倪 旭

（湖北大學(xué) 商學(xué)院，湖北 武漢430062）

一、前言

隨著我國(guó)縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，縣域金融逐漸成為縣域經(jīng)濟(jì)的核心，其所潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等金融風(fēng)險(xiǎn)也日益顯露。為了合理的應(yīng)對(duì)縣域金融風(fēng)險(xiǎn)，保障縣域經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展，需要加強(qiáng)對(duì)縣域金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和防范。防范的手段之一就是建立一個(gè)能夠準(zhǔn)確、及時(shí)監(jiān)測(cè)預(yù)警縣域金融風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)體系。而科學(xué)有效的指標(biāo)體系，應(yīng)依據(jù)有關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與監(jiān)測(cè)預(yù)警方面的法律法規(guī)和國(guó)內(nèi)外的實(shí)踐做法合理構(gòu)建。本文將對(duì)縣域金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)預(yù)警進(jìn)行研究，并構(gòu)建縣域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)體系。

二、縣域金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵及構(gòu)成

（一）縣域金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵

縣域金融是我國(guó)特有的概念，目前學(xué)術(shù)界尚無(wú)完全統(tǒng)一的定義，但多數(shù)學(xué)者都基本認(rèn)同縣域金融是界于農(nóng)村金融和城市金融，建立在以行政縣域劃分為基礎(chǔ)的相關(guān)金融活動(dòng)的范疇。金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融市場(chǎng)主體從事貨幣資金、信用交易過(guò)程中遭受到的損失的可能性，縣域金融風(fēng)險(xiǎn)包括這些方面，但由于縣域金融與縣域經(jīng)濟(jì)的特殊性又有其獨(dú)特性，其程度大小將對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

（二）縣域金融風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成

1.縣域金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

縣域金融機(jī)構(gòu)主要依附于相對(duì)弱勢(shì)的縣域經(jīng)濟(jì)和農(nóng)業(yè)，服務(wù)對(duì)象差異性較大，具有客戶(hù)規(guī)模小，市場(chǎng)容量小，企業(yè)生存周期短，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，誠(chéng)信記錄差等特征，這決定了縣域金融機(jī)構(gòu)具有先天的脆弱。當(dāng)前，我國(guó)縣域金融市場(chǎng)逐步開(kāi)放，壟斷逐步破除，競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，服務(wù)手段不斷增強(qiáng)的趨勢(shì)。這進(jìn)一步加劇了縣域金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，縣域金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了縣域金融風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分。

2.縣域金融生態(tài)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

金融生態(tài)環(huán)境是金融運(yùn)行的外部環(huán)境，主要是指金融主體在其中生成、運(yùn)行和發(fā)展的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、法治、文化、習(xí)俗等體制、制度和傳統(tǒng)環(huán)境①。良好的金融生態(tài)環(huán)境是金融穩(wěn)健高效運(yùn)行的基礎(chǔ)，是推動(dòng)縣域經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的重要保障。當(dāng)前，我國(guó)縣域金融生態(tài)環(huán)境參差不齊，部分地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境較為惡劣。因此，縣域金融生態(tài)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是縣域金融風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成的另一重要組成部分。

三、縣域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)體系的主要構(gòu)成

根據(jù)縣域金融風(fēng)險(xiǎn)的自身特征和指標(biāo)體系設(shè)置的基本原則即全面性、系統(tǒng)性、科學(xué)性、可比性和定量與定性相結(jié)合等原則，構(gòu)建了縣域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，其主要構(gòu)成內(nèi)容如下：

（一）縣域金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)

在縣域金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)方面，應(yīng)根據(jù)縣域金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)特征，從資本充足性、信用風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)流動(dòng)性、盈利能力等四個(gè)方面構(gòu)建指標(biāo)體系。

1.資本充足性指標(biāo)

資本充足性是金融機(jī)構(gòu)安全的重要保障，也是國(guó)際上衡量金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基礎(chǔ)指標(biāo)，加強(qiáng)對(duì)縣域金融機(jī)構(gòu)資本充足性的監(jiān)測(cè)十分必要。包括資本存款比率、資本與總資產(chǎn)比例、資本充足率和核心資本充足率4個(gè)指標(biāo)。

