范宇峰，羅世興

（1.中國地質(zhì)大學(xué) （北京）地球科學(xué)與資源學(xué)院，北京 100083 2.中電投科學(xué)技術(shù)研究院，北京 100033；3.中國國土資源經(jīng)濟(jì)研究院，北京 101149）

“富煤、少氣、貧油”的資源特點(diǎn)以及長期低價(jià)格政策決定了煤炭一直是我國的能源主體，而動(dòng)力煤又是我國煤炭的主要構(gòu)成部分，其價(jià)格對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)穩(wěn)定具有重大的影響。2011年全國動(dòng)力煤產(chǎn)量達(dá)到27.0237億t［1］，占全國煤炭總產(chǎn)量76.77%。2012年我國進(jìn)口動(dòng)力煤1.01億t，占煤炭總進(jìn)口量的35%，同比增長83.8%。在經(jīng)濟(jì)增長放緩導(dǎo)致需求疲軟，國內(nèi)動(dòng)力煤產(chǎn)能過剩，并且進(jìn)口關(guān)稅與出口退稅取消、國際海運(yùn)價(jià)格處于低潮的情況下，國外廉價(jià)的動(dòng)力煤作為國內(nèi)動(dòng)力煤的替代品，對(duì)國內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)的沖擊不斷增強(qiáng)，并且由當(dāng)初的沿海地區(qū)，逐漸擴(kuò)大到產(chǎn)煤地。因此研究動(dòng)力煤進(jìn)口規(guī)模的影響因素及其變化規(guī)律，有利于更準(zhǔn)確地把握國外能源對(duì)我國的沖擊。

1 我國動(dòng)力煤進(jìn)出口情況及影響因素

我國擁有豐富的煤炭資源，2011年煤炭資源查明資源儲(chǔ)量為13778.9億t，比2006年的1.16萬億t，增長約18.8%，新增查明資源儲(chǔ)量749.2億t［2］。近十年來我國煤炭貿(mào)易“多進(jìn)少出”的格局日益明顯，造成我國煤炭對(duì)外依存度不斷提升，由世紀(jì)初的7%，上升到2011年的14%。2009年我國首次成為煤炭純進(jìn)口國。2012年進(jìn)口規(guī)模更是高達(dá)2.9億t，同比增長59%，穩(wěn)居世界第一位置。動(dòng)力煤進(jìn)口表現(xiàn)出先減后增的趨勢(shì)（圖1），由2002年的763.91萬t下降到2004年的378.41萬t。2005年開始進(jìn)口規(guī)模迅速增長，到2012年達(dá)到1.01億t。十年間增長了12.28倍。同期動(dòng)力煤出口在2004年達(dá)到7456萬t后，逐年下降到2012年的451.92萬t，僅為2004年的6.06%。2012年12月我國進(jìn)口動(dòng)力煤1297.57萬t，出口僅為26.32萬t。2010年世界動(dòng)力煤貿(mào)易量約5.27億t，中國進(jìn)口量1.18億t，占22.39%。

我國動(dòng)力煤進(jìn)口主要來源于印度尼西亞，澳大利亞和俄羅斯。2009年三者分別占我國動(dòng)力煤進(jìn)口總量的40.7%、33.8%和15.9%。2010年我國從印度尼西亞、俄羅斯進(jìn)口動(dòng)力煤比重分別下降到33.7%和10.7%，而更多地從澳大利亞進(jìn)口動(dòng)力煤，其所占比例增加到26.1%。從動(dòng)力煤進(jìn)口占我國煤炭總進(jìn)口量比重上看，2009年來動(dòng)力煤所占比重日益擴(kuò)大。由2006年的27.5%上升到2010年的31%，2012年進(jìn)一步上升到35%，成為進(jìn)口的第一大煤種。

