劉丹

(黑龍江大學(xué)，黑龍江哈爾濱150080)

一、前言

據(jù)中國社科院的報(bào)告顯示，在金融風(fēng)暴沖擊下我國40%的中小企業(yè)已經(jīng)倒閉，另外還有40%正在生死邊緣掙扎，要想走出困境，中小企業(yè)必須得到金融支持。中小企業(yè)的融資方式按照資金的來源可以分為內(nèi)源性融資和外源性融資。在企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，發(fā)展速度加快時(shí)，外源性融資會成為企業(yè)主要的融資手段，其中銀行貸款是中小企業(yè)最重要的融資渠道。僅依靠政策的扶持，中小企業(yè)融資問題不能得到根本解決，要在具體的實(shí)踐中解決銀企之間的信貸矛盾，需建立中小企業(yè)信貸的長效機(jī)制。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

(一)中小企業(yè)自身存在諸多缺陷

1.多數(shù)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況差

大多數(shù)中小企業(yè)是以個(gè)人獨(dú)資或合伙制形式建立，一般企業(yè)的所有者也同時(shí)是經(jīng)營者，由于缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)管理制度，或主觀為了規(guī)避稅費(fèi)、爭取優(yōu)惠等原因造成企業(yè)財(cái)務(wù)核算未能真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，財(cái)務(wù)信息透明度低，多套賬目的現(xiàn)象更是普遍存在，致使銀行很難根據(jù)報(bào)表正確判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)與資信情況。形成了銀企之間強(qiáng)烈的信息不對稱，銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)了惜貸、少貸現(xiàn)象。

2.中小企業(yè)群體信用缺失

目前我國中小企業(yè)的信用狀況普遍令人堪憂。當(dāng)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)問題后，很多經(jīng)營者不是從產(chǎn)品、服務(wù)與經(jīng)營管理等方面想對策，而是靠拖欠貸款，逃避還款度日，這不僅帶來銀行信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)，而且極大毀壞了企業(yè)的信譽(yù)度，資信差加大了中小企業(yè)的貸款難度。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅有極少部分中小企業(yè)參加了信用評級，并且其資信度較低，另一方面，銀行同不是長期合作的中小企業(yè)開展業(yè)務(wù)，資信度又是銀行發(fā)放貸款的首要參考因素。

3.中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)過高

中小企業(yè)資本和經(jīng)營規(guī)模較小，部分企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品科技含量低，相比于大企業(yè)，當(dāng)市場的原材料或人工成本、產(chǎn)品價(jià)格等發(fā)生較大變動(dòng)時(shí)，更容易受到?jīng)_擊，其抵御市場環(huán)境與風(fēng)險(xiǎn)的能力相對較差，經(jīng)營中的變數(shù)與不確定性更大。在我國由于各種因素中小企業(yè)的壽命周期通常較短，因此中小企業(yè)尤其是大量的小微企業(yè)要想得到外部融資相當(dāng)困難。

4.中小企業(yè)可抵押擔(dān)保品較少

我國絕大多數(shù)的信用性、商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本實(shí)力小，擔(dān)保額度有限，相比政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，又很難獲得政府的資金補(bǔ)償，只有把高擔(dān)保費(fèi)作為資金補(bǔ)償來源，而中小企業(yè)可抵押擔(dān)保品較少，無法承擔(dān)銀行貸款利息與擔(dān)保公司費(fèi)用的雙重融資成本，無奈只好放棄融資需求。另一方面，一旦企業(yè)違約，擔(dān)保費(fèi)用收入難以補(bǔ)償其業(yè)務(wù)開支和代償后發(fā)生的賠償損失，這會嚴(yán)重影響信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展和穩(wěn)定，擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了自身安全，對中小企業(yè)貸款慎之又慎。

