□文/王 瓊 肖詩順

（四川農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 四川·成都）

一、引言

2007年3月1日經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的中國第一家村鎮(zhèn)銀行四川儀隴惠民村鎮(zhèn)銀行開業(yè)后，銀監(jiān)會(huì)又于2009年7月制定并發(fā)布《新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)2009年～2011年總體工作安排》，計(jì)劃3年內(nèi)再成立1，027家村鎮(zhèn)銀行。然而，實(shí)際進(jìn)展不盡如人意。截至2010年6月底，時(shí)間過去了大半，全國卻僅有214家村鎮(zhèn)銀行正式營(yíng)業(yè)。由以上現(xiàn)象提出的疑問是，如果說壟斷和管制造成的進(jìn)入壁壘在一定程度上導(dǎo)致了農(nóng)村金融的薄弱和不足，那么在放松條件與降低門檻之后，為何村鎮(zhèn)銀行此等新生事物的示范效應(yīng)、推廣效應(yīng)不明顯呢？本文基于以上疑問，引入博弈模型對(duì)村鎮(zhèn)銀行相關(guān)利益主體進(jìn)行分析，得出產(chǎn)生這種現(xiàn)狀的原因，并提出相應(yīng)的建議。

二、文獻(xiàn)綜述

綜合大量文獻(xiàn)分析可以看出，現(xiàn)階段學(xué)者對(duì)村鎮(zhèn)銀行的研究主要集中在對(duì)村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展及其在農(nóng)村金融中的作用、村鎮(zhèn)銀行制度方面。相關(guān)研究發(fā)現(xiàn)：現(xiàn)在村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展存在著股本設(shè)置欠合理且村鎮(zhèn)銀行股份制優(yōu)勢(shì)難以發(fā)揮、配套法規(guī)政策不健全、信用環(huán)境較差且貸款風(fēng)險(xiǎn)難以控制、金融監(jiān)管模式缺乏針對(duì)性且“嚴(yán)監(jiān)管”難實(shí)現(xiàn)、業(yè)務(wù)類型有限且存款來源不足等現(xiàn)狀。中國人民銀行隨州市中心支行課題組2009年在對(duì)我國第一家外資村鎮(zhèn)銀行的調(diào)查后指出：經(jīng)營(yíng)成本較高、盈利難度大；資金實(shí)力不強(qiáng)、支農(nóng)作用有限；支付清算渠道不暢通、業(yè)務(wù)拓展困難等是我國村鎮(zhèn)銀行現(xiàn)階段面臨的主要困難。學(xué)者對(duì)村鎮(zhèn)銀行在建立及發(fā)展中還存在的各種各樣的困難進(jìn)行了研究也指出吸收存款難、存貸比高，盈利能力有限、經(jīng)營(yíng)壓力大，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不足的現(xiàn)實(shí)困難，在對(duì)存在的困難和問題研究的基礎(chǔ)上，又有相關(guān)學(xué)者對(duì)村鎮(zhèn)銀行生存困境進(jìn)行了原因分析指出：農(nóng)村金融固有的特征、村鎮(zhèn)銀行自身創(chuàng)新不夠和其他一些原因是制約村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的重要原因。發(fā)展村鎮(zhèn)銀行是我國在社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的戰(zhàn)略時(shí)期提出的，然而經(jīng)過三年多的實(shí)踐，效果并不是很好。針對(duì)村鎮(zhèn)銀行存在的諸多問題，國內(nèi)眾多學(xué)者進(jìn)行了深入的研究，并提出了相應(yīng)的發(fā)展推廣建議，全面提升農(nóng)民金融意識(shí)和金融產(chǎn)品、金融服務(wù)創(chuàng)新，可以為村鎮(zhèn)銀行在廣大農(nóng)村地區(qū)的設(shè)立、發(fā)展和壯大夯實(shí)思想基礎(chǔ)和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