圖1 2002～2012年我國動(dòng)力煤進(jìn)出口情況

動(dòng)力煤進(jìn)口規(guī)模首先受到國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，尤其我國重化工業(yè)級(jí)城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快［3］，沿海地區(qū)大電廠對(duì)動(dòng)力煤的需求［4］。在國際整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，資源輸出地區(qū)經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速發(fā)展加快了國外動(dòng)力煤進(jìn)口力度。而印度尼西亞、澳大利亞等動(dòng)力煤出口大國受國內(nèi)需求不旺，希望通過出口實(shí)現(xiàn)采礦業(yè)的繁榮。美國近些年來國內(nèi)頁巖氣的大量開發(fā)，迫使在國內(nèi)成本不具有優(yōu)勢(shì)的煤炭出口到我國。其次國內(nèi)動(dòng)力煤的供應(yīng)也是進(jìn)口規(guī)模的重要影響因素。一般情況下，當(dāng)國內(nèi)產(chǎn)量高時(shí)，會(huì)減少對(duì)國外動(dòng)力煤的進(jìn)口。當(dāng)國內(nèi)供不應(yīng)求時(shí)才會(huì)增加。有研究表明2009年以來我國煤炭進(jìn)口激增屬于價(jià)格驅(qū)動(dòng)型［5］，國際煤價(jià)和海運(yùn)費(fèi)較低，國內(nèi)外煤價(jià)差擴(kuò)大導(dǎo)致進(jìn)口猛增，出口銳減［6］。一方面是現(xiàn)階段國內(nèi)產(chǎn)能大量釋放導(dǎo)致國內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)過剩，大量煤炭積壓礦場(chǎng)與碼頭。另一方面是我國國內(nèi)動(dòng)力煤產(chǎn)地與消費(fèi)地的分布不協(xié)調(diào)，北煤南運(yùn)狀況下，在價(jià)格方面相比國外動(dòng)力煤缺乏足夠優(yōu)勢(shì)。尤其在國際航運(yùn)市場(chǎng)處于低潮階段，國外動(dòng)力煤到港價(jià)格的優(yōu)勢(shì)更為明顯，海運(yùn)成本對(duì)煤炭進(jìn)口業(yè)務(wù)的影響對(duì)中國市場(chǎng)影響遠(yuǎn)大于其他市場(chǎng)［7］。煤炭進(jìn)口與人民幣匯率存在長期均衡關(guān)系［8］。此外進(jìn)口規(guī)模受到國家進(jìn)口關(guān)稅的影響，由于我國動(dòng)力煤在2004年開始逐步降低，到2008年徹底取消動(dòng)力煤出口關(guān)稅，因此2009年開始進(jìn)口逐步增長。動(dòng)力煤出口退稅也在一定程度上影響著動(dòng)力煤進(jìn)口。

2 基于VAR模型我國動(dòng)力煤進(jìn)口規(guī)模實(shí)證研究

在當(dāng)前形勢(shì)下，動(dòng)力煤進(jìn)口規(guī)模主要受到國內(nèi)外動(dòng)力煤價(jià)格比、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求、國內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)、國際航運(yùn)價(jià)格以及進(jìn)口關(guān)稅、出口退稅因素的影響①匯率因素在國內(nèi)外價(jià)格比折算時(shí)已考慮。。由于我國從2006年初動(dòng)力煤進(jìn)口就開始有小幅度的增加，因此本文選擇2006年2月作為研究起點(diǎn)。

2.1 數(shù)據(jù)來源與處理

本文用工業(yè)總產(chǎn)值代表國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長，數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計(jì)局。國內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)以每月的煤炭產(chǎn)量表示，數(shù)據(jù)來源于煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)。國內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格與國外動(dòng)力煤價(jià)格分別用秦皇島大同優(yōu)混價(jià)格與澳大利亞BJ動(dòng)力煤FOB價(jià)格代表，數(shù)據(jù)分別來源于秦皇島海運(yùn)煤炭交易市場(chǎng)有限公司和Barlow Jonker公司。進(jìn)口關(guān)稅稅率和出口退稅稅率來源于國家稅務(wù)總局。國際航運(yùn)價(jià)格指數(shù)（BDI）來源于波羅的海航交所。CPI數(shù)據(jù)來源Wind數(shù)據(jù)庫。首先對(duì)帶有明顯季節(jié)性的進(jìn)口規(guī)模、工業(yè)總產(chǎn)值、產(chǎn)量、動(dòng)力煤價(jià)格以及海運(yùn)指數(shù)進(jìn)行季節(jié)性調(diào)整，產(chǎn)值與價(jià)格數(shù)據(jù)進(jìn)行以2002年1月為基期進(jìn)行定基處理。對(duì)處理后的進(jìn)口規(guī)模、產(chǎn)值、產(chǎn)量和航運(yùn)指數(shù)取對(duì)數(shù)，分別用LnIMP、LnIND、LnPRO、PC、LnTRS、IPR、EPR表示動(dòng)力煤進(jìn)口規(guī)模、經(jīng)濟(jì)增長、市場(chǎng)供應(yīng)、國內(nèi)外價(jià)格比、國際航運(yùn)價(jià)格、進(jìn)口關(guān)稅和出口退稅。

