張旺，潘雪華

(1．湖南工業(yè)大學(xué)全球低碳城市聯(lián)合研究中心，湖南株洲412007;2．首都師范大學(xué)資源環(huán)境與旅游學(xué)院，北京100048)

中國(guó)碳市場(chǎng)面臨的問題和挑戰(zhàn)＊

張旺1，2，潘雪華1

(1．湖南工業(yè)大學(xué)全球低碳城市聯(lián)合研究中心，湖南株洲412007;2．首都師范大學(xué)資源環(huán)境與旅游學(xué)院，北京100048)

中國(guó)將在“十二五”期間建立自己的碳排放交易市場(chǎng)，目前該市場(chǎng)面臨的主要挑戰(zhàn)是:碳市場(chǎng)發(fā)展滯后，缺乏國(guó)際話語權(quán);區(qū)域性碳市場(chǎng)失衡，全國(guó)性碳市場(chǎng)缺失;碳減排指標(biāo)無法分解，碳交易制度尚未建立。中國(guó)碳交易存在的主要問題有:法律法規(guī)不完善，監(jiān)管體制不健全，碳交易非標(biāo)準(zhǔn)化，交易成本難下降，人才和中介短缺，交易所“有場(chǎng)無市”。這種碳交易市場(chǎng)不完整性的機(jī)理在于:尚未界定碳排放權(quán)，交易缺乏法律基礎(chǔ);碳排放權(quán)初始分配難體現(xiàn)公平和效率;碳監(jiān)測(cè)和報(bào)告制度缺失導(dǎo)致管控不力;碳交易制度缺乏制度銜接和制度支持。只有事先在內(nèi)在機(jī)理和作用機(jī)制分析的基礎(chǔ)上，真正解決建立我國(guó)碳交易市場(chǎng)存在的上述問題，才能使整個(gè)市場(chǎng)的建立和運(yùn)作更加有效和安全。

碳市場(chǎng);交易體系;機(jī)理

近年來，碳交易市場(chǎng)在世界逐漸興起。聯(lián)合國(guó)和世界銀行較早前的一項(xiàng)預(yù)測(cè)顯示，2012年全球碳交易市場(chǎng)將達(dá)1 500億美元，有望超過石油市場(chǎng)成為世界第一大市場(chǎng)。2010年，全球各地碳交易的加權(quán)平均價(jià)格增加了17%，由每噸二氧化碳當(dāng)量11．6歐元上升至13．6歐元，成交額同比增加了5%，達(dá)到930億歐元，合1 200億美元。2011年全球碳交易市場(chǎng)交易額將達(dá)到1 070億歐元，合1 360億美元，預(yù)計(jì)比上年增長(zhǎng)15%。與國(guó)際碳市場(chǎng)如火如荼形成鮮明對(duì)比的是，我國(guó)至今尚未形成真正的碳交易市場(chǎng)，在全球碳交易市場(chǎng)中所占的份額還不到1%。2011年11月14日，國(guó)家發(fā)改委在北京召開了國(guó)家碳排放交易試點(diǎn)工作啟動(dòng)會(huì)議，北京、廣東、上海、天津、重慶、湖北和深圳七省市被確定為首批碳排放交易試點(diǎn)省市，并提出2013年中國(guó)將全面啟動(dòng)以上區(qū)域的總量限制碳排放交易。在2011年11月底至12月初的南非德班氣候大會(huì)上，中國(guó)代表團(tuán)官員表示:隨著中國(guó)“十二五”期間加強(qiáng)控制溫室氣體排放，中國(guó)將建立自己的碳排放交易系統(tǒng)(ETS)，確立自愿減排交易機(jī)制的基本管理框架、交易流程和監(jiān)管辦法，建立交易登記注冊(cè)系統(tǒng)和信息發(fā)布制度，開展自愿減排交易活動(dòng)。

目前，我國(guó)碳市場(chǎng)、特別是交易所工作中面臨的主要問題和挑戰(zhàn)迫在眉捷，不容忽視。

一 中國(guó)碳市場(chǎng)面臨的主要挑戰(zhàn)

中國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展緩慢，面臨的主要挑戰(zhàn)是:至今尚未建立起一套與國(guó)際交易體制相接軌、與國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀相配合的碳交易市場(chǎng)體制(見圖1)。

圖1 中國(guó)碳市場(chǎng)面臨的主要挑戰(zhàn)

(一)碳市場(chǎng)發(fā)展滯后，缺乏國(guó)際話語權(quán)

由于中國(guó)至今尚未建立起一套與國(guó)內(nèi)交易現(xiàn)狀相配合并與國(guó)際交易體制相接軌的碳交易市場(chǎng)體制，也缺乏統(tǒng)一有效和多元化、多層次的成熟碳市場(chǎng)體系。這造成一來在國(guó)際碳市場(chǎng)規(guī)則制定中，中國(guó)根本沒有話語權(quán);二來不能進(jìn)行國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)機(jī)制的接軌，從而阻礙了信息預(yù)期和資金自由流動(dòng)，難以實(shí)現(xiàn)國(guó)際和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的一體化聯(lián)動(dòng)。另外，我國(guó)目前參與的只能是CDM一級(jí)市場(chǎng)掛牌交易以及少部分自愿減排交易，交易標(biāo)的還停留于傳統(tǒng)的產(chǎn)權(quán)交易范疇，尚未真正進(jìn)行CER競(jìng)價(jià)，一級(jí)市場(chǎng)場(chǎng)內(nèi)交易仍很難實(shí)現(xiàn)?，F(xiàn)在成立的碳交易所能夠扮演的主要是一個(gè)賣方信息服務(wù)平臺(tái)的角色，就只能從事信息發(fā)布等簡(jiǎn)單的功能，很難發(fā)展成為一個(gè)真正意義上的國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)，就更別提積極參與國(guó)際碳交易了。

