朱亮峰 朱學(xué)義

（中國(guó)礦業(yè)大學(xué)，江蘇省徐州市，221116）

煤炭資源整合進(jìn)程中的發(fā)展能力評(píng)價(jià)研究＊

朱亮峰 朱學(xué)義

（中國(guó)礦業(yè)大學(xué)，江蘇省徐州市，221116）

運(yùn)用多元回歸法計(jì)算全部國(guó)有及規(guī)模以上煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)2004-2010年涉及到發(fā)展能力的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，得出的結(jié)論是：煤炭資源整合擴(kuò)大了煤炭企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，總資產(chǎn)投入增長(zhǎng)1%，企業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)提高5.10%；煤炭企業(yè)取得利潤(rùn)留在企業(yè)轉(zhuǎn)作自有資本的作用超過(guò)了向投資者分紅的流出效應(yīng)，即利潤(rùn)的資本作用增長(zhǎng)1%，企業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)提高0.10%；煤炭企業(yè)科技投入增長(zhǎng)1%，企業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)提高0.07%。研究表明，煤炭資源整合提升發(fā)展能力的主要原因靠資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)充來(lái)增加產(chǎn)出。

煤炭資源整合 煤炭開(kāi)采和洗選業(yè) 發(fā)展能力 評(píng)價(jià)因素 多元回歸

自2005年全國(guó)煤炭行業(yè)開(kāi)展資源整合和兼并重組以來(lái)，前3年處于試點(diǎn)摸索階段，后3年進(jìn)入全面推進(jìn)階段，至2010年為止已初功告成。數(shù)據(jù)顯示，“十一五”期間全國(guó)煤炭系統(tǒng)累計(jì)關(guān)閉小煤礦9616處，淘汰落后產(chǎn)能5.4億t／a，全國(guó)年產(chǎn)量在30萬(wàn)t以下小煤礦已減少到1萬(wàn)處以?xún)?nèi)。2010年，全國(guó)有47家煤炭企業(yè)年產(chǎn)量在1000萬(wàn)t以上，占全國(guó)煤炭產(chǎn)量63%。其中，5家億噸級(jí)特大型企業(yè)煤炭產(chǎn)量占25% （而2005年只有1家，產(chǎn)量比重占6%）；10家5000萬(wàn)t級(jí)大型企業(yè)產(chǎn)量占19% （2005年只有3家，產(chǎn)量比重占8%）。煤炭資源整合是否提升煤炭企業(yè)的發(fā)展能力，需要通過(guò)實(shí)證研究作一定的評(píng)價(jià)。

1 煤炭資源整合階段的發(fā)展能力總指數(shù)的一般計(jì)算和分析

煤炭企業(yè)發(fā)展能力，是煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中在一定的生存條件下不斷擴(kuò)展規(guī)模、壯大實(shí)力的潛在能力。發(fā)展能力指標(biāo)是評(píng)價(jià)企業(yè)綜合績(jī)效的重要指標(biāo)。全國(guó)會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)技術(shù)資格考試領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室編制的 《中級(jí)會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)技術(shù)資格考試大綱——財(cái)務(wù)管理》確定的發(fā)展能力指標(biāo)有8項(xiàng)：銷(xiāo)售 （營(yíng)業(yè)）收入增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)增長(zhǎng)率、資本保值增值率、技術(shù)投入比率、資本積累率、營(yíng)業(yè)收入3年平均增長(zhǎng)率和資本3年平均增長(zhǎng)率。國(guó)務(wù)院國(guó)資委2006年4月發(fā)布的 《中央企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)管理暫行辦法》（國(guó)務(wù)院國(guó)資委令14號(hào)）將企業(yè)發(fā)展能力評(píng)價(jià)指標(biāo)作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)。設(shè)計(jì)的具體評(píng)價(jià)指標(biāo)有5項(xiàng)：銷(xiāo)售 （營(yíng)業(yè)）收入增長(zhǎng)率、資本保值增值率、銷(xiāo)售 （營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、技術(shù)投入比率。為了對(duì)比分析和避免指標(biāo)評(píng)價(jià)的重復(fù)性，筆者認(rèn)為，選擇5項(xiàng)發(fā)展能力指標(biāo)進(jìn)行分析研究較合適。

煤炭資源整合階段的發(fā)展能力總指數(shù)可以從全國(guó)規(guī)模以上煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)整體情況來(lái)考察。煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)發(fā)展能力總指數(shù)是由分項(xiàng)發(fā)展能力指標(biāo)匯總后的總數(shù)。具體指標(biāo)內(nèi)容是收入平均發(fā)展速度、資產(chǎn)平均發(fā)展速度、資本平均發(fā)展速度、利潤(rùn)平均發(fā)展速度和科技投入平均發(fā)展速度。