2.2 變量平穩(wěn)性檢驗(yàn)

運(yùn)用ADF方法對(duì)所得數(shù)據(jù)序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，結(jié)果見表1。由表1可知，這7個(gè)變量的水平序列并不平穩(wěn)，存在單位根，屬于一階平穩(wěn)序列。

表1 動(dòng)力煤進(jìn)口規(guī)模各因素平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果

2.3 格蘭杰因果檢驗(yàn)與協(xié)整分析

避免偽回歸的出現(xiàn)需要明確各因素對(duì)進(jìn)口規(guī)模的因果聯(lián)系。由于7變量都屬于一階平穩(wěn)序列，故需要進(jìn)行一階差分后平穩(wěn)后再進(jìn)行Granger檢驗(yàn)。采用1～6階的比較，結(jié)果表明主要存在以下因果關(guān)系：①經(jīng)濟(jì)增長是進(jìn)口規(guī)模的強(qiáng)格蘭杰原因；②市場(chǎng)供給、國內(nèi)外價(jià)格比、國際航運(yùn)價(jià)格以及出口退稅也是進(jìn)口規(guī)模的強(qiáng)格蘭杰原因，而進(jìn)口關(guān)稅對(duì)于進(jìn)口規(guī)模的影響不顯著。為此將進(jìn)口關(guān)稅因素剔除，研究剩余五個(gè)變量對(duì)進(jìn)口規(guī)模的影響。

表2是各變量與進(jìn)口規(guī)模的協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果，Trace與Max-Eight的檢驗(yàn)均表明5個(gè)變量與進(jìn)口規(guī)模間存在長期均衡關(guān)系。結(jié)合理論分析與AIC與SC準(zhǔn)則，發(fā)現(xiàn)無截距無趨勢(shì)的檢驗(yàn)類型較符合，并得出相應(yīng)的協(xié)整方程。

表2 各因素與進(jìn)口規(guī)模的協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果

從長期上看進(jìn)口規(guī)模與經(jīng)濟(jì)增長、國內(nèi)產(chǎn)量和國內(nèi)外價(jià)格比的彈性分別為1.5293、－1.4072和3.4078，而與航運(yùn)價(jià)格、出口退稅的彈性則分別為0.1436和5.7541，說明從長期上看出口退稅和國內(nèi)外價(jià)格之比兩個(gè)因素對(duì)進(jìn)口規(guī)模的影響較大，而經(jīng)濟(jì)增長與產(chǎn)量的沖擊大體相同，航運(yùn)價(jià)格的影響較小。

2.4 VAR模型構(gòu)建

研究各因素對(duì)動(dòng)力煤進(jìn)口規(guī)模的長期均衡關(guān)系的分析前，需要確定最佳滯后期，所以必須先建立VAR模型。為此我們建立包含經(jīng)濟(jì)增長、市場(chǎng)供給、價(jià)格比、國際航運(yùn)價(jià)格以及出口退稅與進(jìn)口規(guī)模的6因素向量自回歸模型，根據(jù)AIC，SC最小原則，確定最佳滯后期為1階，結(jié)果見表3。

表3 VAR最佳滯后期比較分析

對(duì)所建立的VAR模型的穩(wěn)定性進(jìn)行單位圓檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)共存在6個(gè)單位根，并且最大單位根為0.9890，小于1，符合穩(wěn)定條件（表4），可以進(jìn)行脈沖響應(yīng)函數(shù)與方差分解的進(jìn)一步研究。

表4 Var模型穩(wěn)定性檢驗(yàn)

