【摘要】國際金融危機和歐債危機之后，我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型問題更加凸顯，歐元區(qū)國家導致產(chǎn)生歐債危機的經(jīng)濟增長和結(jié)構(gòu)問題為我國當下經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型提供了很多有價值的啟示。
　　【關(guān)鍵詞】歐債危機經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型啟示
　　一 歐債危機產(chǎn)生的原因
　　歐債危機的爆發(fā)直至愈演愈烈，固然與歐元區(qū)的制度設計有關(guān)，但更多的原因恐怕需要從歐洲的長期發(fā)展模式上去探究。歐洲各國本身的經(jīng)濟發(fā)展方式和歐元區(qū)國家經(jīng)濟增長的嚴重失衡是導致歐債危機發(fā)生的重要原因之一。危機以來，陷入危機的歐洲諸國政府逐漸認識到其經(jīng)濟結(jié)構(gòu)需要改變。
　　1.歐元區(qū)國家本身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡和實體經(jīng)濟空心化
　　第一，嚴重依賴旅游業(yè)和航運業(yè)的希臘經(jīng)濟難以抵御危機的沖擊。在歐盟國家中，希臘經(jīng)濟發(fā)展水平相對較低，以旅游業(yè)和航運業(yè)為主要支柱產(chǎn)業(yè)。一方面，為了大力發(fā)展支柱產(chǎn)業(yè)并拉動經(jīng)濟快速發(fā)展，希臘對旅游業(yè)及其相關(guān)的房地產(chǎn)業(yè)加大了投資力度，其投資規(guī)模超過了自身能力，導致負債提高。2010年，希臘旅游業(yè)約占GDP的20%，而工業(yè)占GDP的比重僅有14.62%，農(nóng)業(yè)占GDP的比重更少為3.27%。另一方面，從反映航運業(yè)景氣度的波羅的海干散貨運價指數(shù)（BDI）看，受金融危機影響從2008年底開始，航運業(yè)進入周期低谷，景氣度不斷下滑。航運業(yè)的衰退對造船業(yè)也形成了巨大沖擊。由此看出，希臘的支柱產(chǎn)業(yè)旅游業(yè)和航運業(yè)屬于典型依靠外需拉動的產(chǎn)業(yè)，希臘對旅游業(yè)和航運業(yè)的過度依賴使得其在金融危機的沖擊面前顯得異常脆弱。
　　第二，依靠出口加工制造業(yè)和旅游業(yè)拉動經(jīng)濟的意大利在危機面前顯得力不從心。意大利經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的最大特點是以出口加工為主的中小企業(yè)（創(chuàng)造國內(nèi)生產(chǎn)總值的70%）。2010年，意大利成為世界第七大出口大國（出口總額4131億歐元，占世界出口額比重3.25%），主要依靠出口拉動的經(jīng)濟體極易受到外界環(huán)境的影響。金融危機的爆發(fā)對意大利的出口制造業(yè)和旅游業(yè)沖擊非常大，2009年其出口總量出現(xiàn)大幅下滑，之后雖有所回升，但回升的狀況還主要依賴于各國的經(jīng)濟復蘇進程。隨著世界經(jīng)濟日益全球化和競爭加劇，意大利原有的競爭優(yōu)勢逐漸消失，近十年來意大利的經(jīng)濟增長緩慢，低于歐盟的平均水平。
　　第三，依靠房地產(chǎn)和建筑業(yè)投資拉動的西班牙經(jīng)濟和愛爾蘭經(jīng)濟本身存在致命缺陷。建筑業(yè)、汽車制造業(yè)與旅游服務業(yè)是西班牙的三大支柱產(chǎn)業(yè)。歐元區(qū)單一貨幣體系中的低利率促進了房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)的快速增長，進而也成為西班牙近年經(jīng)濟增長的主要動力。從1999年到2007年，西班牙房地產(chǎn)價格翻了一番，同期歐洲新屋建設的60%都發(fā)生在西班牙。房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展推動了西班牙失業(yè)率的下降。