黃鴻星

自中國(guó)金融體系踏上實(shí)質(zhì)性改革之路至今已愈30多個(gè)年頭，雖然不同的理論家和實(shí)務(wù)家對(duì)這段改革歷程的階段劃分和認(rèn)可存在爭(zhēng)論，但對(duì)最近十年中國(guó)金融體系尤其是作為核心的銀行體系改革卻共識(shí)甚多。相比社會(huì)信用體系等至今仍顯遙遠(yuǎn)的目標(biāo)，2002年金融工作會(huì)議的其他三大主題均不同程度地“基本實(shí)現(xiàn)”。特別地，“我國(guó)銀行業(yè)已經(jīng)多元化，銀行的股權(quán)也基本市場(chǎng)化”?！岸嘣本哂卸鄬雍x，但最直觀的是銀行數(shù)量的增長(zhǎng)和類型的豐富，尤其是以城商行為代表的中?。ǜ嗍切。┿y行的發(fā)展，成為最富有活力和潛力的改革推動(dòng)力量，雖然其發(fā)展之路伴隨諸多坎坷。在“過(guò)去十年中國(guó)金改目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)”的情況下，未來(lái)中國(guó)金融體系改革如何再上臺(tái)階？對(duì)此，兼具理論家與實(shí)務(wù)家身份的中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉士余的見解頗為入木，即全面發(fā)展以民營(yíng)為主導(dǎo)的中小銀行體系。

許多非金融領(lǐng)域人士或許對(duì)劉士余沒有太多印象，他在平面及電視媒體上“露面”的頻率并不高，公開個(gè)人資料也比較簡(jiǎn)單。與其他幾位同屬人民銀行副行長(zhǎng)的同事相比，劉士余似乎更為低調(diào)。但金融業(yè)尤其是銀行業(yè)內(nèi)部，對(duì)劉士余的名字卻十分熟悉。在之前擔(dān)任人民銀行“銀行監(jiān)管二司”（銀監(jiān)會(huì)成立前）司長(zhǎng)時(shí)，劉士余主管對(duì)股份制商業(yè)銀行和城商行監(jiān)管，彼時(shí)正值國(guó)內(nèi)中小銀行加速發(fā)展初期，新設(shè)或參股中小銀行頗為“流行”，許多有此想法的機(jī)構(gòu)都對(duì)劉士余的言行頗為關(guān)注，并都希望從他這里“探聽”到監(jiān)管層的政策動(dòng)向。而劉士余一直十分肯定中小銀行的發(fā)展，在當(dāng)時(shí)曾多次明確對(duì)民營(yíng)資本和外資入股中小商業(yè)銀行表示支持。應(yīng)該說(shuō)，自我國(guó)中小銀行加速發(fā)展伊始，劉士余即看好并積極支持這股“潮流”。但與其他一些著名理論家和實(shí)務(wù)家的側(cè)重點(diǎn)仍有不同，他一開始就十分看重民營(yíng)資本對(duì)中小銀行進(jìn)而對(duì)整個(gè)銀行體系的重要作用。此后，劉士余先后調(diào)任人民銀行辦公廳主任、行長(zhǎng)助理、副行長(zhǎng)崗位，雖然崗位職責(zé)不斷調(diào)整，負(fù)責(zé)和分管的業(yè)務(wù)范圍逐步增多，尤其是在擔(dān)任副行長(zhǎng)期間，更多的職責(zé)壓在肩頭，但他始終未減少對(duì)中小銀行體系發(fā)展的關(guān)注、研究和思考。在其對(duì)中國(guó)整體金融體系日益高屋建瓴的真知灼見中，中小銀行體系的地位和作用更加明確和清晰。正如他在最近一次演講中所指出的，未來(lái)十年我國(guó)金融業(yè)需要完成的四大改革之一就是大力發(fā)展新的以民營(yíng)為主導(dǎo)的中小銀行體系，只有如此才能真正緩解社會(huì)融資難問(wèn)題，更為重要地，這是健全中國(guó)金融安全網(wǎng)、防范風(fēng)險(xiǎn)和減少損失的核心問(wèn)題之一。

