謝偉杰

（福建師范大學(xué)福清分校 經(jīng)濟(jì)法律系，福建 福清 350300）

非對(duì)稱信息下的農(nóng)村金融市場(chǎng)效率研究

謝偉杰

（福建師范大學(xué)福清分校 經(jīng)濟(jì)法律系，福建 福清 350300）

農(nóng)村金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱是一種客觀存在，信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致融資主體的融資成本高，融資主體的自由度得不到滿足，融資機(jī)制的規(guī)范度不夠等，信息不對(duì)稱情況下的涉農(nóng)專項(xiàng)資金、社會(huì)支農(nóng)資金、信貸助農(nóng)資金不能有效動(dòng)員，并進(jìn)而影響金融市場(chǎng)資源配置效率.為改變這種不良狀況，我們可以建立和完善農(nóng)村征信體系，有效降低融資成本；發(fā)展農(nóng)戶貸款擔(dān)保組織和鄉(xiāng)村銀行，增強(qiáng)融資主體的自由度；設(shè)計(jì)多邊的合理的契約，以規(guī)范融資機(jī)制.

非對(duì)稱信息；農(nóng)村；金融市場(chǎng)；效率

改革開(kāi)放30年來(lái)，盡管我國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)已明顯改善，但農(nóng)村金融依然是我國(guó)金融體系中的薄弱環(huán)節(jié)，特別是在非對(duì)稱信息條件下農(nóng)村金融市場(chǎng)效率低下的問(wèn)題仍然沒(méi)有從根本上得到解決.

1 非對(duì)稱信息理論和農(nóng)村金融市場(chǎng)中的信息不對(duì)稱

1.1 非對(duì)稱信息理論概述

理想化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)應(yīng)是交易各方均能無(wú)償?shù)孬@得各方面信息，并據(jù)此做出最優(yōu)的選擇，也就是所有的市場(chǎng)參與者都是市場(chǎng)信息的完全擁有者.這種情況下，市場(chǎng)遵循價(jià)值規(guī)律而運(yùn)行，即商品的價(jià)格在市場(chǎng)的作用下圍繞價(jià)值上下波動(dòng)，調(diào)節(jié)市場(chǎng)的供求關(guān)系，當(dāng)價(jià)格調(diào)整到供給量大于需求量時(shí)，市場(chǎng)便達(dá)到一個(gè)理想的均衡狀態(tài)，同時(shí)資源也得到合理配置，市場(chǎng)是有效率的.[1]但現(xiàn)實(shí)中交易中的每個(gè)人擁有的信息一般是不同的.在社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)等活動(dòng)中，一些成員擁有其他成員無(wú)法擁有的信息，而有些成員卻無(wú)法獲得足夠的信息，甚至受到錯(cuò)誤信息的干擾，這就必然存在交易雙方的信息不對(duì)稱.掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位，有可能為獲得更大利益，道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題；而信息貧乏的人員，則處于比較不利的地位，并只能根據(jù)所掌握的少量信息進(jìn)行決策，可能導(dǎo)致逆向選擇問(wèn)題.2001年10月10日，瑞典皇家科學(xué)院宣布，授予喬治·阿克洛夫、邁克爾·斯賓塞和約瑟夫·斯蒂格利茨三位經(jīng)濟(jì)學(xué)教授以本年度的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，以表彰他們?cè)谛畔⒔?jīng)濟(jì)學(xué)研究領(lǐng)域作出的突出貢獻(xiàn).[2]這幾年，信息不對(duì)稱問(wèn)題一直是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)研究的重要領(lǐng)域，為深入了解農(nóng)產(chǎn)品、金融服務(wù)以及消費(fèi)品和廣告業(yè)的某些運(yùn)行機(jī)制提供了重要理論依據(jù).信息不對(duì)稱在農(nóng)村金融市場(chǎng)交易中，交易的一方對(duì)另一方缺乏信息，進(jìn)而影響信息劣勢(shì)方不能做出正確決策，導(dǎo)致農(nóng)村金融交易效率降低的現(xiàn)象.

