn)在對我國經(jīng)濟增長、技術(shù)進步、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級、增強R＆D能力以及就業(yè)等層面的影響上。由于國內(nèi)在外資溢出方面的研究尚無統(tǒng)一的定論，因而近年來不少學(xué)者開始從研究FDI溢出本身是否存在轉(zhuǎn)向關(guān)注東道國經(jīng)濟內(nèi)部吸收溢出的條件和外資溢出的作用渠道。事實上，早在20世紀90年代中期國外就開始從事這方面的經(jīng)驗研究。

國內(nèi)大部分研究發(fā)現(xiàn)，外資在工業(yè)部門的正的溢出效應(yīng)都是有條件的，其作用的大小不僅取決于制度安排、當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、自身技術(shù)條件、技術(shù)吸收能力及市場競爭等因素[1]，還受到區(qū)域差異性、行業(yè)增長特征和空間相關(guān)性的影響[2]。此外，路江涌進一步確認了外資對內(nèi)企產(chǎn)生負的溢出效應(yīng)的渠道主要是市場和產(chǎn)品的競爭，而產(chǎn)生溢出效應(yīng)的關(guān)鍵是內(nèi)企的技術(shù)吸收能力和吸引外資企業(yè)員工的可能性。劉巳洋等[3]考察了地理距離對FDI溢出效應(yīng)的影響。研究表明，外資有助于其周邊地區(qū)同行業(yè)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提高，但對距離較遠的企業(yè)影響不大。郭熙保等[4]的研究發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI對中國經(jīng)濟增長的作用顯著大于國內(nèi)固定資產(chǎn)投資，且FDI的特征會直接影響這種作用的程度和方向。王濱[5]通過對全要素生產(chǎn)率的分解發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI溢出的前向關(guān)聯(lián)對技術(shù)效率和技術(shù)進步存在顯著的正向影響。

分析以往的研究發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)學(xué)者在探討外資對國內(nèi)企業(yè)的影響時，通常將其視為一個整體，而忽略了我國社會主義制度下內(nèi)企的所有制結(jié)構(gòu)對FDI溢出效應(yīng)的影響。少數(shù)文獻注意到這一點，如路江涌[6]的經(jīng)驗證據(jù)表明，F(xiàn)DI對國有企業(yè)有顯著的負的溢出效應(yīng)，而對私營企業(yè)則主要表現(xiàn)為顯著的正的溢出效應(yīng)。王爭等[7]運用企業(yè)微觀數(shù)據(jù)研究了我國私營企業(yè)生產(chǎn)率的異質(zhì)性對吸收外資溢出的影響。但這些研究有的沒有專門比較不同所有制結(jié)構(gòu)的企業(yè)在吸收外資溢出方面的差異，有的沒有探討產(chǎn)生這種差異的原因和渠道。筆者認為，所有制結(jié)構(gòu)所導(dǎo)致的企業(yè)異質(zhì)性對企業(yè)吸收外資溢出的程度有著重要的影響。

1 經(jīng)驗研究方法

1.1 計量方程設(shè)定

為了測度FDI對不同所有制結(jié)構(gòu)的企業(yè)的溢出效應(yīng)，按照HALE和LONG[8]的思路，首先設(shè)定如下生產(chǎn)函數(shù):

式中:i、j、k為觀測點，由于采用截面數(shù)據(jù)，它事實上代表j行業(yè)和k城市中的i企業(yè);y為產(chǎn)出變量，如勞動力的平均工資;FDIjk為j行業(yè)和k城市中FDI的測度;Privateijk為j行業(yè)和k城市中的i企業(yè)的私有股權(quán)份額;z為一組與產(chǎn)出變量有關(guān)的企業(yè)水平控制變量;ε為誤差項;系數(shù)β0為常數(shù)項;系數(shù)β1測度某特定行業(yè)－城市中外資與產(chǎn)出變量之間的關(guān)系;系數(shù)β2測度Privateijk對產(chǎn)出的影響;FDIjk和Privateijk的交叉系數(shù)β3測度私有股權(quán)和外資的交互作用;系數(shù)βzl測度z對產(chǎn)出的影響。

筆者關(guān)注通過勞動力市場和后向關(guān)聯(lián)渠道的FDI溢出效應(yīng)。雖然已有文獻探討了各種機制以解釋FDI溢出效應(yīng)對國內(nèi)企業(yè)的影響[9－10]，但即使理論上是明確的，在現(xiàn)實中這些作用機制是否存在以及作用方向如何則需要仔細地加以檢驗。為了更好地識別這些溢出機制，可通過如下兩個主要模型分別考察私有股權(quán)和外資的交互作用對企業(yè)勞動力工資和質(zhì)量的影響。

