收稿日期：2012?11?27；修回日期：2013?07?16

作者簡介：孫建華（1966?）， 男， 廣西百色人， 經(jīng)濟學(xué)博士， 中央財經(jīng)大學(xué)副教授， 主要研究方向： 貨幣金融理論與政策， 金融史.

摘要：抗戰(zhàn)爆發(fā)后，私營傳統(tǒng)銀行的公司化已成為普遍現(xiàn)象，這對中小銀行充實核心資本、維護信用以及政府穩(wěn)定戰(zhàn)時金融與經(jīng)濟起了積極的作用；但抗戰(zhàn)爆發(fā)后私營傳統(tǒng)銀行的公司化，仍偏重資本的籌集而漠視銀行的轉(zhuǎn)機建制及內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，因而存在經(jīng)營非審慎、業(yè)務(wù)投機化、脆弱性高等問題。我國現(xiàn)有不少中小型銀行類機構(gòu)，包括信用合作社及股份合作制銀行，公司化、合并及上市仍是這類金融機構(gòu)提高資本充足率、抵御風(fēng)險的有效途徑。金融監(jiān)管部門應(yīng)以史為鑒，引導(dǎo)公司化的中小銀行類機構(gòu)著力改善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和管理，審慎經(jīng)營，而不能僅將公司化和上市作為募股集資或圈錢的手段之一。

關(guān)鍵詞：私營；傳統(tǒng)銀行；公司化；資本

中圖分類號：F832.9 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1672-3104（2013）04?0035?05

傳統(tǒng)銀行公司化不僅是近代中國銀行業(yè)現(xiàn)代化的重要表征之一，而且是私營傳統(tǒng)銀行補充核心資本的主要途徑。所謂傳統(tǒng)銀行是指采用獨資或股份合伙組織形式、運用傳統(tǒng)管理方法、經(jīng)營存放款、匯兌、貨幣兌換、發(fā)行通用銀錢票、貼現(xiàn)票據(jù)等信用業(yè)務(wù)但名稱不叫“銀行”的金融中介，包括官營的地方官銀錢局行號及民營的賬局、票號、銀號、錢莊等金融中介。所謂新式銀行是指采用公司組織、運用現(xiàn)代管理方法、經(jīng)營存放匯等信用業(yè)務(wù)名稱叫“銀行”的金融中介。傳統(tǒng)銀行公司化即錢莊、票號、銀號采用公司組織，在組織形式和經(jīng)營方式上向新式銀行的趨近。

一、民初至抗戰(zhàn)前私營傳統(tǒng)銀行的

公司化

我國私營傳統(tǒng)銀行成功改制為銀行公司是在民國成立后才出現(xiàn)的。1915年重慶的聚興誠商號（實為票號）改組為股份兩合公司組織的聚興誠銀行，1916年蔚豐厚票號增資改制為股份有限公司組織的蔚豐商業(yè)銀行，此后又有鎮(zhèn)江通惠銀號（1917年）、上海豫園錢莊（1919年）、北京大成銀號（1921年）、長春益發(fā)錢莊（1926年）、青島中魯錢莊（1926年）等傳統(tǒng)銀行增資改制為銀行公司。

不過在北洋政府時期，傳統(tǒng)銀行的公司化還是此類金融中介基于業(yè)務(wù)競爭和發(fā)展需要而自發(fā)采取的行

動，官方并未強制其改組為公司組織，因而票號、錢莊或銀號直接改組為公司、在經(jīng)營方式上向新式銀行靠攏、公開設(shè)立門市、存放款利率公開掛牌、改用西洋復(fù)式記賬的尚不多見，市場力量主導(dǎo)的私營傳統(tǒng)銀行公司化的規(guī)模尚小。

20世紀30年代，錢莊的經(jīng)營環(huán)境惡化，各地發(fā)生“錢業(yè)劇烈的崩潰”，政府對銀錢業(yè)的監(jiān)理也因此變化并加強。為穩(wěn)固銀錢機構(gòu)的信用及經(jīng)濟金融，南京國民政府于1931年3月28日公布《銀行法》，其中第二條規(guī)定銀行類機構(gòu)應(yīng)采用公司組織，“并限合伙組織之銀行，于本法施行后三年內(nèi)變更為公司之組織”。1933年11月9日，偽滿洲國政府頒布《銀行法》，強制整頓銀錢業(yè)，并要求所有經(jīng)營金融業(yè)務(wù)者，務(wù)必在1934年6月末之前提出申請，經(jīng)兩次調(diào)查核實后，重新發(fā)給營業(yè)執(zhí)照，而且不許獨資經(jīng)營，必須在一年內(nèi)改組為股份有限公司，對不符合條件者限令關(guān)閉。對新設(shè)銀行，采取嚴格控制的原則，以其資產(chǎn)信用必須絕對真實可靠為條件，組織形式必須為股份制，資本金按城市規(guī)模大小分為40萬元以上、30萬元以上、20萬元以上和10萬元以上四個檔次。受此影響，關(guān)內(nèi)外銀錢機構(gòu)改組為公司的現(xiàn)象有所增加。