1.2 農(nóng)村金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱的分類

1.2.1 農(nóng)村金融市場(chǎng)上貸款者和借款者之間的信息是不對(duì)稱的

農(nóng)村金融市場(chǎng)是農(nóng)村生產(chǎn)要素市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分，農(nóng)村金融市場(chǎng)上貸款者一般是指農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，借款者一般是指農(nóng)民、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者.有關(guān)借款者的信譽(yù)、擔(dān)保條件、項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與收益等，借款者比貸款者知道的更多，具有信息優(yōu)勢(shì)，這種情況使貸款者在借貸市場(chǎng)上處于不利地位.農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)是以吸收存款為主要負(fù)債，以發(fā)放貸款為主要資產(chǎn)，以辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主要中間業(yè)務(wù)，直接參與存款貨幣的創(chuàng)造過(guò)程，在農(nóng)村金融市場(chǎng)上一般是貸款者.農(nóng)民為了生產(chǎn)就要籌集資金，購(gòu)買農(nóng)具、化肥、農(nóng)藥、農(nóng)機(jī)設(shè)備等生產(chǎn)資料等，在農(nóng)村金融市場(chǎng)上一般是借款者.他們的經(jīng)營(yíng)情況與自然經(jīng)濟(jì)、小商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展直接相關(guān).農(nóng)民由于文化素養(yǎng)比較低，再加上農(nóng)村信息傳播渠道比較有限，大多數(shù)農(nóng)民不能充分擁有所需的各方面經(jīng)濟(jì)信息，不懂得充分利用農(nóng)村金融市場(chǎng)，體現(xiàn)為借款者的信息不完全，導(dǎo)致選擇銀行的盲目性.由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者和小商品生產(chǎn)者對(duì)資金需要信息存在不確定性，而且農(nóng)民對(duì)資金的需求具有季節(jié)性、零散、小規(guī)模的特點(diǎn)，信息量的把握難度大，使得農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)民的金融需求信息方面的把握也是不充分的，從而增加農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)交易成本，影響農(nóng)村金融市場(chǎng)效率.

1.2.2 農(nóng)村金融市場(chǎng)上不同階段的信息不對(duì)稱

農(nóng)村金融市場(chǎng)因信息不對(duì)稱在融資上造成的問(wèn)題可能發(fā)生在兩個(gè)階段：交易前和交易后.在交易前，信息不對(duì)稱將會(huì)造成農(nóng)村信貸市場(chǎng)中的逆向選擇.逆向選擇指的是，貸款風(fēng)險(xiǎn)高的人因資金緊張往往是最積極尋找貸款的人.這樣，風(fēng)險(xiǎn)低的借款人會(huì)覺(jué)得利率太高而放棄貸款，但風(fēng)險(xiǎn)高的借款人卻積極地尋求貸款.潛在的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自那些積極尋求貸款的人.最后的結(jié)果是銀行難以分辨借款人的優(yōu)劣，從而拒絕借款人的請(qǐng)求.這就是我國(guó)商業(yè)銀行信貸市場(chǎng)事前信息不對(duì)稱——逆向選擇的表現(xiàn)，即“惜貸”和“慎貸”現(xiàn)象.

在交易后，信息非對(duì)稱將會(huì)導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn).交易后信息非對(duì)稱有兩種情況，一種是指融資協(xié)議簽訂后，借款人不按照協(xié)議規(guī)定把資金投入指定項(xiàng)目，而是挪做它用；另一種是指項(xiàng)目完成之后，借款人向投資者撒謊，隱瞞真實(shí)的贏利信息，對(duì)借款人的謊言要么很難證實(shí)，要么就要承擔(dān)昂貴的狀態(tài)檢驗(yàn)成本.也就是說(shuō)不對(duì)稱信息可能指某些參與者的行動(dòng)，也可能指某些參與者的知識(shí)，前者稱為隱藏行為，后者稱為隱藏信息.而農(nóng)戶貸款中的道德風(fēng)險(xiǎn)則體現(xiàn)在兩個(gè)方面：首先，農(nóng)戶借貸資金的使用，由于信息的不對(duì)稱，農(nóng)戶很可能將借貸所得的資金用于投資于高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目也可能用于自己花銷，二者都加大了違約風(fēng)險(xiǎn)；其次，農(nóng)戶自身的信用意識(shí)淡薄，很可能形成“賴皮賬”.此外，由于之前金融機(jī)構(gòu)的封閉性競(jìng)爭(zhēng)，許多農(nóng)戶多頭開(kāi)戶，多頭貸款，這也加大了銀行與農(nóng)戶間信息不對(duì)稱問(wèn)題.[3]金融市場(chǎng)中信息不對(duì)稱現(xiàn)象的出現(xiàn)，導(dǎo)致了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，影響了市場(chǎng)的有效運(yùn)行，導(dǎo)致市場(chǎng)效率低下，甚至完全無(wú)效率.