模型1該模型考察FDI和私有股權(quán)對不同類型勞動力的工資溢出效應(yīng)。

式中:yijk為j行業(yè)k城市中i企業(yè)的不同類型工人(包括工人、工程師和經(jīng)理)平均工資的ln值;Firm_Age為i企業(yè)的年齡;K為i企業(yè)的資本;L為i企業(yè)中該類型以外的其他勞動力的總量;Education和Age分別為該類型勞動力的平均受教育年限和平均年齡。

模型2該模型考察私有股權(quán)和外資的交互作用對經(jīng)理質(zhì)量的影響[11]。

式中:yijk為體現(xiàn)經(jīng)理質(zhì)量的各要素，包括年齡、受教育年限、國外工作經(jīng)歷和職位申請人數(shù);Capital_Int為資本密集度。

1.2 數(shù)據(jù)與變量

研究采用的數(shù)據(jù)是2001年世界銀行對競爭力、技術(shù)和企業(yè)關(guān)聯(lián)的調(diào)查的子樣本。為了使樣本滿足分析的要求，剔除了部分數(shù)據(jù)有所缺失的企業(yè)。變量定義如表1所示。

為了比較國內(nèi)企業(yè)的所有制結(jié)構(gòu)，將私有股權(quán)高于(包含等于)20%的國內(nèi)企業(yè)視為私營企業(yè)，其他則視為國有企業(yè)。由于筆者關(guān)注的是外資對處于相同城市和部門的影響，因此，根據(jù)企業(yè)所有制的信息，用位于同一城市和部門的每個企業(yè)中最大外國投資者股份的加權(quán)平均值來測度FDI，其中以企業(yè)勞動力的數(shù)量為權(quán)重，如表2所示。

表1 變量定義

表2 FDI在各城市和部門中的測度

2 實證結(jié)果

2.1 統(tǒng)計描述

表3給出了主要變量的統(tǒng)計性描述，其中對比了國有企業(yè)(樣本數(shù)為739)和私營企業(yè)(樣本數(shù)為694)的數(shù)據(jù)，可以看出，國有企業(yè)與私營企業(yè)在很多方面存在較大差異:較之國有企業(yè)，私營企業(yè)中熟練勞動力(工程師和經(jīng)理)的工資更高，年齡更小，且受教育時間更長。私營企業(yè)成立的時間較晚，有國外工作經(jīng)驗的經(jīng)理比例更高，且與外企的聯(lián)系更多。這些差異在統(tǒng)計上是顯著的。

2.2 通過勞動力市場渠道的FDI溢出效應(yīng)

如前所述，模型1和模型2分別考察FDI和私有股權(quán)的交互作用對勞動力工資和質(zhì)量的影響。不同于通常使用的條件均值回歸模型，筆者采用條件分位數(shù)回歸模型(conditional quantile regression)。條件分位數(shù)回歸對誤差項的分布比較穩(wěn)健，不易受異常值的影響。同時，還可以考察解釋變量對不同水平被解釋變量的影響，如不同工資的企業(yè)對FDI溢出吸收的差異[12]，從而揭示出作用機制的內(nèi)在異質(zhì)性。使用Stata9.0進行估計，具體結(jié)果如表4和表5所示。

表3 主要變量的統(tǒng)計性描述

從表4的第2～4列可以看出，當FDI存在的時候，私有股權(quán)較高的企業(yè)能夠為熟練勞動力(工程師和經(jīng)理)提供較高的工資，但對普通勞動力(工人)工資的影響并不顯著。并且，私有股權(quán)和FDI的交互作用對經(jīng)理工資的影響最為顯著，通過了1%水平的顯著性檢驗。表4中的第5～7列進一步對不同類型勞動力的工作要求進行控制，結(jié)果表明，當FDI存在的時候，私有股權(quán)對熟練勞動力工資的影響仍然顯著。這種效應(yīng)不僅對工程師工資的影響在統(tǒng)計上更為顯著，而且對工程師和經(jīng)理工資的影響程度也更高。為了說明這種效應(yīng)的重要性，比較國有企業(yè)和私營企業(yè)的不同情況。當FDI從0增加到12%，如果以國有企業(yè)和私營企業(yè)的平均私有股權(quán)來度量，那么，國有企業(yè)中經(jīng)理的平均年收入僅增加1.1%，而私營企業(yè)中經(jīng)理的平均年收入將增加10.4%(表4中第4列)。