在現(xiàn)有CDM機(jī)制下，主要的第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)基本都是歐洲的。CDM之外的規(guī)則，如VCS、黃金標(biāo)準(zhǔn)等，也都是由歐美發(fā)達(dá)國(guó)家來制定的。［1］這一方面導(dǎo)致我國(guó)被迫處在整個(gè)碳市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的最低端，缺乏足夠的定價(jià)權(quán)，僅處在碳資源供給方的地位，因而創(chuàng)造的大量核證減排量被發(fā)達(dá)國(guó)家以低廉的價(jià)格購(gòu)買后，通過他們金融機(jī)構(gòu)的包裝、開發(fā)成為價(jià)格更高的金融產(chǎn)品、衍生產(chǎn)品及擔(dān)保產(chǎn)品，在歐美二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行交易。例如，2009年6月我國(guó)賣給歐洲買家的核證減排量現(xiàn)貨價(jià)格為11歐元/噸左右，而同樣的歐盟配額2014年12月到期的期貨價(jià)格高達(dá)19歐元/噸。另一方面由于中國(guó)碳交易市場(chǎng)發(fā)展的滯后，只擦到了世界CER現(xiàn)貨交易的一個(gè)邊角，從未進(jìn)入過國(guó)際碳交易體系的核心——期貨交易，從而也無法參與國(guó)際碳市場(chǎng)規(guī)則的制定，中國(guó)CERs的價(jià)格一直被發(fā)達(dá)國(guó)家人為的壓低。目前中國(guó)只能通過政府行政限價(jià)的方式來對(duì)抗國(guó)際買家的壓價(jià)，但是通過行政手段來限制市場(chǎng)交易價(jià)格已經(jīng)受到越來越多國(guó)內(nèi)外人士的批評(píng)，同時(shí)這也不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大趨勢(shì)。［2］最后由于中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)除興業(yè)銀行等外，銀行、期貨、基金等金融機(jī)構(gòu)大都還沒有真正開展碳交易方面的業(yè)務(wù)，碳金融發(fā)展更為落后，也未建立國(guó)內(nèi)碳交易二級(jí)市場(chǎng)，企業(yè)也就沒有減排需求和欲望，在碳交易中就只能作國(guó)際碳價(jià)的接受者，碳資源的價(jià)格只能受制于人。由于政策導(dǎo)向不明、扶持力度不夠，因而在我國(guó)的碳交易市場(chǎng)上還沒有碳期權(quán)交易、碳證券、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品，由該產(chǎn)品所能帶來的投融資及避險(xiǎn)功能完全讓渡給了國(guó)外投資者，這無疑削弱了我國(guó)在國(guó)際碳市場(chǎng)上保值、避險(xiǎn)和其他需求的能力。

(二)區(qū)域性碳市場(chǎng)失衡，全國(guó)性碳市場(chǎng)缺失

碳交易市場(chǎng)最終還是要以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為依托。由于我國(guó)各地地理區(qū)位的不同、資源能源的稟賦各異、國(guó)家區(qū)域政策傾斜的變化、產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)因素的轉(zhuǎn)移等原因，由此造成沿海與內(nèi)地、東中西部之間、南北之間、省區(qū)之間甚至省區(qū)內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異都較大，因而區(qū)域性碳交易市場(chǎng)發(fā)展極不平衡。除了北京、天津、上海、深圳4個(gè)已有碳排放交易所之外，杭州、廣州、大連、武漢、南昌、重慶、貴陽、昆明乃至海南、香港，都爭(zhēng)相上馬“碳排放交易所”、“碳排放交易中心”;或者采取曲線救國(guó)的方式——成立“環(huán)境資源交易所”。當(dāng)前各地區(qū)雖然已經(jīng)構(gòu)建了十余個(gè)區(qū)域性碳交易市場(chǎng)，但總的說來是東部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)的碳排放交易所多，欠發(fā)達(dá)的中西部地區(qū)少，這不利于全面推動(dòng)各地經(jīng)濟(jì)社會(huì)向低碳轉(zhuǎn)型。為此應(yīng)鼓勵(lì)各地區(qū)不僅要建立自己區(qū)域性的碳交易市場(chǎng)，還要處理好碳交易與當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，以推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提高未來地方經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力。在此過程中，各地區(qū)還要努力完善區(qū)域性碳排放信息網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)收集平臺(tái)，通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的建設(shè)，真實(shí)把握區(qū)域內(nèi)企業(yè)、行業(yè)的碳排放情況，為政府設(shè)計(jì)低成本、高效率的節(jié)能減排方案提供準(zhǔn)確的信息。［2］

