在我國經(jīng)濟(jì)調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型的發(fā)展過程中，新的市場空間、利潤空間不斷重組、衍生，而船小好調(diào)頭的城商行經(jīng)過幾年的內(nèi)功修煉，在如今中國經(jīng)濟(jì)版圖中的表現(xiàn)蔚為搶眼，在完善我國銀行業(yè)服務(wù)體系、促進(jìn)我國金融穩(wěn)定和安全方面發(fā)揮了重要作用。回顧即將過去的2012年，我國城商行的發(fā)展勢頭可謂強勁，本文從如下八個方面進(jìn)行評述。

資產(chǎn)增速，日趨穩(wěn)定

截至2012第三季度末，中國銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)為128.5萬億元，比上年同期增長19.67%，其中大型商業(yè)銀行總資產(chǎn)為59.06萬億元，比上年同期增長13.46%，占銀行業(yè)金融機構(gòu)比例為45.95%；股份制商業(yè)銀行的總資產(chǎn)為22.01萬億元，比上年同期增長31.89%，占銀行業(yè)金融機構(gòu)比例為17.13%；城商行總資產(chǎn)為11.44萬億元，比上年同期增長27.77%，占銀行金融機構(gòu)比例為8.90%，其資產(chǎn)增速和規(guī)模占比與2011年相比基本持平，這表明了我國城商行在經(jīng)濟(jì)增速下滑的環(huán)境中能夠保持穩(wěn)定地增長，其抗風(fēng)險能力和市場開拓能力日漸成熟。

2012年，千億元以上城商行的數(shù)量進(jìn)一步增加，且諸多城商行資產(chǎn)規(guī)模成功跨入2000億元大關(guān)，其中北京銀行成功步入萬億元資產(chǎn)規(guī)模的陣營，表明城商行資產(chǎn)增長勢頭強勁。其中南京銀行、徽商銀行的資產(chǎn)規(guī)模超過寧波銀行成功突破3000億元；大連銀行、吉林銀行的資產(chǎn)規(guī)模也成功突破2000億元。隨著2012年年報的逐一披露，資產(chǎn)規(guī)模挺進(jìn)2000億元和3000億元的城商行會更多，例如漢口銀行僅半年時間其資產(chǎn)規(guī)模就增加了793億元，在城商行群體中的增速十分搶眼。在過去幾年間，城商行群體30%以上的高速成長也暴露出了一些問題，但諸多城商行通過扎根一隅、修煉內(nèi)功使其問題逐漸消化，因此才有了2012年的圓滿答卷?？梢灶A(yù)見，在未來“有質(zhì)量的成長”是城商行發(fā)展的重要特征。

資本補充，各顯神通

截至2012年第三季度末，我國商業(yè)銀行的資本充足率為13.03%，核心資本充足率為10.58%，這一數(shù)字背后凝結(jié)了2009年到2010年城商行大舉異地擴(kuò)張后的無奈。大舉擴(kuò)張的代價是資本的快速消耗，在2011年和2012年兩年上市無望的情況下，增資擴(kuò)股、發(fā)行次級債成為諸多城商行補充資本的首選。此外，節(jié)約資本、減少大型分支機構(gòu)的開設(shè)也成為城商行變相資本補充的一種手段。在經(jīng)歷2011年高成本發(fā)債之后，城商行在2012年掀起一股低價增資擴(kuò)股大潮，繼續(xù)滿足規(guī)模擴(kuò)張的成本之需。

通過以上增發(fā)和配股之后，城商行的資本得到進(jìn)一步地補充，為新一輪的擴(kuò)張奠定了基礎(chǔ)。但經(jīng)過前幾年的高速擴(kuò)張，以及現(xiàn)如今擴(kuò)張政策和IPO難見開閘，城商行的擴(kuò)張路徑和擴(kuò)張方式日漸理性，未來資本仍是掣肘城商行高速發(fā)展的主要因素。此外，我國銀行業(yè)資本補充渠道單一、銀行資本補充工具單一和創(chuàng)新滯后也是制約我國中小銀行快速發(fā)展的重要原因。與以往股權(quán)轉(zhuǎn)讓受捧的境況相比，城商行在2012年的股權(quán)轉(zhuǎn)讓集體遇冷，自2012年初至今已經(jīng)有至少15家城商行的股權(quán)進(jìn)行掛牌轉(zhuǎn)讓（見表2），但由于溢價過高導(dǎo)致流拍現(xiàn)象時有發(fā)生，究其原因主要有三點：

首先，城商行IPO開閘仍舊沒有明確的時間表，導(dǎo)致城商行股東持股的機會成本較高，而城商行第一輪的高速成長期已過，個別戰(zhàn)略投資者不愿承擔(dān)城商行轉(zhuǎn)型和經(jīng)營變革的風(fēng)險，故城商行股份在一級市場供給增加、需求減少，于是流拍現(xiàn)象在所難免。

其次，戰(zhàn)略投資者對國內(nèi)上市銀行基本面并不看好，由于2012年國內(nèi)諸多上市銀行的股價跌破凈值，即使城商行上市開閘，其獲取的股權(quán)溢價也難以高于預(yù)期，于是上市銀行的低估值已提前透支了戰(zhàn)略投資者的信心。

第三，戰(zhàn)略投資者對城商行未來經(jīng)營狀況的擔(dān)憂，由于我國宏觀經(jīng)濟(jì)增速下滑、城商行不良貸款攀升，引致城商行股權(quán)轉(zhuǎn)讓扎堆進(jìn)行。

