文/閆彥明 上海社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所研究員

利率市場(chǎng)化：銀行業(yè)“暴利”時(shí)代的終結(jié)？

文/閆彥明 上海社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所研究員

經(jīng)過艱難探索，我國(guó)終于在利率市場(chǎng)化道路上再次取得重大突破。在逐步放開存款利率下限、貸款利率上限的基礎(chǔ)上，2013年7月20日，中國(guó)人民銀行發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的通知》，明確提出“全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制”的目標(biāo)，該《通知》還明確了推進(jìn)措施。消息的發(fā)布如重磅炸彈，引發(fā)了財(cái)經(jīng)界的熱議，也觸發(fā)了銀行股一波小的震蕩行情，其原因在于各界普遍對(duì)利率市場(chǎng)化背景下銀行業(yè)持續(xù)盈利能力的擔(dān)憂。

中資銀行機(jī)構(gòu)：后危機(jī)時(shí)期全球金融業(yè)的“黑馬”

中資銀行機(jī)構(gòu)似乎從未在全球金融業(yè)中享有目前的尊崇地位——自金融危機(jī)爆發(fā)以來，以中國(guó)工商銀行為代表的中資銀行在全球各類排名中表現(xiàn)搶眼、群體崛起。

例如，在2013年7月1日由英國(guó)權(quán)威的《銀行家》雜志所公布的全球1000家大銀行排名榜單中，按照一級(jí)資本排名，中國(guó)工商銀行首次在全球銀行中登頂，這也是該榜單出爐近100年來亞洲銀行的歷史性的突破。根據(jù)該雜志統(tǒng)計(jì)，在考察年度中，中國(guó)工商銀行和中國(guó)建設(shè)銀行的一級(jí)資本均實(shí)現(xiàn)了15%的增長(zhǎng)率，中國(guó)建設(shè)銀行也由此力壓花旗集團(tuán)居于第五位。實(shí)際上，在其他具有全球影響力的國(guó)際排名中，中資銀行機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)均非常突出：4月18日，福布斯發(fā)布了“2013年全球企業(yè)2000強(qiáng)”榜單，中國(guó)工商銀行超越?？松梨冢蔀槿蜃畲笃髽I(yè)，首次榮登榜首，中國(guó)建設(shè)銀行位列第二。

在《財(cái)富》雜志最新公布的“世界500強(qiáng)”排行中，2012年中國(guó)工商銀行也以322.14億美元的總利潤(rùn)，位列全球金融企業(yè)首位，在全球企業(yè)利潤(rùn)排名中位列第三。在這些權(quán)威排名中，包括五大國(guó)有銀行（含交通銀行）以及一些入圍的中資股份制銀行成功實(shí)現(xiàn)了全面崛起。

全球排名的背后，拼的是凈資本、凈利潤(rùn)、資產(chǎn)規(guī)模等“硬指標(biāo)”。在后危機(jī)時(shí)期，在歐美銀行業(yè)深受危機(jī)之困的同時(shí)，中國(guó)各大銀行卻逆勢(shì)突圍，實(shí)現(xiàn)了各類指標(biāo)的全面增長(zhǎng)。在中國(guó)工商銀行3月27日發(fā)布的2012年度業(yè)績(jī)公告顯示，去年工行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2386.91億元，同比增長(zhǎng)14.5%，穩(wěn)坐全球最贏利銀行的寶座；另外，截至2012年末工行市值為2364億美元，連續(xù)五年蟬聯(lián)全球市值最大銀行；同期工行總資產(chǎn)達(dá)到17.5萬億元、核心資本總額達(dá)1.04萬億元、各項(xiàng)存款余額達(dá)到14.88萬億元，這些指標(biāo)均位居全球銀行業(yè)之首。除了工、農(nóng)、中、建等四大國(guó)有銀行，以交通銀行為代表的股份制銀行也均不同程度實(shí)現(xiàn)了指標(biāo)快速增長(zhǎng)。

行業(yè)壟斷和存貸差：我國(guó)銀行業(yè)“爆發(fā)式”成長(zhǎng)的“利器”

