宣曉影

消費(fèi)金融是一國(guó)金融體系的重要組成部分。日本和韓國(guó)消費(fèi)信用的起源與發(fā)展都來自實(shí)體經(jīng)濟(jì)自身的需求，具有明顯的內(nèi)生性特征。同時(shí)，日韓兩國(guó)都是通過完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和立法，強(qiáng)有力地支持了消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)步成長(zhǎng)，最終形成了現(xiàn)在較為完整的體系。我國(guó)的消費(fèi)金融起步較晚，有必要將日韓兩國(guó)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)相結(jié)合，總結(jié)推進(jìn)我國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展的有益經(jīng)驗(yàn)。

日韓消費(fèi)金融發(fā)展路徑

日本從20世紀(jì)70年代開始，通過推出以分期付款為代表的消費(fèi)金融服務(wù)促進(jìn)了消費(fèi)的擴(kuò)大。然而，分期付款并不是作為金融業(yè)的服務(wù)，而是作為日本流通業(yè)的服務(wù)發(fā)展起來的。在日本消費(fèi)金融的發(fā)展過程中，商業(yè)銀行的介入相對(duì)較晚，信用卡業(yè)務(wù)最初也是由商業(yè)流通業(yè)作為發(fā)放信貸的便捷工具出現(xiàn)，隨后才逐漸轉(zhuǎn)移到商業(yè)銀行。近年，電子貨幣等的出臺(tái)也是流通業(yè)創(chuàng)新的成果（圖1）。

與日本的情況相似，韓國(guó)的消費(fèi)金融也起步于商業(yè)流通領(lǐng)域，之后，通過收購(gòu)能夠從事消費(fèi)信貸的非銀行金融機(jī)構(gòu)得以壯大。1997年亞洲金融危機(jī)后，韓國(guó)政府將刺激消費(fèi)的重點(diǎn)放在了信用卡領(lǐng)域，推出了一系列有利于信用卡擴(kuò)張的政策，效果立竿見影。然而，韓國(guó)信用卡市場(chǎng)的急速擴(kuò)張也埋藏了隱患，信用卡的濫發(fā)引發(fā)過剩的現(xiàn)金貸款，造成多重債務(wù)和個(gè)人破產(chǎn)激增，導(dǎo)致“信用卡大亂”。之后，韓國(guó)消費(fèi)金融逐漸走向成熟。目前，韓國(guó)信用卡結(jié)算比率已超過75%，是名副其實(shí)的“信用卡大國(guó)”。吸取早年的教訓(xùn)，韓國(guó)政府對(duì)信用卡市場(chǎng)的健康發(fā)展有了更為深刻的認(rèn)識(shí)，對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)控也更為及時(shí)、到位。

經(jīng)歷了長(zhǎng)年的發(fā)展和完善，日本和韓國(guó)都形成了較為成熟的消費(fèi)金融體系。其分類和包括的服務(wù)內(nèi)容以及服務(wù)的供給主體（表1），都反映出兩國(guó)消費(fèi)金融的發(fā)展路徑特征。日本消費(fèi)金融的發(fā)展是由非銀行機(jī)構(gòu)推動(dòng)，而銀行也為擴(kuò)展零售業(yè)務(wù)，與非銀行機(jī)構(gòu)合作獲得消費(fèi)貸款的信貸與回收技術(shù)，再融合銀行的品牌以及金融實(shí)力，進(jìn)行消費(fèi)金融市場(chǎng)的開拓。略有不同的是，推動(dòng)韓國(guó)消費(fèi)信貸額增長(zhǎng)的不是信用卡購(gòu)物，而是間接籌措資金的信用卡套現(xiàn)業(yè)務(wù)。在日本，實(shí)際支撐日本消費(fèi)信貸市場(chǎng)的是消費(fèi)金融公司，而韓國(guó)則是由信用卡公司和銀行支撐，且韓國(guó)信用卡套現(xiàn)業(yè)務(wù)占信用卡使用的比率超過50%。

日韓信用信息體系建設(shè)

日本和韓國(guó)都是通過相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，創(chuàng)建民間信用信息機(jī)構(gòu)，完善征信管理體系，簡(jiǎn)化授信管理，使消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)得以迅速普及并不斷發(fā)展壯大。目前，日本的信用信息機(jī)構(gòu)大體上可劃分為銀行體系、消費(fèi)信貸體系和銷售信用體系三類，分別對(duì)應(yīng)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、信貸業(yè)協(xié)會(huì)和信用產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)。這些協(xié)會(huì)的會(huì)員包括銀行、信用卡公司、保證公司、其他金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)公司以及零售店等。三大行業(yè)協(xié)會(huì)的信用信息服務(wù)基本能夠滿足會(huì)員對(duì)個(gè)人信用信息征集考查的需求。