區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡給我國(guó)建立一個(gè)統(tǒng)一完善、公開透明、交易活躍的碳交易市場(chǎng)造成了很大障礙。目前的碳交易所多是地方之間或者地方與主管部門聯(lián)合設(shè)立的，尚無統(tǒng)一有效的碳交易市場(chǎng)，更沒有統(tǒng)一的監(jiān)管和運(yùn)行規(guī)則。因此在各區(qū)域性信息平臺(tái)、交易平臺(tái)發(fā)展完善的基礎(chǔ)上，應(yīng)該加快整合和構(gòu)建全國(guó)性的碳交易信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，倡導(dǎo)并積極推動(dòng)建立全國(guó)統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)平臺(tái)。同時(shí)國(guó)家還必須出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)，規(guī)范全國(guó)范圍內(nèi)的信息交流和排放權(quán)交易。［3］

(三)碳減排指標(biāo)無法分解，碳交易制度尚未建立

碳減排的監(jiān)測(cè)和報(bào)告制度是整個(gè)碳排放權(quán)分配和碳交易制度監(jiān)管運(yùn)行的核心。中國(guó)現(xiàn)在因碳監(jiān)測(cè)技術(shù)不足，碳排放家底不清、碳排放清單尚待收集整理、數(shù)據(jù)報(bào)告和監(jiān)測(cè)體系急需建立，還不能按照相關(guān)條例檢測(cè)和報(bào)告每年各個(gè)地區(qū)、部門和企業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域的排放狀況，碳排放信息披露制度的建立也尚需時(shí)日，更缺乏第三方獨(dú)立的認(rèn)證機(jī)構(gòu)進(jìn)行核實(shí)和監(jiān)督。在全國(guó)碳排放總量確定的前提下，目前還不能科學(xué)地將碳指標(biāo)分解到各個(gè)省區(qū)，之后再分解到各個(gè)市、縣，最后分解到各個(gè)企業(yè)。企業(yè)應(yīng)是碳減排的主體，如果沒有總量控制約束，企業(yè)向大氣層排放二氧化碳還是在免費(fèi)使用全球性的“公共資源”。只有實(shí)行了排放總量控制才使得二氧化碳排放權(quán)成為稀缺資源，市場(chǎng)才能夠形成。因此迫切需要將碳強(qiáng)度這個(gè)約束性指標(biāo)分解并下達(dá)給企業(yè)，這樣才能使得企業(yè)之間發(fā)生碳交易。

由于尚未推行碳排放強(qiáng)制交易或者強(qiáng)制性碳盤查，我國(guó)現(xiàn)今還未建立一套較為完善的碳市場(chǎng)交易制度。為此首先需制定諸如名為《碳排放交易法》之類的法律法規(guī)，在法律上明確碳排放權(quán)的權(quán)利屬性，界定其稀缺性、排他性、可交易性，才能使碳交易市場(chǎng)制度有其法律基礎(chǔ)和保障。［4］在此基礎(chǔ)上，在區(qū)域總量控制的情形下，兼顧公平和效率，進(jìn)行碳排放權(quán)的初始分配，然后建立一個(gè)嚴(yán)密、靈活、應(yīng)對(duì)能力強(qiáng)的碳交易市場(chǎng)監(jiān)管體制，并考慮碳交易制度和碳稅制度的互相銜接，碳交易制度和清潔發(fā)展機(jī)制的互相融合。為促進(jìn)碳交易市場(chǎng)的發(fā)展和壯大，還需一定的金融配套措施，包括建立碳排放期貨交易機(jī)制，引入和開發(fā)碳排放權(quán)質(zhì)押、碳排放權(quán)融資租賃、碳排放權(quán)保理、碳排放權(quán)保險(xiǎn)、碳主題基金等碳金融制度。

二 中國(guó)碳交易存在的主要問題

目前我國(guó)碳交易還很不完善，主要表現(xiàn)在體制建設(shè)滯后、市場(chǎng)發(fā)育不全和支撐條件薄弱這三個(gè)方面，具體存在的問題是(見圖2):

圖2 中國(guó)碳交易存在的主要問題

(一)法律法規(guī)不完善

1．從國(guó)家層面上來說，尚缺少碳排放權(quán)交易方面的法律法規(guī)，也未把碳交易寫入環(huán)境法中。如:沒有應(yīng)對(duì)氣候變化的相應(yīng)法律法規(guī)，《環(huán)境保護(hù)法》和《大氣污染防治法》等單行法不完善，《碳排放權(quán)交易管理?xiàng)l例》和《碳排放權(quán)交易法》等缺失，甚至連一個(gè)碳排放權(quán)交易指南都沒有。有關(guān)碳排放權(quán)的內(nèi)涵和產(chǎn)權(quán)界定、排放權(quán)交易規(guī)則、交易雙方的權(quán)利與義務(wù)、交易糾紛解決辦法以及排放權(quán)交易試點(diǎn)的法律授權(quán)等關(guān)鍵性問題都亟待解決。盡管早在2005年國(guó)家發(fā)改委、科技部等四部委就通過了《清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目運(yùn)行管理辦法》，作為協(xié)調(diào)、規(guī)范我國(guó)碳排放活動(dòng)的立法準(zhǔn)則，它起到了不可替代的作用，但該管理辦法只是部門的行政規(guī)章，后來隨著基于配額的交易額在碳排放交易所交易的逐漸增多，立法層次過低、適用范圍太窄等問題就逐漸凸顯出來，已無法滿足市場(chǎng)發(fā)展的需要。