上海的益豐錢莊、泰和銀號，四川的康泰祥銀號、和成錢莊，東北的福順德銀號哈爾濱分號、功成玉錢莊等傳統(tǒng)銀行均在此時增資改制為銀行公司。1929年及20世紀30年代，北平也有3～5家傳統(tǒng)銀錢組織先后改組為股份有限公司[1]。1935年天津的啟明銀號也

由合伙組織改組為股份有限公司。

此時私營傳統(tǒng)銀行公司化的數(shù)量雖有所增加，但由合伙組織的錢莊、銀號改制而成的銀行公司大多采用無限責(zé)任公司組織，采用股份有限公司組織的還很少，這不利于降低投資人的風(fēng)險并鼓勵其擴大銀行的投資規(guī)模；此外，私營傳統(tǒng)銀行合組銀行公司的事例還很少見，由傳統(tǒng)銀錢組織獨自公司化而成的銀行公司資力依然薄弱，信用不穩(wěn)固。

二、抗戰(zhàn)期間私營傳統(tǒng)銀行的公司化

抗戰(zhàn)期間，銀錢業(yè)營業(yè)環(huán)境惡化，我國各地仍有部分傳統(tǒng)銀錢機構(gòu)基于業(yè)務(wù)發(fā)展、應(yīng)付擠兌和通脹的需要而主動改制并增資為公司組織。例如福州升和錢莊資本家羅勉候任福州商會會長期間，中南銀行老板黃奕住等人即有意與羅氏家族合作，擬將該錢莊改組為公司組織?？箲?zhàn)后期，羅家按《公司法》的規(guī)定，以升和錢莊為基礎(chǔ)，成立了升和錢莊股份有限公司。后來又計劃吸收外股，將升和錢莊改組為福州海南實業(yè)銀行，該計劃已獲得國民政府批準，但適值福州第二次淪陷，該錢莊銀行化的計劃流產(chǎn)。

不過，戰(zhàn)時私營傳統(tǒng)銀行的公司化主要是官方強制推進的結(jié)果。在東北淪陷區(qū)，偽滿當(dāng)局于1938年3月1日頒布新的《銀行法》，申明銀行經(jīng)營的主體應(yīng)為股份有限公司，最低資本限額為50萬元，再度對私營銀行進行強制整頓及合并。哈爾濱的11家錢莊、銀號因此被合并為公司組織的中泰銀行、福德銀行、天泰銀行、天和銀行、瑞祥銀行[2]。

1938年12月24日，偽滿政府公布新《銀行法》，規(guī)定設(shè)立存款支付準備金制，新式銀行資本金必須增至100萬元。銀行業(yè)準入門檻的不斷提高，使長春的大多數(shù)錢莊紛紛倒閉，最后只剩下功成玉、福記錢、義和公、天和錢、益發(fā)錢等少數(shù)幾家成立較早、實力雄厚的錢莊，并按規(guī)定改組成了新式銀行。例如1938年5月，功成玉銀行重新登記為功成銀行；同年底，該銀行依據(jù)偽滿新《銀行法》的要求，將其吉林、長春、哈爾濱三處房產(chǎn)作價抵押，同時采取高級職員集資的辦法，再次增加資本金50萬元，使其達到100萬元，另有公積金50萬元。功成銀行由舊式錢莊改為新式銀行后，資金實力增強，1940年在新京設(shè)立了吉林總管理處，其業(yè)務(wù)種類、范圍和規(guī)模也不斷擴大，尤其是匯兌業(yè)務(wù)劇增。僅1941年，功成銀行的匯兌額就高達230余萬元，而同年官辦的偽中央銀行吉林分行、偽中央銀行吉林東關(guān)支店和偽興業(yè)銀行吉林支店的匯兌總額僅為13萬元，是功成銀行匯兌總額的5.6%。功成銀行發(fā)展成為當(dāng)時長春最大的兩家民營銀行之一。