總體上，韓國(guó)的征信體系模式與日本比較接近。近年來，韓國(guó)的個(gè)人信用使用急速發(fā)展，形成了一套完整的體系。原全國(guó)銀行聯(lián)合會(huì)作為指定的信息收集機(jī)構(gòu)，以《信用信息的使用及保護(hù)法》（1995年）為基準(zhǔn)，收集個(gè)人信用使用情況并一直到2002年。2005年，韓國(guó)信用辦事處開始提供個(gè)人信用信息服務(wù)。個(gè)人信用信息的上報(bào)體制分為全國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)銀行（KFB）和民間信用信息兩段式上報(bào)。根據(jù)政府的監(jiān)管規(guī)定，所有金融機(jī)構(gòu)都必須對(duì)KFB上報(bào)個(gè)人信用信息。金融機(jī)關(guān)與信貸提供的百貨商店、移動(dòng)通信的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商簽約時(shí)所收集到的個(gè)人信息，也包括在要上報(bào)給KFB的追加事項(xiàng)內(nèi)。除了金融機(jī)構(gòu)，中央、地方政府和韓國(guó)銀行（中央銀行）等官方機(jī)構(gòu)以及民間信用信息機(jī)構(gòu)都可以使用KFB數(shù)據(jù)庫(kù)。而韓國(guó)的民間信用機(jī)構(gòu)是自行收集和提供個(gè)人信用信息，并以收集來的信息為基礎(chǔ)進(jìn)行個(gè)人信用評(píng)級(jí)。

日韓消費(fèi)者保護(hù)制度

日韓都經(jīng)歷了消費(fèi)金融公司過度貸款和信用卡兌現(xiàn)急增帶來的多重債務(wù)者激增，以及隨后處理不良債權(quán)的痛苦經(jīng)歷。因此，通過制訂和修改破產(chǎn)法建立了債務(wù)人保護(hù)制度，并通過擴(kuò)充個(gè)人信用信息中心等促進(jìn)了消費(fèi)信用體系的建設(shè)，極大地提升了對(duì)消費(fèi)信用擴(kuò)充和風(fēng)險(xiǎn)管理平衡問題的重視。

日本雖沒有專門立法，卻通過制定《分期付款銷售法》、《貸款業(yè)法》和《破產(chǎn)法》建立了完善的法律體系，以保護(hù)消費(fèi)者、救濟(jì)債務(wù)人以及維護(hù)業(yè)界秩序。特別是《破產(chǎn)法》于1922年參照德國(guó)法律制定后，于1952年補(bǔ)充了豁免制度（以債務(wù)人的一定負(fù)擔(dān)為條件，將其債務(wù)歸為零的制度），在財(cái)產(chǎn)清算之上更加注重破產(chǎn)人的經(jīng)濟(jì)再生。2004年，由于經(jīng)濟(jì)低迷和消費(fèi)金融擴(kuò)大，無法還款的債務(wù)人破產(chǎn)不斷增加。由此，日本對(duì)《破產(chǎn)法》進(jìn)行了大幅度的修訂，提高了個(gè)人破產(chǎn)手續(xù)的效率，擴(kuò)大了破產(chǎn)人所持自由財(cái)產(chǎn)等，在完善破產(chǎn)程序的同時(shí)，強(qiáng)化了破產(chǎn)者保護(hù)，進(jìn)而對(duì)恢復(fù)經(jīng)濟(jì)作出了貢獻(xiàn)。

另外，日本還創(chuàng)建了消費(fèi)信用教育和消費(fèi)信用心理咨詢制度。日本金融廳（監(jiān)管部門）對(duì)金融教育的目的有明確說明，并在學(xué)習(xí)指導(dǎo)中加入了很多金融教育的相關(guān)內(nèi)容。與此同時(shí)，日本在消費(fèi)信用心理咨詢方面也設(shè)立了專門機(jī)構(gòu)，并進(jìn)行了充足的人才儲(chǔ)備。