我國(guó)銀行業(yè)“爆發(fā)式”成長(zhǎng)有其獨(dú)特的發(fā)展環(huán)境和時(shí)代背景，主要成因歸納起來，除了商業(yè)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)能力和競(jìng)爭(zhēng)能力的提升之外，非常關(guān)鍵的因素在于相對(duì)壟斷的金融業(yè)地位以及利率的行政約束條件下銀行業(yè)存貸差領(lǐng)域存在豐厚的利潤(rùn)空間。

一方面，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)化改革的不斷推進(jìn)，中資銀行機(jī)構(gòu)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)，彰顯出我國(guó)金融改革開放取得了良好成效。自2001年我國(guó)加入WTO、并于2006年順利完成過渡期后，我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放顯著提速，在此過程中大量外資銀行、證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)快速涌入國(guó)內(nèi)并參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。值得欣喜的是，國(guó)內(nèi)金融業(yè)在參與挑戰(zhàn)中獲得了歷練與成長(zhǎng)，中資銀行業(yè)甚至還成功在歐美等海外市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)了“突圍”。以工行為例，目前該行境外分支機(jī)構(gòu)已經(jīng)遍布六大洲、覆蓋39個(gè)國(guó)家和地區(qū)，境外分行和分支機(jī)構(gòu)數(shù)量為31個(gè)、境外控股公司及其分支機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到349家，境外業(yè)務(wù)規(guī)模及利潤(rùn)額穩(wěn)步上升。另外，我國(guó)四大國(guó)有銀行還通過股份制改革、企業(yè)上市等途徑實(shí)現(xiàn)了股權(quán)結(jié)構(gòu)和管理轉(zhuǎn)型，這是我國(guó)金融體制改革的重要突破點(diǎn)。因此，銀行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)能力的提升，不僅很好地迎合了我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)崛起的金融需求，而且為銀行機(jī)構(gòu)大規(guī)模海外拓展業(yè)務(wù)提供了保障。

另一方面，中資銀行業(yè)的高贏利現(xiàn)象等也值得反思，行業(yè)壟斷和利息收入比重過高等現(xiàn)象折射出我國(guó)金融體制改革仍需進(jìn)一步深化與完善。其一，長(zhǎng)期以來，我國(guó)形成了以銀行業(yè)為主導(dǎo)的金融體制，信貸融資滲透到了企業(yè)生產(chǎn)、居民生活的方方面面。從社會(huì)融資結(jié)構(gòu)看，雖然我國(guó)近些年來在大力推動(dòng)多元化融資——尤其是資本市場(chǎng)為代表的直接融資方式的發(fā)展，但信貸比重仍居高不下。央行在2013年上半年發(fā)布的《2012年社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，全年社會(huì)融資規(guī)模為15.76萬億元，其中人民幣貸款的占比為52.1%。從國(guó)際金融發(fā)展趨勢(shì)看，該比例目前仍然偏高，亟待通過各類直接融資方式的更快發(fā)展來加以改變。其二，國(guó)有銀行在金融體系中的壟斷格局，在短期內(nèi)仍難以突破，雖然我國(guó)股份制銀行發(fā)展促進(jìn)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，但國(guó)有銀行的高贏利能力在一定程度上仍得益于其長(zhǎng)期保持的壟斷優(yōu)勢(shì)；近期我國(guó)關(guān)于放開設(shè)立“民營(yíng)銀行”的政策逐漸松動(dòng)，但其成長(zhǎng)道路仍很漫長(zhǎng)。其三，在金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的利益平衡中，銀行業(yè)的“暴利”特征顯著。根據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》有關(guān)統(tǒng)計(jì)，截至4月25日，共有2318家A股上市公司公布2012年年報(bào)，合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)18996.69億元，比2011年的18894.08億元增長(zhǎng)0.54%；其中已經(jīng)披露年報(bào)的14家上市銀行2012年合計(jì)凈利潤(rùn)10112.40億元，占2318家上市公司全部?jī)衾麧?rùn)的53.23%，且只有寧波銀行一家凈利潤(rùn)不足百億元；銀行業(yè)成了資本市場(chǎng)上的“利潤(rùn)大戶”，大量實(shí)體經(jīng)濟(jì)的收益被輸送到了銀行業(yè)之中必然會(huì)削弱實(shí)體企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)活力。其四，由于我國(guó)尚未充分實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化改革，仍存在存款利率上限、貸款利率下限這兩道重要的“門檻”未有效突破，無形中為銀行業(yè)博取“存貸差”收益營(yíng)造了巨大空間。