在華北淪陷區(qū)如天津、北平、濟南等地，部分私營傳統(tǒng)銀行也在日偽政權(quán)的強制下改組為股份有限公司。

1937～1939年間，天津的振興長、大德恒、華興、益恒昌銀號為厚集資本以應(yīng)付抗戰(zhàn)初期的信用收縮和存款擠提而改組為股份有限公司。1941年12月11日，偽華北政務(wù)委員會財務(wù)公署公布《金融機關(guān)管理規(guī)則》，命令銀錢業(yè)增資改組，規(guī)定“非實收股本50萬元（聯(lián)銀券）以上的股份有限公司不得經(jīng)營”銀錢業(yè)[3]，經(jīng)營銀錢業(yè)者須一律改組為股份有限公司，統(tǒng)稱銀號，資本不足50萬元的部分限6個月交足，報經(jīng)偽財務(wù)總署核準后再發(fā)給營業(yè)執(zhí)照。1944年又實行第二次增資，規(guī)定銀號資本最少須300萬元。受此影響，天津有60多家錢莊因為股本達不到法定的最低資本限額而被迫停業(yè)，余下的振興長、大德恒、華興、益恒昌、廣源、正豐裕、敦昌、鴻記、慶聚、廣利、信記、老恒記、寶生、同生祥、義聚、謙豐、慶益、福康仁、瑞源永等銀號和豫慎茂錢莊天津分莊，則按規(guī)定在戰(zhàn)時改制為股份有限公司組織[3]。

北平在淪陷前有43家錢莊（當(dāng)時稱銀號），淪陷期間，由于時局動蕩和營業(yè)困難，加上日偽政權(quán)實施《金融機關(guān)管理規(guī)則》，強迫錢莊增資改制，所以有近一半的錢莊被迫歇業(yè)清理；而另外的22家錢莊按規(guī)定增資改組為股份有限公司并更名為銀號后繼續(xù)營業(yè)，其中的兩家還直接更名為銀行。例如山東梁姓商人于1906年創(chuàng)辦的福順德銀號，注冊資本銀2萬兩，專營京餉匯兌業(yè)務(wù)，該銀號在煙臺設(shè)總莊，在北京、哈爾濱、長春、吉林、齊齊哈爾、大連、黑河、青島、濟南、天津、龍口、黃縣及膠東各縣設(shè)立分莊或寄莊。1942年12月，日偽政權(quán)強迫福順德銀號增資為偽聯(lián)銀券200萬元，改組為股份有限公司，并將北平分號改為總號；同年，日偽政權(quán)還迫令晉匯豐錢莊增資至偽聯(lián)銀券50萬元，并改組為股份有限公司，祥瑞興銀號、聚義銀號、振大兌換所、永泰公銀號也在該年改組為股份有限公司。山西祁縣喬氏獨資創(chuàng)辦的大德恒錢莊在1932年將總號遷至北平，1937年改組為股份合伙組織，以擴充資本。1943年日偽政權(quán)強制大德恒錢莊增資至偽幣50萬元，并采用股份有限公司組織，更名為銀號；同年，合伙組織的義聚銀號也被迫增資至偽幣50萬元并改組為股份有限公司。

1944年12月，日偽政權(quán)再度對北京的金融業(yè)進行“編制整理”，要求銀錢組織申請增資，又有部分銀號因無法按規(guī)定增資改制而被迫歇業(yè)，而厚生銀號等33家銀號增資改制為股份有限公司后繼續(xù)營業(yè)，其中6家銀號還直接更名為銀行公司，例如福順德銀號就被迫于1944年再次增資至偽聯(lián)銀券1 000萬元并更名為福順德銀行，各分號改為分行。1945年6月，日偽政權(quán)再次令錢莊增資，晉匯豐等部分錢莊因未能滿足日偽政權(quán)增資要求而被勒令停業(yè)整理。至此，北平共有公司組織的銀號85家，除了上述公司化的銀號之外，還有新設(shè)的63家公司組織的銀號。