2.5 脈沖響應(yīng)分析

VAR模型中的脈沖響應(yīng)函數(shù)表示了內(nèi)生變量對(duì)結(jié)構(gòu)式一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差沖擊變化所產(chǎn)生的當(dāng)期以及滯后反應(yīng)，可以從中判斷變量間的時(shí)滯關(guān)系。圖2是在經(jīng)濟(jì)增長一個(gè)正向沖擊下進(jìn)口規(guī)模表現(xiàn)出不斷增加的反應(yīng)。第3期達(dá)到0.019%最大值，在7期之前表現(xiàn)出先增后減，之后開始逐漸增大。說明經(jīng)濟(jì)增長將持續(xù)性地帶動(dòng)進(jìn)口規(guī)模的增加。產(chǎn)量對(duì)進(jìn)口規(guī)模的下降作用存在17個(gè)期的時(shí)滯，在2期達(dá)到0.02132%的峰值，此后不斷減小（圖3）。國際航運(yùn)價(jià)格與國內(nèi)外動(dòng)力煤價(jià)格之比對(duì)于進(jìn)口規(guī)模的沖擊影響力更大，但前者持續(xù)性較短，僅為16期，價(jià)格比則保持緩慢下降的形態(tài)。圖4說明受到國際航運(yùn)價(jià)格的沖擊，進(jìn)口規(guī)模在第5期才開始下降，存在4個(gè)月的時(shí)滯，并且在第10期時(shí)達(dá)到－0.02856的最大負(fù)向沖擊。而國內(nèi)外價(jià)格之比對(duì)于進(jìn)口規(guī)模的沖擊最大，在其沖擊下，進(jìn)口規(guī)模迅速發(fā)生大幅度的正向反應(yīng)，并在第3期達(dá)到0.151%的最大值后迅速下滑，在第24期時(shí)僅為0.13%（圖5）。圖6表明出口退稅的沖擊使動(dòng)力煤進(jìn)口第7期才出現(xiàn)負(fù)向反應(yīng)，第2期正向沖擊最大值為0.043%。負(fù)向沖擊的衰減較慢，在第16期達(dá)到－0.046的最大負(fù)向影響，但持續(xù)時(shí)間比前者長。

圖2 經(jīng)濟(jì)增長對(duì)進(jìn)口規(guī)模的沖擊

2.6 方差分析

圖3 產(chǎn)量對(duì)進(jìn)口規(guī)模的沖擊

圖4 國際航運(yùn)價(jià)格對(duì)進(jìn)口規(guī)模的沖擊

圖5 國內(nèi)外價(jià)格比對(duì)進(jìn)口規(guī)模的沖擊

圖6 出口退稅對(duì)進(jìn)口規(guī)模的沖擊

本文采用Cholesky方差分解法進(jìn)行貢獻(xiàn)率的測(cè)度。結(jié)果表明動(dòng)力煤進(jìn)口規(guī)模更多地是取決于國內(nèi)價(jià)格與國外價(jià)格的對(duì)比程度，其對(duì)進(jìn)口規(guī)模的貢獻(xiàn)程度由第1期的0.00%迅速上升到第2期的19.12%，并且逐期增加到第11期達(dá)到55.30%，然后緩慢減弱，在第24期時(shí)仍保留49.98%的解釋力度，超過進(jìn)口規(guī)模同期自身的貢獻(xiàn)。出口退稅的貢獻(xiàn)程度位居第2位，其貢獻(xiàn)值逐步上升，第24期達(dá)到11.01%。國際航運(yùn)價(jià)格對(duì)動(dòng)力煤價(jià)格的貢獻(xiàn)在呈現(xiàn)緩慢增長趨勢(shì)，到第24期維持在2.86%左右。經(jīng)濟(jì)增長對(duì)進(jìn)口規(guī)模的貢獻(xiàn)程度居第三位，表現(xiàn)出不斷增強(qiáng)的影響，到第24期時(shí)相對(duì)貢獻(xiàn)為3.58%，而市場(chǎng)供給的貢獻(xiàn)度較小，到24期僅為0.65%（圖7）。這一實(shí)證結(jié)果看似矛盾，但與現(xiàn)實(shí)情況較符合。