在關(guān)注中小銀行發(fā)展、推進(jìn)中小銀行體系健全之外，劉士余對(duì)我國(guó)整體金融體系改革與建設(shè)問(wèn)題的思考同樣深刻。我國(guó)金融體系改革的一個(gè)重要特點(diǎn)是與實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型交織在一起，金融體系改革除了要解決自身存在的問(wèn)題，更要同時(shí)協(xié)調(diào)好與實(shí)體經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)發(fā)展的關(guān)系，在自身動(dòng)態(tài)調(diào)整基礎(chǔ)上發(fā)揮支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)態(tài)效應(yīng)，這是一項(xiàng)十分困難和艱巨的任務(wù)。未來(lái)我國(guó)金融改革的藍(lán)圖沒有定論，需要在“過(guò)河”中“摸石頭”，雖然這種被動(dòng)調(diào)整的方式更多是一種無(wú)奈的選擇。針對(duì)未來(lái)我國(guó)金融業(yè)改革發(fā)展中的核心問(wèn)題，劉士余坦承，“未來(lái)十年，我國(guó)金融業(yè)將面臨因經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)的巨大財(cái)務(wù)成本壓力”。但他也為減緩這一壓力開出了四個(gè)“藥方”，其中包括發(fā)展以民營(yíng)為主導(dǎo)的中小銀行體系，另外三方面分別是：逐步降低國(guó)家持股比例、堅(jiān)定推進(jìn)利率與匯率市場(chǎng)化改革、健全金融安全網(wǎng)。可以看出，劉士余對(duì)我國(guó)整體金融體系有著全面而深刻的認(rèn)識(shí)，并反映出他在副行長(zhǎng)崗位上對(duì)我國(guó)銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的判斷。他主張的是一種市場(chǎng)化改革的方式，以合法、合理的股權(quán)改革而非“暴力式”方法，在堅(jiān)決防范和控制風(fēng)險(xiǎn)并同步建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)保障體系的基礎(chǔ)上，穩(wěn)健而不急躁、有過(guò)度而不武斷地實(shí)現(xiàn)我國(guó)整體金融體系的發(fā)展與完善。此外，納入實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需，實(shí)現(xiàn)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性互動(dòng)，也是劉士余金融發(fā)展理念的重要出發(fā)點(diǎn)，如基于緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題，調(diào)整對(duì)中小銀行市場(chǎng)化發(fā)展的指導(dǎo)與監(jiān)管等。

如前文所述，劉士余的公開個(gè)人資料相對(duì)簡(jiǎn)單，簡(jiǎn)歷中寥寥數(shù)筆，概況了他近30年來(lái)的工作歷程。在上海市經(jīng)濟(jì)體制改革辦公室、國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)和中國(guó)建設(shè)銀行工作后，于1996年調(diào)入中國(guó)人民銀行并工作至今，也已有近17年。整體上，他的工作單位調(diào)動(dòng)并不頻繁，反而十分穩(wěn)定，這也為他持續(xù)關(guān)注和堅(jiān)持推進(jìn)金融體系改革提供了保證?；蛟S一些堅(jiān)持“多崗位、多閱歷”的人士看并不欣賞工作崗位的相對(duì)固定，但“多崗位、多閱歷”本身即是一個(gè)悖論。從劉士余就任人民銀行以來(lái)的實(shí)務(wù)工作和實(shí)踐總結(jié)來(lái)看，他對(duì)我國(guó)金融發(fā)展涉及理論探索、實(shí)務(wù)操作和監(jiān)管方式等方面都有十分深刻的認(rèn)識(shí)與切身體會(huì)，尤其是對(duì)金融業(yè)實(shí)務(wù)操作方面經(jīng)驗(yàn)豐富。據(jù)熟悉劉士余的一位著名學(xué)者評(píng)價(jià)，劉士余是我國(guó)金融業(yè)監(jiān)管層中典型的“實(shí)干派”，在他升任人民銀行副行長(zhǎng)職位后，仍然很好地保留了一貫的工作作風(fēng)，經(jīng)常奔赴各地一線調(diào)研，具體了解實(shí)務(wù)，在親身感受和實(shí)踐基礎(chǔ)上，形成針對(duì)性的發(fā)展和監(jiān)管思路。常常在某地調(diào)研期間，劉士余的思路及落實(shí)方案完全可以勝出這些金融機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人。

