○賀寶玲

（北京匯通融業(yè)科技發(fā)展有限公司西安分公司 陜西 西安 710075）

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)由于融資不當(dāng)、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理等原因，可能使企業(yè)喪失償債能力，從而造成投資者的預(yù)期收益減少的風(fēng)險(xiǎn)。一般說來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)有廣義與狹義之分，其狹義定義是由決策理論學(xué)給出的：風(fēng)險(xiǎn)即為損失的不確定性；而后又有日本學(xué)者指出，風(fēng)險(xiǎn)不單指的是損失的不確定，還包含盈利的不確定。該觀點(diǎn)認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)即為不確定性，既可能給主體帶來(lái)一定威脅，還可能帶來(lái)機(jī)遇，這就是風(fēng)險(xiǎn)的廣義概念。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種類

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)的資金籌集、使用、耗費(fèi)，以及回收等各個(gè)環(huán)節(jié)當(dāng)中，是資金在運(yùn)動(dòng)過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，具體包含有：籌資風(fēng)險(xiǎn)、短期投資風(fēng)險(xiǎn)、長(zhǎng)期資金風(fēng)險(xiǎn)、回收資金風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、分配資金收益風(fēng)險(xiǎn)等。

二、我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因有很多，既有外部原因，又有企業(yè)自身內(nèi)部原因，同時(shí)，不同種類的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其形成的原因也不相同。

1、外部原因

在企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，宏觀大環(huán)境就成為外部制約條件，其牽涉范圍廣且無(wú)法改變，包含資源環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等對(duì)財(cái)務(wù)決策造成直接影響的因素，還包含社會(huì)文化環(huán)境、政治環(huán)境、科學(xué)發(fā)展水平等間接因素。這類宏觀因素是于企業(yè)之外存在的，卻對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)工作的影響重大。宏觀環(huán)境存在多變性與復(fù)雜性等特點(diǎn)，企業(yè)無(wú)法對(duì)其進(jìn)行準(zhǔn)確地預(yù)見，它的變化有可能給企業(yè)帶來(lái)威脅，也有可能給企業(yè)帶來(lái)新的機(jī)會(huì)，如果企業(yè)的財(cái)務(wù)工作不能適應(yīng)多變復(fù)雜的系統(tǒng)環(huán)境，就有可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

2、內(nèi)部原因

（1）企業(yè)財(cái)務(wù)工作者風(fēng)險(xiǎn)觀念淡薄。在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)工作中，財(cái)務(wù)人員覺得只要能夠合理使用企業(yè)各項(xiàng)資金，就不會(huì)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，這種觀念是錯(cuò)誤的，他們沒有認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在性，這是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的一項(xiàng)重要原因。此外，財(cái)務(wù)人員缺乏處理突發(fā)事件的經(jīng)驗(yàn)，在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，由于風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的能力較弱，企業(yè)往往會(huì)顯得力不從心。

（2）企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)不盡合理。資金結(jié)構(gòu)指的是企業(yè)資金來(lái)源里的權(quán)益資金和負(fù)債資金間的比例關(guān)系，通常用產(chǎn)權(quán)比率或資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)表示。企業(yè)不合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)各因素造成影響的最直接體現(xiàn)，加劇了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致企業(yè)償付能力的不足。我國(guó)企業(yè)通常存在著銀行貸款較多、資產(chǎn)負(fù)債率偏高的問題。經(jīng)營(yíng)能力的不足、融資渠道的缺乏、加之巨額債務(wù)纏身，在眾多因素的共同作用下，最終會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的不斷惡化，使得企業(yè)面臨生存危機(jī)。

（3）企業(yè)財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性不足。目前，我國(guó)財(cái)務(wù)決策普遍存在著主觀決策與經(jīng)驗(yàn)決策的現(xiàn)象，特別是體現(xiàn)在固定資產(chǎn)的投資上，企業(yè)在投資項(xiàng)目可行性分析的過程中，不能科學(xué)判斷出投資的內(nèi)外環(huán)境，導(dǎo)致企業(yè)投資的失誤，無(wú)法實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的預(yù)期收益，致使企業(yè)產(chǎn)生了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性較差。就目前情況而言，我國(guó)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的比例偏低，在流動(dòng)資產(chǎn)當(dāng)中，存貨的比例也相對(duì)較大，可能還有部分積壓超儲(chǔ)商品。因?yàn)榇尕涀儸F(xiàn)能力低，大量存貨不但加大了企業(yè)管理費(fèi)用，同時(shí)也較少了流動(dòng)資金比重，阻礙企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)。此外，存貨的長(zhǎng)期持有，還要承擔(dān)由于市場(chǎng)價(jià)格的下跌而發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了增加商品市場(chǎng)占有率，通常會(huì)采取應(yīng)收賬款的方式來(lái)銷售商品，但在收回應(yīng)收賬款時(shí)也會(huì)產(chǎn)生困難，首先債務(wù)人長(zhǎng)期占有本企業(yè)資金，對(duì)企業(yè)資金流動(dòng)性產(chǎn)生影響；另一方面，企業(yè)對(duì)客戶的經(jīng)營(yíng)狀況與信用水平都不夠了解，可能導(dǎo)致大量賬款不能回收，最終演變成為壞賬損失。