(二)銀行基于自身規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考量

1.信貸管理制度的制約

現(xiàn)行商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)都是先評級、審查，后授信、用信，信貸流程較長;由于中小企業(yè)數(shù)量多，覆蓋范圍廣，經(jīng)營業(yè)務(wù)繁多，要發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)，銀行需要增加更多的網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)、運(yùn)營設(shè)備、信貸人員和大企業(yè)相比，審查難度和收益不相匹配，在一定程度上降低了銀行對中小企業(yè)的信貸熱情;另一方面，銀行為了保持收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡，會在企業(yè)收入、資本金等方面不斷提高準(zhǔn)入門檻，并進(jìn)一步上收信貸審批權(quán)限，對中小企業(yè)的信貸沒有適當(dāng)考慮其“短、頻、快”的融資特點(diǎn)，缺乏靈活性。對于貸款申請，基層行會上報(bào)業(yè)務(wù)，由上級行審批，手續(xù)繁瑣。

2.銀企之間信息不對稱

中小企業(yè)對自身的經(jīng)營狀況、管理效率、信貸資金的運(yùn)用等，往往與銀行相比擁有更多信息，于是形成了信貸市場上的信息不對稱。我國信用體系沒有完全建立起來，又缺乏健全的規(guī)范中小企業(yè)信用的法律法規(guī)，加上大多數(shù)中小企業(yè)都存在一些財(cái)務(wù)問題，導(dǎo)致銀行對中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)缺乏動(dòng)力。中小企業(yè)會在融資的事前調(diào)查磋商、簽約，或在事后的資金支配過程中利用所掌握的信息優(yōu)勢給銀行一方帶來風(fēng)險(xiǎn)，形成逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)。

三、利用產(chǎn)業(yè)集群融資——中小企業(yè)融資解困的新思維

(一)產(chǎn)業(yè)集群增大了中小企業(yè)的守信度，降低了逃廢債務(wù)的可能性

產(chǎn)業(yè)集群帶來的地域依附性和專業(yè)化分工協(xié)作，使得集群內(nèi)的企業(yè)比一般的中小企業(yè)更具信用優(yōu)勢。在集群內(nèi)，產(chǎn)業(yè)鏈完整，產(chǎn)品間的配套條件好，信息、人才、技術(shù)等資源可以在集群內(nèi)部得到充分流通與交換;集群內(nèi)企業(yè)數(shù)量多，市場規(guī)模大，購買集中性強(qiáng)，因而市場機(jī)遇多，企業(yè)發(fā)展機(jī)會較好，所以中小企業(yè)遷移的機(jī)會成本會很高。而且地理的根植性使企業(yè)與銀行的合作意愿多次重復(fù)，企業(yè)一般不會為了一次的違約從而失掉與銀行的后續(xù)合作機(jī)會。因此，為了穩(wěn)定良好的發(fā)展，群內(nèi)企業(yè)會盡量維持自己的信譽(yù)，會提升集群的整體信用環(huán)境。

(二)集群的發(fā)展為中小企業(yè)實(shí)行信用擔(dān)?；ブ鷦?chuàng)造了組織條件

目前我國的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)水平較高，擔(dān)保額度大，但數(shù)量有限，不能覆蓋整個(gè)中小企業(yè)融資，商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)力較弱，銀行的認(rèn)可度不夠，其本身的財(cái)務(wù)狀況的不健康與盈利模式的不健全也會制約其有效開展擔(dān)保業(yè)務(wù)，中小企業(yè)很難得到擔(dān)保機(jī)構(gòu)的貸款擔(dān)保支持。但是隨著產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展，中小企業(yè)在群內(nèi)其他企業(yè)信用擔(dān)保、抵押擔(dān)保等方面獲得更多機(jī)會，原因在于中小企業(yè)集群內(nèi)部各個(gè)企業(yè)彼此了解，相互熟悉，容易形成共同的行為準(zhǔn)則。因此，這個(gè)互識社會容易產(chǎn)生扎根本土的信譽(yù)生成機(jī)制，這為建立企業(yè)之間的信用擔(dān)保創(chuàng)造了良好的地理與環(huán)境條件。

