朝克圖

一、國(guó)際貨幣體系的演變

國(guó)際貨幣體系是指支配各國(guó)貨幣關(guān)系的規(guī)則和機(jī)構(gòu)，以及國(guó)際間進(jìn)行各種交易、支付所依據(jù)的一套安排和慣例。國(guó)際貨幣體系演變主要看儲(chǔ)備貨幣、匯率調(diào)節(jié)和國(guó)際收支調(diào)節(jié)是怎樣的。

國(guó)際貨幣體系先后經(jīng)歷了三個(gè)不同的發(fā)展階段：

（一）國(guó)際金本位制度

黃金是國(guó)際金本位制度的基礎(chǔ)，是國(guó)際金本位制度的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。同時(shí)金幣可以自由鑄造、自由流通和自由輸出輸入，即國(guó)際金本位制度的三自由。在黃金三自由的制度下，匯率和國(guó)際收支的不平衡是可以在完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下自動(dòng)調(diào)節(jié)的。對(duì)匯率的調(diào)節(jié)是由外匯市場(chǎng)供給和需求決定的，是由黃金輸出和輸入自動(dòng)調(diào)節(jié)的。在國(guó)際金本位制度下結(jié)算時(shí)可以使用黃金或外匯兩種方式，當(dāng)外匯價(jià)格高于本幣兌換黃金再加上黃金輸送成本時(shí)，人們選擇用黃金來(lái)支付，反之人們選擇外匯來(lái)支付，因此匯率會(huì)在黃金輸送點(diǎn)和黃金輸入點(diǎn)之內(nèi)非常小的范圍內(nèi)波動(dòng)，可以講是非常穩(wěn)定的。國(guó)際收支的調(diào)節(jié)也是有黃金的流動(dòng)來(lái)調(diào)節(jié)的。當(dāng)國(guó)際收支赤字時(shí)，黃金大量流出，從而本國(guó)貨幣供給減少，本幣升值，商品價(jià)格會(huì)下降，從而國(guó)際收支會(huì)得到改善。因此在國(guó)際貿(mào)易量不大，黃金供給充足的時(shí)候，這個(gè)貨幣體系是很完美的，所以也叫國(guó)際貨幣體系的“黃金時(shí)期”。但是隨著國(guó)際交往的加大，對(duì)國(guó)際貨幣的需求上升，而黃金的供給是有限的，所以最終國(guó)際金本位制度解體了。

（二）布雷頓森林體系

布雷頓森林體系是以黃金和美元為基礎(chǔ)的，黃金和美元是國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。在各國(guó)中央銀行和美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備之間，黃金和美元是可以按照固定的價(jià)格相互兌換的。各國(guó)匯率是根據(jù)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、國(guó)際貿(mào)易量等來(lái)跟美元確定一個(gè)比價(jià)，之后基本上是固定不變的。當(dāng)出現(xiàn)波動(dòng)是由國(guó)際貨幣基金組織來(lái)貸款給予幫助，在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行干預(yù)來(lái)維持匯率的穩(wěn)定。只有在國(guó)際收支出現(xiàn)根本性不平衡時(shí)才做匯率的調(diào)整。國(guó)際收支的調(diào)節(jié)是在國(guó)際貨幣基金組織的貸款的援助下解決臨時(shí)性的不平衡，國(guó)際收支不平衡加劇時(shí)對(duì)逆差國(guó)采取緊縮性的政策來(lái)調(diào)節(jié)國(guó)際收支的不平衡。在美元幣值穩(wěn)定，布雷頓森林體系最初該體系是較好的解決了國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際金融往來(lái)的需要。但是隨著國(guó)際交易的擴(kuò)大，對(duì)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的需求不斷的上升，而美元幣值不能保持穩(wěn)定，出現(xiàn)可克服的“特里芬難題”，美元幣值穩(wěn)定和對(duì)美元需求的擴(kuò)大兩者不能兼顧，因此布雷頓森林體系解體了。

（三）牙買加貨幣體系

牙買加貨幣體系是以幾個(gè)主要發(fā)達(dá)國(guó)家貨幣為基礎(chǔ)的，幾個(gè)主要發(fā)達(dá)國(guó)家貨幣是國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。各國(guó)匯率是根據(jù)外匯市場(chǎng)的供給和需求來(lái)決定的，不再確定基準(zhǔn)匯率，匯率可以根據(jù)市場(chǎng)供求自由波動(dòng)。國(guó)際收支的調(diào)節(jié)除了原有的國(guó)際貨幣基金組織的貸款來(lái)解決臨時(shí)性的不平衡外，可以通過(guò)匯率波動(dòng)來(lái)調(diào)節(jié)國(guó)際收支的不平衡。國(guó)際收支逆差，外匯需求上升，外匯匯率上升，本幣匯率下降，從而本國(guó)出口商品相對(duì)價(jià)格下降，進(jìn)口商品相對(duì)價(jià)格上升，出口增加，進(jìn)口減少，國(guó)際收支改善。匯率自由波動(dòng)和多國(guó)貨幣作為儲(chǔ)備貨幣雖然比布雷頓森林體系的匯率和國(guó)際收支調(diào)節(jié)更加靈活。雖然存在很多問(wèn)題，國(guó)際貨幣體系中的根本矛盾和問(wèn)題沒(méi)有解決，但是多元貨幣體系仍然是當(dāng)前最好的選擇。