具體從我國(guó)各大銀行的收入和利潤(rùn)結(jié)構(gòu)看，“存貸差”已然成為“頂梁柱”。根據(jù)工行公布的2013年第一季度財(cái)務(wù)報(bào)表，營(yíng)業(yè)收入為1447.43億元，其中利息凈收入1067.17億元，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入341.85億元；利息收入的占比為73.7%。另外，從股份制銀行——民生銀行的一季度財(cái)務(wù)公報(bào)看，該集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入288.77億元，其中凈非利息收入87.63億元，占營(yíng)業(yè)收入比重為30.35%，而利息收入仍高達(dá)69.65%。由此看來，“存貸差”帶來的利息收入已構(gòu)成了我國(guó)商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)利潤(rùn)的重要來源，其中最大的問題在于我國(guó)對(duì)貸款利率下限和存款利率上限的管制依然存在，成為利率市場(chǎng)化亟待攻破的難題。不可否認(rèn)的是，依靠壟斷地位和“存貸差”利器，我國(guó)銀行業(yè)步入了全盛時(shí)期。

新政推出后中資銀行全球奪冠的勢(shì)頭會(huì)否出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)？

在央行發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的通知》中，詳細(xì)提出了“取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平；取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定的方式，由金融機(jī)構(gòu)自主確定。”等四條具體措施。這標(biāo)志著我國(guó)在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中再下一城，并將有力地推動(dòng)金融市場(chǎng)發(fā)展。

雖然在2012年央行已經(jīng)在擴(kuò)大銀行業(yè)存、貸款利率的浮動(dòng)區(qū)間方面作出規(guī)定，并可視為加速利率市場(chǎng)化的重要鋪墊，但此次全面放開貸款利率管制的新政對(duì)于增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛的國(guó)內(nèi)銀行業(yè)仍如“一盆冷水”，其推行結(jié)果必然是對(duì)固有的銀行業(yè)壟斷格局及利潤(rùn)結(jié)構(gòu)帶來直接的沖擊，對(duì)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展帶來新的挑戰(zhàn)。首先，隨著利率市場(chǎng)化、金融市場(chǎng)化發(fā)展，將加劇不同金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，降低銀行業(yè)的壟斷程度。企業(yè)、消費(fèi)者將可獲得日趨多元化的金融選擇和更為廉價(jià)的金融支持，尤其是企業(yè)可根據(jù)實(shí)際需求選擇不同的融資渠道，包括通過債券、股票等進(jìn)行直接融資，這樣有利于推動(dòng)直接融資市場(chǎng)的發(fā)展，并為金融機(jī)構(gòu)增加小微企業(yè)融資提供更多機(jī)會(huì)，但銀行業(yè)市場(chǎng)受到擠壓。其次，在放開貸款利率管制后，銀行及其他金融機(jī)構(gòu)與客戶自主協(xié)商定價(jià)的空間將進(jìn)一步擴(kuò)大，在各類金融機(jī)構(gòu)競(jìng)相采取差異化的利率定價(jià)過程中，傳統(tǒng)格局下“存貸差”的利潤(rùn)空間將受到存、貸款利率兩方面的擠壓，從而對(duì)銀行業(yè)過度倚重于“存貸差”的業(yè)務(wù)模式帶來一定的沖擊。雖然有業(yè)內(nèi)人士提出，“新政環(huán)境下貸款利率受到貸款的供給總量、信貸需求者的談判能力等因素的綜合影響，并認(rèn)為在當(dāng)前‘信貸供給小于需求、利率有上浮壓力’的環(huán)境下，新政對(duì)銀行業(yè)影響有限”，但毋庸置疑的是隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨加劇，銀行機(jī)構(gòu)面臨的市場(chǎng)壓力將不斷增大。