2．從各省區(qū)地方的碳排放實(shí)踐而言，都存在著碳排放交易的法律基礎(chǔ)薄弱，法律依據(jù)不充分等問題，特別以碳排放權(quán)取得的法律基礎(chǔ)薄弱表現(xiàn)最為突出。迄今為止，只有江蘇、浙江兩省以及一些地方在這方面做了些探索性工作，形成并通過了一些規(guī)范碳排放權(quán)交易的地方性法律文件。其余的大部分試點(diǎn)地區(qū)的碳排放權(quán)交易實(shí)踐工作，由于缺少相關(guān)法律支撐而帶有很大程度上的盲目性，許多政策屬于“違法”操作，因此阻礙了碳排放權(quán)交易的順利進(jìn)行。［5］

(二)監(jiān)管體制不健全

首先，由于目前我國(guó)碳排放計(jì)量的基礎(chǔ)薄弱，許多地區(qū)還不能達(dá)到減排政策所需的檢測(cè)條件，難以對(duì)出售者的減排情況和購(gòu)買者的排放數(shù)量作出準(zhǔn)確的連續(xù)監(jiān)測(cè)，這使得相關(guān)環(huán)保和發(fā)改委等主管部門不能及時(shí)掌握碳排放單位的真實(shí)排放數(shù)據(jù)，對(duì)交易情況的跟蹤記錄和核實(shí)也就無法全面、有效開展，進(jìn)而會(huì)影響到政策的有效實(shí)施。其次，國(guó)家發(fā)改委氣候辦僅僅對(duì)CDM項(xiàng)目申請(qǐng)的第二階段的審核負(fù)責(zé)，對(duì)于其他各階段和別類碳交易形式?jīng)]有實(shí)施有效監(jiān)控。再者，國(guó)內(nèi)大大小小的中介機(jī)構(gòu)充斥市場(chǎng)，政府卻沒有出臺(tái)相關(guān)的咨詢認(rèn)證資質(zhì)來進(jìn)行規(guī)范。

如何衡量碳交易市場(chǎng)的績(jī)效，如何保證碳排放總量的限額沒有被突破，如何杜絕碳市場(chǎng)的操縱和壟斷現(xiàn)象，這些都離不開一個(gè)政府機(jī)關(guān)聯(lián)合體的參與和監(jiān)管。［6］因此當(dāng)務(wù)之急是建立一個(gè)由環(huán)保部門、行業(yè)協(xié)會(huì)和交易所三方協(xié)調(diào)的三級(jí)監(jiān)管體系。另外還需建立一個(gè)監(jiān)督體制，來對(duì)整個(gè)碳交易過程進(jìn)行監(jiān)督，最好是社會(huì)的第三方監(jiān)督和檢測(cè)，才能保證碳交易市場(chǎng)的公開和透明。主要原因在于由政府管理部門直接決定初始排放量的做法，這其中就有可能將公共資源直接轉(zhuǎn)化為政府管理部門的權(quán)力資源。排放量初始分配的行政化狀況，必然直接傳導(dǎo)到二級(jí)市場(chǎng)的交易過程，在行政力量的干預(yù)下，碳交易價(jià)格必然會(huì)人為扭曲，交易的不規(guī)范現(xiàn)象也必將出現(xiàn)。［7］

(三)碳交易非標(biāo)準(zhǔn)化

一方面在我國(guó)國(guó)內(nèi)還只有CDM項(xiàng)目交易市場(chǎng)，尚未形成標(biāo)準(zhǔn)化的合約交易，就不能通過交易發(fā)現(xiàn)和形成碳價(jià)，對(duì)低碳技術(shù)和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展就無法產(chǎn)生根本性的促進(jìn)作用，交易所的經(jīng)濟(jì)效果也就體現(xiàn)不出來。與同為發(fā)展中國(guó)家的印度相比，我國(guó)缺乏國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和低碳服務(wù)企業(yè)的活躍參與，例如開發(fā)單邊減排項(xiàng)目或整合國(guó)內(nèi)碳信用資產(chǎn)轉(zhuǎn)賣到歐洲二級(jí)碳市場(chǎng)的碳基金和碳中介。［8］

另一方面，目前國(guó)內(nèi)的CERs交易大約99%是在場(chǎng)外進(jìn)行的(OTC)，而沒有通過正式的環(huán)境交易場(chǎng)所開展。這種狀況造成國(guó)內(nèi)大部分的環(huán)境交易所始終無法在主營(yíng)業(yè)務(wù)上取得跨越式地突破和進(jìn)展，從而排放權(quán)交易所無法積累交易制度與交易經(jīng)驗(yàn)，這對(duì)我國(guó)碳市場(chǎng)的后續(xù)發(fā)展將產(chǎn)生極為不利的影響。