首先，我們將2004-2010年共6年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分為煤炭資源整合試點(diǎn)前3年數(shù)據(jù)和煤炭資源整合推進(jìn)后3年數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比；其次，分階段計(jì)算有關(guān)指標(biāo)；最后，進(jìn)行總指數(shù)進(jìn)行對(duì)比分析。

2004-2010年全部國(guó)有及規(guī)模以上煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)計(jì)算見(jiàn)表1。

由表1計(jì)算結(jié)果可見(jiàn)，除了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入平均發(fā)展速度整合推進(jìn)后3年 （2007-2010年）為135.01%，和整合試點(diǎn)前3年135.48%相當(dāng)外，其余各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)整合推進(jìn)后3年均優(yōu)于整合試點(diǎn)前3年。資產(chǎn)平均發(fā)展速度整合推進(jìn)后3年為129.26%，比整合試點(diǎn)前3年127.26%高兩個(gè)百分點(diǎn)；所有者權(quán)益平均發(fā)展速度整合推進(jìn)后3年為132.20%，比整合試點(diǎn)前3年126.27%高5.93個(gè)百分點(diǎn)；利潤(rùn)總額平均發(fā)展速度整合推進(jìn)后3年149.95%，比整合試點(diǎn)前3年149.34%高0.61個(gè)百分點(diǎn)；R＆D經(jīng)費(fèi)平均發(fā)展速度整合推進(jìn)后3年131.57%，比整合試點(diǎn)前3年122.65%高8.92個(gè)百分點(diǎn)。

表1 全部國(guó)有及規(guī)模以上煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)

煤炭資源整合進(jìn)程中發(fā)展能力總指數(shù)為單項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)平均發(fā)展速度之和。煤炭資源整合試點(diǎn)前（2005-2007年）發(fā)展能力總指數(shù)為661%，煤炭資源整合推進(jìn)后 （2008-2010年）發(fā)展能力總指數(shù)為678%。

從發(fā)展能力總指數(shù)計(jì)算結(jié)果可見(jiàn)，2008-2010年，煤炭資源整合推進(jìn)后3年中發(fā)展能力總指數(shù)為678%，比整合前2005-2007年發(fā)展能力總指數(shù)為661%高17個(gè)百分點(diǎn)，平均每年高5.7個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明我國(guó)煤炭資源整合與煤炭企業(yè)重組是有明顯經(jīng)濟(jì)效益的。整合后煤炭企業(yè)事故降低，回采率提升。以山西為例，2010年與2005年相比，山西煤炭生產(chǎn)百萬(wàn)噸死亡率由0.905下降到0.187，下降了80%，是全國(guó)平均水平的四分之一；山西省煤炭資源回收率由整合前平均不足20%提高到整合后的80%。

2 煤炭資源整合進(jìn)程中發(fā)展能力分項(xiàng)因素的實(shí)證研究和分析

自2005年6月國(guó)務(wù)院發(fā)布國(guó)發(fā) 〔2005〕18號(hào)文 《關(guān)于促進(jìn)煤炭工業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》后，煤炭系統(tǒng)資源整合是不斷進(jìn)行的，到2010年該工作基本結(jié)束。筆者將2005-2010年煤炭資源整合作為一個(gè)整體過(guò)程進(jìn)行實(shí)證研究，以求得到煤炭資源整合績(jī)效的各影響因素的影響程度。

2.1 構(gòu)建煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)模型的理論分析與思路

煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)模型可以從投入和產(chǎn)出兩個(gè)方面構(gòu)建。各種投入是產(chǎn)出的必要條件或因素。從構(gòu)建模型的角度看，投入指標(biāo)（x1、x2、x3…）是自變量，產(chǎn)出指標(biāo) （y）是因變量。煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)發(fā)展能力總指數(shù)是因變量，它由產(chǎn)出指標(biāo)來(lái)體現(xiàn)。

2.1.1 因變量的理論分析與構(gòu)建

煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)發(fā)展能力產(chǎn)出指標(biāo)可以從兩個(gè)方面衡量。一是各年度生產(chǎn)的煤炭產(chǎn)量。它是從煤炭企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的生產(chǎn)能力角度來(lái)衡量的，以會(huì)計(jì)實(shí)體資本保持理論為依據(jù)。二是各年度產(chǎn)生的煤炭工業(yè)增加值。它是從煤炭企業(yè)價(jià)值主體的增值能力角度來(lái)衡量的，以會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)資本保持理論為依據(jù)。就工業(yè)增加值而言，各部門(mén)工業(yè)增加值總和構(gòu)成了衡量一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的指標(biāo)——國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 （GDP）。

