■ 張振華 九江學(xué)院

中韓貿(mào)易結(jié)算方式的選擇策略

■ 張振華 九江學(xué)院

隨著中韓兩國(guó)貿(mào)易摩擦的不斷增多，我國(guó)對(duì)韓貿(mào)易企業(yè)的安全收匯問(wèn)題引起了廣泛關(guān)注，我們很有必要對(duì)中韓貿(mào)易關(guān)系做進(jìn)一步的分析，進(jìn)而找出一些適合中韓經(jīng)貿(mào)關(guān)系特點(diǎn)的行之有效的支付結(jié)算方式。

一、中韓貿(mào)易發(fā)展現(xiàn)狀分析

兩國(guó)的貿(mào)易依賴關(guān)系極為密切，特別是韓國(guó)對(duì)中國(guó)的市場(chǎng)依賴程度非常高，對(duì)華出口的迅速增長(zhǎng)已成為拉動(dòng)韓國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。

如表1所示，2005年我國(guó)對(duì)韓國(guó)的雙邊貿(mào)易額突破千億美元，是1992年中韓兩國(guó)建交時(shí)貿(mào)易額的22.3倍。2008年，中韓兩國(guó)貿(mào)易繼續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，全年貿(mào)易額為1861.13億美元，比上年增長(zhǎng)16.2%，繼續(xù)保持我國(guó)第六大貿(mào)易伙伴國(guó)地位，我國(guó)也仍是韓國(guó)第一大貿(mào)易伙伴。2009年，中韓兩國(guó)貿(mào)易形勢(shì)不容樂(lè)觀，受全球金融危機(jī)的影響，中韓兩國(guó)貿(mào)易總額162.3億美元，下降16.0%，其中我國(guó)對(duì)韓國(guó)出口536.8億美元，下降27.4%，自韓國(guó)進(jìn)口1025.5億美元，下降8.5%。但是2010年中韓兩國(guó)的貿(mào)易又迅速回暖，貿(mào)易總額首次突破2000億美元，達(dá)到2071.7億美元，增長(zhǎng)率達(dá)到了32.6%。

二、主要結(jié)算方式風(fēng)險(xiǎn)的比較分析

表1 中韓貿(mào)易簡(jiǎn)明統(tǒng)計(jì)(2005-2010年)（單位：億美元）

表2 主要國(guó)際結(jié)算方式的比較

在國(guó)際貿(mào)易中最常用的三種支付結(jié)算方式是匯付、托收和跟單信用證。如下表所示，匯付和托收屬于商業(yè)信用，信用證屬于銀行信用，所以如果采用托收和匯付（包括預(yù)付貨款、付款交單等）的支付方式，銀行是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的，銀行在這里擔(dān)任的只是一種匯款和代收貨款的中介角色，并沒(méi)有承擔(dān)追回貨款的義務(wù)，而采用信用證方式時(shí)銀行一旦受理了申請(qǐng)人的申請(qǐng)便要承擔(dān)第一付款責(zé)任人的義務(wù)。

仔細(xì)分析發(fā)現(xiàn)：對(duì)賣(mài)方來(lái)說(shuō)，預(yù)付貨款可以立即使用資金但有價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。貨到付款對(duì)賣(mài)方風(fēng)險(xiǎn)極大，即進(jìn)口方違約風(fēng)險(xiǎn)。付款交單賣(mài)方在收到貨款前需占用資金，進(jìn)口方拖延付款的匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)及政治風(fēng)險(xiǎn)。信用證只要能提供與信用證相符的單證，收匯就有保證，但面臨開(kāi)證行倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，預(yù)付貨款能有效控制貨源但需提前支付資金。貨到付款在收到甚至銷(xiāo)售貨物后付款，風(fēng)險(xiǎn)最小。托收買(mǎi)方如果拒付，商業(yè)信譽(yù)會(huì)受損。信用證引入銀行信用但風(fēng)險(xiǎn)可能被賣(mài)方惡意欺詐，占用資金費(fèi)用較高。

