王昕

百度以3.7億美元收購PPS，并將其與旗下視頻網(wǎng)站愛奇藝合并，是今年來視頻領域規(guī)模最大的并購之一?！皅p”組合意味著行業(yè)內(nèi)部整合正在加速進行，搜狐與PPTV的收購也進入了實質(zhì)性談判階段。曾經(jīng)的視頻第二梯隊公司都打算“委身于人”。

不抱團取暖就熬不過冬天，這是行業(yè)的共識。按照雪球財經(jīng)的分析，“由于產(chǎn)品形態(tài)不足以構建強大的護城河，使得視頻行業(yè)同質(zhì)化競爭嚴重，內(nèi)容采購沒有議價能力、廣告提價能力有限，盈利困難，這是包括優(yōu)酷土豆在內(nèi)的所有網(wǎng)站的通病?！?/p>

同質(zhì)者“死”

為了過冬，騰訊視頻、搜狐視頻和愛奇藝也曾經(jīng)在2012年發(fā)起視頻內(nèi)容合作組織（VCC），寄希望于通過聯(lián)合采購降低版權費用。結果三家面和心不和，各有各的算盤，最后行業(yè)里大大小小的聯(lián)盟沒有一個取得預期效果。

收購或者合并，并不能給“視頻”這片湖水激起多大的浪花。優(yōu)酷和土豆合并之后，一度讓行業(yè)內(nèi)部非?？只牛瑑杉殷w量龐大的境外上市公司之間的合并，一旦如愿獲得強勢的議價權，并形成壟斷地位，那么排在后邊的視頻公司將幾無立錐之地。

但隨后爆出的各種問題讓所有人都松了口氣，土豆團隊出走、雙方流量均下滑、股價下跌，這是一個糟糕的結局：優(yōu)酷土豆遠沒有達到1加1大于2的效果，反而損害了原有的品牌價值。本質(zhì)上來分析，優(yōu)酷和土豆算不上合并，而是吞并。優(yōu)酷用土豆給自己圍繞了一圈安全墻，隨后不停從土豆那里“挖墻腳”，搶走用戶和廣告主。土豆最后成了優(yōu)酷“捍衛(wèi)城池”過程中，那家被犧牲掉的公司。

商業(yè)模式幾乎如出一轍的公司之間的合并風險非常大。根據(jù)美國SEC的統(tǒng)計，這種橫向合并后能夠產(chǎn)生協(xié)同效應的公司不超過30%，而且新組成的公司最終股票跌破合并價的概率高達90%。

也許是這樣問題迭出的合并讓后來者學到了教訓，也許是其實留給各家的選擇已經(jīng)不多，無論是愛奇藝與PPS的合并，還是商談中的搜狐視頻收購PPTV，都可以看到各家在追求差異化合并，其中視頻網(wǎng)站加客戶端的模式頗受行業(yè)看好。

在優(yōu)酷土豆合并后，愛奇藝財務高級總監(jiān)李亦鵬曾在博文中寫道：“至于雙品牌運行，想想當年惠普跟康柏的例子吧。要么干掉一個，要么差異化運營，短期內(nèi)估計是后者，一個走高端，一個當槍使。”

現(xiàn)在，愛奇藝也面臨著雙品牌運營的問題。雖然無論是愛奇藝的官方聲明，還是龔宇歷次接受采訪的表述，都將合并后獲得更高采購議價權，提升廣告價格作為主要的合并動機，但事實上，含著金鑰匙出生的愛奇藝有百度這個金主做靠山，根本不缺錢。何況若是單純?yōu)榱私档统杀净蛱嵘龔V告價格，那么PPS不一定是最好的選擇。

大玩家的算盤

最讓百度動心的，恐怕是PPS在移動端的作用。

今天的視頻行業(yè)所處的總體處境和幾年前已不可同日而語：首先，整體互聯(lián)網(wǎng)視頻服務的增長仍是可以預期的。根據(jù)艾瑞的報告，2012年使用互聯(lián)網(wǎng)視頻服務的人數(shù)達3.72億，市場規(guī)模達95.2億元，而2015年預計市場規(guī)模268.9億元。

正如龔宇所說，網(wǎng)頁視頻雖然還在增長，但增速放緩，已經(jīng)過了野蠻生長的早期階段。即使這樣，行業(yè)盈利還是遙遙無期，靠燒錢發(fā)展的模式?jīng)]有本質(zhì)變化。

行業(yè)格局也發(fā)生了翻天覆地的變化，第一名與第二名的優(yōu)酷土豆已經(jīng)合并，從規(guī)模上說成為領頭羊。搜狐視頻后發(fā)制人，流量增長喜人，最近搜狐出售搜狗的傳聞通常被解讀為張朝陽要集中優(yōu)勢資源，押寶搜狐視頻。

背景神秘莫測的樂視網(wǎng)則是另一股勢力。2010年，當時只有一個粗糙頁面的樂視網(wǎng)在國內(nèi)A股上市，引發(fā)業(yè)界震動。在此之前，樂視已經(jīng)積攢了大量電影和電視劇版權，其中電影版權2000余部，電視劇版權4萬多集。在2009年國內(nèi)出品的票房排名前20的影片中，樂視獲得了其中13部的網(wǎng)絡版權。

當年各大網(wǎng)站都在上盜版視頻，買正版簡直是個笑話。但隨后，廣電總局開始嚴厲打擊網(wǎng)絡盜版，版權被炒熱，樂視靠向別的視頻網(wǎng)站分銷版權就賺得盆滿缽滿。