(四)交易成本難下降

第一，我國(guó)碳交易市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)在還很不成熟，規(guī)模較小而且結(jié)構(gòu)比較分散，也沒有統(tǒng)一的機(jī)制和標(biāo)準(zhǔn)，因而碳交易難以獲得規(guī)模效應(yīng)，成本居高不下;第二，占我國(guó)碳交易絕大部分份額的CDM項(xiàng)目需要經(jīng)歷較為復(fù)雜的審批程序，這導(dǎo)致開發(fā)周期較長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素較多，并帶來額外的交易成本［9］;第三，我國(guó)企業(yè)由于對(duì)全球供需情況不了解，可供選擇的交易對(duì)象范圍較窄，沒有一套完整的包括定價(jià)、核證在內(nèi)的制度體系，造成了信息不對(duì)稱［10］，從而需要較高的交易成本，在這種情況下達(dá)成的交易也缺乏效率;最后，碳交易涉及的氣候變化和節(jié)能減排領(lǐng)域等多是敏感話題，加上一些基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來源不明，企業(yè)信息不透明，加大了交易平臺(tái)運(yùn)行的難度。［11］

(五)人才和中介短缺

中國(guó)目前熟悉CDM項(xiàng)目申請(qǐng)、CERs市場(chǎng)交易規(guī)則的專業(yè)人才太少，很少有人知道如何在二級(jí)市場(chǎng)上從事碳交易。同時(shí)，由于中國(guó)參與國(guó)際碳交易范圍狹窄，從事碳交易研究的人才也極其缺乏。中國(guó)很少有人從事碳交易方法學(xué)研究，因此沒有自己開發(fā)的方法學(xué)，因而只能被動(dòng)地使用CDM執(zhí)行理事會(huì)批準(zhǔn)的方法學(xué)，但是這些方法學(xué)都是歐美國(guó)家研究出來的，這就使中國(guó)處于極其不利的地位。［12］國(guó)內(nèi)碳交易方面的專業(yè)人才十分稀缺，主要原因:一是碳交易行業(yè)是新興行業(yè)，其理論知識(shí)體系尚未構(gòu)建;二是碳交易涉及環(huán)境、金融、法律、管理等多個(gè)方面，相應(yīng)地其專業(yè)人才必須是通曉多個(gè)專業(yè)的復(fù)合型人才，培養(yǎng)難度大;三是英語是現(xiàn)行碳交易行業(yè)的通用語言，CDM項(xiàng)目從法律、法規(guī)、項(xiàng)目設(shè)計(jì)文件的編制到審核均使用英語，這對(duì)于非英語母語的中國(guó)人無疑是一道障礙。［13］

同時(shí)由于我國(guó)的碳交易市場(chǎng)還處于起步階段，缺乏低碳服務(wù)業(yè)，即極其缺少專門從事碳排放交易的中介機(jī)構(gòu)提供咨詢、研究和經(jīng)紀(jì)服務(wù)，導(dǎo)致在國(guó)際上不能與買方國(guó)家以及聯(lián)合國(guó)等有關(guān)方面進(jìn)行有效溝通、談判。比如:缺少?gòu)氖率召?gòu)國(guó)內(nèi)的碳減排項(xiàng)目，轉(zhuǎn)賣到歐美碳市場(chǎng)等中介活動(dòng)的碳基金公司。以CDM項(xiàng)目為例，沒有足夠數(shù)量的能夠核實(shí)項(xiàng)目的“經(jīng)營(yíng)實(shí)體”，以及能夠編制高質(zhì)量CDM項(xiàng)目設(shè)計(jì)文件，熟悉碳交易商務(wù)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。［14］

(六)交易所“有場(chǎng)無市”

近些年，我國(guó)各地出現(xiàn)了爭(zhēng)相設(shè)立相關(guān)交易場(chǎng)所的熱情。據(jù)公開信息統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)至今已經(jīng)掛牌成立的環(huán)境權(quán)益類交易所已多達(dá)9家，而包括北京環(huán)境交易所、天津排放權(quán)交易所、上海環(huán)境能源交易所和大連環(huán)境交易所等在內(nèi)的全國(guó)環(huán)境交易所已達(dá)19家，還有很多地區(qū)準(zhǔn)備設(shè)立。盡管國(guó)內(nèi)設(shè)立交易所的呼聲和熱情較高，但與國(guó)際交易市場(chǎng)相比，表面的“低碳熱”難以掩蓋碳交易市場(chǎng)發(fā)育滯后的事實(shí)，可謂“有場(chǎng)無市”，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

1．交易量非常少。據(jù)資深業(yè)內(nèi)人士透露，上述交易平臺(tái)上的交易總量，可能還比不上一個(gè)碳資產(chǎn)管理公司一年的交易額。至今為止，企業(yè)的碳排放交易大多選擇“圈子式”交易方式，真正的公開交易為數(shù)甚少。從公開的信息看，數(shù)據(jù)顯示:自從北京、天津、上海排放權(quán)交易所成立以來，所進(jìn)行的排放權(quán)交易屈指可數(shù);2008年長(zhǎng)沙建立了環(huán)境資源交易所，兩年多來只做了一次買賣;深圳2010年10月成立碳排放交易所以來，也只在今年5月達(dá)成首宗碳排放權(quán)交易。我國(guó)的碳交易主要是通過政府及其政策等依靠單一的行政手段來實(shí)現(xiàn)的，市場(chǎng)機(jī)制相當(dāng)缺乏，這不利于企業(yè)節(jié)能減排的自覺履行，導(dǎo)致購(gòu)買方在國(guó)內(nèi)的碳交易還只是偶發(fā)行為，象征意義大于實(shí)際意義。比如:北京發(fā)行的低碳交通卡，購(gòu)買一張交通卡相當(dāng)于認(rèn)購(gòu)1噸的二氧化碳排放量，卻只極少數(shù)人通過購(gòu)買二氧化碳排放額度，抵銷開車產(chǎn)生的二氧化碳對(duì)環(huán)境的影響。