三、中韓貿(mào)易中結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)分析

表3 近年來(lái)韓國(guó)主權(quán)性用評(píng)級(jí)表

（一）從信用狀況角度分析

2011年11月份，在韓國(guó)各大網(wǎng)站上，“國(guó)家破產(chǎn)危機(jī)”成為排名第一的關(guān)鍵詞。受到美歐等發(fā)達(dá)國(guó)家債務(wù)危機(jī)的影響，韓國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)確實(shí)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)，韓國(guó)銀行的信用違約互換合約（credit default swap,CDS）溢價(jià)繼續(xù)飆升，甚至超過(guò)信用評(píng)級(jí)被下調(diào)的法國(guó)。據(jù)了解，CDS是國(guó)外債券市場(chǎng)中最常見(jiàn)的信用衍生產(chǎn)品，它其實(shí)就是一份保單，購(gòu)買(mǎi)CDS者在貸款人違約后，可以從售賣(mài)CDS者處得到賠償。CDS的溢價(jià)波動(dòng)可以體現(xiàn)該國(guó)的主權(quán)違約率，溢價(jià)越高，違約率越大。但是影響一個(gè)國(guó)家信用狀況的因素很多，我們不能就CDS溢價(jià)的飆升便單方面的片面的認(rèn)為韓國(guó)信用危機(jī)嚴(yán)重，從而減少與韓國(guó)的貿(mào)易量。就整體的情況來(lái)看，韓國(guó)的主權(quán)信用狀況還是比較穩(wěn)定的。從下表可以看出，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都將韓國(guó)的主權(quán)信用評(píng)級(jí)維持在A級(jí)以上，這表明韓國(guó)的投資品質(zhì)優(yōu)良，本金利息安全。綜合上述分析，我們應(yīng)該對(duì)韓國(guó)的主權(quán)信用狀況給予積極的肯定，但是韓國(guó)近期遭受通貨膨脹壓力上升和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲軟的雙重挑戰(zhàn)，我們也不能忽視其存在違約的危險(xiǎn)性。

（二）從匯率角度分析

在對(duì)外貿(mào)易中選擇何種貨幣作為結(jié)算貨幣，一般要遵循“軟進(jìn)硬出”的原則，即進(jìn)口方應(yīng)盡量選擇軟幣作為交易的結(jié)算貨幣，而進(jìn)口商則應(yīng)盡量選擇預(yù)期走勢(shì)強(qiáng)硬的貨幣作為結(jié)算的貨幣。

如上圖所示，韓元兌美元周五(2011年9月30日)收盤(pán)下滑，收于185.058，而整個(gè)9月份下跌了9.5%，創(chuàng)2009年2月以來(lái)最大單月百分比最大跌幅，月走勢(shì)創(chuàng)逾兩年半以來(lái)最差。另?yè)?jù)韓國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，韓國(guó)2009年8月季調(diào)后工業(yè)生產(chǎn)連續(xù)第二個(gè)月下降，且降幅高于預(yù)估，全球需求放緩對(duì)韓國(guó)經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重沖擊。

所以在與韓國(guó)的貿(mào)易中，首先一定要慎重的選擇結(jié)算貨幣，因?yàn)槿绻Y(jié)算貨幣選擇不當(dāng)?shù)脑挘敲醇幢闫髽I(yè)能夠順利結(jié)匯，也會(huì)有較大的損失，而相反如果結(jié)算貨幣選擇妥當(dāng)?shù)脑?，那么即使貿(mào)易的本身利潤(rùn)不是很高，甚至是虧損的，也有可能令企業(yè)扭虧為盈，獲得較好的經(jīng)濟(jì)效益。就目前的國(guó)際形勢(shì)來(lái)說(shuō)，我國(guó)企業(yè)在與韓國(guó)的貿(mào)易中采用如下策略是比較合理的：進(jìn)口商采用韓元結(jié)算，而出口商采用美元結(jié)算是比較合理的。