日韓信用擔(dān)保制度

在韓國(guó)，從事信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司只有首爾擔(dān)保保險(xiǎn)公司一家。該公司的大股東是存款保險(xiǎn)公司，因此，在某種意義上具有半公共性質(zhì)。主營(yíng)業(yè)務(wù)主要有信用保險(xiǎn)和擔(dān)保保險(xiǎn)兩種。

日本則是以商業(yè)銀行發(fā)放消費(fèi)貸款和非銀行機(jī)構(gòu)提供“擔(dān)?！钡暮献髂Ｊ綖橹鳌Ｈ毡鞠M(fèi)金融領(lǐng)域的擔(dān)保業(yè)務(wù)主要是指當(dāng)銀行提供貸款時(shí)，由消費(fèi)金融公司、信用卡公司、貸款公司作為擔(dān)保公司介入，收取擔(dān)保金（如利息收入的50%）的同時(shí)，進(jìn)行融資的信用調(diào)查。當(dāng)發(fā)生違約時(shí)，擔(dān)保公司向銀行代償殘存?zhèn)鶆?wù)。之后，債務(wù)人對(duì)擔(dān)保公司有償還義務(wù)。日本在法律上對(duì)銀行個(gè)人信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入沒有限制。

對(duì)我國(guó)的啟示

日本和韓國(guó)的消費(fèi)金融制度及發(fā)展過程與我國(guó)有所不同，但其經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)卻可為我國(guó)提供參考。

要發(fā)展多元化的消費(fèi)金融服務(wù)體系。日韓消費(fèi)金融在發(fā)展初期走的都是依托制造銷售企業(yè)，以銷售環(huán)節(jié)的分期付款為突破口，通過信貸消費(fèi)喚起消費(fèi)者的購(gòu)買欲望的路徑，而銀行介入相對(duì)較晚。而我國(guó)在分期付款這類基礎(chǔ)的消費(fèi)信貸尚不發(fā)達(dá)的情況下開始了較高層面的消費(fèi)信貸形式，即純粹依賴金融企業(yè)的消費(fèi)信貸。商業(yè)銀行的無擔(dān)保信用貸款、小額貸款公司個(gè)人信用貸款、信用卡以及民間非正式金融已經(jīng)構(gòu)成了一個(gè)頗具規(guī)模且類型眾多的消費(fèi)金融市場(chǎng)。同時(shí)，在我國(guó)的消費(fèi)金融服務(wù)主體中，商業(yè)銀行占比極高，而汽車金融公司、消費(fèi)金融公司等機(jī)構(gòu)由于資金來源單一、業(yè)務(wù)范圍限制和分支機(jī)構(gòu)少等原因，在市場(chǎng)中所占份額很小。

借鑒日本和韓國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)應(yīng)建立多元化的消費(fèi)金融服務(wù)體系。在現(xiàn)有監(jiān)管框架下，應(yīng)逐步放寬汽車金融公司和消費(fèi)金融公司的發(fā)起主體范圍，引導(dǎo)小額貸款公司開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，在積累經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上考慮讓更多機(jī)構(gòu)進(jìn)入該領(lǐng)域。以消費(fèi)品市場(chǎng)為突破口活躍消費(fèi)信貸市場(chǎng)。這樣，既能更有效地把握誘導(dǎo)“消費(fèi)”需求，又能提高消費(fèi)金融公司的產(chǎn)品創(chuàng)新能力與風(fēng)險(xiǎn)控制能力，提高其服務(wù)水平。當(dāng)然，更為重要的突破應(yīng)在于對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管體系的改革，即賦予商業(yè)流通企業(yè)直接參與消費(fèi)金融服務(wù)的權(quán)利，特別是在網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)逐漸興起的背景下，賦予網(wǎng)上交易平臺(tái)公司、支付公司或與這些商業(yè)平臺(tái)結(jié)合比較緊密的小額貸款機(jī)構(gòu)，參與消費(fèi)金融服務(wù)的權(quán)利，從而實(shí)現(xiàn)中國(guó)消費(fèi)金融內(nèi)生于實(shí)體需求，真正做到消費(fèi)活動(dòng)與金融活動(dòng)的相互促進(jìn)。這是我國(guó)未來發(fā)展消費(fèi)金融事業(yè)的關(guān)鍵所在。