工業(yè)增加值是指一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)附加在勞動(dòng)對(duì)象上的價(jià)值。煤炭工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)的煤炭，附上增加值，觀其變化，就能從價(jià)值上反映煤炭工業(yè)企業(yè)的發(fā)展。例如，某煤礦去年生產(chǎn)100萬(wàn)t原煤，每噸煤售價(jià)1000元，其中附在原煤產(chǎn)品上的增加值400元，則該礦去年煤炭?jī)r(jià)值為40000萬(wàn)元。今年該煤礦生產(chǎn)120萬(wàn)t原煤，每噸煤售價(jià)1100元，其中附在原煤產(chǎn)品上的增加值440元，則該礦今年煤炭?jī)r(jià)值為52800萬(wàn)元。對(duì)比兩年價(jià)值指標(biāo)，該煤礦今年發(fā)展能力指數(shù)為132%。因此，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)發(fā)展能力 （產(chǎn)出）指數(shù)為原煤產(chǎn)量發(fā)展速度與工業(yè)增加值發(fā)展速度的乘積。

2.1.2 自變量的理論分析與構(gòu)建

煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)的投入指標(biāo)是自變量。在國(guó)資委評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效的5項(xiàng)發(fā)展能力指標(biāo)中，直接投入指標(biāo)有：資產(chǎn)、資本 （所有者權(quán)益）、科技經(jīng)費(fèi)，間接投入指標(biāo)是利潤(rùn)。利潤(rùn)扣除所得稅的凈利潤(rùn)有兩大去向：一是分配給投資者，二是作為留存收益（盈余公積、未分配利潤(rùn)）留在企業(yè)作為自有資本參與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)。本文假設(shè)利潤(rùn)的資本作用大于分紅等流出作用，故將其作為投入指標(biāo)處理。煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)從投入角度反映發(fā)展能力應(yīng)使用發(fā)展速度指標(biāo)，通用計(jì)算公式為本年該項(xiàng)指標(biāo)總額與上年該項(xiàng)指標(biāo)總額之比。

使用某項(xiàng)投入指標(biāo)發(fā)展速度而不使用某項(xiàng)投入指標(biāo)增長(zhǎng)率的原因是為了從整體上計(jì)算企業(yè)發(fā)展能力指數(shù)，不是增長(zhǎng)率指數(shù)，只有發(fā)展速度指數(shù)才能和產(chǎn)出指標(biāo)——因變量相配比。

需要說(shuō)明的是，國(guó)資委企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)使用科技投入比率指標(biāo)，它是指本年科技支出合計(jì)與本年?duì)I業(yè)收入總額的比率。本文應(yīng)用該指標(biāo)時(shí)已將其換算為科技投入發(fā)展速度指標(biāo)。

2.2 煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)模型構(gòu)建

筆者建立的煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)模型如下：

式中：Y——煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)，由原煤產(chǎn)量發(fā)展速度和工業(yè)增加值發(fā)展速度相乘得出；

x1——資產(chǎn)發(fā)展速度；

x2——資本保值增值率；

x3——利潤(rùn)發(fā)展速度；

x4——科技投入速度；

A——總資產(chǎn)；

O——所有者權(quán)益；

P——利潤(rùn)總額；

E——科技支出經(jīng)費(fèi)；

I——煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)發(fā)展的其他固定影響。

2.3 煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)模型的應(yīng)用

由于發(fā)展能力是在原有基礎(chǔ)上的擴(kuò)展，則本文選擇發(fā)展速度這一相對(duì)指標(biāo)進(jìn)行研究，即將各年度財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)與上年度財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)相除得出各該指標(biāo)的發(fā)展速度指數(shù)進(jìn)行研究。根據(jù)表1數(shù)據(jù)和國(guó)務(wù)院國(guó)資委統(tǒng)計(jì)評(píng)價(jià)局各年度國(guó)有煤炭工業(yè)科技投入指標(biāo)，筆者收集整理了2004-2010年國(guó)有及國(guó)有控股煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)有關(guān)發(fā)展能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)相對(duì)數(shù)據(jù)，見(jiàn)表2。

從表2可見(jiàn)，2005-2010年全部國(guó)有及規(guī)模以上煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)發(fā)展能力總指數(shù)為8.07，各年簡(jiǎn)單平均指數(shù)為134.55%。根據(jù)表2數(shù)據(jù)，運(yùn)用Excel工作表采用回歸分析法，進(jìn)行計(jì)算。根據(jù)計(jì)算結(jié)果，得出多元回歸分析的方程式如下：