（5）企業(yè)財(cái)務(wù)工作的內(nèi)控制度不完善。為了監(jiān)督企業(yè)資金的科學(xué)合理使用，企業(yè)建立起內(nèi)控制度，以期能夠獲取到更多的經(jīng)濟(jì)效益。但就目前來(lái)看，部分企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系與內(nèi)部控制體系互相結(jié)合，不能對(duì)財(cái)務(wù)資金的使用與回收情況進(jìn)行有效監(jiān)督，內(nèi)部控制形同虛設(shè)，流于形式，必然會(huì)加劇企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的有效措施

針對(duì)上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成成因分析，結(jié)合我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)工作中存在的問題，本文給出強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的幾項(xiàng)措施。

1、對(duì)宏觀環(huán)境進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)分析，提升企業(yè)的應(yīng)變能力與適應(yīng)能力

財(cái)務(wù)工作的宏觀環(huán)境對(duì)企業(yè)生存與發(fā)展產(chǎn)生直接影響，其易變性與復(fù)雜性是造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要原因。雖然它是客觀存在的，企業(yè)也無(wú)法對(duì)其進(jìn)行影響與控制，但也不是說面對(duì)環(huán)境的變化企業(yè)就束手無(wú)策。企業(yè)應(yīng)該對(duì)變化著的財(cái)務(wù)宏觀環(huán)境予以客觀的評(píng)價(jià)與分析，探索其變化的規(guī)律與趨勢(shì)，制定出各類應(yīng)變對(duì)策，相機(jī)抉擇，對(duì)財(cái)務(wù)工作策略進(jìn)行適時(shí)調(diào)整，改善管理方法，有效防范風(fēng)險(xiǎn)，不斷提升企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)工作環(huán)境變化的應(yīng)變能力與適應(yīng)能力，從而降低由于環(huán)境因素的變化給企業(yè)造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念

想要做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范工作，就應(yīng)該從思想上給予足夠的重視，企業(yè)各相關(guān)部門及人員都應(yīng)該提升自身的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。首先，企業(yè)管理者應(yīng)該提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)，管理者是企業(yè)決策與戰(zhàn)略的制定者，要起到較強(qiáng)的帶頭作用。其次，企業(yè)的財(cái)務(wù)工作者，必須充分意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，要不斷豐富自身的金融與財(cái)務(wù)知識(shí)，及時(shí)準(zhǔn)確地對(duì)各項(xiàng)潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，并做好與企業(yè)其他部門的溝通與協(xié)調(diào)，共同配合以完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作。最后，企業(yè)應(yīng)該樹立起良好的全員風(fēng)險(xiǎn)管理觀念。要讓員工意識(shí)到，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范不僅是財(cái)務(wù)部門與管理層的工作，也是企業(yè)全體員工應(yīng)該共同完善的工作。

3、優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，適度負(fù)債

優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，保障權(quán)益資本的占有比例，要在均衡當(dāng)中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的判斷依據(jù)如下：在此種結(jié)構(gòu)下，企業(yè)資金的成本最低，價(jià)值最大，如果一個(gè)企業(yè)不存在負(fù)債資本，僅有權(quán)益資本，雖然沒有了籌資風(fēng)險(xiǎn)，資金成本卻較高，收益不可能實(shí)現(xiàn)最大化；倘若企業(yè)的負(fù)債資本多，雖然降低了資金成本，提高了收益，但卻有較大的籌資風(fēng)險(xiǎn)。所以，企業(yè)應(yīng)該掌握好負(fù)債的度，發(fā)揮出財(cái)務(wù)杠桿作用。在實(shí)踐中，企業(yè)要受到各種因素影響，找尋最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是較為困難的，所以企業(yè)必須結(jié)合自身的實(shí)際情況，盡可能地保障資本結(jié)構(gòu)的合理性。