2．交易主體不多，一般是作為試點(diǎn)工程出現(xiàn)了一些交易者，或者局限于特定區(qū)域的行政要求，產(chǎn)生了排放權(quán)的購(gòu)買方。在沒有建立強(qiáng)制減排體系之前，碳的購(gòu)買者大多是基于社會(huì)責(zé)任自愿購(gòu)買碳減排項(xiàng)目的企業(yè)，這樣的企業(yè)數(shù)量相當(dāng)有限，而且購(gòu)買的數(shù)量也只能取決于該企業(yè)的能力尺度。需求匱乏、缺乏買方是制約中國(guó)自愿減排交易市場(chǎng)發(fā)展的最大“瓶頸”。

3．成交方式還主要局限于一對(duì)一的談判，由于參與主體較少，無法引入集合競(jìng)價(jià)等模式。

4．交易市場(chǎng)缺乏規(guī)劃，主要表現(xiàn)在減排量核證機(jī)構(gòu)沒有資格認(rèn)定、核證標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、信息披露平臺(tái)尚未建立、各交易所委托不同的核證機(jī)構(gòu)采用不同的核證標(biāo)準(zhǔn)，交易的公正性、真實(shí)性和透明度受質(zhì)疑較多。［15］

三 中國(guó)碳交易市場(chǎng)不完整性的機(jī)理分析

綜上所述，我國(guó)碳市場(chǎng)面臨的問題和挑戰(zhàn)，在中國(guó)這樣一個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還不很成熟的背景條件下，主要可以從政策和制度兩個(gè)層面來挖掘和分析碳交易市場(chǎng)發(fā)育不完整的內(nèi)在機(jī)理(見圖3)，以期為我國(guó)碳交易市場(chǎng)的建立、完善和運(yùn)作提供路徑指引。

圖3 中國(guó)碳交易市場(chǎng)不完整性的機(jī)理分析

(一)尚未界定碳排放權(quán)，交易缺乏法律基礎(chǔ)

目前我國(guó)作為《京都議定書》非附件一國(guó)家，并無強(qiáng)制減排義務(wù)，因而自愿減排就缺乏總量限制，沒能形成在國(guó)際市場(chǎng)上進(jìn)行有效交易的碳排放配額。國(guó)內(nèi)方面，根據(jù)目前有關(guān)環(huán)境法律體系，法律既沒有承認(rèn)和確認(rèn)排放權(quán)，如《水法》、《大氣污染防治法》、《水污染防治法》、《土地管理法》、《森林法》中都沒有直接規(guī)定關(guān)于排放權(quán)以及排放權(quán)取得的法律條文;當(dāng)然也更無專門的有關(guān)總量控制具體實(shí)施的統(tǒng)一法規(guī)。于是碳排放權(quán)邊際模糊或未得到法律有效保障的權(quán)利，就遭到包括企業(yè)在內(nèi)等社會(huì)各排放實(shí)體的濫用，“公地悲劇”就此上演，碳交易市場(chǎng)也就失去法律基石。

因而，在碳排放毫無限制、沒有懲罰性措施的前提下，以盈利為首要目的的企業(yè)，會(huì)將因減少碳排放所支出的成本視為額外的負(fù)擔(dān)，并以此倒逼政府，迫使碳排放管制措施失效。這就造成了當(dāng)前國(guó)內(nèi)碳交易基本以企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任和個(gè)人低碳環(huán)保覺悟作為交易前提，在缺乏總量限排激勵(lì)和強(qiáng)制性排放約束指標(biāo)的情況下，缺少明晰的市場(chǎng)需求要素和足夠的市場(chǎng)主體，企業(yè)減排也就沒有激勵(lì)措施，市場(chǎng)需求就十分有限，即呈現(xiàn)出碳市場(chǎng)單邊缺失的不完整性。這一方面導(dǎo)致無法充分發(fā)掘供求信息功能以形成國(guó)內(nèi)價(jià)格，國(guó)內(nèi)因素也不能傳遞到國(guó)際價(jià)格中，失去了參與國(guó)際定價(jià)的市場(chǎng)基礎(chǔ)和傳導(dǎo)渠道，最終只能以一個(gè)相對(duì)被動(dòng)的賣方身份在既定規(guī)則和既定價(jià)格下參與交易，在國(guó)際交易中處于不利境地。［16］另一方面，在我國(guó)缺乏國(guó)內(nèi)交易市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)買方的情況下，其市場(chǎng)宏觀配置效應(yīng)大打折扣，這種國(guó)內(nèi)沒有碳排放權(quán)的買方、只有賣方的格局，在一定程度上只能在國(guó)際機(jī)制安排下通過排放權(quán)出口來獲取一定的收入，［17］獲得部分經(jīng)濟(jì)收益，本質(zhì)上也脫離了國(guó)內(nèi)節(jié)能減排的最終目標(biāo)。因此中國(guó)必須立法先行，加快制定《碳排放交易法》，在法律上明確碳排放權(quán)的產(chǎn)權(quán)屬性，界定其稀缺性、排他性、可交易性，才能使碳交易市場(chǎng)制度有其法律基礎(chǔ)和保障。［18］