在山東，1941年末開始的銀錢業(yè)首次增資改組期間，各地存續(xù)的銀號還有67家，其中濟南的銀號由39家減為28家，煙臺由48家減為15家，青島剩下9家；在周村，除5家錢莊轉(zhuǎn)為地下錢莊之外，其余錢莊因無力增資改制而全部垮臺；濰縣銀號剩1家，濟寧剩3家，德州剩3家，博山剩2家，威海剩1家。其實這些留存下來的山東銀號都已是公司組織，只是其名號仍叫“銀號”而不是“銀行”罷了。在1944年開始的銀錢業(yè)第二次增資改制期間，濟南、煙臺、青島的幾家銀號不僅改組為公司，而且還直接更名為銀行，其中煙臺的福順德銀號在1942年改組為股份公司后，在賬目上實行新式簿記賬，優(yōu)化業(yè)務(wù)人員的結(jié)構(gòu)，吸收了從新式中學(xué)或商業(yè)專科學(xué)校畢業(yè)的管理人員。該銀號的資力、信用、分支機構(gòu)及信用業(yè)務(wù)均有擴充，個人存款也日益增多并得以營業(yè)至1950年6月才歇業(yè)，成為煙臺市最后歇業(yè)的私人錢莊[4]。

在上海淪陷區(qū)，傳統(tǒng)的銀錢組織也在汪偽政權(quán)強制和市場壓力下改制為股份有限公司組織。1939～1941年間上海的福利、光裕、同心錢莊由合伙組織改組為股份有限公司組織。1942年8月，汪偽政府財政部頒發(fā)《管理金融機關(guān)暫行辦法》，規(guī)定凡是采用合伙組織的金融機構(gòu)，一律要在1943年8月20日以前改組為公司。1943年7月1日汪偽政府財政部公布的《修正銀行注冊章程》第三條重申“銀行應(yīng)為公司組織”，股份有限公司、兩合公司、股份兩合公司組織的銀行，其資本至少須達六百萬元；無限公司組織的銀行，其資本至少須達二百萬元。1943年汪偽政權(quán)要求金融機構(gòu)重新登記，并限令原來合伙組織的錢莊一律改組為股份有限公司，允許投資人不再負無限責(zé)任，以使錢莊出資人的投資風(fēng)險得以降低，從而鼓勵其投資銀行業(yè)。

為募集繼續(xù)營業(yè)必需的法定資本金，不僅1942年以后上海新設(shè)立的錢莊紛紛采用股份有限公司組織形式，而且上?！按T果僅存的20余家著名匯劃錢莊，也均次第改為股份有限公司組織”，例如1943年，上海著名的福源錢莊就在官府的要求下從無限責(zé)任公司改組為股份有限公司，“繼之一般老莊為適應(yīng)環(huán)境起見，也紛紛改組為有限公司”，謙泰、和泰、永泰、寶康等銀行公司就是由錢莊改組而成的。

截至1944年初，上海尚未改制為公司的匯劃錢莊只剩下元盛、均昌、義昌3家，1944年以后上海的匯劃錢莊均為公司組織了，“于是資本額也隨之?dāng)U大”[5]。

1942年上海有錢莊54家，資本總額達3 279.7萬元偽中儲券；而在1943—1945年分別增至193家、216家和229家，資本總額分別增至2億5 517.6萬元、8億8 436萬元、25億9 810萬元偽中儲券，平均每家錢莊的資本額也從1942年的60.74元偽中儲券增至1943—1945年的132.2萬元、409.4萬元、1 134.5萬元偽中儲券[6]。以上史實表明，在戰(zhàn)時高通脹背景下，上海錢莊增資改制為股份有限公司，對其充實資本金、穩(wěn)固信用和服務(wù)經(jīng)濟社會，在客觀上是有利的。

在后方地區(qū)，戰(zhàn)時日趨嚴重的通貨膨脹使得錢莊的資本大為縮水，以重慶為例，“戰(zhàn)前渝市各錢莊最低資本五萬元，最高亦不過七十萬元，抗戰(zhàn)以后各錢莊一再增高資本額，除已改組銀行者不計外，最高資本額五百萬元，最低五十萬元；……三十四家錢莊之資本總合共計為五千一百三十萬元。一般言之，其資力顯見微弱”，不僅抵御風(fēng)險的能力降低，而且難以滿足經(jīng)濟建設(shè)內(nèi)生的資金需要。為使錢莊出資人在法律上承擔(dān)的債務(wù)責(zé)任從無限轉(zhuǎn)為有限，投資風(fēng)險降低而投資意愿得以增強，“三十三年春以后，各錢莊均紛紛醞釀增資改組……”，1938—1943年間，重慶有和成、開源、同心、永利、光裕、大夏、大同、泰裕、勝利、復(fù)華、復(fù)禮、福鈺、聚康、永成、永美厚、謙泰豫等16家錢莊改組為公司或更名為銀行。