4、提升企業(yè)財(cái)務(wù)決策的水平

財(cái)務(wù)決策正確與否對(duì)財(cái)務(wù)工作的成敗產(chǎn)生直接影響，主觀決策與經(jīng)驗(yàn)決策都會(huì)加大決策失誤的概率，決策的合理化與科學(xué)化是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要手段。因此企業(yè)應(yīng)該建立起合理的決策機(jī)制，從制度上與體制上保障決策的民主化與科學(xué)化，提升決策的效率與水平，采取民主管理與集中決策相結(jié)合的方式，加強(qiáng)企業(yè)管理透明度，保障企業(yè)各職工都能夠行使管理與監(jiān)督的權(quán)力，降低決策失誤的概率。為了完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，企業(yè)應(yīng)該保障決策方法的科學(xué)性，在決策中對(duì)各決策影響因素進(jìn)行充分考慮，盡量采取定量計(jì)算以及分析方法，積極運(yùn)用科學(xué)決策模型，認(rèn)真評(píng)價(jià)與分析各可行性方案，并從中選出決策最優(yōu)方案，從而防止由于財(cái)務(wù)決策的失誤而導(dǎo)致的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5、加大流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資金是不斷投入與不斷回收的往復(fù)循環(huán)過程，其循環(huán)時(shí)間長(zhǎng)短對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量造成直接影響。如果加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，就能降低資金閑置的概率，加強(qiáng)企業(yè)的支付能力。在流動(dòng)資產(chǎn)當(dāng)中，企業(yè)應(yīng)收賬款與存貨占用資金的比重較大，應(yīng)收賬款可能會(huì)減少企業(yè)大量投資機(jī)會(huì)，因此，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款與存貨的管理。應(yīng)該制定與選擇出正確的信用條件、信用標(biāo)準(zhǔn)；編制應(yīng)收賬款賬齡分析表，對(duì)客戶所欠的款項(xiàng)進(jìn)行及時(shí)掌握；同時(shí)企業(yè)還要健全賒銷手續(xù)，實(shí)行賒賬責(zé)任制，對(duì)應(yīng)收賬款開展“誰(shuí)審批、誰(shuí)負(fù)責(zé)”式的管理。對(duì)于存貨，因?yàn)槠渥儸F(xiàn)能力差，過多的存儲(chǔ)可能會(huì)影響資金的利潤(rùn)率與使用效率，所以企業(yè)更應(yīng)該強(qiáng)化對(duì)其的管理。在實(shí)踐中，企業(yè)應(yīng)該強(qiáng)化采購(gòu)、生產(chǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)、銷售等環(huán)節(jié)的控制，方便企業(yè)能夠及時(shí)處理積壓的貨物，最大限度減少損失與資金的占用。

6、建立有效完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制指的是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中形成的，用來(lái)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的，相互制約又相互聯(lián)系的功能體系。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制可以有效降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，具體應(yīng)該做好下述幾項(xiàng)工作。

（1）健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。針對(duì)上述企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因，并與我國(guó)企業(yè)的實(shí)際情況相結(jié)合，來(lái)完善企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制?？梢钥紤]從現(xiàn)金流量控制的角度完善短期財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系；以及從企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的綜合評(píng)價(jià)角度來(lái)建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

（2）完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全過程控制機(jī)制。一是事前控制。在對(duì)某方案實(shí)現(xiàn)決策之前，既要考慮得到的收益，也要兼顧可能帶來(lái)的損失。運(yùn)用彈性預(yù)算、風(fēng)險(xiǎn)決策、概率分析方法等，制定出留有余地且富有彈性的管理對(duì)策，以期在意外發(fā)生時(shí)能夠有效及時(shí)地應(yīng)對(duì)。二是事中控制。這是在財(cái)務(wù)運(yùn)作過程中進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)控制。通過完善各項(xiàng)規(guī)章制度，采用定性與定量分析法，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的狀況進(jìn)行直接地觀察、計(jì)算與監(jiān)督，及時(shí)調(diào)整各財(cái)務(wù)活動(dòng)來(lái)控制偏差，適時(shí)制定財(cái)務(wù)政策，抑制或阻止不利勢(shì)態(tài)的發(fā)展，保障企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的正常進(jìn)行。三是事后控制。一方面，企業(yè)要及時(shí)總結(jié)管理經(jīng)驗(yàn)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析資料當(dāng)作指導(dǎo)、評(píng)價(jià)未來(lái)財(cái)務(wù)工作的依據(jù)，制定出風(fēng)險(xiǎn)管理的措施與發(fā)展方向。另一方面，對(duì)待已發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，建立起風(fēng)險(xiǎn)檔案，歸納風(fēng)險(xiǎn)管理的教訓(xùn)與經(jīng)驗(yàn)，防止同類風(fēng)險(xiǎn)的再次發(fā)生。

四、結(jié)語(yǔ)

現(xiàn)如今，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作越來(lái)越多的被人們所關(guān)注，但就目前來(lái)看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范工作在短時(shí)期內(nèi)不可能達(dá)到較為完美的效果，究其原因，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范工作還不夠重視，內(nèi)部機(jī)制還不盡完善，工作人員的素質(zhì)與水平還有待提高。我國(guó)企業(yè)應(yīng)該積極結(jié)合自身的實(shí)際情況，采取一系列的有效措施，強(qiáng)化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范，以求得企業(yè)的健康、持久發(fā)展。

[1]劉有生：淺談現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范措施[J].時(shí)代金融，2011（12）.

[2]楊冬：淺談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范[J].商業(yè)文化，2011（8）.

[3]俞峰：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范策略研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2010（8）.