(二)碳排放權(quán)初始分配難體現(xiàn)公平和效率

在確權(quán)之后必須在一定程度上分散這種產(chǎn)權(quán)，即在區(qū)域總量控制的情形下，如何在企業(yè)之間進(jìn)行碳排放權(quán)的初始分配，要解決公平和效率兩方面的問題。我國(guó)各個(gè)地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、所處階段和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)都存在巨大的區(qū)域差異，假定以地區(qū)或省(自治區(qū)、直轄市)為單位進(jìn)行分配，勢(shì)必會(huì)對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，特別是重工業(yè)剛起步和發(fā)展的省區(qū)造成巨大的資源環(huán)境壓力，也會(huì)造成類似國(guó)際上發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家之間在國(guó)際碳減排額度上承擔(dān)的不公平性問題;假定按照行業(yè)的性質(zhì)、以企業(yè)為主體進(jìn)行分配，如何確定哪些行業(yè)需要承擔(dān)減排任務(wù)和具體承擔(dān)多少，對(duì)于中小企業(yè)的承擔(dān)如何規(guī)定才不影響其正常的發(fā)展，這都涉及到公平性問題;假定采取無償分配的原則，已成立的企業(yè)無償?shù)孬@得初始分配權(quán)，那么對(duì)于新進(jìn)入企業(yè)而言，就如同設(shè)置了一個(gè)壁壘，其準(zhǔn)入就必須在市場(chǎng)上有償取得一定的碳排放權(quán)，這對(duì)于新成立的企業(yè)也十分不公平。另一方面，假定初始分配權(quán)具有較強(qiáng)的行政性性質(zhì)，只被政府擁有，這會(huì)影響到分配的公正性。因?yàn)榉峙錂?quán)可能會(huì)成為政府管理部門的權(quán)利資源，在利益驅(qū)動(dòng)的情況下會(huì)出現(xiàn)政府失靈，增加了分配成本，還有可能會(huì)出現(xiàn)一定程度上的權(quán)力尋租行為和市場(chǎng)紊亂。

按照國(guó)際慣例，碳排放權(quán)交易體系都把減排行業(yè)重點(diǎn)鎖定到碳排放量大的特定行業(yè)，比如電力、鋼鐵、冶金等。但我國(guó)這些行業(yè)市場(chǎng)化程度不高，與碳交易的市場(chǎng)機(jī)制不匹配。在這種非自由化的管制系統(tǒng)下，其成品價(jià)格又被國(guó)家固定，那么碳價(jià)主要是購(gòu)買的碳價(jià)，這會(huì)直接增加企業(yè)的成本，企業(yè)的利潤(rùn)隨之減少，進(jìn)而影響到這些行業(yè)投資的積極性，最終造成碳排放初始分配不具有效率性。

(三)碳監(jiān)測(cè)和報(bào)告制度缺失導(dǎo)致管控不力

監(jiān)測(cè)和報(bào)告企業(yè)的實(shí)際碳排放額是碳交易制度管控的核心。但中國(guó)一方面碳監(jiān)測(cè)技術(shù)本身不足、排放計(jì)量基礎(chǔ)薄弱，企業(yè)就無力在政府的主導(dǎo)下建立碳排放數(shù)據(jù)庫(kù)，相關(guān)主管部門也就不能掌握碳排放單位的真實(shí)排放數(shù)據(jù)，對(duì)碳交易情況的跟蹤記錄和核實(shí)也就無法全面、有效地展開;另一方面又沒有通過第三方檢測(cè)、企業(yè)申報(bào)、主管機(jī)關(guān)審核輸入數(shù)據(jù)庫(kù)并公開系信息，同時(shí)尚無一套適當(dāng)?shù)呐涮字С种贫?，例如不定期抽檢和懲罰的嚴(yán)格執(zhí)法制度等，來提高監(jiān)測(cè)效率和保證信息準(zhǔn)確;再則中國(guó)的環(huán)境信息公開制度中沒有碳排放信息公布一欄，即沒有建立起碳排放信息披露制度。上述碳排放額核定和管控的不力問題造成市場(chǎng)信息的不充分和不準(zhǔn)確，市場(chǎng)參與者也不能據(jù)此作出風(fēng)險(xiǎn)和收益的評(píng)價(jià)，從而作出正確的市場(chǎng)決策。

因此，針對(duì)上述情況，我國(guó)亟需建立一個(gè)嚴(yán)密、靈活、應(yīng)對(duì)能力強(qiáng)的監(jiān)管體制，以便廣大企業(yè)一方面能據(jù)此系統(tǒng)分析自身的碳排放情況和能效狀況，并更清晰直觀地促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造、研發(fā)低碳技術(shù)，并改善原料和能源結(jié)構(gòu);另一方面，也能為碳交易的投資者或購(gòu)買方提供保障交易安全的信息和媒介，使碳交易市場(chǎng)的參與者和投資者能更清楚地認(rèn)識(shí)到同行業(yè)各企業(yè)之間的碳排放狀況和減排潛力，進(jìn)一步完善其市場(chǎng)投資決策。