（三）從韓國(guó)的貿(mào)易管制角度分析

韓國(guó)對(duì)我國(guó)很多出口商品管制比較嚴(yán)格。近10年來(lái)，韓國(guó)對(duì)中國(guó)提起的反傾銷(xiāo)調(diào)查案件達(dá)l6起，占韓國(guó)對(duì)外全部反傾銷(xiāo)調(diào)查案件總數(shù)的19.75%，中國(guó)是韓國(guó)提起反傾銷(xiāo)案件最多的國(guó)家。并且，韓國(guó)對(duì)中國(guó)產(chǎn)品的反傾銷(xiāo)有愈演愈烈的態(tài)勢(shì)，目前韓國(guó)還對(duì)4種中國(guó)產(chǎn)品征收反傾銷(xiāo)稅，分別是一次性打火機(jī)、堿錳電池、硅錳鐵合金和打印用紙。在關(guān)稅方面，在韓國(guó)列出的那些要加征進(jìn)口調(diào)節(jié)關(guān)稅的初級(jí)產(chǎn)品大都是從我國(guó)進(jìn)口的，并且大部分都是我國(guó)具有比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品。此外，韓國(guó)還采用一系列的非關(guān)稅措施，如采用技術(shù)貿(mào)易壁壘，反傾銷(xiāo)措施等限制我國(guó)產(chǎn)品進(jìn)入韓國(guó)市場(chǎng)，韓國(guó)對(duì)中國(guó)實(shí)施技術(shù)性貿(mào)易壁壘的商品（農(nóng)產(chǎn)品、水產(chǎn)品、畜產(chǎn)品、食品及食品添加劑等），大都是中國(guó)具有比較優(yōu)勢(shì)的且出口量較大的商品。

所以我們應(yīng)該盡量采用比較保險(xiǎn)的結(jié)算方法，比如預(yù)先付款或信用證方式，因?yàn)橐坏┦怯捎陧n國(guó)政府的貿(mào)易管制問(wèn)題而引發(fā)貿(mào)易爭(zhēng)端的話，我們就可以掌握主動(dòng)權(quán)，這在一定程度上可以減少我國(guó)對(duì)韓貿(mào)易企業(yè)的損失。

四、中韓貿(mào)易結(jié)算方式的選擇策略

在國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)中，為了取長(zhǎng)補(bǔ)短，做到既能加快資金周轉(zhuǎn)，又能確保安全收匯、規(guī)避?chē)?guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，以利于達(dá)成交易，擴(kuò)大貿(mào)易的目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，通常在同一筆交易中選擇兩種或兩種以上的結(jié)算方式結(jié)合起來(lái)使用是比較有效的做法。

（一）銀行保函與匯款結(jié)合

如果出口商違約或者沒(méi)有完全履行好合同所規(guī)定的義務(wù)的話，進(jìn)口商就可以憑預(yù)付款保函向擔(dān)保銀行索回預(yù)付款。在分析我國(guó)對(duì)韓貿(mào)易現(xiàn)狀時(shí)，說(shuō)到了我國(guó)對(duì)韓貿(mào)易長(zhǎng)期處于逆差狀態(tài)，也就是說(shuō)在與韓國(guó)進(jìn)行貿(mào)易中，我國(guó)更多的是以進(jìn)口方的身份來(lái)進(jìn)行貿(mào)易的，并且我國(guó)從韓國(guó)進(jìn)口的都是高附加值的機(jī)電產(chǎn)品，金額巨大，所以用匯安全顯得更加重要。貨到付款項(xiàng)下，出口方為防止進(jìn)口方收貨后不履行付款責(zé)任，通常要求進(jìn)口方通過(guò)其銀行開(kāi)立以出口方為受益人、相當(dāng)于貨物總金額的付款保函。一旦進(jìn)口商收到貨后不付款，出口商可憑保函向擔(dān)保銀行索賠。這是因?yàn)轫n國(guó)是一塊嚴(yán)謹(jǐn)而充滿抗議的土地，其經(jīng)常會(huì)以貨物的各種莫須有的質(zhì)量問(wèn)題而拒絕付款，這時(shí)，如果采用這種結(jié)算方式便可以順利的索要等同于合同總金額的貨款。

（二）銀行保函與信用證結(jié)合

這種結(jié)算方式的具體操作流程是：①簽訂合同后進(jìn)口商預(yù)先支付約等于合同金額10%左右的預(yù)付款；②出口商開(kāi)立相應(yīng)金額的預(yù)付款保函，進(jìn)口商同時(shí)開(kāi)出相當(dāng)于合同金額的80%的進(jìn)口信用證；③設(shè)備裝運(yùn)前，進(jìn)口商開(kāi)立相當(dāng)于合同金額10%的尾款保函。在“十二五”期間，我國(guó)從韓國(guó)引進(jìn)各種先進(jìn)裝備時(shí)，這一結(jié)算方式的組合可以有效的發(fā)揮其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用。