2 非對(duì)稱信息下的農(nóng)村金融市場(chǎng)效率問(wèn)題

近年來(lái)，我國(guó)農(nóng)村信貸市場(chǎng)中存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，而目前農(nóng)村市場(chǎng)中的信息不對(duì)稱問(wèn)題是制約我國(guó)農(nóng)村市場(chǎng)建設(shè)的重要因素之一，影響農(nóng)村金融市場(chǎng)的融資交易效率、資金配置效率.

2.1 信息不對(duì)稱對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)融資交易效率的影響

交易效率通常被界定為交易主體在開(kāi)展交易活動(dòng)時(shí)的投入——產(chǎn)出關(guān)系.[4]交易效率是特指一定時(shí)間內(nèi)一個(gè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)體中交易活動(dòng)（與商業(yè)活動(dòng)相聯(lián)系）或業(yè)務(wù)活動(dòng)（與行政活動(dòng)向聯(lián)系）進(jìn)行的速度快慢或效率高低.對(duì)金融市場(chǎng)的融資交易效率進(jìn)行評(píng)價(jià)，一般可以從融資的成本大小、機(jī)制的規(guī)范程度、交易主體的自由程度三個(gè)方面加以衡量.

2.1.1 信息不對(duì)稱使融資主體的融資成本高

信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致事前的逆向選擇和事后的道德風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而借款人為了做出不采取機(jī)會(huì)主義行為的可信承諾需要支付一定的成本.同時(shí)，貸款人為防范借款人的機(jī)會(huì)主義行為而實(shí)施監(jiān)督也需要支付一定的成本.不僅如此，貸款人對(duì)借款人行為施加的約束和對(duì)違約行為實(shí)施的懲罰還會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效率下降.對(duì)于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)而言，由于信息不對(duì)稱，農(nóng)村金融交易費(fèi)用成本無(wú)疑高昂的.調(diào)查表明，由于缺乏有效的財(cái)務(wù)報(bào)表和數(shù)據(jù)資料作為參考，農(nóng)村信貸員需要與農(nóng)戶進(jìn)行較長(zhǎng)時(shí)間交往才能采集足夠的信息，用于判斷是否提供信貸.由于貸款規(guī)模微小，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行極度缺乏有關(guān)農(nóng)村客戶特點(diǎn)及活動(dòng)的私人信息，信息采集的時(shí)間和成本很高.首先，農(nóng)戶貸款數(shù)量多、規(guī)模小，其繁瑣性與復(fù)雜性使農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)貸款管理信息把握難度大、成本高.農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為了有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)，投入了大量的人力、物力、財(cái)力進(jìn)行農(nóng)戶信用調(diào)查、建檔、評(píng)級(jí)、授信和售后管理工作，增加了融資管理的成本.其次，農(nóng)戶所提供的貸款擔(dān)保品的價(jià)值一般較難估計(jì)，如山林的使用權(quán)、農(nóng)田的承包權(quán)等，容易出現(xiàn)人為的高估或低估，也無(wú)形增加了評(píng)估成本.再次，由于信息不對(duì)稱，金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)加大，為了對(duì)過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行必要的管理和規(guī)避，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)不得不采取必要的風(fēng)險(xiǎn)控制程序.而農(nóng)戶因理解能力相對(duì)較弱，這種必要的風(fēng)險(xiǎn)管控流程在農(nóng)戶眼中就成了復(fù)雜的審批程序，給人感覺(jué)沒(méi)有規(guī)范的融資機(jī)制，從而增加其時(shí)間成本.[5]所以我們認(rèn)為，造成農(nóng)戶獲得貸款綜合成本高，最主要原因是信息不對(duì)稱.