2007年，西班牙失業(yè)率從兩位數(shù)下降到了8.3%，然而在全球金融危機席卷下，房地產(chǎn)泡沫的破滅導致西班牙失業(yè)率又重新回到了20%以上。其中25歲以下的年輕人只有一半人擁有工作。西班牙的高失業(yè)率也存在體制性因素，就業(yè)政策不鼓勵招收新人。由于金融危機的影響，海外游客的減少對西班牙的另一支柱性產(chǎn)業(yè)（旅游業(yè)）造成了巨大的打擊。愛爾蘭一直被譽為歐元區(qū)的“明星”，因為其經(jīng)濟增速一直顯著高于歐元區(qū)平均水平，人均GDP也比意大利、希臘、西班牙高出兩成多，更比葡萄牙高一倍左右。但在2010年底同樣出現(xiàn)了流動性危機，并且接受了歐盟和IMF的救助。究其原因主要是愛爾蘭的經(jīng)濟主要靠房地產(chǎn)投資拉動。2005年，愛爾蘭房地產(chǎn)業(yè)就已經(jīng)開始浮現(xiàn)泡沫，且在市場推波助瀾下愈吹愈大，2008年，愛爾蘭房價已經(jīng)超過所有OECD國房價。在次貸危機的沖擊下，愛爾蘭房地產(chǎn)價格出現(xiàn)急速下跌，同時銀行資產(chǎn)出現(xiàn)大規(guī)?？s水，過度發(fā)達的金融業(yè)在房地產(chǎn)泡沫破裂后受到了巨大打擊，愛爾蘭高速運轉(zhuǎn)的經(jīng)濟受到重創(chuàng)，從此陷入低迷。
　　第四，工業(yè)基礎薄弱，主要依靠服務業(yè)推動經(jīng)濟發(fā)展的葡萄牙經(jīng)濟基礎比較脆弱。葡萄牙在過去十幾年中最為顯著的一個特點是服務行業(yè)持續(xù)增長，這與其他幾個歐元區(qū)國家及其相似。2010 年，葡萄牙的農(nóng)林牧漁業(yè)只創(chuàng)造了2.38%的增加值，工業(yè)創(chuàng)造了23.5%的增加值，而服務業(yè)創(chuàng)造的增加值達到了74.12%（受大西洋影響而形成溫和的地中海天氣以及綿延漫長的海岸，這些得天獨厚的自然條件使葡萄牙旅游業(yè)得以很好的發(fā)展）。近幾年，葡萄牙開始進行經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型（從傳統(tǒng)的制造業(yè)向高新技術(shù)行業(yè)轉(zhuǎn)型），汽車及其零部件、電子、能源和制藥等高新技術(shù)行業(yè)得到了一定的發(fā)展。政府在扶持高科技企業(yè)上面投入了大量資金，而這些資金通常都是通過低息貸款來實現(xiàn)。美國金融危機的爆發(fā)，導致融資成本隨之飆升，從而使葡萄牙企業(yè)受到?jīng)_擊，影響到整個國民經(jīng)濟。
　　總體來看，以上“歐豬”（PIIGS）的五國屬于歐元區(qū)中相對落后的國家，他們的經(jīng)濟更多依賴于勞動密集型制造業(yè)出口和旅游業(yè)。隨著全球貿(mào)易一體化的深入，新興市場的勞動力成本優(yōu)勢吸引全球制造業(yè)逐步向新興市場轉(zhuǎn)移，南歐國家的勞動力優(yōu)勢不復存在。而這些國家又不能及時調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，使得經(jīng)濟在危機沖擊下顯得異常脆弱。
　　2.歐元區(qū)國家間經(jīng)濟發(fā)展不平衡
　　歐債危機的根本原因還在于整個歐元區(qū)經(jīng)濟增長結(jié)構(gòu)上的嚴重失衡。歐盟各個國家經(jīng)濟差距較大，區(qū)域間發(fā)展極不平衡。德國、法國等國經(jīng)濟較為發(fā)達，他們利用地區(qū)意識和價值優(yōu)勢享受著統(tǒng)一貨幣政策帶來的好處；而希臘、愛爾蘭等國經(jīng)濟較為落后，資源配置不合理及配置效率低下，受美國次貸危機影響較大。希臘、西班牙、愛爾蘭等國進入工業(yè)化時間較短，受自然資源的限制，整體結(jié)構(gòu)不合理，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)單一，他們對工業(yè)品進口依賴度較大，而對外出口基本被德國和法國壟斷。
　　在歐元區(qū)成員國中，德國在科技實力和勞動生產(chǎn)率等諸多方面的競爭力都遠遠超過其他國家。歐洲貿(mào)易主要是盟內(nèi)貿(mào)易，德國是一個出口大國，以科技等高端產(chǎn)業(yè)為基礎，而其它他國家多以運輸、旅游、房地產(chǎn)和金融等產(chǎn)業(yè)為主，與之相比幾乎沒有競爭優(yōu)勢，加之又缺乏匯率浮動等貨幣政策加以調(diào)節(jié)，因此很容易導致國際收支和貿(mào)易嚴重失衡，或者基礎財政減少等問題。