圖7 各變量對(duì)進(jìn)口規(guī)模的貢獻(xiàn)度

3 主要結(jié)論及建議

1）格蘭杰因果檢驗(yàn)表明國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長、國內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)、國內(nèi)外價(jià)格比、國際航運(yùn)價(jià)格以及出口退稅均是我國動(dòng)力煤進(jìn)口規(guī)模的格蘭杰原因，反向關(guān)系不存在，而進(jìn)口關(guān)稅并不是進(jìn)口規(guī)模的格蘭杰原因。主要因?yàn)?008年1月我國動(dòng)力煤進(jìn)口的關(guān)稅由3%變?yōu)槿∠?，在樣本期間內(nèi)關(guān)稅為零的區(qū)間較長。

2）協(xié)整檢驗(yàn)表明經(jīng)濟(jì)增長、市場(chǎng)供應(yīng)、國內(nèi)外動(dòng)力煤價(jià)格比、國際航運(yùn)價(jià)格、出口退稅與我國動(dòng)力煤進(jìn)口規(guī)模間存在長期的均衡關(guān)系，能對(duì)短期的偏移進(jìn)行修正。協(xié)整方程表明動(dòng)力煤進(jìn)口規(guī)模受出口政策的長期影響最大，彈性為5.7541。國內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格對(duì)其的影響居第2位，達(dá)到3.4078，即國內(nèi)外價(jià)格比每增加1%，進(jìn)口規(guī)模將增加3.4078%。進(jìn)口規(guī)模對(duì)經(jīng)濟(jì)增長導(dǎo)致的需求因素和內(nèi)部產(chǎn)量的供給因素的彈性分別為1.5293和－1.4072，兩者作用力相近。國際航運(yùn)價(jià)格的長期影響最小，僅為0.1436%。

3）動(dòng)力煤進(jìn)口規(guī)模的脈沖響應(yīng)函數(shù)表明經(jīng)濟(jì)增長對(duì)其擁有緩慢增加的持續(xù)性正向沖擊，第3期達(dá)到0.019%最大值，下降到第7期低谷后開始逐漸增大。產(chǎn)量對(duì)進(jìn)口規(guī)模的負(fù)向存在17期的時(shí)滯，并且保持長期－0.005%的影響。國際航運(yùn)價(jià)格與出口退稅的沖擊呈現(xiàn)“S”型，但時(shí)滯上與持續(xù)性上差異，兩者的負(fù)向作用時(shí)滯分別為3期和6期，前者16期后影響接近為零，而后者在24期后沖擊仍然明顯。國內(nèi)外價(jià)格比對(duì)動(dòng)力煤進(jìn)口規(guī)模沖擊效果最大，呈現(xiàn)倒“U”型。從各因素的方差貢獻(xiàn)上看，貢獻(xiàn)率從大到小依次為國內(nèi)外動(dòng)力煤價(jià)格比（49.98%）、出口退稅率（11.02%）、經(jīng)濟(jì)增長（3.59%）、國際航運(yùn)價(jià)格（1.86%）、產(chǎn)量（0.65%）。

建議國內(nèi)動(dòng)力煤企業(yè)更應(yīng)注重對(duì)產(chǎn)品價(jià)格的管理，通過技術(shù)進(jìn)步、降低噸煤成本，提升產(chǎn)品價(jià)格優(yōu)勢(shì)。延伸產(chǎn)業(yè)鏈，走煤電鋁，煤電鋼等一體化道路。在經(jīng)濟(jì)增長放緩，動(dòng)力煤價(jià)格低迷時(shí)期政府應(yīng)當(dāng)暫緩煤炭從價(jià)稅改革，減少或暫免各種基金及行政性收費(fèi)?？刂泼禾啃略龉潭ㄙY產(chǎn)投資與新增產(chǎn)能，加大礦業(yè)權(quán)整合力度，提高準(zhǔn)入門檻。其次，適當(dāng)調(diào)整我國的煤炭貿(mào)易政策，降低出口關(guān)稅稅率。制定進(jìn)口動(dòng)力煤質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)體系，鼓勵(lì)進(jìn)口低硫，低灰，高熱的優(yōu)質(zhì)動(dòng)力煤。再者，采取靈活的匯率政策，減緩人民幣匯率升值速度，增加我國動(dòng)力煤價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。

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