(三)產(chǎn)業(yè)集群緩解了銀企信息不對稱矛盾

1.在一個(gè)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)，由于各個(gè)企業(yè)生產(chǎn)相似或相關(guān)產(chǎn)品，彼此處于同一產(chǎn)業(yè)或上下游配套服務(wù)企業(yè)集合，總的來說是圍繞某一個(gè)產(chǎn)品系列展開生產(chǎn)。在市場上，作為一個(gè)整體的產(chǎn)業(yè)而言，其發(fā)展前景以及產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)會比單個(gè)企業(yè)有一定的可預(yù)測性，因此，銀行對于貸款的風(fēng)險(xiǎn)狀況也相應(yīng)有更多的可預(yù)測性。

2.集群內(nèi)大量企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、教育科研院所等緊密聯(lián)系在一起，又有行業(yè)協(xié)會，信息咨詢中心等掌握全面信息的機(jī)構(gòu)，因而銀行可以多種渠道獲得企業(yè)準(zhǔn)確的信息，這會在一定程度上緩解銀企間的信息不對稱。銀行可以根據(jù)綜合得到的相關(guān)信息，對貸款申請作出決策。

四、提升產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)融資優(yōu)勢的對策建議

(一)政府加大對集群內(nèi)中小企業(yè)融資的支持力度

中小銀行由于在大型企業(yè)信貸業(yè)務(wù)中與大中型商業(yè)銀行相比缺少競爭優(yōu)勢，會在開展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)方面更有動(dòng)力。政府可以在中小企業(yè)貸款方面出臺更多優(yōu)惠措施，鼓勵(lì)中小銀行向中小企業(yè)提供信貸支持。如可在稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、產(chǎn)業(yè)基金援助方面出臺扶持政策，為產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)發(fā)放貼息和低息貸款;建立信息咨詢、風(fēng)險(xiǎn)控制中介、產(chǎn)業(yè)研究所等機(jī)構(gòu)引導(dǎo)扶持中小企業(yè)發(fā)展。

(二)建立健全集群內(nèi)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在解決中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)，以及緩解銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，增加銀行的信息對稱性方面發(fā)揮不可替代的作用。鑒于現(xiàn)今大量擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在的問題與經(jīng)營困境，一方面，政府可以在一定程度上增加擔(dān)保機(jī)構(gòu)的補(bǔ)償金，使其專心從事?lián)I(yè)務(wù)不至于偏離主業(yè);另一方面要積極發(fā)展以企業(yè)和地方行業(yè)協(xié)會出資，主要為集群內(nèi)企業(yè)貸款提供擔(dān)保服務(wù)的互助式會員制擔(dān)保機(jī)構(gòu);政府可以積極引導(dǎo)，設(shè)立中小企業(yè)信用擔(dān)?；?建立健全再擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)，完善擔(dān)保體系，爭取為中小企融資提供切實(shí)可行的擔(dān)保服務(wù)。

(三)加強(qiáng)集群內(nèi)中小企業(yè)自身建設(shè)

產(chǎn)業(yè)集群要想獲得長足發(fā)展，獲得集群整體競爭優(yōu)勢與地位，有賴于群內(nèi)各企業(yè)加強(qiáng)自己的內(nèi)功修煉，提升企業(yè)各方面的實(shí)力，只有將企業(yè)的經(jīng)營水平提升上去，才能從根本上增強(qiáng)融資能力，提高銀行放款意愿，緩解自己的被動(dòng)態(tài)勢，改善融資難的現(xiàn)狀。在企業(yè)的發(fā)展過程中，要不斷增強(qiáng)信用觀念，使銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)形成足夠的信心，同時(shí)企業(yè)實(shí)力的提升與信用狀況的改善也為企業(yè)進(jìn)行私募、債券融資等其他融資方式的發(fā)展創(chuàng)造條件。

［1］唐晶，王娜.中小企業(yè)集群融資效應(yīng)分析［J］.工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2007(3).

［2］高連和.中小企業(yè)集群融資:模式創(chuàng)新、融資邊界與競爭優(yōu)勢［J］.集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究，2007(3).