　　歐盟委員會2010年第四季度的一份報告顯示，自歐元區(qū)成立以來，德國是歐元區(qū)幾個大國中唯一競爭力上升的國家，其他國家均出現(xiàn)競爭力大幅下降和貿(mào)易赤字嚴重惡化現(xiàn)象。1998年至2008年期間，許多國家的經(jīng)常項目余額均出現(xiàn)急劇惡化。例如，愛爾蘭經(jīng)常項目余額下降了6%，經(jīng)常項目赤字達到5.2%；葡萄牙經(jīng)常項目赤字擴大了超過5個百分點，至12.1%；西班牙經(jīng)常項目赤字擴大8.4個百分點至9.6%；希臘經(jīng)常項目赤字則擴大11.6個百分點，達到14.4%的紀錄水平。
　　歐債危機的一個制度性原因是歐元區(qū)雖然有統(tǒng)一的央行和貨幣政策，但缺乏統(tǒng)一的財政政策，而歐元區(qū)內(nèi)國家經(jīng)濟發(fā)展水平的不平衡和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)上的嚴重失衡為建立和實施統(tǒng)一的財政政策也增加了不小的難度。
　　二 歐債危機對我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整及轉(zhuǎn)型的啟示
　　在應對金融危機和歐債危機沖擊的過程中，推出一定規(guī)模的刺激內(nèi)需政策來應對經(jīng)濟周期性回落是必要的，但更為關(guān)鍵的還是促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，促使中國未來的經(jīng)濟增長動力轉(zhuǎn)向內(nèi)生性紅利的釋放和經(jīng)濟系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。
　　1.擴大內(nèi)需，由投資出口拉動經(jīng)濟增長轉(zhuǎn)向以為消費主導
　　長期以來，投資和出口是驅(qū)動我國經(jīng)濟增長的兩大引擎。政府在投資中發(fā)揮著主導作用，由于政府投資有很大的“擠出效應”，并且具有一定的壟斷因素，從而影響了國民經(jīng)濟的效率。民間資本大多投資在高成本高污染的加工制造業(yè)，這樣的增長方式易受到國際國內(nèi)形勢的影響，而且資源約束壓力大，難以維持經(jīng)濟的持續(xù)健康快速發(fā)展。自改革開放以來，我國憑借廉價勞動力優(yōu)勢一直把出口導向作為一項重要戰(zhàn)略，并且也取得了很好的成績。我國改革開放三十年以來，的經(jīng)濟快速增長與我國出口的逐年增長也有著非常緊密的聯(lián)系。但是自此次國際金融風暴和歐債危機以來，外部需求的減少導致我國出口增長速度和數(shù)量都不同程度地出現(xiàn)了下滑，可以看到出口受國際經(jīng)濟周期影響較大。
　　對于擴大內(nèi)需來說，國內(nèi)消費是至關(guān)重要的一個組成部分。然而多年以來，對于經(jīng)濟增長的貢獻率，居民消費一直排在投資和出口之后，僅占我國GDP的30%左右，但是大多數(shù)發(fā)達國家的居民消費需求在幾十年前就已達到本國GDP的50%以上。其中，美國2010 年居民消費占到GDP的80%，這充分說明消費為發(fā)達國家的經(jīng)濟增長帶來了活力。因此，在未來的轉(zhuǎn)型中，要充分挖掘我國國內(nèi)需求的巨大潛力，增強消費對經(jīng)濟增長的拉動作用，經(jīng)濟增長由投資導向型轉(zhuǎn)為消費導向型，但消費導向并不代表完全忽略投資和出口的作用而一味地追求高消費，我們也看到發(fā)達國家的高消費對經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生的負面影響，最重要的是把握好投資、消費與出口的質(zhì)和量，形成消費、投資、出口協(xié)調(diào)拉動經(jīng)濟增長的新局面。
　　2.調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)