由于采用股份有限公司組織之后，錢莊增募股本相對容易，加上戰(zhàn)時通貨膨脹嚴重，投資者創(chuàng)辦錢莊所需的實際資本事實上并不高，所以獨家錢莊改制而成以及新設(shè)的小型銀行公司充斥銀錢業(yè)。這些小銀行信用不穩(wěn)固，業(yè)務(wù)投機化，脆弱性高。“財政部鑒于一般錢莊資本薄弱，……經(jīng)營稍一不慎，必致波及整個市場”，遂在1943年3月通令重慶以及各地的錢業(yè)公會：凡欲增資改組為銀行者，須合并3家錢莊以上可予批準外，一概不得單獨改組?？紤]到惡性通貨膨脹對銀行資本的侵蝕，為充實改制錢莊的資本金，穩(wěn)固銀行信用，國民政府財政部“爰于三十三年春增訂錢業(yè)改組銀行辦法四項，并規(guī)定渝市錢莊改組銀行至少須實收資本一千萬元，惟如合并錢莊三家以上改組銀行者，得不受上述資本額之限制”。

雖然國民政府財政部遏制小錢莊獨自改組為銀行公司的目的未能完全奏效，但銀號錢莊改組為銀行公司的辦法的出臺本身就反映了戰(zhàn)時后方地區(qū)銀錢機構(gòu)

紛紛公司化的史實。據(jù)統(tǒng)計，1937年7月至1945年8月，僅重慶地區(qū)就有25家錢莊增資改組為銀行公司[7]；其他后方城鎮(zhèn)也有傳統(tǒng)銀錢機構(gòu)改組為銀行公司的事例，例如成都的福川銀號，昆明的興文官銀號、永豐銀業(yè)公司、益華銀號、光裕錢莊、云南礦業(yè)銀號，衡陽的鴻興銀號等也在戰(zhàn)時改組為銀行公司[8]。

綜上所述可知，戰(zhàn)時各地錢莊公司化趨勢的加強，既是戰(zhàn)亂和高通脹時期銀錢機構(gòu)生存和發(fā)展的內(nèi)在要求，更是銀行監(jiān)管制度變遷及行政力量強制推進的結(jié)果。此時私營錢莊的公司化確實有助于這個時期銀行信用及其業(yè)務(wù)的維持和發(fā)展。例如永利銀行是由永利錢莊于1940在重慶改組成立的，該行成立后，資力和營業(yè)機構(gòu)得以擴展，1943年7月15日在西安設(shè)立分行，同年11月在寶雞設(shè)辦事處?？偛吭O(shè)于重慶的正和錢莊在1944年6月改組為正和銀行之后，資本、分支機構(gòu)和業(yè)務(wù)均有擴展，1947年該行在重慶設(shè)總管理處，而后在廣州、重慶、上海、香港、昆明地設(shè)分行，業(yè)務(wù)規(guī)模及空間范圍也隨之?dāng)U大。

三、抗戰(zhàn)后私營傳統(tǒng)銀行的公司化

抗戰(zhàn)勝利后，國民政府對傳統(tǒng)銀錢業(yè)組織進行了清理整頓，重新登記。1947年9月，國民政府公布新的《銀行法》，其第一條強調(diào)銀行要“依公司法及本法組織登記”為公司。而該銀行法第七章第九十四條申明，凡按各地錢業(yè)習(xí)慣經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)者，為錢莊，并為銀行之一種。第九十八條規(guī)定，錢莊改組為銀行時應(yīng)按其業(yè)務(wù)及公司種類依第二十七條之規(guī)定為變更之登記。“與經(jīng)營類似錢莊之銀號票號及其它名稱之銀錢業(yè)準用之”。

1945年8月—1948年8月，法幣發(fā)行增長1 191.7倍，物價上漲4 927 000倍，銀錢機構(gòu)資本縮水，資金短缺，業(yè)務(wù)和收入萎縮，經(jīng)營風(fēng)險加大，急需補充資本。由于股份有限公司比兩合公司、無限公司和股份兩合公司在募股集資上更有優(yōu)勢，所以在1946—1948年間，曾因華北淪陷而停業(yè)的傳統(tǒng)銀錢組織紛紛要求復(fù)業(yè)時，大多在復(fù)業(yè)后即自行依法改組為股份有限公司，少數(shù)則在政府要求下按新銀行法的規(guī)定改組為股份有限公司。