二、國(guó)際貨幣體系的演變的啟示

當(dāng)前國(guó)際貨幣體系應(yīng)當(dāng)解決如下三個(gè)問(wèn)題：

（一）國(guó)際儲(chǔ)備貨幣

國(guó)際儲(chǔ)備貨幣是國(guó)際貨幣體系的基礎(chǔ)。只有穩(wěn)定幣值的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣才能使得國(guó)際貨幣體系運(yùn)轉(zhuǎn)良好，使得匯率調(diào)節(jié)和國(guó)際收支調(diào)節(jié)能夠順利進(jìn)行，這樣才能有效的促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際金融的發(fā)展。世界生產(chǎn)和分工才能有效進(jìn)行，世界經(jīng)濟(jì)可以穩(wěn)步發(fā)展。

（二）匯率調(diào)節(jié)

匯率是開(kāi)放經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的核心工具變量，匯率不單是一個(gè)影響與外部經(jīng)濟(jì)世界交往的變量，還會(huì)影響內(nèi)部的穩(wěn)定與增長(zhǎng)，它是聯(lián)系內(nèi)外部均衡的橋梁，在維持一國(guó)內(nèi)部平衡和外部平衡時(shí)起著重要的作用。匯率的調(diào)節(jié)靈活性和匯率的穩(wěn)定在國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往和世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到很關(guān)鍵的作用。

（三）國(guó)際收支調(diào)節(jié)

國(guó)際收支調(diào)節(jié)是核心問(wèn)題，國(guó)際收支的平衡是相對(duì)的，國(guó)際收支的不平衡是永恒的，所以怎樣調(diào)節(jié)國(guó)際收支的不平衡機(jī)制是問(wèn)題的核心。只有國(guó)際收支的不平衡由順差國(guó)和逆差國(guó)共同來(lái)調(diào)節(jié)才能達(dá)到協(xié)調(diào)一致的發(fā)展，如果國(guó)際收支逆差只由逆差國(guó)來(lái)承擔(dān)的話，就會(huì)出現(xiàn)國(guó)際收支不可調(diào)平的境地。

三、人民幣在未來(lái)國(guó)際貨幣體系中的地位

根據(jù)以上未來(lái)國(guó)際貨幣體系的格局是：關(guān)于貨幣體系的軸心，未來(lái)國(guó)際貨幣體系必將是一個(gè)三元或者四元的國(guó)際貨幣體系，所謂的三元是指美元、歐元、人民幣；四元是指美元、歐元、人民幣、日元。無(wú)論三元也好，四元也好，人民幣必將在未來(lái)的國(guó)際貨幣體系中擁有一席之地。原因主要有：

（一）這是由中國(guó)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)地位所決定的

中國(guó)經(jīng)濟(jì)自改革開(kāi)放以來(lái)一直保持著高速的增長(zhǎng)勢(shì)頭，2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，在全球經(jīng)濟(jì)一片慘淡和衰退的大潮中，中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持了9%的增速，盡管同比有所下降，但是增長(zhǎng)勢(shì)頭依然強(qiáng)勁。同時(shí)，在2008年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中，中國(guó)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)在20%左右，也就是說(shuō)世界經(jīng)濟(jì)近五分之一的增長(zhǎng)來(lái)自于中國(guó)。

（二）單級(jí)貨幣的貨幣體系向多元制衡發(fā)展的必然性

單極的貨幣體系必然帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)，隨著金融全球化、經(jīng)濟(jì)全球化、一體化的日益發(fā)展，一旦在某個(gè)地方發(fā)生危機(jī)，必然會(huì)給全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)巨大的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。因此單極貨幣向多元制衡發(fā)展成為了必然。

（三）貨幣體系中各國(guó)的匯率制度將以較為穩(wěn)定的有浮動(dòng)的固定匯率制度為主

因?yàn)橥耆?dòng)的匯率決定制度必然帶來(lái)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)加大監(jiān)管的成本，因此選擇有浮動(dòng)的固定匯率制度能夠創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定環(huán)境和避免投機(jī)的發(fā)生。另外需要提到的是，在很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)也不會(huì)出現(xiàn)全球貨幣統(tǒng)一化的現(xiàn)象，就類似歐元的情況，這是因?yàn)槿虻慕?jīng)濟(jì)、政治、文化的巨大差異所局限的。

2008年金融危機(jī)雖然對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成了一些波動(dòng)，但是機(jī)會(huì)同樣存在，作為中國(guó)我認(rèn)為我們既不應(yīng)該畏手畏腳，也不應(yīng)該盲目冒進(jìn)，在看到美好未來(lái)和對(duì)自身實(shí)際的清醒認(rèn)識(shí)下，我國(guó)應(yīng)該有步驟積極主動(dòng)的參與到國(guó)際貨幣體系的建設(shè)中來(lái)，具體有，國(guó)際化的范圍要循序漸進(jìn)，要遵循人民幣周邊化、區(qū)域化（亞洲化）、國(guó)際化的步驟來(lái)實(shí)施。

綜上，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)加之我們有計(jì)劃有步驟的人民幣國(guó)際化安排，我們的人民幣必將在未來(lái)國(guó)際貨幣體系中占得一席之地，必將在世界經(jīng)濟(jì)的舞臺(tái)上扮演更為重要的角色。