狄方馨

資產(chǎn)（包括單項(xiàng)資產(chǎn)和資產(chǎn)組）的可收回金額低于其賬面價(jià)值稱(chēng)之為“資產(chǎn)減值”。其中，“資產(chǎn)組”，是指企業(yè)可以認(rèn)定的最小資產(chǎn)組合，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流入應(yīng)當(dāng)基本上獨(dú)立于其他資產(chǎn)或者資產(chǎn)組產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。財(cái)政部2006年底頒發(fā)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日判斷資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象。因企業(yè)合并所形成的商譽(yù)和使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)論是否存在減值跡象，每年都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減值測(cè)試。即企業(yè)應(yīng)于每年年度終了，對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行全面檢查，合理地預(yù)計(jì)各項(xiàng)資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，對(duì)可能發(fā)生的各項(xiàng)資產(chǎn)損失計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。資產(chǎn)存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)估計(jì)其可收回金額。

一、資產(chǎn)減值分析經(jīng)歷了四個(gè)階段

我國(guó)上市公司的資產(chǎn)減值運(yùn)用到目前為止可分為四個(gè)階段：一是在《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》中，自1998年開(kāi)始，要求境外上市公司、香港上市公司、在境外發(fā)行外資股的公司計(jì)提“四項(xiàng)準(zhǔn)備”，即壞賬準(zhǔn)備、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備。對(duì)其他上市公司可按此規(guī)定執(zhí)行，而對(duì)非上市公司僅要求計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。二是1999年發(fā)布的《股份有限公司會(huì)計(jì)制度有關(guān)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題補(bǔ)充規(guī)定》將四項(xiàng)減值準(zhǔn)備的使用范圍擴(kuò)大到所有股份有限公司。三是從2001年起在股份有限公司范圍內(nèi)執(zhí)行的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中，把“四項(xiàng)準(zhǔn)備”擴(kuò)大到“八項(xiàng)準(zhǔn)備”，增加了固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備。四是從2007年1月1日開(kāi)始執(zhí)行財(cái)政部2006年底頒發(fā)的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一直到現(xiàn)在，要求上市公司應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日判斷資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象。資產(chǎn)存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)估計(jì)其可收回金額。

二、資產(chǎn)減值新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則主要差異

資產(chǎn)減值在新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上的差異主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：（1）2006年底頒發(fā)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入了資產(chǎn)組的概念，規(guī)定“準(zhǔn)則中的資產(chǎn)包括單項(xiàng)資產(chǎn)和資產(chǎn)組”。（2）擴(kuò)大適用范圍。2001年《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》提出了計(jì)提“八項(xiàng)”資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，樹(shù)立了資產(chǎn)減值（可收回金額）的理念及其確認(rèn)和計(jì)量原則，但在適用范圍上有所局限，缺乏詳盡的實(shí)務(wù)指導(dǎo)性規(guī)定內(nèi)容，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定“適用范圍包括固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)以及除特別規(guī)定以外的其他減值的處理”。（3）在減值跡象判斷上，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求更加明確。（4）新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則取消了商譽(yù)直線(xiàn)法攤銷(xiāo)改用公允價(jià)值法。企業(yè)合并形成的商譽(yù)，每年至少進(jìn)行一次減值測(cè)試，并結(jié)合相關(guān)資產(chǎn)組和資產(chǎn)組組合進(jìn)行測(cè)試。只要有活躍市場(chǎng)，有公平價(jià)值，就可以使用公允價(jià)值，并強(qiáng)調(diào)一旦使用就停止歷史成本價(jià)值的賬務(wù)處理。

三、資產(chǎn)減值準(zhǔn)則執(zhí)行情況

2007年1月1日新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在上市公司實(shí)施后，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的實(shí)施過(guò)程平穩(wěn)有效。首先，大多數(shù)上市公司較好地實(shí)現(xiàn)了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則從2006年末至2007年初的新舊轉(zhuǎn)換。上市公司在首次執(zhí)行日（2007年1月1日）基本按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)——首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及相關(guān)規(guī)定，較好地實(shí)現(xiàn)了新舊準(zhǔn)則的轉(zhuǎn)換和過(guò)渡。實(shí)現(xiàn)新舊準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換后，上市公司按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則運(yùn)行平穩(wěn)，利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)均有所增長(zhǎng)，1，570家上市公司2007年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)分別為13，634.02億元和10，117.64億元，2006年分別為9，201.22億元和6，765.08億元，利潤(rùn)總額增加了4，432.80億元，凈利潤(rùn)增加了3，352.56億元，同比分別增長(zhǎng)了48.18%和49.56%。

四、科學(xué)發(fā)展趨勢(shì)：利用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行減值核算

企業(yè)的目標(biāo)可以概括為三點(diǎn)：生存、發(fā)展、獲利。在當(dāng)今競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，每一個(gè)企業(yè)都面臨著各種減值風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在大量不確定性，致使企業(yè)的生存和發(fā)展受到威脅，失去安全的保障，從而陷入財(cái)務(wù)失敗的困境。因此，建立財(cái)務(wù)監(jiān)測(cè)與預(yù)警系統(tǒng)，是財(cái)務(wù)管理制度創(chuàng)新的必然選擇。財(cái)務(wù)預(yù)警研究作為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的晴雨表和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的指示燈，不僅具有較高的學(xué)術(shù)價(jià)值，而且有著巨大的應(yīng)用價(jià)值。