2.1.2 信息不對(duì)稱使融資主體的自由度得不到滿足

農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對(duì)以不同方式融入的資金的自由支配程度是不同的.資金自由支配的程度越高，融資效率越高.信息不完整影響農(nóng)村金融市場(chǎng)營(yíng)運(yùn)成本和市場(chǎng)效率，也影響到融資主體的自由度.由于農(nóng)村金融基礎(chǔ)設(shè)施和農(nóng)民現(xiàn)代電子金融意識(shí)薄弱，諸如ATM、電子銀行所需的網(wǎng)絡(luò)設(shè)施建設(shè)落后等，導(dǎo)致農(nóng)村金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于城市地區(qū).有調(diào)查顯示，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的人均存貸款、單筆業(yè)務(wù)額度遠(yuǎn)低于城市地區(qū)，運(yùn)營(yíng)成本相對(duì)較高.這在一定程度上跟信息不對(duì)稱有關(guān)系，由于信息不完全，使得農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在面臨借款者的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇時(shí)，會(huì)對(duì)借款者采取信貸配給的政策，使借款者的資金需求得不到全部滿足甚至根本得不到滿足，使融資主體的自由度得不到滿足.融資渠道不暢所限，不得不接受銀行嚴(yán)格的約束條件，包括準(zhǔn)備金制度、信貸補(bǔ)償性余額、周轉(zhuǎn)協(xié)定等.對(duì)于大筆貸款或經(jīng)常性貸款還會(huì)有監(jiān)督員進(jìn)行日常監(jiān)督，大大地影響了融資的自由度，這種融資的自由度不夠在一定程度上說(shuō)是融資低效的一種方式.

2.1.3 信息不對(duì)稱使融資機(jī)制的規(guī)范度不夠

農(nóng)村金融融資機(jī)制規(guī)范度，即農(nóng)村金融市場(chǎng)的成熟度.成熟度越高，融資渠道越多，風(fēng)險(xiǎn)越小，市場(chǎng)監(jiān)督成本越低，融資效率就越高.由于信息不對(duì)稱，金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶的信息缺乏足夠的認(rèn)識(shí)，從而增大了其向農(nóng)戶提供貸款的風(fēng)險(xiǎn)，為消除或降低由于信息非對(duì)稱帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)在城市金融市場(chǎng)上一般會(huì)采取抵押擔(dān)保方式來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，但由此農(nóng)戶一身只擁有指房屋、土地等一些抵押性質(zhì)非常差的資產(chǎn)，因此，金融機(jī)構(gòu)一般會(huì)要求較高的利率作為其承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)的必要回報(bào).這體現(xiàn)在農(nóng)村信貸市場(chǎng)上，貸款利率定價(jià)過(guò)高，特別是貸款利率上浮到頂?shù)淖龇w現(xiàn)融資機(jī)制的規(guī)范度不夠.高浮動(dòng)利率政策不符合我國(guó)“農(nóng)情”，貸款利率上浮缺乏合理依據(jù).利息是資金的價(jià)格，是資金的使用成本，農(nóng)村項(xiàng)目的平均利潤(rùn)率一般比較低，而要求這些低效益項(xiàng)目的投資者——農(nóng)戶向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)高成本的貸款，顯然不太公平.[6]這種貸款有時(shí)高有時(shí)低，有的人高有的人低的做法也在一定程度上體現(xiàn)農(nóng)村融資機(jī)制的規(guī)范度不夠.

2.2 信息不對(duì)稱對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)資金配置效率的影響

資金配置效率包括資金的有效動(dòng)員與金融資源的高效利用.前者指以最低的融資成本為資金需求者提供金融資源的能力；后者指將稀缺的資本分配給進(jìn)行最優(yōu)化“生產(chǎn)性”使用的投資者.[7]在前面的分析中，我們得知：非對(duì)稱信息下，農(nóng)村金融市場(chǎng)的融資成本一般比較高.下面我們來(lái)看一下，非對(duì)稱信息下，稀缺的資本是否能分配給進(jìn)行最優(yōu)使用效能的投資者？下面我們分別分析在信息對(duì)稱情況下的涉農(nóng)專項(xiàng)資金、社會(huì)支農(nóng)資金、信貸助農(nóng)資金的使用效率.

2.2.1 財(cái)政涉農(nóng)專項(xiàng)資金的效率問(wèn)題

財(cái)政涉農(nóng)專項(xiàng)資金，是國(guó)家用于改善農(nóng)村面貌、支持農(nóng)業(yè)發(fā)展、促進(jìn)農(nóng)民增收而安排的各種專項(xiàng)資金.由于信息不對(duì)稱，財(cái)政涉農(nóng)專項(xiàng)資金下?lián)軙r(shí)沒(méi)辦法做到嚴(yán)、深、細(xì)、實(shí)，各種第一手資料無(wú)法準(zhǔn)確及時(shí)獲得，很難找準(zhǔn)存在的問(wèn)題和不足，很難做到面上檢查與實(shí)地核查相結(jié)合、規(guī)定動(dòng)作與自選動(dòng)作相結(jié)合、自主檢查與隨機(jī)抽樣相結(jié)合、監(jiān)督檢查與調(diào)查研究相結(jié)合，往往無(wú)法實(shí)現(xiàn)財(cái)政專項(xiàng)資金分配的科學(xué)性和透明度.財(cái)政專項(xiàng)資金分配和使用的全過(guò)程老百姓一般也都不清楚，很難按照“條件最優(yōu)、時(shí)間最快”的要求劃撥財(cái)政涉農(nóng)專項(xiàng)資金，影響了農(nóng)村金融市場(chǎng)的資金配置效率.一直以來(lái)，財(cái)政支農(nóng)資金往往由多部門、多批次下達(dá)，這種資金分配方式往往造成“天女散花”“上面一盆水，下面毛毛雨”，的局面，不但資金使用效率低下，而且容易產(chǎn)生“跑冒滴漏”的現(xiàn)象.

