【摘 要】本文對金融制度創(chuàng)新的含義做了詳細的闡述，對我國現階段金融制度的缺陷及原因做了分析，并且給出了創(chuàng)新的建議。
　　【關鍵詞】金融制度創(chuàng)新 缺陷 制約因素
　　一 金融制度創(chuàng)新的含義
　　通過采用新的技術和方法改變金融體系的要素搭配和組合從而提供新的金融業(yè)務就可認為是金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新的最終目的是實現利潤最大化。
　　二 金融制度創(chuàng)新的原因
　　第一，對利潤的追求，即金融企業(yè)為獲得潛在利潤而進行的金融創(chuàng)新。它包括財富增長理論和貨幣促成理論。Greenbau和Haywood認為，經濟的增長和人們收入水平的提高促發(fā)了金融創(chuàng)新以滿足人們日益增長的對金融服務的需求。Ross認為，金融市場上的信息不對稱產生了對金融創(chuàng)新的需求，金融創(chuàng)新有助于降低金融市場上廣泛存在的委托代理關系所產生的道德風險和逆向選擇風險。Allen 和Gale認為，金融創(chuàng)新的出現是為了抵御利率風險和通貨膨脹風險。貨幣促成理論的代表性人物Friedman認為，“前所未有的國際貨幣體系的特征及其最初的影響，是促使金融創(chuàng)新不斷出現并形成要求放松金融市場管理壓力的主因?！?br/>　　第二，企業(yè)經濟環(huán)境中所受到的壓力。金融企業(yè)為規(guī)避風險，逃避金融監(jiān)管而進行金融創(chuàng)新。美國經濟學家凱恩（E. J. kane）在1984年提出了規(guī)避管制理論。該理論考慮了金融市場創(chuàng)新的原因并能夠解釋因管制引發(fā)的金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新的條件是，金融行業(yè)受到相比其他行業(yè)更加嚴格的金融管制且金融機構能夠合理或被默許規(guī)避政府的管制措施。
　　三 現階段我國金融制度的缺陷
　　1.金融組織制度方面
　　我國金融資產分布結構不合理，金融組織體系呈現出“間接金融過強、直接金融過弱”的壟斷格局。我國金融結構中銀行業(yè)比重過高（特別是國有控股銀行），而保險、證券、租賃、信托等非銀行業(yè)所占比重過低。
　　2.金融市場制度方面
　　第一，我國金融市場功能扭曲、市場發(fā)展深度不夠。信用集中于國家，國有控股銀行在資金配置中占主導地位，其與國有企業(yè)之間仍未完全擺脫“資金供給制”的狀態(tài)。
　　第二，市場結構失衡。盡管目前我國已建立起包括同業(yè)拆借市場、存貸款市場、票據貼現和再貼現市場等在內的金融市場體系，但是還沒有建立金融衍生工具交易市場，現行外匯市場構架和運行規(guī)則與經濟全球化不能完全適應。
　　第三，金融市場主體不完善。中央銀行的獨立地位強化程度不夠，貨幣政策始終未能真正擺脫對國家計劃和經濟增長的依附地位，在經濟金融出現較大波動時，仍需借助于一定程度的剛性政策影響和行政干預。
　　3.金融監(jiān)管制度方面
　　在面對國內外經濟金融形勢飛速發(fā)展的環(huán)境下，我國金融監(jiān)管制度逐漸暴露出了許多弊端。監(jiān)管體系方面。我國現行的“分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管”的金融監(jiān)管模式造成銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會三大金融監(jiān)管機構之間缺乏配合，監(jiān)管的協(xié)調性不足，很大程度上使得監(jiān)管機構間的信息傳遞延誤甚至扭曲，嚴重影響了監(jiān)管效率的提高；監(jiān)管內容方面，我國金融監(jiān)管內容重點不突出，不全面。監(jiān)管偏重于合規(guī)性，忽視風險性。
　　四 對于制度創(chuàng)新的建議
　　1.規(guī)范金融創(chuàng)新的主體行為，健全銀行信用的運行機制
　　無論是現在還是將來，我國的主要創(chuàng)新主體一直都是銀行。只有先強調對銀行風險控制的預警體系，防止因管理上的漏洞使銀行信用活動“越軌”，才能進行制度創(chuàng)新。此外，對于金融機構借創(chuàng)新名義進行的虛假活動和搞投機式的泡沫經濟交易要嚴格禁止。
　　2.在放松對金融機構直接管制的同時加強風險監(jiān)控
　　金融監(jiān)管當局在放松直接管制的同時應強化以促進謹慎經營為目的的風險控制。通過給金融機構更加廣泛的自主權，使得市場機構能夠真正取得支配金融機構運行的基礎機制地位。同時，金融監(jiān)管要換一個新的角度切入金融業(yè)的運行，為金融業(yè)的市場機制高效運行提供保障，尋求保證銀行業(yè)效率和穩(wěn)定的最佳平衡點，從而達到對金融運行的新控制。
　　3.擴大監(jiān)管范圍
　　現代金融的不斷發(fā)展必然會存在一些監(jiān)管法規(guī)涉及不到的地方。原先的法律條款需要隨著時代的發(fā)展而調整，要將以前監(jiān)管法規(guī)沒有涉及的地方納入金融監(jiān)管范圍內。首先要將一些在金融創(chuàng)新過程中出現的新型金融機構納入監(jiān)管范圍之內。其次，將表外業(yè)務納入監(jiān)管范圍。
　　4.健全信息披露制度，預防金融風險
　　信息披露制度由兩個部分組成： 一是建立具有權威的中介金融評估機構并由其對金融機構的經營狀況、風險程度進行有效地評估；二是通過制定相應的法規(guī)，規(guī)定銀行必須定期向公眾披露其經營狀況。
　　5.加強金融監(jiān)管的國際合作
　　我國在金融監(jiān)管的國際合作與交流方面已有了進展，應繼續(xù)注重加強國際合作，共同防范金融風險。
　　6.加強金融立法，建立健全金融監(jiān)管的法律體系
　　隨著《中國人民銀行法》《商業(yè)銀行法》《證券法》《信托法》等重要法律法規(guī)的相繼頒布實施，為我國金融監(jiān)管提供了若干法律依據。但是，我國在金融立法上是相對落后的，有些金融法規(guī)條款過于粗糙，規(guī)定不夠細致，操作性不強；金融法律、規(guī)章之間相互抵觸的。整體而言金融規(guī)章層次太低，影響監(jiān)管執(zhí)法水平。所以，我國要加快建立和完善金融立法進程，對一些過時和相互抵觸的規(guī)章法律進行系統(tǒng)全面的修訂，使金融監(jiān)管工作真正納入法制的軌道。
　　參考文獻
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