表4 FDI和私有股權(quán)對勞動力工資的影響:分位數(shù)回歸模型

接著，考察所有制結(jié)構(gòu)和FDI的交互作用對勞動力質(zhì)量的影響。為了更清晰地表明這種影響，專門分析了國內(nèi)相對稀缺的熟練勞動力，即經(jīng)理。這里，將年齡、受教育程度、國外工作經(jīng)歷和職位申請人數(shù)作為測度經(jīng)理質(zhì)量的重要因素。表5中第2～5列表明企業(yè)所有制結(jié)構(gòu)對經(jīng)理質(zhì)量的影響。私有股份較高的企業(yè)能夠雇傭較為年輕的經(jīng)理(第2列)，且經(jīng)理擁有更高的受教育程度(第3列)和更多的國外工作經(jīng)驗(第4列)。同時，私有股份還對每個經(jīng)理職位的應(yīng)聘人數(shù)產(chǎn)生顯著的影響(第5列)。

在表5中第6～9列引入了私有股權(quán)和FDI的交互項。結(jié)果表明，私有股權(quán)和FDI對勞動力質(zhì)量的交互效應(yīng)在統(tǒng)計上是顯著的。這意味著，外資對私有股份較高的企業(yè)中勞動力質(zhì)量的溢出效應(yīng)較為明顯。尤其在經(jīng)理年齡方面，這種溢出效應(yīng)更加明顯?？赡艿慕忉屖牵?0世紀60、70年代上山下鄉(xiāng)運動影響了生于1950—1960年間這一代中國人接受正規(guī)教育的機會，使得較為年輕的經(jīng)理更有能力勝任現(xiàn)代企業(yè)的工作。

表5 FDI和私有股份對經(jīng)理質(zhì)量的影響:分位數(shù)回歸模型

以國有企業(yè)和私營企業(yè)的平均私有股份為度量，比較FDI對企業(yè)經(jīng)理質(zhì)量的影響。在沒有FDI影響時，相比國有企業(yè)，私營企業(yè)中經(jīng)理的平均年齡小4.4歲，有國外工作經(jīng)驗的人數(shù)增加了0.84%，每個經(jīng)理職位增加了2個申請者。當FDI從0增加到12%時，國企經(jīng)理的年齡、受教育程度、國外工作經(jīng)歷和申請人數(shù)并沒有發(fā)生太大變化，但私企經(jīng)理的平均年齡年輕了1.6歲，有國外工作經(jīng)驗的人數(shù)增加了1.50%，每個職位的申請人數(shù)也增加了1.1個。

顯然，上述實證結(jié)果表明，外資的存在使得我國國有企業(yè)熟練勞動力質(zhì)量明顯低于私營企業(yè)，尤其是經(jīng)理這種相對更為稀缺的熟練勞動力。由于私有股權(quán)較高的企業(yè)在薪酬制度方面擁有較高的自由度，因此，這些企業(yè)可以為相對稀缺的熟練勞動力支付較高的工資，雇傭質(zhì)量更高的熟練勞動力，從而有助于吸引人才，在FDI溢出效應(yīng)中獲益更多。而私有股權(quán)較少的企業(yè)，尤其是國有企業(yè)，在薪酬制度上比較僵化，使得人才外流，勞動力質(zhì)量下降，因而FDI溢出效應(yīng)不明顯。并且，越稀缺的勞動力(如經(jīng)理)受私有股權(quán)與外資的交互作用的影響越顯著，進一步促進私營企業(yè)從外資溢出中獲益。

3 結(jié)論

隨著我國私有化進程的深入，私營企業(yè)在國民經(jīng)濟中的作用日益凸顯。同時，改革開放以來我國吸引的大量外商直接投資在中國經(jīng)濟發(fā)展中也發(fā)揮了巨大作用。明確私營企業(yè)與外資企業(yè)之間的關(guān)系有利于深入研究這兩個部門。筆者的研究結(jié)果表明，私有股權(quán)有助于企業(yè)從外資溢出效應(yīng)中獲益，而這種溢出效應(yīng)對國有企業(yè)的影響并不明顯，這一結(jié)果與路江涌的結(jié)論是一致的。FDI對企業(yè)溢出效應(yīng)的渠道主要是勞動力市場，而產(chǎn)生顯著溢出效應(yīng)的關(guān)鍵在于企業(yè)的工資制度。那些工資制度較為靈活的企業(yè)能為勞動力提供較高的工資，對人才具有較強的吸引力，從而更可能獲得來自外資企業(yè)的溢出效應(yīng)。

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