2.2.2 社會(huì)資金的支農(nóng)的效率問(wèn)題

社會(huì)資金的支農(nóng)是農(nóng)村金融市場(chǎng)的重要組成部分.我國(guó)的新農(nóng)村建設(shè)資金需要長(zhǎng)期投入巨額的資金.據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局初步測(cè)算，到20 20年我國(guó)新農(nóng)村建設(shè)資金需求總量大致在15萬(wàn)億元左右.而我國(guó)的財(cái)政投入無(wú)法完全滿足如此巨額的資金需求，這就需要大量的社會(huì)資金支持.然而在農(nóng)村金融市場(chǎng)存在較為嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，社會(huì)資金支農(nóng)存在較大的風(fēng)險(xiǎn).由于非農(nóng)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，有一部分的工商業(yè)資本希望能對(duì)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村進(jìn)行投資.然而由于信息不對(duì)稱，他們不知道怎么投？投給誰(shuí)？投了以后如何保證工商業(yè)資本投資農(nóng)業(yè)的利益分紅？而農(nóng)民這邊也不知道工商業(yè)資本的資歷、信譽(yù)度，擔(dān)心農(nóng)民利益受侵犯，中間缺少引導(dǎo)和規(guī)范.近年來(lái)，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格逐年上升，農(nóng)產(chǎn)品低價(jià)時(shí)代已經(jīng)成為歷史，這有利提高農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村的收入水平，提高其經(jīng)濟(jì)效益，將吸引越來(lái)越多的社會(huì)資金支持和發(fā)展農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì).但我國(guó)的農(nóng)村信息化總體水平仍很落后，信息化和網(wǎng)絡(luò)化水平仍很低，不從而限制了社會(huì)資金的投入.

2.2.3 信貸助農(nóng)資金的效率問(wèn)題

當(dāng)前，“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)的信貸資金需求呈持續(xù)上升的態(tài)勢(shì)，但由于信息不對(duì)稱，總體滿足率偏低.由于銀行與貸款者之間的信息不對(duì)稱，便產(chǎn)生了借款者所面臨難題：一方面，銀行通過(guò)對(duì)貸款條件的設(shè)計(jì)，如非利息成本的增加，使大量的可信農(nóng)戶被排除在信貸范圍之外.[8]另一方面，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)樂(lè)于為農(nóng)民提供存款，匯兌等基本服務(wù)，但長(zhǎng)期以來(lái)也是“只存不貸”，被學(xué)界和業(yè)內(nèi)人士詬病為“從農(nóng)村吸收資金回流城市的主渠道、抽血機(jī)”.其結(jié)果是，銀行有錢不敢貸，農(nóng)戶得不到急需的貸款.使稀缺的信貸資本不能按照效率原則進(jìn)行合理分配，導(dǎo)致信貸資本的供求缺口和信貸資源分配上的官僚化和無(wú)效率.

3 非對(duì)稱信息下的農(nóng)村金融市場(chǎng)效率的對(duì)策

3.1 建立和完善農(nóng)村征信體系，有效降低融資成本

金融市場(chǎng)的相關(guān)主體能夠獲得足夠的信息，有利于減少市場(chǎng)的盲目性，可在一定程度上減少道德風(fēng)險(xiǎn)和逆選擇所帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng).可以通過(guò)建立和完善農(nóng)村征信體系，使交易雙方能獲得高質(zhì)量的信息，從而消除信息不對(duì)稱所帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng).因?yàn)閺V大農(nóng)村人口多，情況復(fù)雜，征信系統(tǒng)的建設(shè)無(wú)法憑一己之力，這就需要設(shè)立一個(gè)統(tǒng)一的征信系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信息共享.要實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，我們應(yīng)在建立和完善與征信系統(tǒng)建設(shè)有關(guān)的法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，通過(guò)一系列的制度設(shè)計(jì)來(lái)推動(dòng)我國(guó)農(nóng)村征信體系的建設(shè)，完善個(gè)人和企業(yè)的征信系統(tǒng).這樣農(nóng)戶和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可以更多地獲得對(duì)方的信息，從而降低信息不對(duì)稱的現(xiàn)象，有效防止農(nóng)戶和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)采取不誠(chéng)信道德風(fēng)險(xiǎn)，降低貸款成本.

