丁淼
本周基本以連續(xù)回調(diào)為主,不少投資者或許又該郁悶了,怎么行情還是個熊樣?筆者雖不贊同有大牛行情,但根據(jù)IPO放出的時間節(jié)點所包含的管理層的意圖,已經(jīng)是司馬昭之心,所以明年必然是結構性牛市特點,普漲格局或許不會出現(xiàn),因為很多小盤股已經(jīng)漲幅巨大,業(yè)績不支持其總體市值在高位,最終會再回到起點的,尤其是依靠純概念炒作起來的,且用其他手段來調(diào)節(jié)業(yè)績增長,而主營業(yè)務增長乏力的公司已經(jīng)到了需要遠離的時刻。如果IPO新政不把增發(fā)嵌入優(yōu)先股的行列,預計行情會大打折扣的,因為增發(fā)的總額度已累計不少,明年集中爆發(fā)再加IPO,抽血力度相當大,因此增發(fā)若不嵌入優(yōu)先股,行情會小很多,且藍籌股依然沒有投資價值。
如果把此次IPO新政劃為不亞于2005年的股改行情來看,啟動必然是藍籌股,目前小盤股多數(shù)被炒翻了天,只有藍籌股多在低位徘徊,如果此次新政不指向藍籌股,將無法啟動行情。而根據(jù)2005年的股改行情來看,在新政實施前是要下跌的,所以目前的下跌屬正常。雖然就近幾日行情來看,新熱點很難持續(xù),依然是一些老的概念股在新聞式炒作,這種格局充分證明行情還沒有啟動,都是存量資金在其中折騰。存量資金在老的概念股中再折騰翻倍甚至50%以上幅度的行情概率是極其小的,所以還需要耐心等待,新資金一旦介入,等板塊、新熱點到來時再深度參與會比較有把握。
401K計劃看來基本是幻想,中國的社?;鹉壳吧钊胧袌龆纫呀?jīng)較高,再做401K的概率極低,所以401K基本是我們明年的幻想,而保險基金額度放寬入市已見成效。由于2013年的增發(fā)力度相當大,再加IPO的開閘,如果增量資金不積極入市是無法維持市場平衡的。根據(jù)最新的M2數(shù)據(jù)來看,自接近100萬億規(guī)模后,近三年增長幅度僅在10萬億左右,印鈔票的空間已經(jīng)快到天花板,只有激活民間投資才能對經(jīng)濟產(chǎn)生較大刺激,2014年的改革紅利主要是向刺激民間投資傾斜。根據(jù)最近新聞導向,農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)升級的力度超前,2014年農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)大爆發(fā)式的發(fā)展可能會類似于2009年的鐵公基的投資力度,所以最近市場下跌中一定要找好質(zhì)地好點的農(nóng)業(yè)股來投資。
最近最熱的莫過于國企改革,但筆者想依然認為,有大股東層面改制或者引入戰(zhàn)略投資者的白酒股是值得期待的,如果借到國企改革的東風,速度能更快點,尤其是老白干和沱牌的大股東層面,目前來看,行情大有已經(jīng)展開的苗頭,一定不能忽視此次國企改革的東風可能會給他們帶來的春天,這個春天或?qū)⑾扔贗PO新政行情的到來。目前酒板塊已經(jīng)超跌很長時間了,而新資金介入一定不是介入炒高的個股,一定是在超跌板塊中,所以多在超跌板塊中尋找一些具備概念的投資標的,會比繼續(xù)在炒高的板塊和個股中冒著斷頭風險博取利潤更安全有效。