準(zhǔn)入制度、經(jīng)營(yíng)制度、政策環(huán)境、保障環(huán)境、信用環(huán)境、協(xié)調(diào)環(huán)境是村鎮(zhèn)銀行制度在實(shí)施過程中面臨的許多環(huán)境約束因素，進(jìn)一步也導(dǎo)致了制度功能和制度績(jī)效不能實(shí)現(xiàn)最大化。也有學(xué)者指出：政策性目標(biāo)與盈利性目標(biāo)的矛盾、缺乏規(guī)模效應(yīng)、缺乏抗風(fēng)險(xiǎn)能力、缺乏品牌和信譽(yù)是村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的重要制約因素，因此村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展需要多方面的制度安排。

三、博弈模型分析

（一）模型設(shè)定。本文構(gòu)建了一個(gè)博弈的基本框架：首先，博弈的參與人，即相關(guān)政府部門、現(xiàn)有銀行和農(nóng)戶都是有限理性的，他們都會(huì)在給定情形下追求自身利益最大化。然后，相關(guān)政府部門、現(xiàn)有銀行和農(nóng)戶都是風(fēng)險(xiǎn)中立者，意味著各方效用函數(shù)的數(shù)學(xué)特征為EU（x）=UE（x），這表明了期望效用與預(yù)期收益下的效用兩者相等。最后，農(nóng)村金融的信貸市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的，即存在許多的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款發(fā)放并且農(nóng)戶可以根據(jù)自身偏好選擇合適的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款。

（二）各利益相關(guān)者之間的博弈模型分析

1、政府和現(xiàn)有銀行之間的博弈分析

（1）變量說明?，F(xiàn)在對(duì)各博弈模型中變量做如下定義，設(shè)立階段政府和現(xiàn)有銀行之間的博弈中：假設(shè)博弈的參與人為相關(guān)政府部門（即銀監(jiān)部門）（G）和現(xiàn)有銀行（假設(shè)為非農(nóng)村銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)）（B），銀監(jiān)部門對(duì)現(xiàn)有銀行進(jìn)行監(jiān)管。變量C1：現(xiàn)有銀行發(fā)起建立村鎮(zhèn)銀行時(shí)銀監(jiān)部門的監(jiān)管成本；變量C2：現(xiàn)有銀行不發(fā)起建立村鎮(zhèn)銀行時(shí)銀監(jiān)部門的監(jiān)管成本；變量Z：現(xiàn)有銀行用于發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的資金，也是現(xiàn)有銀行在不發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行時(shí)用于發(fā)放貸款的資金；變量r：貸款利率；變量X：現(xiàn)有銀行發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行后盈利中所占份額。

（2）模型分析。在經(jīng)濟(jì)人的假設(shè)前提下，現(xiàn)有銀行是否響應(yīng)政策號(hào)召發(fā)起設(shè)立一家村鎮(zhèn)銀行，主要取決于哪種形式下獲得的收益更大。在此模型中，銀監(jiān)部門以p1的概率對(duì)現(xiàn)有銀行進(jìn)行監(jiān)管，以1-p1的概率對(duì)現(xiàn)有銀行不進(jìn)行監(jiān)管；同時(shí)，現(xiàn)有銀行以q1的概率響應(yīng)相關(guān)政策發(fā)起建立村鎮(zhèn)銀行，以1-q1的概率不響應(yīng)相關(guān)政策發(fā)起建立村鎮(zhèn)銀行。當(dāng)銀監(jiān)部門對(duì)現(xiàn)有銀行實(shí)施監(jiān)管且現(xiàn)有銀行發(fā)起設(shè)立一家村鎮(zhèn)銀行時(shí)，銀監(jiān)部門的收益為-C1，而現(xiàn)有銀行的收益為X-C1；當(dāng)銀監(jiān)部門對(duì)現(xiàn)有銀行實(shí)施監(jiān)管且現(xiàn)有銀行不發(fā)起設(shè)立一家村鎮(zhèn)銀行時(shí)，銀監(jiān)部門的收益為-C2，而現(xiàn)有銀行的收益為Zr-C2；當(dāng)銀監(jiān)部門對(duì)現(xiàn)有銀行不實(shí)施監(jiān)管且現(xiàn)有銀行發(fā)起設(shè)立一家村鎮(zhèn)銀行時(shí)，銀監(jiān)部門的收益為0，而現(xiàn)有銀行的收益為0；當(dāng)銀監(jiān)部門對(duì)現(xiàn)有銀行不實(shí)施監(jiān)管且現(xiàn)有銀行不發(fā)起設(shè)立一家村鎮(zhèn)銀行時(shí)，銀監(jiān)部門的收益為0，而現(xiàn)有銀行的收益為Zr。

