趙中華

一、簡析我國中小企業(yè)的融資方式

首先是內部融資，就是企業(yè)通過以前留存的利潤的積累而進行的一種融資方式，其主要特點就是成本較低，所以內部融資就構成了中小企業(yè)籌集資金的主要方式。一般來講，對于世界范圍內的各個中小企業(yè)的發(fā)展基本上都是依靠自身的利潤的積累壯大的。

然后是外部融資，由于融資性質的不同，可以將外部融資分為債務融資和外部股權融資。所謂債務融資又可分為兩種，一種是直接債務融資，另一種就是間接債務融資。其中，直接債務融資就是企業(yè)通過企業(yè)債券的發(fā)行而實現(xiàn)的一種社會融資方式，建立起了發(fā)行債券公司與債券持有人之間的債務關系，但是并不代表債券持有人就可以有權力參與企業(yè)的經營管理，可是其有權力在規(guī)定的時間內收回相互約定的本息。一般情況下，間接債務融資就是企業(yè)通過向銀行貸款而進行的一種融資方式，這種方式基本上構成了企業(yè)外源融資最為重要的渠道。另外就是外部股權融資，一般而言，企業(yè)利用股票這種有價證券的形式來進行的籌資行為就是外部股權融資，其主要特點是：一是可以迅速地籌集資金，二是所獲得的資金不僅穩(wěn)定而且具有長期性?？傊@種融資方式對于企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展有著非常重要的作用。

二、中小企業(yè)融資難的基本情況

1.表現(xiàn)在中小企業(yè)形式上的問題

就我國中小企業(yè)的融資方式的種類而言，其形式單一。目前，我國國內大部分的中小代企業(yè)其融資方式仍舊采用的是傳統(tǒng)的融資方式，或者是以傳統(tǒng)的融資方式為主，呈現(xiàn)在我們面前的就是不僅品種少而且功能還單一，雖然也采用了一些改革性措施，但僅限于銀行業(yè)務上所做的淺層創(chuàng)新，企業(yè)的融資形式沒有進行深層次改革，這并不能從根本上解決中小企業(yè)融資的問題，當然更不能適應國際經濟金融的發(fā)展趨勢。

2.表現(xiàn)在中小企業(yè)內容上的問題

我國大多數(shù)中小企業(yè)的基本現(xiàn)狀是：其土地的占用屬于非有償占用，所以，企業(yè)不可能將土地作為抵押的條件，另外，中小企業(yè)也沒有可用來質押的物品等憑證，雖然企業(yè)的機器設備能作為抵押條件，可是其抵押費用高、時效性差、而且抵押較低，這就違背了現(xiàn)代貿易融資要求方便快捷的特性。由于各種因素難以達到銀行所要求的擔保條件，中小企業(yè)的擔保不能落實，無法得到銀行的融資。因此，中小企業(yè)就只能依靠自己融資。在現(xiàn)實生活中，一些中小企業(yè)一般采用幾家企業(yè)之間相互擔保來解決其擔保問題，可是這樣的方法其擔保能力是有限的，也為企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展埋下隱患。

還有，我國中小企業(yè)人員的自身素質還有待提高。隨著我國加入WTO之后，一些中小企業(yè)在實踐當中不斷地探索和發(fā)展，尤其是對一些外貿企業(yè)來講，其外貿水平和人員素質與發(fā)達國家相比，還存在著很大的差距。根據(jù)有關我國企業(yè)外貿人員的素質調查情況分析，很明顯中小企業(yè)人員自身素質已經遠遠落后于當今形勢發(fā)展。長期以往，就會導致企業(yè)的發(fā)展被貿易牽著鼻子走，失去了自主性，同時，還會制約企業(yè)融資方式的改進。