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要有兩種建立模式，即單變模式和多變模式。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)總的來(lái)說(shuō)有單變量模型和多變量模型兩種。前者通過(guò)單個(gè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的走勢(shì)變化來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，而后者運(yùn)用多種財(cái)務(wù)比率指標(biāo)加權(quán)匯總而構(gòu)造多元線(xiàn)性函數(shù)來(lái)預(yù)測(cè)資產(chǎn)減值。

（一）單變量模型的優(yōu)勢(shì)與局限性以及實(shí)際運(yùn)用中應(yīng)關(guān)注的因素

1.只針對(duì)單個(gè)財(cái)務(wù)比率按其對(duì)資產(chǎn)減值的影響分先后順序進(jìn)行分析考察，觀(guān)察企業(yè)發(fā)展變化趨勢(shì)，據(jù)此來(lái)判定企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，取值簡(jiǎn)單，不需要進(jìn)行復(fù)雜的計(jì)算。

2.基于財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取而可能造成誤判的因素：強(qiáng)調(diào)流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的影響；債務(wù)保障率中的債務(wù)總額是將所有負(fù)債對(duì)企業(yè)的影響都視同一致，沒(méi)有考慮短期負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的區(qū)別。

3.指標(biāo)取值時(shí)易因通貨膨脹因素的影響而導(dǎo)致分析結(jié)果。

4.不同的財(cái)務(wù)比率的猜測(cè)目標(biāo)和能力經(jīng)常有較大差距，會(huì)導(dǎo)致相同的財(cái)務(wù)狀況卻得出不同的財(cái)務(wù)反映。

5.在較長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)進(jìn)行的單變量比率分析可能說(shuō)明企業(yè)正處于困境或未來(lái)可能出現(xiàn)的困境，但無(wú)法具體證明企業(yè)可能減值及減值的時(shí)間。

企業(yè)在同樣的狀況下，適用不同比率可能會(huì)得出不同的判斷結(jié)果，因此應(yīng)將整組的財(cái)務(wù)比率作為預(yù)警分析的指標(biāo)進(jìn)行綜合判斷，避免使用單一比率的缺陷。

（二）多變量模型的優(yōu)勢(shì)與局限性以及實(shí)際運(yùn)用中應(yīng)關(guān)注的因素：

1.通過(guò)5個(gè)變量將反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)、獲利能力指標(biāo)以及營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)有機(jī)聯(lián)系起來(lái)，進(jìn)行綜合分析之后預(yù)測(cè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，較之單變量預(yù)警模型更為科學(xué)。

2.對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值因素考慮較少。而它恰恰是真正能反映償還債務(wù)的能力的指標(biāo)。

3.多變量模型預(yù)測(cè)能力的準(zhǔn)確性主要取決于權(quán)數(shù)選取的合理。各個(gè)模型的權(quán)數(shù)一般來(lái)自經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)或是歷史數(shù)據(jù)的回歸分析所得，統(tǒng)計(jì)結(jié)論受樣本選擇的限制。

4.企業(yè)根據(jù)影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)的外部環(huán)境的變化，對(duì)權(quán)數(shù)的適用性進(jìn)行微調(diào)。并考慮加入現(xiàn)金回收率指標(biāo)。

五、對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警模型分析資產(chǎn)減值的展望

1.完善財(cái)務(wù)預(yù)警模型的理論基礎(chǔ)。公司財(cái)務(wù)預(yù)警的實(shí)證研究在資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家是一個(gè)被廣泛關(guān)注的研究課題，我國(guó)對(duì)這一領(lǐng)域的研究方興未艾。但是，這些實(shí)證研究都缺乏一定的理論支持。迄今為止，尚無(wú)一個(gè)重要的理論能夠說(shuō)明財(cái)務(wù)比率在破產(chǎn)前的預(yù)測(cè)能力。研究人員在變量選擇時(shí)受到主觀(guān)判斷的影響，不同研究者選取的指標(biāo)的差異也很大。我們應(yīng)當(dāng)立足本國(guó)實(shí)際建立適合我國(guó)國(guó)情的財(cái)務(wù)預(yù)警理論，為我國(guó)財(cái)務(wù)預(yù)警的研究奠定理論基礎(chǔ)。

2.分行業(yè)建立財(cái)務(wù)預(yù)警模型。不同行業(yè)有不同的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，其財(cái)務(wù)指標(biāo)的差異很大，勢(shì)必影響到財(cái)務(wù)預(yù)警模型的適用性。所以，筆者認(rèn)為很有必要研究不同行業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型，這樣，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可以對(duì)本行業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型的權(quán)重等因素進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，就可以作為企業(yè)自己的財(cái)務(wù)預(yù)警模型。

3.財(cái)務(wù)預(yù)警模型中應(yīng)更多的引入現(xiàn)金流量因素和非量化因素。企業(yè)破產(chǎn)首先表現(xiàn)在無(wú)法償還到期債務(wù)上，從現(xiàn)金流量上可以更準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。財(cái)務(wù)比率所不能反映的非量化因素如過(guò)度依賴(lài)銀行貸款、人力資源匱乏等也預(yù)示著企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，應(yīng)將這些非量化因素進(jìn)行量化，引入財(cái)務(wù)預(yù)警模型。