在分析過程中，銀監(jiān)部門的監(jiān)管成本會(huì)隨著銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量的增多而增加，即C1＞C2＞0，且銀監(jiān)部門和現(xiàn)有銀行均承擔(dān)監(jiān)管成本。根據(jù)實(shí)際情況，我國銀監(jiān)部門尚未對(duì)銀行業(yè)放松監(jiān)管，所以不考慮不監(jiān)管情況下現(xiàn)有銀行的策略。因此發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行時(shí)現(xiàn)有銀行類機(jī)構(gòu)的期望收益可以表示為：而不發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行時(shí)現(xiàn)有銀行類機(jī)構(gòu)的期望收益可以表示為：當(dāng)L1=L2，即時(shí)，對(duì)于現(xiàn)有銀行來說，是否發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行獲得的收益是相同的。

然而，由于我國農(nóng)村金融發(fā)展限制，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)收益小于非農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)收益，即Zr-C2＞X-C1。根據(jù)分析可得，此時(shí)博弈的納什均衡是（監(jiān)管，不設(shè)立）。

因此，即使銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》，明確規(guī)定村鎮(zhèn)銀行最大股東或唯一股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，卻沒有相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，也無法調(diào)動(dòng)現(xiàn)有銀行發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的積極性。

2、現(xiàn)有銀行和現(xiàn)有銀行之間的博弈分析

（1）變量說明?，F(xiàn)有銀行和現(xiàn)有銀行之間的博弈中：假設(shè)博弈的參與人為現(xiàn)有銀行1（B1）和現(xiàn)有銀行 2（B2），且兩者實(shí)力相當(dāng)，各發(fā)起設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行的資本金相同即出資額大者享有村鎮(zhèn)銀行收益更大。在該模型中，變量W1：現(xiàn)有銀行1用于發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的資金，也是現(xiàn)有銀行在不發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行時(shí)用于發(fā)放貸款的資金；變量W2：現(xiàn)有銀行2用于發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的資金，也是現(xiàn)有銀行在不發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行時(shí)用于發(fā)放貸款的資金；變量r：貸款利率；變量Y1：現(xiàn)有銀行1發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行后盈利中所占份額；變量Y2：現(xiàn)有銀行2發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行后盈利中所占份額。同時(shí)，假設(shè)W1＞W(wǎng)2，即假設(shè)現(xiàn)有銀行1用于發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的資金或用于發(fā)放貸款的資金大于現(xiàn)有銀行2，并且假設(shè)雙方承擔(dān)的成本一樣。

（2）模型分析。根據(jù)設(shè)定模型時(shí)的假設(shè)可知，現(xiàn)有銀行不管是在非農(nóng)村金融市場(chǎng)還是設(shè)立村鎮(zhèn)銀行后在農(nóng)村金融市場(chǎng)，都存在著直接或間接的競(jìng)爭(zhēng)?，F(xiàn)有銀行1（B1）以p2的概率響應(yīng)銀監(jiān)部門的政策發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，以1-p2的概率不響應(yīng)銀監(jiān)部門的政策發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行；現(xiàn)有銀行1（B2）以q2的概率響應(yīng)銀監(jiān)部門的政策發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，以1-q2的概率不響應(yīng)銀監(jiān)部門的政策發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行。當(dāng)現(xiàn)有銀行1和現(xiàn)有銀行2均發(fā)起設(shè)立一家村鎮(zhèn)銀行時(shí)，現(xiàn)有銀行1的收益為Y1，而現(xiàn)有銀行2的收益為Y2；當(dāng)現(xiàn)有銀行1和現(xiàn)有銀行2均不發(fā)起設(shè)立一家村鎮(zhèn)銀行時(shí)，現(xiàn)有銀行1的收益為W1r，而現(xiàn)有銀行2的收益為W2r；當(dāng)現(xiàn)有銀行1發(fā)起設(shè)立一家村鎮(zhèn)銀行而現(xiàn)有銀行2不發(fā)起設(shè)立一家村鎮(zhèn)銀行時(shí)，現(xiàn)有銀行1的收益為Y1，而現(xiàn)有銀行2的收益為W2r；當(dāng)現(xiàn)有銀行1不發(fā)起設(shè)立一家村鎮(zhèn)銀行而現(xiàn)有銀行2發(fā)起設(shè)立一家村鎮(zhèn)銀行時(shí)，現(xiàn)有銀行1的收益為W1r，而現(xiàn)有銀行2的收益為Y2。