因此，隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，銀行業(yè)的生存環(huán)境將發(fā)生新的變化，這將對(duì)資本資產(chǎn)規(guī)模、利潤(rùn)率等一系列重要指標(biāo)產(chǎn)生影響，銀行機(jī)構(gòu)能否在全球金融業(yè)中繼續(xù)保持領(lǐng)先，值得持續(xù)跟蹤。而不容忽視的是，近期部分美國(guó)銀行機(jī)構(gòu)已初露走出危機(jī)陰影的端倪，如花旗集團(tuán)在7月15日公布的財(cái)報(bào)顯示，受益于收入增長(zhǎng)和凈信貸損失下降，其第二季度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)42億美元，同比激增42%，合每股盈利1.34美元；從業(yè)務(wù)的區(qū)域特征看，北美地區(qū)的本土業(yè)務(wù)同比下滑4.5%，而在歐洲、中東和非洲（EMEA）業(yè)務(wù)收入同比卻增長(zhǎng)20%，亞洲業(yè)務(wù)收入也增長(zhǎng)了4.2%；從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)特征來看，第二季度花旗的證券和投行業(yè)務(wù)收入63.8億美元，同比增長(zhǎng)25%，成為突出的亮點(diǎn)，并與我國(guó)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)形成鮮明對(duì)比。另外一家有影響力的美國(guó)銀行集團(tuán)發(fā)布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也顯示，其第二季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)40億美元，同比增長(zhǎng)63%，其中全球財(cái)富和投資管理部門實(shí)現(xiàn)贏利7.58億美元，同比增長(zhǎng)38%。由此來看，中資銀行在參與全球競(jìng)爭(zhēng)過程中將面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，而利率市場(chǎng)化將成為推動(dòng)銀行轉(zhuǎn)型、管理升級(jí)的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

利率市場(chǎng)化下我國(guó)銀行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型

利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式、推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、提升服務(wù)水平等將產(chǎn)生重要的倒逼作用，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，其影響是積極的。面對(duì)新的形勢(shì)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)必須積極借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)在金融危機(jī)后的一些新戰(zhàn)略、新措施，深入推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和管理轉(zhuǎn)型，走上一條更符合國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求、更具國(guó)際化特點(diǎn)的發(fā)展道路。

——轉(zhuǎn)變銀行業(yè)傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式，推動(dòng)中間業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展。在美歐發(fā)達(dá)國(guó)家，由于完全實(shí)行利率市場(chǎng)化，“存貸差”利潤(rùn)空間較小，大量的商業(yè)銀行都將中間業(yè)務(wù)作為獲得收入和利潤(rùn)的重要來源。特別是隨著上世紀(jì)末美國(guó)推行一波新的金融自由化熱潮以后，銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入比重出現(xiàn)了快速上升，近些年花旗銀行、巴克萊銀行等該項(xiàng)指標(biāo)比重均超過70%，部分銀行該比重則超過80%。因此，在金融市場(chǎng)高度競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下，銀行業(yè)的根本出路在于發(fā)揮網(wǎng)點(diǎn)和渠道優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)中間業(yè)務(wù)的有序發(fā)展。就我國(guó)銀行業(yè)而言，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，從原先主要依靠“吃”利差向更多依靠開發(fā)新產(chǎn)品、增加中間業(yè)務(wù)、提升服務(wù)質(zhì)量等方面轉(zhuǎn)型。

雖然近年來國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行也充分意識(shí)到這方面問題，紛紛制定了新業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，密集推出了許多中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品和各類增值服務(wù)。但由于缺乏有效的行業(yè)規(guī)范和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)銀行業(yè)亂收費(fèi)、委托理財(cái)?shù)暮贤墼p等現(xiàn)象頻繁出現(xiàn)，從而直接損害了消費(fèi)者的權(quán)益。從國(guó)際趨勢(shì)看，在次貸危機(jī)和全球金融危機(jī)爆發(fā)后，美歐各國(guó)都普遍加強(qiáng)了消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。

