何建明 張德常

近年來，重慶市經(jīng)濟(jì)增速領(lǐng)跑全國，截至2012年，重慶市地區(qū)生產(chǎn)總值從2007年的4676億元增加到11459億元，年均增長15.3%。除了國有經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)外，重慶的民營經(jīng)濟(jì)總量也在逐年增長。重慶地方政府深刻地認(rèn)識到發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)的緊迫性與重要性，逐步在財稅減免、金融服務(wù)和準(zhǔn)入公共服務(wù)設(shè)施等方面出臺了針對民營經(jīng)濟(jì)的扶持政策，如放寬民間投資準(zhǔn)入、建立微型企業(yè)扶持體系等。

2011年，重慶市新成立重慶汽車金融公司、機(jī)電控股財務(wù)公司、首創(chuàng)小貸公司融資中心等，創(chuàng)新型機(jī)構(gòu)總數(shù)達(dá)到523家，資本總額1060.1億元，有效緩解了小微企業(yè)融資難。同時，引進(jìn)全國郵政系統(tǒng)中郵電子支付公司，新設(shè)蘇寧網(wǎng)絡(luò)小貸、阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)小貸，開創(chuàng)了小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)新模式。2013年，重慶市將新設(shè)一批創(chuàng)新型金融機(jī)構(gòu)，擬組建消費(fèi)金融公司、金融保理公司、信用評級公司和金融資產(chǎn)登記確權(quán)中心。為了尊重市場首創(chuàng)精神，重慶市還將進(jìn)一步擴(kuò)大小額貸款保證保險、微企扶持貸款、“三權(quán)”抵押融資、支持有條件的小貸公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行，探索建立農(nóng)村抵押貸款不良資產(chǎn)處置機(jī)制，讓更多民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，改善金融服務(wù)薄弱環(huán)節(jié)。在諸多措施中，大力發(fā)揮小額貸款公司的積極作用格外引人矚目。

重慶小貸公司助力經(jīng)濟(jì)作用凸顯

央行發(fā)布的《2012年小額貸款公司數(shù)據(jù)統(tǒng)計報告》顯示，截至2012年末，全國共有小額貸款公司6080家，貸款余額5921億元，全年新增貸款2005億元。從機(jī)構(gòu)數(shù)量和貸款規(guī)?？矗?012年全國小貸公司實(shí)現(xiàn)了較快增長。重慶市積極試點(diǎn)和支持小貸公司，截至2012年末，已批開業(yè)的小貸公司181家，比年初增加 34家，累計到位注冊資金297億元，增長45%。

緩解小微企業(yè)融資困難。重慶小貸公司發(fā)放貸款時堅持“小額、分散”的原則，主要為“三農(nóng)”、小微型企業(yè)提供信貸服務(wù)，大大緩解了小微企業(yè)融資難題。2012年重慶市小貸公司累計發(fā)放自營貸款912.39億元。從規(guī)?？矗С种行∑髽I(yè)的貸款占46.23%，支持個體工商戶的貸款占41.66%，支持小微企業(yè)的貸款總量達(dá)26億元，占2.85%。

助力社會各類資源有效配置。重慶市鼓勵有條件的自然人、其他社會組織和境外投資者，在符合國家有關(guān)法律法規(guī)及市金融辦規(guī)定的其他條件的情況下，申請成為小貸公司出資人。重慶市推出的鼓勵政策，得到了社會廣泛反響，吸引了各路資本加入小貸公司大軍。重慶小貸公司形成了民營主導(dǎo)，國有、內(nèi)資與外資共同發(fā)展的良好格局。截至2012年末（以批籌建為準(zhǔn)），內(nèi)資小貸公司167家，其中民營小貸公司143家，占80%；國有小貸公司（含參股控股）17家，占9%；外資（含合資）小貸公司21家，占12%。小貸公司的資本規(guī)模達(dá)到314.2億元，廣泛來自于民間、境外和國有，有力調(diào)動了各類社會資源。2012年重慶小貸公司累計發(fā)放貸款990億元，為支持重慶市經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定發(fā)揮了積極作用。

推動地下金融陽光化。地下金融是以非正規(guī)性、隱蔽性經(jīng)營行為為特征的金融行為，包括民間金融和非法金融。地下金融凸顯了我國金融制度的缺陷，銀行的經(jīng)營機(jī)制不健全，金融服務(wù)不足，大量需求無法得以滿足，地下金融應(yīng)運(yùn)而生。地下金融手續(xù)簡單、快捷，資金周轉(zhuǎn)快，而且能夠逃避銀行、稅務(wù)、工商等部門的監(jiān)管，這對金融監(jiān)管而言，是一個嚴(yán)峻考驗(yàn)。小貸公司與銀行相比，更為便捷、迅速，適合中小企業(yè)、個體工商戶的資金需求；與民間借貸相比，小貸公司的操作更加規(guī)范、貸款利息可雙方協(xié)商。在某種程度上，小貸公司可以疏導(dǎo)地下金融，為地下金融提供路徑，在陽光下行走，接受國家的金融監(jiān)管。