3.表現(xiàn)在中小企業(yè)性質上的問題

其一，由于國際貿易融資業(yè)務涉及國際金融抵押、擔保以及貨物的質押等各種行為，所以要求法律要對各種行為的權利與責任做出明確具體的規(guī)定。可是對于我國的金融立法來講，卻落后于企業(yè)各項業(yè)務的發(fā)展，甚至于我國法律對于一些國際貿易融資慣用術語以及做法還沒有相應的條例規(guī)定。比如說：進口押匯業(yè)務中所常用的信托收據(jù)的有效性.所以，相關法律的不健全與不完善，就大大增加了企業(yè)的融資風險。

其二，由于我國從事國際貿易融資的時間短、經驗不足，一方面可能會影響到銀行的聲譽，另一方面也沒有起到對企業(yè)的保護作用，甚至于還導致一些違規(guī)操作的行為的發(fā)生。

其三，中小企業(yè)信用管理體系的不完善。對于當前大多數(shù)的中小企業(yè)來講，其仍舊沿用傳統(tǒng)的交易方式，因此其對出口風險的認識還不到位。例如：根據(jù)目前一些調查資料可以看出我國海外拖欠款惡意欺詐約占所有欠款案50%。

三、關于加強中小企業(yè)融資的相關策略

影響到我國中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙就是融資難的問題。針對以上提出的問題，提出了以下策略：

1.優(yōu)化銀行相關貸款政策

第一，對于中小企業(yè)的風險狀況識別，銀行要有有效的識別手段；第二，在基于中央銀行取消貸款浮動上限的基礎上，對不同風險狀況的中小企業(yè)，商業(yè)銀行要利用利率浮動的手段對其進行貸款定價；第三，另外，還要加強中央銀行的信貸政策，鼓勵商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款要逐漸增加，進而有效地改善中小企業(yè)的貸款市場；同時，各商業(yè)銀行有效地利用其成立的中小企業(yè)信貸部，加大對中小企業(yè)放貸的力度，改善中小企業(yè)的融資方式和現(xiàn)狀。

2.改善中小企業(yè)直接融資方式

第一，對于企業(yè)的融資來講，是需要成本的。所以，在確定了企業(yè)利用融資的資金所得到的收益，要大于融資成本，這時，再進行中小企業(yè)的融資。第二，注重適當?shù)娜谫Y規(guī)模，制定合理的融資期限。如果融資規(guī)模過大，不僅增加了融資成本，而且造成了資金的閑置，同時，也造成了企業(yè)負債過重，所以在一定程度上使得中小企業(yè)的經營面臨較大的風險。所以，企業(yè)要結合自己的實際情況，有效地控制融資的規(guī)模。另外，在此基礎上，還要制定合理的融資期限，進而為中小企業(yè)的融資狀況的改善奠定很好的基礎。

3.建立新的資信評級體系

我國中央政府部門主動地承擔起相關責任，同時，還要以積極的態(tài)度組織精銳的專家團隊，從我國的經濟情況以及我國中小企業(yè)的特點和融資狀況，建立新的資信評級體系。另外，這套新的體系一方面要有客觀性，能夠反映出中小企業(yè)間的資信水平，另一方面要真正的體現(xiàn)標準的創(chuàng)新，不可以按部就班地參照國際標準來評定。同時，有關政府部門在制定相關的政策來加強中小企業(yè)的資信評估，進而從根本上改變中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。

另外，建立一個能夠服務于我國中小企業(yè)的二板市場。因為對于二板市場的建立，其上市標準以及條件相對來講是比較低的，所以中小企業(yè)是很容易達到要求的。

總結：縱觀我國的經濟發(fā)展狀況，中小企業(yè)在我國的經濟發(fā)展中占據(jù)著重要的地位。西方一些國家已經實施了相關策略，改善其中小企業(yè)的發(fā)展狀況和融資現(xiàn)狀。因此，我國政府和有關部門應當采取更進一步地有效策略，從根本上解決目前中小企業(yè)融資中出現(xiàn)的問題，進而加快我國中小企業(yè)的發(fā)展。

[1]童映磊.關于中小企業(yè)進行融資決策的初步分析[J].財經研究，2010（2）.

[2]鐘田麗.我國上市公司配股融資行為的實證研究[J].經濟論從，2011（5）.