劉玉煥

摘要：本文利用2000Q1—2012Q1的中國(guó)壽險(xiǎn)保費(fèi)和實(shí)際GDP數(shù)據(jù)，建立VEC模型并進(jìn)行Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)。實(shí)證結(jié)果表明：在短期，壽險(xiǎn)保費(fèi)與GDP互為因果關(guān)系；在中期，壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的Granger原因，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展作用并不顯著；在長(zhǎng)期，壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并不存在格蘭杰因果關(guān)系。這間接說(shuō)明了壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?，面臨的宏觀環(huán)境有待改善。建議在加快和規(guī)范壽險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的同時(shí)，加大對(duì)壽險(xiǎn)的政策支持力度，提高壽險(xiǎn)有效需求。

關(guān)鍵詞：壽險(xiǎn)業(yè)；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；單位根檢驗(yàn)；協(xié)整檢驗(yàn)；Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)

一、文獻(xiàn)綜述

近年來(lái)，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系方面的實(shí)證研究逐漸增多，由于使用方法和數(shù)據(jù)不同，對(duì)于兩者的因果關(guān)系尚缺乏統(tǒng)一的實(shí)證研究結(jié)果。肖文、謝文武（2000），欒存存（2004），饒曉輝、鐘正生（2005），胡宏兵（2007），錢(qián)珍（2008）等運(yùn)用VAR或ECM方法實(shí)證分析保費(fèi)收入與GDP的關(guān)系，得出了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)推動(dòng)了保險(xiǎn)發(fā)展，但保險(xiǎn)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作用并不顯著的結(jié)論[1-5]。任燕燕、徐曉艷（2008）實(shí)證結(jié)果表明，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的作用遠(yuǎn)大于保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用，并對(duì)作用大小進(jìn)行了量化[6]。張連剛、李興蓉（2008），張淑英（2008），高樹(shù)棠、周雪梅（2009）等分別利用成都市、河北省、甘肅省數(shù)據(jù)，實(shí)證得出了保險(xiǎn)發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的單向granger原因[7-9]。張穎（2010）的實(shí)證結(jié)果顯示保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在雙向影響[10]。張風(fēng)科（2011）利用VEC模型研究保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展與消費(fèi)增長(zhǎng)的關(guān)系，實(shí)證結(jié)果為保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展和消費(fèi)增長(zhǎng)具有單向因果關(guān)系，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展有利于消費(fèi)增長(zhǎng)，而消費(fèi)增長(zhǎng)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的影響較小[11]。以上都是針對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究的，單獨(dú)驗(yàn)證壽險(xiǎn)業(yè)或財(cái)險(xiǎn)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的較少。卓志（2001）用多元回歸方法對(duì)影響壽險(xiǎn)需求的因素進(jìn)行分析，認(rèn)為保費(fèi)增長(zhǎng)的收入彈性較大，GDP增長(zhǎng)是影響中國(guó)壽險(xiǎn)消費(fèi)的重要因素[12]。謝利人（2006）通過(guò)柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)建立模型對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有負(fù)作用，人身保險(xiǎn)的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有正向推動(dòng)作用[13]。李明（2010）以新疆1980—2008年的財(cái)費(fèi)保費(fèi)、人身險(xiǎn)保費(fèi)和GDP進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是財(cái)險(xiǎn)和人身險(xiǎn)發(fā)展的單向Granger原因，從長(zhǎng)期來(lái)看，壽險(xiǎn)的增長(zhǎng)可能是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的Granger原因[14]。張玉凱（2012）利用2000—2010年季度壽險(xiǎn)保費(fèi)和GDP進(jìn)行實(shí)證分析，實(shí)證結(jié)果為GDP是壽險(xiǎn)保費(fèi)的Granger原因，壽險(xiǎn)保費(fèi)并非GDP增長(zhǎng)的Granger原因[15]。