（1）資本存款比率：資本總額/存款總額。是衡量金融機(jī)構(gòu)資本能否應(yīng)對(duì)流動(dòng)性危機(jī)的指標(biāo)。

（2）資本與總資產(chǎn)比例：它是目前各國(guó)銀行業(yè)廣泛使用的傳統(tǒng)指標(biāo)，它反映了資本與整體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系，也反映銀行對(duì)存款人及其他債權(quán)人的最低清償保障。

（3）資本充足率：資本總額/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額。是衡量金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)是否穩(wěn)健的一個(gè)重要指標(biāo)，它反映的是金融機(jī)構(gòu)的資本既能經(jīng)受壞帳損失的風(fēng)險(xiǎn)，又能正常營(yíng)運(yùn)達(dá)到盈利水平的能力。

（4）核心資本充足率：核心資本/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額。核心資本充足率直接決定了銀行破產(chǎn)時(shí)最基礎(chǔ)的償還能力，是市場(chǎng)判斷資本充足率的基礎(chǔ)。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)象不能或拒絕履行約定契約中的義務(wù)而使縣域金融機(jī)構(gòu)遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)，是金融機(jī)構(gòu)關(guān)注的最重要的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)。包括不良貸款率、不良貸款比率、不良貸款撥備覆蓋率和最大十家客戶(hù)貸款比率4個(gè)指標(biāo)。

（1）不良資產(chǎn)比率：不良信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)/信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。不良資產(chǎn)是指信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分類(lèi)為不良資產(chǎn)類(lèi)別的部分，信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是指資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)及表外承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)。

（3）不良貸款撥備覆蓋率：貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提余額/不良貸款余額。該指標(biāo)主要衡量貸款損失準(zhǔn)備金是否充足。

（4）最大十家客戶(hù)貸款比率：最大十戶(hù)貸款余額/資本總額。該指標(biāo)表示貸款集中度，對(duì)縣域金融機(jī)構(gòu)要求極為苛刻。

3.資產(chǎn)流動(dòng)性的指標(biāo)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是縣域金融機(jī)構(gòu)無(wú)力清償債務(wù)或不能滿(mǎn)足客戶(hù)提取存款需要的風(fēng)險(xiǎn)，具體指標(biāo)包括資產(chǎn)流動(dòng)性比率、核心負(fù)債比率、備付金比率、存貸款比率和資金凈拆入比率5個(gè)指標(biāo)。

（1）資產(chǎn)流動(dòng)性比率：流動(dòng)性資產(chǎn)/流動(dòng)性負(fù)債，衡量縣域金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性的總體水平，反映縣域金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)滿(mǎn)足客戶(hù)隨時(shí)提現(xiàn)的能力。

（2）核心負(fù)債比率：核心負(fù)債/總負(fù)債，衡量縣域金融機(jī)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定且對(duì)利率變化不敏感的存款，季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)其影響比較小。

1．2．3 人格測(cè)定 采用艾森克個(gè)性問(wèn)卷（幼年）（EPQ）［8］，該量表是由英國(guó)心理學(xué)家艾森克教授于1975年編制，其中國(guó)版由龔耀先教授主持修訂。由E、P、N、L四個(gè)量表組成，E、P、N 三個(gè)量表包括了艾森克個(gè)性理論的三個(gè)要素，E量表表示內(nèi)－外傾向，P量表表示心理變態(tài)傾向（精神質(zhì)），N量表表示情緒的穩(wěn)定性（神經(jīng)質(zhì)），L量表表示受試者的掩飾程度。

（3）備付金比率：（備付金存款+庫(kù)存現(xiàn)金）/各項(xiàng)存款期末余額，反映縣域金融機(jī)構(gòu)隨時(shí)支付的準(zhǔn)備能力。

（4）存貸款比率：各項(xiàng)貸款期末余額/各項(xiàng)存款期末余額，反映縣域金融機(jī)構(gòu)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金總量的控制能力。

（5）資金凈拆入比率：拆入資金/各項(xiàng)存款期末余額。拆借資金主要用于彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因某種突發(fā)因素或特殊因素所造成的臨時(shí)流動(dòng)性不足，與流動(dòng)性成反比例關(guān)系。

4.盈利性指標(biāo)

盈利性指標(biāo)反映縣域金融機(jī)構(gòu)通過(guò)資源優(yōu)化配置，對(duì)外提供服務(wù)獲取利潤(rùn)的能力。包括資產(chǎn)收益率、資本收益率、收入成本比和利息回收率4個(gè)指標(biāo)。