財報顯示，樂視2012年營收11.67億元，其中版權分銷收入為5.55億元，同比增長55.8%。讓視頻網(wǎng)站感到悲哀的是，行業(yè)還沒有一家能盈利呢，移動互聯(lián)網(wǎng)就殺上來了。差不多在土豆網(wǎng)上線兩年后，蘋果推出了第一代iPhone，移動互聯(lián)網(wǎng)時代真正拉開了序幕。

被譽為互聯(lián)網(wǎng)女王的硅谷風投機構KPCB合伙人瑪麗·米克（Mary Meeker）在美國AllThingDD11大會上發(fā)布了2013年趨勢報告（每年米克的報告都會被行業(yè)仔細研讀，并被視為行業(yè)風向標），在報告中指出，過去幾年中，用戶頻繁上傳和分享照片，照片目前已成為用戶分享最多的個人內(nèi)容。但與此同時，視頻、音頻及來自可穿戴設備的個人數(shù)據(jù)分享增長速度也十分驚人，預計這一趨勢仍將延續(xù)。

5年之內(nèi)，全球數(shù)字信息創(chuàng)作、分享（包括文檔、圖片、微博消息）增長9倍，2011年達2ZTB。媒體、數(shù)據(jù)上傳、移動分享仍在快速發(fā)展，仍處在初期。最初是拍照數(shù)量出現(xiàn)爆發(fā)式增長，并仍處在增長初期?，F(xiàn)在輪到視頻的爆發(fā)期，每分鐘上傳到YouTube的視頻達100小時。

除了視頻內(nèi)容爆發(fā)式增長外，互聯(lián)網(wǎng)廣告的走向也預示著移動互聯(lián)網(wǎng)時代更多的機會。2012年，美國互聯(lián)網(wǎng)廣告規(guī)模370億美元，移動廣告有40億美元，而且正在上升。這對于移動互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)模式目前普遍存在的盈利模式缺失問題來說，是個利好消息。

過去，國內(nèi)的視頻網(wǎng)站并沒有意識到未來的移動互聯(lián)網(wǎng)將會對傳統(tǒng)視頻網(wǎng)站造成多大沖擊，更沒有意識到在移動互聯(lián)網(wǎng)方面自己有多大機會。當年優(yōu)酷和土豆都曾經(jīng)進行UGC嘗試（UserGenerated Content，用戶生成內(nèi)容），但效果不好，最終優(yōu)酷搶先采購正版視頻，一下將土豆甩在后邊。但到了移動互聯(lián)網(wǎng)時代，UGC內(nèi)容突然有了很多可能性。

在移動端，視頻網(wǎng)站積攢下的技術沒有什么用武之地，營銷方式也不同，一切都要重新做。而PPS或者PPTV不同，這些本來就是客戶端軟件，做成APP順理成章，從用戶習慣來說也更容易被接受，技術也有優(yōu)勢。

PPS去年營收接近4億元人民幣，PC活躍用戶過億，更重要的是，PPS移動端裝機量在視頻行業(yè)處于領先地位，這才是能對百度產(chǎn)生最大吸引力之處。

爭搶電視屏

龔宇對未來愛奇藝如何爭搶電視這塊屏的表述耐人尋味。首先，他明確愛奇藝不會做硬件，既不會做超級電視，也不會做盒子?！拔覀儚膩聿徽J為電視臺做電視機是靠譜的?！?/p>

其次，愛奇藝將以合作的形式來做，主要做技術儲備，以及政策資源?！捌鋵嵨覀兙褪且粋€電視臺，是內(nèi)容集成服務商，硬件終端廠商不是我們千的事情。”

就在幾個月之前，龔宇在接受媒體采訪時還表示對互聯(lián)網(wǎng)電視不怎么感冒，認為和互聯(lián)網(wǎng)電視有關的郵件一個月才能看到幾封，這事還不重要。

這樣表述的前提有兩個：一是小米和樂視已經(jīng)做了盒子。雷軍更是在接受采訪時屢次提到小米有兩個核心，一個是小米手機，另一個就是小米盒子。將盒子提升到和小米手機同等的地位，可見雷軍對小米盒子寄予厚望。甚至在遭遇政策風險的時候，仍然沒有放棄。

另一個前提是不久之前樂視發(fā)布了超級電視。不過，一貫擅長炒作概念提升股價的樂視這次遭遇了輿論鋪天蓋地的質(zhì)疑。

先是其炒作的“顛覆”、“超級”概念被無情嘲笑，有業(yè)內(nèi)人士認為這款電視除了超級便宜以外，功能體驗上還算不上突破性創(chuàng)新。發(fā)布會當天號稱與夏普合作，隨后夏普發(fā)聲明稱雙方?jīng)]有合作。樂視網(wǎng)CEO賈躍亭反擊成對方這是舊勢力對新鮮生物的恐懼。不過，夏普的聲明確實造成了樂視股價的下跌。為了挽回“損失”，樂視影業(yè)旋即宣布簽約著名導演張藝謀，并在未來兩三年內(nèi)尋求A股IPO。

如果說小米是在用純互聯(lián)網(wǎng)的思維做盒子，那么樂視賭注超級電視則是用一個概念賭明天。雖然互聯(lián)網(wǎng)電視目前仍處在嘗試階段，但對電視這塊屏的爭搶未來必將越來越激烈。

百度重金收購PPS是出于對移動端的布局，而并非簡單的抱團取暖?？梢灶A計的未來是百度必將對PPS進行改造，使其更符合自己在移動端的需求。比如UGC內(nèi)容，比如將PPS與LBs進行結合等，想象空間巨大。

雖然，百度收購PPS花費不菲，但合并之后的愛奇藝既能在規(guī)模上給對手以震懾，又能在多屏爭奪上預先布子，從戰(zhàn)略上來看，也許是筆劃算買賣。