要構(gòu)建便利的信用信息機(jī)構(gòu)，完善征信體系。日本的信用信息機(jī)構(gòu)是在多家企業(yè)的共同努力下設(shè)計(jì)和構(gòu)建的。業(yè)界工會(huì)經(jīng)過商討決定共享信息的內(nèi)容、注冊(cè)和查詢方法，并根據(jù)信息注冊(cè)量的多少區(qū)別費(fèi)用，設(shè)定公正的交易條件。另外，監(jiān)管當(dāng)局設(shè)定了一定的標(biāo)準(zhǔn)，通過指定信用信息機(jī)構(gòu)，保證法律上的地位和權(quán)限（如所屬會(huì)員的監(jiān)督權(quán)）。目前，我國(guó)已由央行建立了全國(guó)集中統(tǒng)一的個(gè)人征信系統(tǒng)，雖取得了巨大成功，但我國(guó)個(gè)人信用記錄還未能及時(shí)溝通和有效整合，個(gè)人信用記錄非常分散，共享渠道不暢通。同時(shí)，征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)采集面有限，客觀上造成信貸手續(xù)煩瑣、信用評(píng)估成本過高，影響了消費(fèi)信貸的發(fā)展。借鑒日韓在信用信息機(jī)構(gòu)體系建設(shè)方面的經(jīng)驗(yàn)，伴隨著我國(guó)征信體系的進(jìn)一步完善，未來我國(guó)也可以開創(chuàng)性地構(gòu)建以央行為中心的多種形式的信用信息機(jī)構(gòu)，提供更加便利的服務(wù)。

要強(qiáng)化消費(fèi)者保護(hù)。日本通過立法支持消費(fèi)金融發(fā)展，并從“消費(fèi)者保護(hù)”和“合理經(jīng)營(yíng)、維持秩序”兩方面出發(fā)，對(duì)消費(fèi)金融相關(guān)法律進(jìn)行了多次修訂，建立了完善的金融消費(fèi)者保護(hù)體系。目前，我國(guó)在消費(fèi)金融的法律方面僅有幾部與之相關(guān)的行業(yè)規(guī)范，缺乏統(tǒng)一規(guī)范消費(fèi)信貸活動(dòng)和調(diào)整消費(fèi)信貸關(guān)系的全國(guó)性法律，導(dǎo)致消費(fèi)信貸的失信違約成本低，制約了我國(guó)消費(fèi)金融服務(wù)業(yè)發(fā)展。完善我國(guó)消費(fèi)者保護(hù)制度，具體可從如下方面著手：積極健全金融消費(fèi)者保護(hù)法律體系，盡快制訂出臺(tái)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)專門立法，并加緊研究制訂個(gè)人破產(chǎn)法，最大限度減輕債務(wù)人負(fù)擔(dān)；探索建立金融消費(fèi)者保護(hù)協(xié)調(diào)機(jī)制，合力促進(jìn)金融消費(fèi)者保護(hù)工作；金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、督察專員與法院等共同構(gòu)成多元化的金融消費(fèi)糾紛解決機(jī)制；不斷提高金融消費(fèi)者自我保護(hù)能力，積極開展金融消費(fèi)者教育，并創(chuàng)建信用心理咨詢的組織和體制。同時(shí)，也要維護(hù)債權(quán)人的利益。例如，即使不能全額回收貸款，消費(fèi)金融的債權(quán)人也能與其他債權(quán)人一起對(duì)債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分配。以及，允許債權(quán)人的損失作為壞賬計(jì)入損失等。

要進(jìn)一步發(fā)揮消費(fèi)金融公司的擔(dān)保業(yè)務(wù)。消費(fèi)金融發(fā)展的關(guān)鍵途徑在于做好風(fēng)險(xiǎn)化解和轉(zhuǎn)移工作，最大限度地降低信用風(fēng)險(xiǎn)，而在其中，擔(dān)保和保險(xiǎn)都是重要的手段。作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的專門機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)公司可以很好地轉(zhuǎn)嫁消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，也能夠發(fā)揮在征信制度建設(shè)和信息積累等多方面的優(yōu)勢(shì)，有助于消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。然而，借鑒日本經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)也可在原有保險(xiǎn)公司擔(dān)保的基礎(chǔ)上，開發(fā)商業(yè)銀行發(fā)放消費(fèi)貸款，以及非銀行機(jī)構(gòu)特別是消費(fèi)金融公司（在發(fā)起或經(jīng)營(yíng)主體多元化改革后）提供擔(dān)保的合作模式，順應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，由各企業(yè)根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)向金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保服務(wù)，更好地推動(dòng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的多樣化發(fā)展。

（作者單位：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所）