在上述方程式中，I＝-0.6606，A＝5.0991，O＝-3.7130，P＝0.1039，E＝0.0730。其經(jīng)濟(jì)含義是：2005-2010年，全部國(guó)有及規(guī)模以上煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)Y是8.07（表2總計(jì)），平均每年的發(fā)展指數(shù)為1.35（表2中134.55%）。從投入四大變動(dòng)因素看：

（1）自有資本O （所有者權(quán)益）與產(chǎn)出負(fù)相關(guān)（-3.7130）。說(shuō)明煤炭資源整合過(guò)程中不是依靠生產(chǎn)資料所有者自有資本的擴(kuò)充來(lái)增強(qiáng)發(fā)展能力的，相反，隨著國(guó)有煤炭資源在有償開(kāi)采制度下向著多元化投資主體的轉(zhuǎn)移，煤炭企業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)反而會(huì)提高。

（2）總資產(chǎn)A投入與產(chǎn)出正相關(guān) （5.0991）。即煤炭資源整合擴(kuò)大了煤炭企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，總資產(chǎn)投入增長(zhǎng)1%，企業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)提高5.10%。

（3）利潤(rùn)P與產(chǎn)出正相關(guān) （0.1039）。它說(shuō)明，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)將利潤(rùn)上交所得稅后留在企業(yè)轉(zhuǎn)作自有資本的作用超過(guò)了向投資者分紅的流出效應(yīng)，即利潤(rùn)的資本作用增長(zhǎng)1%，企業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)提高0.10%。

（4）科技投入E （R＆D經(jīng)費(fèi)）與產(chǎn)出正相關(guān)（0.0730）。即技術(shù)投入增長(zhǎng)1%，企業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)提高0.07%。

表2 全部國(guó)有及規(guī)模以上煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)有關(guān)發(fā)展能力財(cái)務(wù)相對(duì)數(shù)據(jù)表 %

可見(jiàn)，2005-2010年，全部國(guó)有及規(guī)模以上煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)煤炭資源整合提升發(fā)展能力的主要原因靠資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)充來(lái)增加產(chǎn)出。

［1］中國(guó)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)網(wǎng).煤炭行業(yè)資源整合行業(yè)發(fā)展水平快速提升 ［EB／OL］.http：／／blog.tianya.cn／blogger／post＿read.asp？BlogID＝4363523＆PostID＝46236250

［2］全國(guó)會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)技術(shù)資格考試領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室.中級(jí)會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)技術(shù)資格考試大綱——財(cái)務(wù)管理 ［M］.北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2007

［3］曹海霞，王宏英.山西煤炭行業(yè)資源整合的實(shí)踐與對(duì)策 ［J］.中國(guó)煤炭，2008（4）

［4］陳東，牛志禮.中國(guó)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)實(shí)用大全 ［M］.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，1990

［5］朱學(xué)義，朱亮峰.智力投資支撐理論及其效應(yīng)研究［M］.北京：中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2011

［6］朱學(xué)義.智力投資推動(dòng)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入增長(zhǎng)的效應(yīng)研究 ［J］.消費(fèi)導(dǎo)刊，2012（5）

On evaluation of development ability in coal resources integration process

Zhu Liangfeng，Zhu Xueyi
（China University of Mining and Technology，Xuzhou，Jiangsu 221116，China）

The multiple regression method is used to calculate the financial indicators related to the development capacity in 2004-2010 of all state-owned and large scale coal mining and washing enterprises，and the conclusions are：the integration of coal resources has expanded the assets scale of coal enterprises，and if the invested total assets grows by 1% ，the comprehensive index of enterprise development capacity will increase by 5.10%；the role of obtained profits of coal enterprises being retained and taken as their own capital exceeds the outflow effect of investor dividends，and when the capital profit grows by 1%，the comprehensive index of enterprise development capacity will increase by 0.10%；1%growth of investment in science and technology in coal enterprises will result in the comprehensive index of enterprise development capacity increasing by 0.07%.Research results show that，integrating coal resources to enhance the development capacity is mainly relying on the expanding the assets scale to increase output.

coal resources integration，coal mining and washing industries，development capacity，evaluation factor，multiple regression

TD-9

A

江蘇省物價(jià)局立項(xiàng)研究課題 “資源性商品成本監(jiān)審研究與探索”的部分研究成果，項(xiàng)目編號(hào)SJY20119112

朱亮峰 （1984-），男，江蘇南通人，中國(guó)礦業(yè)大學(xué)博士，研究方向：財(cái)務(wù)管理，資本運(yùn)作。

（責(zé)任編輯 張大鵬）