（三）銀行保函與托收結(jié)合

出口方為保障收匯安全，要求進(jìn)口商通過(guò)其銀行開(kāi)出以出口商為受益人、與托收單據(jù)金額的相等、期限長(zhǎng)于托收付款期限的付款保函。一旦進(jìn)口商在付款到期時(shí)無(wú)理拒付，出口方可向擔(dān)保銀行索取該筆托收項(xiàng)下貨款。在我國(guó)對(duì)韓貿(mào)易中，我國(guó)出口排名前三位的商品為機(jī)電產(chǎn)品、賤金屬及制品和紡織品及原料等附加價(jià)值較低的初級(jí)產(chǎn)品，隨著我們經(jīng)濟(jì)水平的提高，勞動(dòng)力成本的不斷上升，這類(lèi)產(chǎn)品就更不具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)了。于是可能以往我國(guó)這類(lèi)商品的出口商所要求的信用證付款很大程度上就要遭到拒絕了。而采用這種方式，既能有效減少進(jìn)口商的結(jié)算費(fèi)用，同時(shí)又保證了我國(guó)出口商的收匯安全。

（四）預(yù)先付款和信用證相結(jié)合

定金的部分以電匯方式預(yù)先辦理，至于大量的貨款，可以采用對(duì)賣(mài)方有利的支付方式，比如可以用L/C的方式進(jìn)行大量的資金的傳遞；至于一些余款，以電匯的方式進(jìn)行。在中韓貿(mào)易中，一方面，我國(guó)處于產(chǎn)業(yè)鏈的低端，產(chǎn)品附加值低，我國(guó)出口的產(chǎn)品利潤(rùn)低。因此應(yīng)該盡量采用有保障的信用證或預(yù)先付款的結(jié)算方式，因?yàn)槿绻麧?rùn)低的話，則意味著生產(chǎn)該產(chǎn)品時(shí)的投入資金，人力等要素更多，那么萬(wàn)一收匯出現(xiàn)問(wèn)題則出口商將損失慘重。另一方面，因?yàn)轫n國(guó)的一些官方機(jī)構(gòu)常常會(huì)應(yīng)韓國(guó)商人的要求，而任意更改認(rèn)證方法或進(jìn)口數(shù)量，若我們采用此結(jié)算方式，此時(shí)我們可以預(yù)先收到一部分貨款，減少一定損失；同時(shí)我們可以根據(jù)單單相符的原則要求開(kāi)證行付款，而可以不管其它外部的主觀條件的改變。比如我國(guó)出口的中藥材經(jīng)常會(huì)因韓國(guó)標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì)隨意更改認(rèn)證方法而無(wú)法順利結(jié)匯，使我國(guó)企業(yè)損失慘重。

我國(guó)企業(yè)對(duì)韓貿(mào)易在國(guó)際結(jié)算方式的選擇時(shí)還應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：首先，在進(jìn)行出口貿(mào)易的過(guò)程中，要理性處理同客戶之間的貿(mào)易關(guān)系，不能因?yàn)槟承﹤鹘y(tǒng)的觀念和想法而忽視了潛在的風(fēng)險(xiǎn)；其次，在企業(yè)允許的能力范圍內(nèi)，企業(yè)應(yīng)該適時(shí)的引入國(guó)內(nèi)外一些先進(jìn)的科學(xué)的并能有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)管理制度，主動(dòng)出擊，自主選擇那些信用較高的，資金狀況較好的企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易；最后，企業(yè)應(yīng)投入重金培養(yǎng)自己的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)高的外貿(mào)人才，同時(shí)多向?qū)I(yè)咨詢公司或國(guó)家相關(guān)部門(mén)進(jìn)行咨詢，以減少不必要的損失。

總之，國(guó)際貿(mào)易的根本動(dòng)機(jī)在于創(chuàng)匯，在于盈利，所以收匯安全應(yīng)該是每一個(gè)從事國(guó)際貿(mào)易相關(guān)工作的人應(yīng)該高度重視的一個(gè)問(wèn)題。但目前國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)畢竟是買(mǎi)方市場(chǎng)，要求用匯付結(jié)算的壓力會(huì)越來(lái)越大，因此我們?cè)谛湃蔚幕A(chǔ)上增加采用匯付比例的同時(shí)，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，也要靈活運(yùn)用組合的、綜合的支付方式來(lái)進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易的結(jié)算，這更能促成國(guó)際貿(mào)易順利地發(fā)展和國(guó)際貿(mào)易環(huán)境的良性發(fā)展。

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