（1）資產(chǎn)收益率：稅后利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額，反映單位資產(chǎn)所能帶來(lái)的利潤(rùn)數(shù)額。

（2）資本收益率：稅后利潤(rùn)/資本總額，表示產(chǎn)權(quán)所有者投入的資本獲取收益的能力。

（3）收入成本比：營(yíng)業(yè)費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入，是一個(gè)損益表比率，是反映縣域金融機(jī)構(gòu)成本費(fèi)用水平的重要指標(biāo)。該指標(biāo)表明獲得單位收入所需花費(fèi)的成本費(fèi)用，其越小越好。

（4）利息回收率：實(shí)收利息/到期應(yīng)收利息，反映縣域金融機(jī)構(gòu)的盈利情況。

（二）縣域金融生態(tài)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)

良好的金融生態(tài)環(huán)境是金融穩(wěn)健高效運(yùn)行的基礎(chǔ)，是推動(dòng)縣域經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的重要保障，對(duì)防范縣域金融風(fēng)險(xiǎn)意義重大?？h域金融生態(tài)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)可以由縣域經(jīng)濟(jì)基本面風(fēng)險(xiǎn)和縣域、企業(yè)和金融發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)、法治監(jiān)管環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和縣域政府風(fēng)險(xiǎn)等四方面評(píng)價(jià)。

1.縣域經(jīng)濟(jì)基本面風(fēng)險(xiǎn)

縣域經(jīng)濟(jì)基本面是指縣域經(jīng)濟(jì)的基本情況，包括發(fā)展水平、結(jié)構(gòu)以及成長(zhǎng)性，基本面風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)了基本面優(yōu)劣對(duì)于縣域金融的威脅，包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、經(jīng)濟(jì)活躍程度、經(jīng)濟(jì)開(kāi)放度和市場(chǎng)化程度等5個(gè)指標(biāo)。

（1）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平：即縣域經(jīng)濟(jì)的宏觀經(jīng)濟(jì)規(guī)模、發(fā)展速度和所達(dá)到的水準(zhǔn)，它是縣域經(jīng)濟(jì)實(shí)力和發(fā)達(dá)程度的重要標(biāo)志。

（2）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化是指通過(guò)產(chǎn)業(yè)調(diào)整，使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)與平衡，并滿(mǎn)足社會(huì)不斷增長(zhǎng)的物質(zhì)文化需求的過(guò)程②。

（3）經(jīng)濟(jì)活躍程度：是反映經(jīng)濟(jì)在一定時(shí)間段內(nèi)活躍程度的指標(biāo)，通常用一定期限內(nèi)交易次數(shù)、交易金額等指標(biāo)來(lái)解釋。

（4）經(jīng)濟(jì)開(kāi)放度：經(jīng)濟(jì)開(kāi)放度即指經(jīng)濟(jì)開(kāi)放的水平，一般可分為貿(mào)易開(kāi)放度和金融開(kāi)放度。測(cè)量經(jīng)濟(jì)開(kāi)放度可包括，對(duì)外開(kāi)放廣度（總量規(guī)模）和對(duì)外開(kāi)放深度（價(jià)格水平）③。

（5）市場(chǎng)化程度：指市場(chǎng)機(jī)制起作用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)范圍，即市場(chǎng)在國(guó)家宏觀調(diào)控下對(duì)資源配置所起基礎(chǔ)性作用的大?、?。

2.企業(yè)和金融發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)發(fā)展水平以及金融本身的發(fā)展對(duì)于縣域經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展意義重大，良好的企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r可以為縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供有效的基礎(chǔ)性保障，有效的金融體系和金融政策組合可以最大限度地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。包括企業(yè)規(guī)模效益、企業(yè)景氣指數(shù)、金融深度、金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、金融部門(mén)信用意識(shí)等5個(gè)指標(biāo)。

（1）企業(yè)規(guī)模效益：即縣域經(jīng)濟(jì)中大型企業(yè)在經(jīng)濟(jì)總量中的比例，通過(guò)大型企業(yè)產(chǎn)值/GDP以及大中小企業(yè)分布評(píng)價(jià)。

（2）企業(yè)景氣指數(shù)：也稱(chēng)企業(yè)綜合生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)景氣指數(shù)，是根據(jù)企業(yè)家對(duì)本企業(yè)綜合生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的判斷與預(yù)期而編制的指數(shù)，用以綜合反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況。