優(yōu)化金融服務(wù)體系。小貸公司作為不吸收公眾存款、可經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)的新型機(jī)構(gòu)，是我國旨在改善農(nóng)村金融服務(wù)而進(jìn)行的重要金融體制創(chuàng)新。重慶市十分重視發(fā)展創(chuàng)新型金融機(jī)構(gòu)，積極拓寬非銀行融資渠道。2012年，小貸公司、擔(dān)保公司、股權(quán)投資類企業(yè)、信托公司、租賃公司、汽車金融消費(fèi)公司、財務(wù)公司、貸款公司、結(jié)算機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)金融等10類創(chuàng)新型機(jī)構(gòu)迅速成長，截至2012年末，總數(shù)超過500家，資本金總額超過1000億元。其中小貸公司尤為突出，重慶市從試點(diǎn)以來，小貸公司累計發(fā)放貸款1400多億元，融資性擔(dān)保公司在保余額996.4億元，增長51%。

催化金融創(chuàng)新。重慶建設(shè)長江中上游金融中心，需要加快金融創(chuàng)新；重慶發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展，也需要加快金融創(chuàng)新。創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融、科技金融、小微金融、農(nóng)村金融和消費(fèi)金融，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，特別是加快發(fā)展民營金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)各類市場主體平等競爭、共同發(fā)展。小貸公司是創(chuàng)新金融體制的重要突破。重慶市的試點(diǎn)工作圍繞探索改善“三農(nóng)”和小型企業(yè)金融服務(wù)的新途徑，推動小貸公司不斷完善運(yùn)作模式，創(chuàng)新服務(wù)方式，開發(fā)新的貸款品種，創(chuàng)新小貸公司融資渠道等，小貸公司成為重慶加快金融創(chuàng)新的重要窗口。

重慶小貸公司問題透視

小貸公司誕生的特殊環(huán)境與其特殊定位，決定了小貸公司“先天營養(yǎng)不足”和“后天營養(yǎng)不良”，經(jīng)營發(fā)展面臨著諸多困難和種種風(fēng)險。

一是只貸不存，資金規(guī)模小，資金來源緊張，流動性大打折扣，融資成本也偏高。在“只貸不存”制度框架下，小貸公司主要以股東投入的自有資本放貸。大部分小貸公司成立不久，就將資本金發(fā)放一空。

二是客戶低端，專門經(jīng)營小貸業(yè)務(wù)，經(jīng)營品種單一，貸款利息收入是其唯一的獲利手段，發(fā)展空間狹窄。

三是身份模糊，內(nèi)控制度薄弱，授信對象為高風(fēng)險群體，凸顯了小貸公司的風(fēng)險水平，尤其是違規(guī)發(fā)放貸款，成為社會普遍詬病的“影子銀行”，讓小貸公司有“風(fēng)雨飄搖”之感。

四是個別小貸公司存在違法行為，內(nèi)控管理水平低。部分小貸公司為其他公司提供注冊驗(yàn)資貸款，甚至向違法違規(guī)項(xiàng)目發(fā)放貸款；部分小貸公司貸款利息已接近或達(dá)到高利貸水平；制度建設(shè)相對滯后，普遍存在財務(wù)核算不規(guī)范、科技手段落后、信貸管理松散、風(fēng)險管理不到位、撥備制度沒有建立等問題；除部分高管和業(yè)務(wù)骨干外，小貸公司員工多數(shù)沒有銀行從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，缺乏從事金融業(yè)務(wù)的知識和技能。

五是小貸公司總體仍然“靠天吃飯”，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢不好，央行放松銀根，銀行信貸寬松的情況下，小額貸款公司的業(yè)務(wù)量就嚴(yán)重下滑，利率下降，盈利能力必將大幅下降。特別是隨著我國金融生態(tài)環(huán)境的改善，直接融資的逐步增加，小貸公司必須盡快完成轉(zhuǎn)型。

重慶小貸公司問題初解

小貸公司的興起具有某種時代的烙印，其發(fā)展面臨種種困難，探索如何實(shí)現(xiàn)小貸公司的可持續(xù)發(fā)展迫在眉睫。小貸公司的可持續(xù)發(fā)展需要盡量解決其先天的劣勢，不斷創(chuàng)新，使其隨著外部環(huán)境的變化而及時進(jìn)行轉(zhuǎn)型。在這方面，重慶市進(jìn)行了諸多有益的嘗試和探索，并給出了若干解決方案。