　　第一，調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。一是提升我國加工制造業(yè)的水平，加大企業(yè)技術(shù)改造力度，提高企業(yè)主打產(chǎn)品的科技含量，增加企業(yè)自主研發(fā)的能力，脫離傳統(tǒng)生產(chǎn)模式而向高技術(shù)、高附加值的生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)變。二是加快培育發(fā)展戰(zhàn)略型新型產(chǎn)業(yè)，積極發(fā)展新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，建設高性能寬帶信息網(wǎng)，增強我國經(jīng)濟的內(nèi)生增長動力。三是大力發(fā)展服務業(yè)，加快發(fā)展生產(chǎn)性服務業(yè)，積極發(fā)展生活性服務業(yè)。大力發(fā)展服務業(yè)能夠逐步提高我國就業(yè)水平，實現(xiàn)人民生活水平的日益提高，即物質(zhì)需要和精神需要雙提高，推動居民的服務業(yè)消費，從而實現(xiàn)對擴大內(nèi)需的推動作用。
　　第二，調(diào)整區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，促進區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。隨著既往的發(fā)展模式逐漸到頭，近年來，中國經(jīng)濟開始了漫長的調(diào)整與轉(zhuǎn)型。從宏觀角度來看，這種轉(zhuǎn)型涉及技術(shù)與空間兩個維度。技術(shù)上，升級換代；空間上，梯度轉(zhuǎn)移。體現(xiàn)在實踐方面便是東部地區(qū)的騰籠換鳥或筑巢引鳳，以及中西部地區(qū)借承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，實施“中部崛起”戰(zhàn)略。對于東部地區(qū)而言，勞動力成本的優(yōu)勢不再，要求這部分地區(qū)的產(chǎn)業(yè)向附加值更高的高端制造業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。對中西部地區(qū)來說，承接東部省份的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，利用中國經(jīng)濟的縱深實現(xiàn)制造業(yè)的跨越式發(fā)展，將成為中西部省份的不二選擇。需要注意的是，中西部地區(qū)在求發(fā)展的同時，應竭力避免重走東部地區(qū)“先污染，后治理”的老路?？紤]到中西部的生態(tài)環(huán)境較東部更為脆弱，原有的破壞性發(fā)展模式顯然更不可取。此外，在這部分后發(fā)展地區(qū)，土地經(jīng)濟模式可能還能維持相當?shù)臅r間，但也不應照搬東部經(jīng)驗。中西部地區(qū)需要在土地的產(chǎn)權(quán)制度方面取得一定的突破，讓更多的企業(yè)與個人都享受到經(jīng)濟發(fā)展帶來的好處。
　　第三，推動中部崛起還能起到一個重要作用，即減小中國東西部區(qū)域經(jīng)濟的落差。中國的西部大開發(fā)戰(zhàn)略雖然已實施12年，但東西部經(jīng)濟發(fā)展的差距近年在不斷拉大，這無疑對中國區(qū)域經(jīng)濟社會的平衡發(fā)展很不利。如果能把中部地區(qū)的經(jīng)濟搞上來，則對西部地區(qū)就有了經(jīng)濟上的過渡，也能對西部地區(qū)產(chǎn)生正面的拉動效應。
　　3.抑制地產(chǎn)資產(chǎn)泡沫，促進實體經(jīng)濟健康發(fā)展，防止實體經(jīng)濟空心化
　　歐元區(qū)國家房地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)泡沫化和實體經(jīng)濟空心化等問題帶來的嚴重后果也為我國經(jīng)濟的發(fā)展也敲響了警鐘，尤其是我國房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展值得深思。