（3）金融深度：金融市場(chǎng)深度是指金融工具（商品）最初開(kāi)價(jià)與最后成交價(jià)之間的差額大小；若差額很小，就有深度。它反映了市場(chǎng)上金融主體的多少，是衡量金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度的標(biāo)準(zhǔn)之一⑤。

（4）金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)：指金融機(jī)構(gòu)為追求自身利益最大化而相互競(jìng)爭(zhēng)的程度，可以通過(guò)其業(yè)務(wù)交叉程度、客戶(hù)資源爭(zhēng)奪程度等判斷。

（5）金融部門(mén)信用意識(shí)：指金融部門(mén)對(duì)信用的認(rèn)識(shí)水平以及其自身信用水平的高低。

3.法治監(jiān)管環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

法治監(jiān)管環(huán)境就是金融的監(jiān)管體系，是指實(shí)現(xiàn)特定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，而對(duì)金融活動(dòng)施加影響的一個(gè)整套機(jī)制和組織機(jī)構(gòu)的總和。包括監(jiān)管法律體系、監(jiān)管制度和執(zhí)法能力3個(gè)指標(biāo)。

（1）監(jiān)管法律體系：是指金融監(jiān)管所依據(jù)的法律法規(guī)的總和，包括國(guó)家制定的相關(guān)法律法規(guī)和地方政府結(jié)合自身實(shí)際所出臺(tái)的相關(guān)法律法規(guī)。

（2）監(jiān)管制度：是指金融主管機(jī)構(gòu)對(duì)于金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管的方式和組織制度。監(jiān)管制度的優(yōu)劣關(guān)系到縣域金融風(fēng)險(xiǎn)的水平的高低。

（3）執(zhí)法能力：即政府及相關(guān)部門(mén)對(duì)于金融案件的執(zhí)法水平，包括執(zhí)法數(shù)量、執(zhí)法效率、執(zhí)法滿(mǎn)意度等，它對(duì)于保障良好的法治監(jiān)管環(huán)境是必不可少的。

4.縣域政府風(fēng)險(xiǎn)

縣域政府風(fēng)險(xiǎn)是縣域金融面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)，縣域政府的財(cái)政狀況和政策面將對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，決定著縣域金融風(fēng)險(xiǎn)水平。包括財(cái)政能力、行政效率、對(duì)金融業(yè)的重視程度、政銀合作關(guān)系等4個(gè)指標(biāo)。

（1）財(cái)政能力：指政府為實(shí)現(xiàn)社會(huì)公共利益發(fā)展社會(huì)經(jīng)濟(jì)和維護(hù)自身存在而必須從社會(huì)資源中汲取財(cái)力這種汲取能力，反映社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的高低、財(cái)政體制的規(guī)范程度、政府的行政效率和管理水平⑥。

（2）行政效率：指公共組織和行政工作人員從事公共行政管理工作所投入的各種資源與所取得的成果和效益之間的比例關(guān)系。

（3）對(duì)金融業(yè)的重視程度：體現(xiàn)縣域政府關(guān)注金融、發(fā)展金融的意愿程度，包括資金支持、政策支持等方面。

（4）政銀合作關(guān)系：體現(xiàn)政府與縣域金融機(jī)構(gòu)相互配合協(xié)調(diào)發(fā)展的關(guān)系，和諧的政銀關(guān)系會(huì)大大降低縣域金融風(fēng)險(xiǎn)水平。

注 釋?zhuān)?/p>

① 史東偉：《我國(guó)縣域金融監(jiān)管法律問(wèn)題研究》，華中農(nóng)業(yè)大學(xué)碩士論文，2012年5月。

② 王富強(qiáng)：《談產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)》，內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟(jì)，2005年第6期。

③楊亞琴：《經(jīng)濟(jì)開(kāi)放與中國(guó)制度變遷——對(duì)外開(kāi)放效應(yīng)的若干思考》，社會(huì)科學(xué)，2002年第4期。

④ 崔世春：《中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化：成就與不足》，華東理工大學(xué)學(xué)報(bào)，1999年第3期。

⑤謝百三：金融市場(chǎng)學(xué)，北京大學(xué)出版社，2003年版。

⑥ 龍竹：《關(guān)于財(cái)政能力若干構(gòu)成要素的分析》，財(cái)會(huì)研究，2002年第7期。

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