以北平為例，1945—1948年間，在注明資本組織形態(tài)的46家銀錢組織中，有45家為股份有限公司，占總數(shù)的98%；而在這45家股份有限公司中，又有43家是從傳統(tǒng)的獨資、合伙組織增資改制而成的。例如信成記銀號，1929年成立時為合伙組織，資本為法幣1.2萬元，1947年復(fù)業(yè)后改組為股份有限公司，資本增至法幣1億元。濟興兌換莊，1934年由沈鴻烈獨資創(chuàng)辦，資本為大洋3 000元；1935年，該莊更名為濟興銀號，改由張鳳鳴和耿希孟合伙經(jīng)營，資本增至法幣8萬元；1947年4月，濟興銀號北平總號又改組為股份有限公司，并增資至法幣1億元[1]。

天津、上海等地復(fù)業(yè)的銀錢機構(gòu)也紛紛改組為股份有限公司，天津至少有22家銀號復(fù)業(yè)后改組為股份有限公司，而上海至少有23家錢莊復(fù)業(yè)后改組為股份有限公司。改制后，這些銀錢機構(gòu)的資本規(guī)模均有顯著的增加，至少在1948年8月以前，公司化使得改制銀行的賬面資本得以增加，并且在一定程度上彌補了銀行實際資本因通脹的侵蝕而縮小的程度。

上述事實表明，各地私營傳統(tǒng)銀行組織制度的變革與其資本金的擴充是聯(lián)系在一起的。不難看出，增資擴股、穩(wěn)固信用、維持或擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，仍是抗戰(zhàn)勝利后及高通脹時期私營傳統(tǒng)銀行公司化的主要目標(biāo)。

戰(zhàn)后私營傳統(tǒng)銀行公司化的普及表明，無論是官方還是民間，均已認可銀行公司比獨資或合伙組織的傳統(tǒng)銀行更有發(fā)展優(yōu)勢，社會已普遍接受有限責(zé)任的銀錢機構(gòu)的信用，均以股份有限公司作為我國銀錢機構(gòu)組織制度變革的目標(biāo)模式及增資擴股的有效途徑，我國私營傳統(tǒng)銀行公司化的進程至此已基本完成。雖然該進程的完成是在市場壓力下傳統(tǒng)銀錢機構(gòu)自愿選擇及行政力量推進的共同結(jié)果，但后者的作用顯然更大。

1948年后的惡性通貨膨脹使得私營傳統(tǒng)銀行公司化的資本補充效應(yīng)化為烏有。1948年8月國民政府推行金圓券改革，規(guī)定1金圓券折合300萬元法幣；1949年7月國民政府恢復(fù)銀本位制，推行銀元券，規(guī)定1銀元券折合5億元金圓券。照此比價換算，1銀元券折合1 500萬億元法幣。至此，除少量金銀、外匯形態(tài)的資本之外，諸多銀行包括改制銀行的貨幣資本的賬面價值已蕩然無存。

四、小結(jié)

民初至抗戰(zhàn)后特別是抗戰(zhàn)期間私營傳統(tǒng)銀行的公司化，雖在充實銀行資本、維護銀行信用、穩(wěn)定金融與經(jīng)濟方面起了一定的作用，但過于偏重資本的募集而漠視銀行的轉(zhuǎn)機建制及公司治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，因而在通脹惡化及政府對銀行監(jiān)管不到位的情況下就存在經(jīng)營非審慎、業(yè)務(wù)投機化、脆弱性高等問題。我國現(xiàn)有大批中小型銀行類機構(gòu)，包括信用合作社及股份合

作制銀行，在金融市場開放及競爭激化的背景下，公司化、上市及合并仍是這類金融機構(gòu)提高資本充足率、抵御風(fēng)險及穩(wěn)固信用的有效途徑。金融監(jiān)管部門應(yīng)以史為鑒，引導(dǎo)和規(guī)范中小銀行類機構(gòu)的公司化及合并重組，促其認真篩選和引進戰(zhàn)略投資者、著力優(yōu)化內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、改善管理、審慎經(jīng)營，在此基礎(chǔ)上改善銀行公司的素質(zhì)及其經(jīng)營績效，更好地服務(wù)于實體經(jīng)濟，而不能將公司化和上市僅僅作為其募股集資或圈錢的手段之一。

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