或許是一種傳統(tǒng)，包括作為行長(zhǎng)的周小川在內(nèi)，人民銀行的多位副行長(zhǎng)也都是學(xué)者型官員。雖然與同事易綱相比，劉士余作為學(xué)者的經(jīng)歷并不如此豐富，也沒有在海外教書的經(jīng)歷，且公開發(fā)表或出版的論文及著作也并不“充棟”，但他的研究思考很多都是切中我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體系發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題，研究透徹且建議準(zhǔn)確。應(yīng)該說(shuō)，他的“學(xué)者氣質(zhì)”在這些研究和思考中被充分證明和展現(xiàn)。早在2005年，劉士余即針對(duì)我國(guó)金融發(fā)展歷程的基本效果，以科學(xué)方法測(cè)算了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)貨幣化程度。在《中國(guó)經(jīng)濟(jì)貨幣化進(jìn)程：動(dòng)態(tài)演進(jìn)及實(shí)證解說(shuō)》一文中，修正了傳統(tǒng)M2/GDP指標(biāo)的缺陷，用新的測(cè)度口徑研究了我國(guó)經(jīng)濟(jì)貨幣化進(jìn)程，得出我國(guó)貨幣化水平畸高的一個(gè)重要原因在于我國(guó)經(jīng)濟(jì)在貨幣化進(jìn)程中出現(xiàn)嚴(yán)重的貨幣淺化現(xiàn)象。而從制度層面來(lái)看，貨幣淺化則是我國(guó)金融體制改革內(nèi)在邏輯的集中體現(xiàn)；從經(jīng)濟(jì)層面來(lái)看，信用基礎(chǔ)薄弱、個(gè)人結(jié)算體系發(fā)展滯后、規(guī)模巨大的地下經(jīng)濟(jì)則是我國(guó)發(fā)生貨幣淺化現(xiàn)象的根本誘因。在當(dāng)前我國(guó)M2/GDP指標(biāo)再創(chuàng)新高并引領(lǐng)全球的形勢(shì)下，回顧他在當(dāng)時(shí)的研究對(duì)于思考今天的問(wèn)題，依然鮮活并足具價(jià)值。而圍繞信用體系建設(shè)、結(jié)算制度完善和非正規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，劉士余都一直關(guān)注并持續(xù)研究，他在這些方面也都有諸多極富價(jià)值的觀點(diǎn)和實(shí)踐建議，這從他在諸多場(chǎng)合的演講和發(fā)表的論述中都可窺見。

劉士余供職人民銀行近17年，正如那位熟悉他的著名學(xué)者所認(rèn)可，他在調(diào)研中所展現(xiàn)的實(shí)務(wù)操作能力完全超過(guò)某些金融機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人。馬丁·邁耶在《大銀行家》中指出，真正的銀行家要對(duì)整個(gè)金融領(lǐng)域都了如指掌，并能對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融體系運(yùn)行做出準(zhǔn)確判斷。按照這種標(biāo)準(zhǔn)，劉士余完全可被納入“大銀行家”之列。

我國(guó)金融體系改革發(fā)展至今，培育了諸多優(yōu)秀的金融領(lǐng)域從業(yè)人才。在銀行業(yè)系統(tǒng)，按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，有許多具有真知灼見和實(shí)踐豐富的學(xué)者型、非學(xué)者型從業(yè)人員，均足夠值得“銀行家”稱號(hào)。但在更高的層次，在更為全面和苛刻的標(biāo)準(zhǔn)下，能經(jīng)得起“大銀行家”稱謂的仍然寥寥，鳳毛麟角。劉士余作為能夠把控整個(gè)金融體系并能作出準(zhǔn)確判斷的大銀行家，一直強(qiáng)調(diào)未來(lái)我國(guó)金融體系改革中民營(yíng)主導(dǎo)中小銀行體系健全完善的緊迫性和重要性。作為“大銀行家”，不論所在崗位或職務(wù)為何，都能迅速作出適應(yīng)性調(diào)整，并與對(duì)整個(gè)金融體系的認(rèn)識(shí)相結(jié)合，產(chǎn)生推進(jìn)發(fā)展與完善的新思路、新方案和新實(shí)踐。在未來(lái)我國(guó)中小銀行體系發(fā)展和完善進(jìn)程中，劉士余副行長(zhǎng)一定能做出更多、更大的貢獻(xiàn)。