2012年2月，針對(duì)消費(fèi)者反映的日漸增多的銀行亂收費(fèi)問題，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)曾下發(fā)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于整治銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不規(guī)范經(jīng)營(yíng)的通知》，提出“七不準(zhǔn)”、“四公開”，對(duì)銀行業(yè)系統(tǒng)不規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行專項(xiàng)整治。從監(jiān)管趨勢(shì)看，抑制銀行業(yè)各種不合理收費(fèi)的現(xiàn)象，并加大現(xiàn)場(chǎng)抽查、市場(chǎng)訪談等配套措施的力度將伴隨著銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展過程。因此，銀行業(yè)面臨的問題是如何在規(guī)范的前提下，推動(dòng)中間業(yè)務(wù)大發(fā)展。結(jié)合國(guó)內(nèi)需求看，銀行機(jī)構(gòu)一方面要加大對(duì)新型中間業(yè)務(wù)如金融租賃、私人銀行、跨境人民幣、海外出行與移民留學(xué)服務(wù)、顧問咨詢、代客理財(cái)、資產(chǎn)托管、科技金融、綠色金融、網(wǎng)絡(luò)金融等領(lǐng)域的投入和研發(fā)力度，推出更多具有高附加值特征的新服務(wù)、新產(chǎn)品；另一方面在中間業(yè)務(wù)過程中也更應(yīng)注重提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)而非巧立名目地向客戶“收費(fèi)”，通過高品質(zhì)的服務(wù)能夠有效提高客戶的“忠誠(chéng)度”，并有效降低同行業(yè)低水平重復(fù)競(jìng)爭(zhēng)的投入成本。

——積極對(duì)接國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，拓展跨業(yè)金融合作渠道。“金融脫媒化”是國(guó)際金融業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期趨勢(shì)，相對(duì)而言，直接融資方式在對(duì)接資金供求者過程中具有更低的交易成本、更多樣的服務(wù)方式，從而逐漸取代銀行業(yè)“金融媒介”的傳統(tǒng)渠道。隨著利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，將有利于多元化金融市場(chǎng)主體的培育，提升市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性，推動(dòng)市場(chǎng)機(jī)制的完善。然而，在“群雄逐鹿”的時(shí)代，銀行業(yè)與其他金融行業(yè)也并非是“井水不犯河水”，而是可以積極探求交叉合作的發(fā)展空間，從而實(shí)現(xiàn)“共生發(fā)展”。

例如，在資產(chǎn)管理方面，商業(yè)銀行可以與保險(xiǎn)、信托、證券、基金等諸多金融行業(yè)之間開展合作。而“大資產(chǎn)管理時(shí)代”的來臨則為這些合作業(yè)務(wù)提供了戰(zhàn)略機(jī)遇：7月10日，波士頓咨詢集團(tuán)公布的數(shù)據(jù)顯示，2012年資產(chǎn)管理公司管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了62.4萬億美元，一舉突破2007年57.2萬億美元的歷史紀(jì)錄；其中中國(guó)則是增速最快的，達(dá)到23%。

如此巨大的“金融蛋糕”，將激發(fā)各金融行業(yè)的戰(zhàn)略資源整合。另外，根據(jù)廣發(fā)證券《銀行業(yè)深度分析報(bào)告：中間業(yè)務(wù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)及比較分析》的數(shù)據(jù)，近年我國(guó)信托和保險(xiǎn)資產(chǎn)仍將保持30%-40%的高速增長(zhǎng),基金資產(chǎn)增速接近20%，相關(guān)托管費(fèi)率按照銀行業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的下限測(cè)算，銀行托管收入增速將可達(dá)到30.25%。

又如，隨著中資銀行拓展海外市場(chǎng)，可以探索海外法人化、金融機(jī)構(gòu)參股等經(jīng)營(yíng)模式，進(jìn)而參與到境外“混業(yè)金融”的新領(lǐng)域之中：以花旗集團(tuán)為例，利用遍布全球的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)和豐富的客戶資源，該集團(tuán)為公司客戶及各國(guó)政府提供股票和債券的發(fā)行與承銷服務(wù)，這使得其投行業(yè)務(wù)（如股票承銷等）在全球金融機(jī)構(gòu)中排名靠前。國(guó)內(nèi)銀行積極探索海外跨業(yè)金融合作與市場(chǎng)拓展，將具有典型的“藍(lán)海戰(zhàn)略”特征。

以上這兩方面的轉(zhuǎn)型，從局部來看將有助于推動(dòng)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展；就社會(huì)意義而言，也有助于推動(dòng)我國(guó)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)、發(fā)展、開放、重組，有助于為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)發(fā)展提供更為便捷、合理、多元化的金融服務(wù)和金融產(chǎn)品。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，利率市場(chǎng)化給國(guó)內(nèi)銀行業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展所帶來的影響也將是積極而深遠(yuǎn)的。

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