多渠道拓寬小額貸款公司融資來源。針對小貸公司資金來源“瓶頸”問題，重慶市出臺了《重慶市小額貸款公司融資監(jiān)管暫行辦法》、《重慶市小額貸款公司委托貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等管理制度，同意小貸公司開辦銀行貸款、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、主要股東定向借款、同業(yè)借款和委托貸款業(yè)務(wù)，杠桿倍數(shù)適當(dāng)放大，進(jìn)一步拓寬小貸公司的融資渠道，增強(qiáng)了小貸公司的放貸實(shí)力。截至2012年末，共有10家銀行積極與市金融辦合作，向65家小貸公司融資69.7億元，比年初增加了48.6億元；23家小貸公司累計發(fā)行資產(chǎn)收益權(quán)憑證14.85億元；37家辦理甲類委托貸款業(yè)務(wù)，發(fā)放委托貸款71.9億元，委托貸款余額達(dá)20.6萬元。融資來源“瓶頸”是限制小貸公司發(fā)展的重要因素，未來將立足于探索隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境、小貸公司經(jīng)營狀況的變化，不斷創(chuàng)新小貸公司的融資方式和渠道。

適當(dāng)放寬經(jīng)營區(qū)域限制，積極擴(kuò)大業(yè)務(wù)覆蓋面。支持小貸公司開展更加多樣的金融服務(wù)，適當(dāng)擴(kuò)大小貸公司業(yè)務(wù)范圍，如允許經(jīng)營規(guī)范、管理水平高的小貸公司開展拆借、票據(jù)貼現(xiàn)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)，提高資金利用率，增加小貸公司的盈利空間。重慶鼓勵、引導(dǎo)小貸公司堅持“小額、分散”原則，面向農(nóng)戶、個體工商戶和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)。對于經(jīng)營管理較好、風(fēng)險控制能力強(qiáng)、資本金達(dá)到2億元人民幣及以上的小貸公司，經(jīng)審核同意后可在重慶市行政區(qū)域內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，開展跨區(qū)縣（自治縣）經(jīng)營活動。

支持做大做強(qiáng)和經(jīng)營轉(zhuǎn)型。鼓勵有條件的小貸公司改制為村鎮(zhèn)銀行。按照中國銀監(jiān)會《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》有關(guān)要求，重慶鼓勵和推薦公司治理、內(nèi)部控制、經(jīng)營情況等評價較好且有意愿的小貸公司轉(zhuǎn)制成為村鎮(zhèn)銀行，加大對小貸公司的培育力度，鼓勵和支持符合條件的小貸公司參與多層次資本市場或境內(nèi)外上市融資。

正視經(jīng)營風(fēng)險，加強(qiáng)監(jiān)管。近期央行將為小貸公司提供征信服務(wù)，開展信用評級試點(diǎn)工作，為商業(yè)銀行、監(jiān)管部門提供有效參考。為加強(qiáng)監(jiān)管，我們務(wù)必正視小貸公司的經(jīng)營風(fēng)險。部分實(shí)體經(jīng)濟(jì)下滑，小貸公司的客戶償貸能力下降，貸款風(fēng)險加大；個別小貸公司貸款行業(yè)集中度偏高，容易出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險；還有些小貸公司治理不善，管理較差。同時，少數(shù)小貸公司存在違規(guī)經(jīng)營行為，例如貸款利率（含費(fèi)用）超過“4倍”，跨區(qū)域發(fā)放貸款，單戶貸款超比例，開辦虛假甲類委貸，擴(kuò)大主要股東借款范圍，擅自開辦委托貸款、主要股東借款、同業(yè)借款和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，甚至從事賬外經(jīng)營等現(xiàn)象時有發(fā)生，必須引起高度重視。

借道基金，突破發(fā)展。小貸公司可以借道其他金融機(jī)構(gòu)或渠道實(shí)現(xiàn)突破發(fā)展，拓寬融資渠道、引資引智，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型。重慶市根據(jù)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的成功模式，試圖嫁接到小額貸款公司，借道基金拓寬融資渠道，打造核心競爭力。首先，借助引導(dǎo)基金設(shè)立小貸公司融資中心，對小貸公司提供市場化商業(yè)融資等系列融資方式，為小貸公司之間資金拆借提供通道。其次，借助引導(dǎo)基金參股小貸公司，引導(dǎo)小貸公司加速兼并重組、做大做強(qiáng)。最后，打造專業(yè)基金，募集資金用于投資優(yōu)質(zhì)小貸公司，打破資金瓶頸。所成立的基金實(shí)行專業(yè)化管理，可通過委托貸款、股權(quán)投資等多種方式投資于小貸公司。

（作者單位：重慶三峽銀行）