發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度一般都比發(fā)展中國(guó)家高，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)的影響。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r也在很大程度上制約著壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)刺激了壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。進(jìn)入80年代以后，由于其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相對(duì)趨緩，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體壽險(xiǎn)業(yè)的增長(zhǎng)率也隨之下降。國(guó)外關(guān)于保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系的研究在21世紀(jì)以來(lái)有了較大發(fā)展。Ward&Zurbruegg;（2000）對(duì)OECD九個(gè)成員國(guó)的研究表明，保險(xiǎn)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間沒(méi)有長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系，某些國(guó)家的保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的Granger原因，而在其余國(guó)家則相反[16]。

二、數(shù)據(jù)來(lái)源及實(shí)證分析

（一）數(shù)據(jù)說(shuō)明

壽險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)具有重要意義。雖然我國(guó)城鎮(zhèn)居民的人均可支配收入不斷上升，但貧富差距較大，占比高的中低收入階層用于壽險(xiǎn)的支出有限。短期內(nèi)GDP拉動(dòng)壽險(xiǎn)保費(fèi)的增長(zhǎng)主要是高端保戶消費(fèi)所致，由于壽險(xiǎn)保單期限長(zhǎng)，具有耐用消費(fèi)品特征，高端客戶一般不會(huì)持續(xù)購(gòu)買(mǎi)，這也是GDP增長(zhǎng)僅在短期拉動(dòng)壽險(xiǎn)發(fā)展的原因。由于新型壽險(xiǎn)占據(jù)保險(xiǎn)市場(chǎng)絕大部分，其保費(fèi)較高，保障程度有限，對(duì)中低收入階層來(lái)說(shuō)均是奢侈品，而中低收入階層占比大，導(dǎo)致GDP在中長(zhǎng)期拉動(dòng)壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的作用不顯著。另外，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并不能直接導(dǎo)致壽險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展，壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展還受居民保險(xiǎn)意識(shí)、社會(huì)保障程度、家庭規(guī)模等其他各種復(fù)雜因素的制約。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展作用較小，說(shuō)明壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展更多是依靠自身創(chuàng)新、提高經(jīng)營(yíng)效率等措施所產(chǎn)生的結(jié)果，這也間接說(shuō)明了我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)具有較大的發(fā)展空間。

三、促進(jìn)壽險(xiǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的建議

壽險(xiǎn)保費(fèi)收入與許多經(jīng)濟(jì)因素相關(guān)，如經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融水平、社會(huì)保障制度等。壽險(xiǎn)作為無(wú)形非渴求性商品，收入或財(cái)富低于一定程度，消費(fèi)者無(wú)能力購(gòu)買(mǎi)。居民的可支配收入越高，生活水平相應(yīng)提高，財(cái)富也會(huì)增加，壽險(xiǎn)消費(fèi)越大。因此，可以把經(jīng)濟(jì)發(fā)展看成是壽險(xiǎn)需求增長(zhǎng)的先決條件，也是拉動(dòng)壽險(xiǎn)需求的主要?jiǎng)恿Α０呀?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作為影響保險(xiǎn)需求的主要因素，已成為保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)界的一般共識(shí)。

為發(fā)揮經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的正面影響，建議在加快和規(guī)范壽險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，縮小收入差距，以提高居民可支配收入和壽險(xiǎn)有效需求；鑒于壽險(xiǎn)具有準(zhǔn)公共產(chǎn)品的特性，建議國(guó)家相關(guān)部門(mén)提高對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)的政策支持力度。建議降低純保障壽險(xiǎn)的營(yíng)業(yè)稅和所得稅，對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行稅收遞延的優(yōu)惠政策，加快壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展步伐和覆蓋面，擴(kuò)大稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。加大對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)的有效宣傳和有效引導(dǎo)，轉(zhuǎn)變微觀經(jīng)濟(jì)主體對(duì)保險(xiǎn)的守舊看法，以將社會(huì)的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為壽險(xiǎn)保費(fèi)，使壽險(xiǎn)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)的關(guān)系。

（責(zé)任編輯：張恩娟）

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