當(dāng)現(xiàn)有銀行2選擇發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行時(shí)，其期望收益可以表示為：當(dāng)現(xiàn)有銀行2選擇不發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行時(shí)，其期望的收益可以表示為：當(dāng)即時(shí)，現(xiàn)有銀行2選擇是否設(shè)立村鎮(zhèn)銀行獲得的收益是無差異的；同理可得，時(shí)，現(xiàn)有銀行1選擇是否設(shè)立村鎮(zhèn)銀行獲得的收益也是無差異的。由銀監(jiān)會(huì)在《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》中所做最大銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)股東持股比例不得低于村鎮(zhèn)銀行股本總額的20%的規(guī)定可知，現(xiàn)有銀行享有村鎮(zhèn)銀行的收益的比率大于r。經(jīng)過分析可得，此時(shí)博弈的納什均衡是（不設(shè)立，不設(shè)立）。

若存在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，現(xiàn)有銀行都不愿把資金投資在發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行上，其主要原因在于農(nóng)村金融市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，投資于農(nóng)村金融市場(chǎng)收益小。

3、村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)戶之間的博弈分析

（1）變量說明。運(yùn)行階段的村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)戶之間的博弈中：假設(shè)博弈的參與人為村鎮(zhèn)銀行（R）和農(nóng)戶（F），農(nóng)戶要開始某項(xiàng)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目，且此項(xiàng)目資金完全由信貸支持提供，即農(nóng)戶的自有資金投入為0。在該模型中，變量M：農(nóng)戶需要的一筆信貸資金以用于支持某項(xiàng)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目，且 M＞0；變量 r：貸款利率；變量 i：資金回報(bào)率，為外生變量；變量c：信貸關(guān)系達(dá)成所需的交易成本，假設(shè)參與人各方都承擔(dān)此成本，且Mr-c＞0，這是構(gòu)成村鎮(zhèn)銀行參與信貸的約束條件。

（2）模型分析。假設(shè)在該模型中，村鎮(zhèn)銀行將以p3的概率向提出申請(qǐng)的農(nóng)戶發(fā)放貸款，以1-p3的概率不向提出申請(qǐng)的農(nóng)戶發(fā)放貸款；農(nóng)戶以q3的概率按期歸還貸款本息，以1-q3的概率不按期歸還貸款本息。取得信貸資金，項(xiàng)目建成后，農(nóng)戶通過農(nóng)業(yè)項(xiàng)目獲得收入為Mi，金融機(jī)構(gòu)只有在預(yù)期到農(nóng)戶可以償還M（1＋r）時(shí)才會(huì)對(duì)其進(jìn)行放貸。所以，Mi＞M（1＋r），即 i＞（1＋r）是借貸方農(nóng)戶的申請(qǐng)信貸的約束。當(dāng)村鎮(zhèn)銀行貸款并且農(nóng)戶進(jìn)行還款時(shí)，村鎮(zhèn)銀行可以獲得的利益為A=Mr-c，而農(nóng)戶則為B=Mi-M（1＋r）-c。當(dāng)村鎮(zhèn)銀行貸款且農(nóng)戶不還款時(shí)，村鎮(zhèn)可以獲得 D=-M（1＋r）-c，農(nóng)戶獲得 E=Mic。當(dāng)農(nóng)戶申請(qǐng)貸款時(shí)其所用費(fèi)用為c，若沒有從村鎮(zhèn)銀行獲得貸款則其收益為-c。當(dāng)農(nóng)戶不準(zhǔn)備還貸款，村鎮(zhèn)銀行也不準(zhǔn)備貸款時(shí)，雙方都沒有發(fā)生信貸關(guān)系，則其收益均為0。