　　進入21世紀后，房地產(chǎn)業(yè)一直是我國高速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。房地產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值從2001年的4715.1億元2010年上升為22315.6億元，十年間產(chǎn)值增長4.7倍。同時，房地產(chǎn)價格也是增長迅速，見表1。
　　從表1的數(shù)據(jù)來看，自21世紀以來，尤其是2004年以來，我國商品房價格增長迅速，大部分年份商品房價格增長率都大于GDP增長率。
　　不可否認，房地產(chǎn)的高速發(fā)展有其正面的經(jīng)濟效應（作為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)房地產(chǎn)的快速發(fā)展必然會拉動GDP的增長，增加就業(yè)；同時由于其關(guān)聯(lián)效應和擴散效應會帶動其他關(guān)聯(lián)行業(yè)的發(fā)展）。但是房地產(chǎn)朝泡沫態(tài)勢的發(fā)展也帶來了巨大的負面經(jīng)濟效應和潛在的經(jīng)濟衰退風險（房地產(chǎn)泡沫會造成大量資本從實體產(chǎn)業(yè)流向房地產(chǎn)，阻礙產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；房地產(chǎn)泡沫房地產(chǎn)價格虛高使居民財富大量用于買房甚至借貸買房，限制了居民的購買能力，不利于我國擴大內(nèi)需，優(yōu)化經(jīng)濟發(fā)展模式；房地產(chǎn)泡沫破裂有可能引發(fā)金融危機甚至經(jīng)濟危機，給我國經(jīng)濟帶來很多不穩(wěn)定的因素）。同時房地產(chǎn)價格的快速上漲所帶來的財富轉(zhuǎn)移效應使得我國貧富差距進一步拉大，不利于經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展和社會穩(wěn)定。
　　抑制房地產(chǎn)泡沫可采用如下措施：加強對房地產(chǎn)業(yè)的信貸政策管理。對于房地產(chǎn)企業(yè)進行開發(fā)信貸管理，從融資來源上控制一些企業(yè)盲目涉足房地產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)投資過熱的現(xiàn)象；對于個人住房按揭貸款實行差別信貸，對第一套和第二、第三套住房實行差別信貸措施。提高第二套房的首付比例，取消房貸利率優(yōu)惠，停發(fā)第三套房、多套房的信貸，必須全部通過自有資金購買，從而有力抑制投機行為。
　　事實上，房地產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展正是我國實體經(jīng)濟空心化趨勢的一個重要體現(xiàn)。過去幾年間，一些大型企業(yè)把投資重點轉(zhuǎn)移到房地產(chǎn)業(yè)、銀行理財與信托投資上來，實體經(jīng)濟的“去實業(yè)化”現(xiàn)象愈加明顯。而當前國內(nèi)實體經(jīng)濟出現(xiàn)了空心化趨勢，正是包括工業(yè)在內(nèi)的實體經(jīng)濟利潤率過低造成的。
　　細數(shù)造成當前實體經(jīng)濟困境的五大原因如下：一是多種因素疊加使成本攀升；二是過度壟斷使民間資本投資無門；三是受國際金融危機影響，市場需求萎縮，訂單大幅減少；四是實體經(jīng)濟和非實體經(jīng)濟之間投資回報率反差巨大；五是中小企業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型資源不足，能力不夠，舉步維艱。
　　要避免實體經(jīng)濟的空心化，引導資金“回歸”實業(yè)，就需要打開實體經(jīng)濟盈利空間。具體建議如下：一是通過利用稅收優(yōu)惠等政策降低實體企業(yè)成本；二是逐步破除一些壟斷部門的壟斷格局，允許民間資本進入?yún)⑴c競爭，如石油、電信領域等；三是加大對中小企業(yè)的政策扶持和金融支持力度，增強中小企業(yè)創(chuàng)新能力。
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