(四)碳交易制度缺乏制度銜接和制度支持

碳交易制度的建立作為一項(xiàng)全新的擬制制度，其引入隨之帶來權(quán)利和義務(wù)的再分配必定會(huì)對(duì)現(xiàn)有制度或其他相關(guān)制度產(chǎn)生或多或少的影響與沖擊。這種影響可能是正面的，能夠產(chǎn)生制度融合和互補(bǔ)，進(jìn)一步提高整體的制度效率;也可能產(chǎn)生制度沖突，帶來的是制度互損和消耗，最終降低整體制度的效率。［19］目前我國(guó)要提高碳交易制度的效率，關(guān)鍵是要解決碳交易制度和碳稅制度的銜接以及碳交易制度和清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)制度的融合問題。很多專家就中國(guó)是該實(shí)行碳稅制度還是碳交易制度這個(gè)問題展開了激烈的爭(zhēng)論，現(xiàn)在還未取得共識(shí)。而CDM是《京都議定書》下一種特定的履行方式。當(dāng)前包括歐盟在內(nèi)的碳交易市場(chǎng)對(duì)于CDM提出了更苛刻的要求，要求開展CDM項(xiàng)目的發(fā)展中國(guó)家也必須采取相應(yīng)的減排措施，否則其將不承認(rèn)從這些國(guó)家的CDM中購(gòu)買碳減排額?？梢奀DM還存在著種種不確定性。

碳交易市場(chǎng)的發(fā)展和壯大離不開配套工具，特別是金融工具的支持。目前中國(guó)金融創(chuàng)新領(lǐng)域存在諸多不足，當(dāng)然這是基于我國(guó)當(dāng)前金融市場(chǎng)整體處于起步發(fā)展階段的一種考慮。因而在碳交易配套的制度支持方面，應(yīng)在制定《碳減排權(quán)交易法》的前提下，首先引入碳交易期貨機(jī)制，在其建立和成熟后，再逐步引入和開發(fā)碳排放權(quán)質(zhì)押、碳排放權(quán)融資租賃、碳排放權(quán)保理、碳排放權(quán)保險(xiǎn)、碳主題基金等金融制度，為促進(jìn)多元、豐富的碳交易市場(chǎng)提供制度支持，以最大程度地利用市場(chǎng)手段促進(jìn)節(jié)能減碳。

中國(guó)的碳市場(chǎng)、特別是交易所工作中目前面臨的種種問題和挑戰(zhàn)，其理論機(jī)理在于我國(guó)碳交易制度尚無堅(jiān)實(shí)的法律基礎(chǔ)、充分的交易前提、完善的制度管控、有效的制度銜接、靈活的制度支持。因此，只有在事先解決以上問題之后，碳交易市場(chǎng)才能真正地建立和運(yùn)作起來，也才能公平有效、安全可靠、持續(xù)開放地發(fā)揮其市場(chǎng)功能，最終真正實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。

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The problem and challenge of carbon trading market being faced in China

ZHANG Wang1，2，PAN Xuehua1

(1．Global Joint Research Centre for Low Carbon City，Hunan University of Technology，Zhuzhou，Hunan 412007，China;2．College of Resource Environment and Tourism，Capital Normal University，Beijing，100048，China)

Its own carbon trading market will be set up during the“Twelfth Five－Year Plan”in China．But at the moment this market is faced with the major challenge:Development delaying of carbon market;Lacking of international discourse;Imbalance of regional carbon market;Lacking of national carbon market;Target of carbon dioxide reduction cannot be resolution;Carbon trading system have not been established．Main problems of carbon trading are existing in China:Having no perfect laws and regulations;Inadequate of regulatory regimes;Carbon trading is non－standardized;Difficulty of declining in transaction costs;Shortage of talent and intermediaries;The market having no more real exchange．This mechanism of imperfect on carbon trading market lies in:Having no defined carbon emission rights;The trading lacking legal basis;The original allocation of carbon emission right being difficult in reflecting fairness and efficiency;Lacking of carbon monitoring and reporting system leaded to inadequate control;Lacking of institutional cohesion and institutional support on the carbon trading system．Therefore only on the basis of firstly analyzing the inherent mechanism and mechanisms，then really solving the above problems in establishing the carbon trading market，the establishment and functioning of the whole market will be more effective and safe．

carbon market;trading system;mechanism

F291

A

1674－117X(2012)04－0006－07

10．3969/j．issn．1674－117X．2012．04．002

2012－04－22

國(guó)家“十二五”科技支撐計(jì)劃項(xiàng)目(2011BAJ07B03－06)，湖南省教育廳重點(diǎn)基金資助項(xiàng)目(10A025)

張旺(1974－)，男，湖南汨羅人，湖南工業(yè)大學(xué)教師，助理研究員，博士生，主要從事資源環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展、人口、資源與環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)等方面的研究。

責(zé)任編輯:徐蓓