3.2 必須發(fā)展農(nóng)戶貸款擔(dān)保組織和鄉(xiāng)村銀行，增強(qiáng)融資主體的自由度

為了減少信息不對(duì)稱，可以通過(guò)發(fā)展農(nóng)戶貸款擔(dān)保組織和鄉(xiāng)村銀行.鼓勵(lì)投資者在農(nóng)村建立信用擔(dān)保公司及專業(yè)的評(píng)估公司，給予相關(guān)的政策支持，并根據(jù)其發(fā)揮的實(shí)際效果給予必要的補(bǔ)助.通過(guò)擔(dān)保來(lái)提高其農(nóng)村信貸借款者的信用水平，也可以擴(kuò)大涉農(nóng)信貸擔(dān)保范圍，以農(nóng)地、林地和耕地為擔(dān)保品，嘗試構(gòu)建農(nóng)村地區(qū)擔(dān)保物和抵押品市場(chǎng).建立有效的農(nóng)村信貸擔(dān)保機(jī)制是加強(qiáng)和改進(jìn)農(nóng)村信貸服務(wù)，緩解農(nóng)戶及農(nóng)村中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵.發(fā)展鄉(xiāng)村銀行，也能在一定程度上克服農(nóng)村金融市場(chǎng)的信息不對(duì)稱問(wèn)題.通過(guò)發(fā)展鄉(xiāng)村銀行，將農(nóng)戶的儲(chǔ)蓄集中起來(lái)，形成較大的資金供求，然后由銀行對(duì)為各種資金需求者進(jìn)行必要的信用審查和信用控制，這樣就可以減少農(nóng)戶因信息缺少而無(wú)法進(jìn)行投資獲利，或因盲目投資產(chǎn)生較大風(fēng)險(xiǎn)，從而提高農(nóng)戶零散資金向投資的轉(zhuǎn)化，增強(qiáng)融資主體的自由度.

3.3 設(shè)計(jì)多邊的合理的契約，以規(guī)范融資機(jī)制

構(gòu)建多邊信貸交易模式，信貸契約被分解成銀行對(duì)農(nóng)村借款者、對(duì)擔(dān)保公司，政府對(duì)擔(dān)保公司、對(duì)農(nóng)村借款者，農(nóng)村借款者對(duì)銀行、對(duì)政府及擔(dān)保公司等多個(gè)交互作用的交易關(guān)系，信貸契約是多邊的和有約束的.加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的監(jiān)控機(jī)制，強(qiáng)化“防火墻制度”，防止委托代理人的不公平行為.應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)各種支農(nóng)項(xiàng)目加強(qiáng)對(duì)”信息不對(duì)稱”的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，將那些經(jīng)常出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)或較嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)設(shè)立必要的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警點(diǎn)，通過(guò)及時(shí)預(yù)警，達(dá)到提前控制、降低風(fēng)險(xiǎn)的目的.嚴(yán)格審貸三查制度.逐級(jí)建立貸款審查委員會(huì)，明確各級(jí)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度，劃分各部門責(zé)任層次，從貸前調(diào)查、貸中審查、貸后檢查等多道環(huán)節(jié)進(jìn)行進(jìn)行審查.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，推行“貸款五級(jí)分類”制，并根據(jù)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和資金需求情況，采取綜合授信制和貸款綜合管理，對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的綜合性管理，降低機(jī)構(gòu)不良貸款率.

總之，農(nóng)村市場(chǎng)存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，這影響到農(nóng)村金融市場(chǎng)的交易效率和融資效率.我們必須權(quán)衡信息不對(duì)稱條件下農(nóng)村金融市場(chǎng)低效的影響，搜尋從根本上解決農(nóng)村金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱問(wèn)題的對(duì)策.

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F304.4

A

1673-260 X（2013）10-0085-0 3

福建省教育廳B類項(xiàng)目（JB12438S）和福建師范大學(xué)福清分校科研項(xiàng)目（KY2012021）的階段性成果