由于銀行設(shè)置的門檻較高，這就導(dǎo)致了農(nóng)村信貸規(guī)模和數(shù)量較少，另外農(nóng)村金融組織還承擔(dān)著不斷趨于惡化的信貸壞賬問題，以上兩個(gè)方面使金融組織始終處于矛盾之中。在完全信息靜態(tài)博弈中，若沒有有效的相關(guān)機(jī)制，農(nóng)戶的占優(yōu)策略將是獲得貸款后抵賴不還款，而當(dāng)村鎮(zhèn)銀行預(yù)期到這種情況時(shí)，其最優(yōu)策略則是初始階段不貸款，以免造成信貸壞賬問題，這樣雙方就陷入“囚徒困境”。根據(jù)分析可得，此時(shí)博弈的納什均衡是（不貸款，不還款）。

四、分析結(jié)論和建議

（一）模型分析結(jié)論。通過對(duì)村鎮(zhèn)銀行在建立階段和運(yùn)行階段各相關(guān)利益者間的靜態(tài)博弈模型分析，我們得出如下結(jié)論：

第一，現(xiàn)有銀行和銀監(jiān)部門之間的矛盾，銀監(jiān)部門如果不采取適當(dāng)?shù)膹?qiáng)制措施、激勵(lì)措施，現(xiàn)有銀行不愿選擇發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，相反現(xiàn)有銀行更愿將資金在現(xiàn)有市場(chǎng)上用于放貸，獲得貸款利息收入，因此使得無法達(dá)到博弈雙方雙贏的博弈均衡。

第二，由于現(xiàn)在日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，各個(gè)銀行在進(jìn)行項(xiàng)目投資的時(shí)候都會(huì)權(quán)衡項(xiàng)目的收益大小。相比投資還不完善的農(nóng)村金融市場(chǎng)，各個(gè)銀行都更愿意投資現(xiàn)有的市場(chǎng)。

第三，村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)戶之間也普遍存在“囚徒困境”。經(jīng)過分析可知，原因在于農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的高風(fēng)險(xiǎn)、低收益性，信貸雙方高的交易成本和利率阻礙了村鎮(zhèn)銀行甚至農(nóng)村金融長(zhǎng)期良性的發(fā)展。

（二）具體建議。針對(duì)村鎮(zhèn)銀行在發(fā)起設(shè)立、運(yùn)行、推廣中遇到的種種情況，提出具體建議：

第一，完善激勵(lì)制度，激發(fā)現(xiàn)有銀行發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的積極性。

第二，改變現(xiàn)有銀行經(jīng)營(yíng)理念，鼓勵(lì)外資銀行進(jìn)入農(nóng)村地區(qū)建立村鎮(zhèn)銀行，結(jié)合當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)特點(diǎn)，服務(wù)于“三農(nóng)”建設(shè)。

第三，加強(qiáng)財(cái)政對(duì)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行支持的政策力度。對(duì)于村鎮(zhèn)銀行的涉農(nóng)項(xiàng)目，需要政府參與進(jìn)來，建立普惠性的農(nóng)村金融政策，通過稅收優(yōu)惠、財(cái)政貼息及建立擔(dān)?；鸬榷喾N方式，分擔(dān)村鎮(zhèn)銀行涉農(nóng)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和降低它們的成本。

第四，加強(qiáng)村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)戶之間長(zhǎng)期的信貸合作關(guān)系，構(gòu)建一個(gè)比較穩(wěn)定的客戶網(wǎng)。健全村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)戶之間的臨時(shí)磋商機(jī)制和信息交流載體，定期走訪客戶，與客戶進(jìn)行溝通和協(xié)調(diào)，解決工作中不斷涌現(xiàn)的新情況、新問題，由此可以降低信貸交易成本；從另外一個(gè)角度來說，為農(nóng)戶提供生產(chǎn)所需的信貸資金，也可能改善農(nóng)戶的收入情況，反過來促進(jìn)銀行和農(nóng)戶長(zhǎng)期合作關(guān)系的建立。

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