由表2中可以看出，徽商銀行在2012年股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓數(shù)量最大，轉(zhuǎn)讓金額最高，自2010年以來，徽商銀行股東先后8次轉(zhuǎn)讓其股權(quán)，接近其總股本的10%，其轉(zhuǎn)讓價值一直處于高位，同時大連銀行、長沙銀行、蘭州銀行的轉(zhuǎn)讓價格都在3元以上，而吉林銀行和南昌銀行的轉(zhuǎn)讓價格維持在2元左右。由此可見，城商行股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的分化十分明顯。

服務(wù)“三農(nóng)”，搶占先機

中國不少農(nóng)村金融市場一度處于空白狀態(tài)，很多農(nóng)村地區(qū)僅剩下信用社、郵政儲蓄等金融機構(gòu)，巨大的市場規(guī)模和市場潛力使得諸多銀行開始逐鹿農(nóng)村金融市場，而城商行群體則走在開辟農(nóng)村金融市場的前列，其中哈爾濱銀行和包商銀行的表現(xiàn)十分突出。

城商行開辟農(nóng)村金融市場主要有兩種方式，一是開設(shè)機構(gòu)網(wǎng)點，即在城鄉(xiāng)結(jié)合部、農(nóng)村集聚區(qū)域開設(shè)微型網(wǎng)點，以此來實現(xiàn)農(nóng)村市場滲透，輻射農(nóng)村優(yōu)質(zhì)客戶。在目前的制度環(huán)境下，開設(shè)村鎮(zhèn)銀行是城商行不能開設(shè)異地大型分支機構(gòu)的一種折中選擇，諸多城商行通過開設(shè)村鎮(zhèn)銀行來滿足跨區(qū)域發(fā)展的需求，提高城商行在異地市場的影響力。但村鎮(zhèn)銀行的資產(chǎn)規(guī)模普遍偏低，十幾家村鎮(zhèn)銀行的資產(chǎn)規(guī)模之和才與城商行一家異地分行規(guī)模相當(dāng)。當(dāng)然，隨著農(nóng)村金融市場的逐漸成熟，資產(chǎn)規(guī)模過百億元的村鎮(zhèn)銀行會逐年增多。二是通過特色的、優(yōu)惠的農(nóng)村金融產(chǎn)品來撬動農(nóng)村金融市場，例如哈爾濱銀行“乾道嘉”農(nóng)村金融產(chǎn)品有三大系列，涵蓋了種植、養(yǎng)殖、農(nóng)產(chǎn)品流通、農(nóng)機具、農(nóng)村房屋改造、個人消費貸款等農(nóng)民生產(chǎn)生活的諸多方面，其在農(nóng)村金融市場上口碑良好，培育了大量的農(nóng)村客戶。

我國農(nóng)村金融市場規(guī)模巨大、成長潛力不可忽視，但在高額開發(fā)成本、管理成本的壓力下，諸多商業(yè)銀行僅把農(nóng)村金融市場當(dāng)作是戰(zhàn)略市場，沒有采取實質(zhì)性的開發(fā)動作。而我國的個別城商行則在農(nóng)村金融市場上開疆破土，開發(fā)和培育了大量的農(nóng)村高凈值客戶，帶來了豐厚的利潤回報。同時，有些城商行還研發(fā)了新型的農(nóng)村業(yè)務(wù)模式，其在農(nóng)村市場滲透和開發(fā)、客戶經(jīng)理培訓(xùn)、授信審批和風(fēng)險管控方面形成了自身獨特的競爭優(yōu)勢。可以預(yù)見，未來城商行必定會成為農(nóng)村金融市場的主角之一，在開辟農(nóng)村金融藍(lán)海的道路上必定有一批城商行得以跨越式發(fā)展。

私人銀行，集體發(fā)力

在國有銀行和股份制銀行紛紛爭奪高凈值客戶之時，城商行在過去的2012年也開始集體向私人銀行發(fā)力。從表4可以看出，2012年是中國城商行的“私人銀行年”，多家城商行的私人銀行業(yè)務(wù)在2012年集中開設(shè)，表明城商行在零售金融領(lǐng)域逐鹿高端的決心和信心。而與大行動輒上千萬的資產(chǎn)門檻相比，城商行私人銀行的資產(chǎn)門檻多數(shù)在1000萬元以下且呈現(xiàn)下降趨勢。由此可見，在與大行爭奪高端客戶的過程中城商行仍處于劣勢，必須另辟蹊徑，才能在競爭激烈的私人銀行領(lǐng)域占有一席之地。

此外，多數(shù)城商行私人銀行的運營模式十分雷同，“1+N”或“1+1+N”經(jīng)常會出現(xiàn)在城商行私人銀行的宣傳材料當(dāng)中，即多位專業(yè)的銀行客戶經(jīng)理為一個客戶提供多維的金融服務(wù)。然而，由于城商行零售產(chǎn)品種類較少、產(chǎn)品創(chuàng)新相對滯后，隨著私人銀行競爭同質(zhì)化的加劇，最后城商行私人銀行競爭的落腳點可能歸結(jié)到理財產(chǎn)品的收益上，特別是在城商行理財產(chǎn)品集體讓利的情況下，而未來城商行私人銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險管控則顯得尤為重要。

區(qū)域擴(kuò)張，駛向縱深

從2007年大規(guī)模的跑馬圈地、到2012年擴(kuò)張半徑的全面收窄，城商行區(qū)域擴(kuò)張呈現(xiàn)了“走出去”到“沉下來”的特殊形態(tài)。在制度約束和經(jīng)營轉(zhuǎn)型的雙重壓力下，城商行全國性股份制銀行的戰(zhàn)略定位戛然而止，這著實令人唏噓。而站在新的起點上，我國諸多城商行開始苦練內(nèi)功，在既定的經(jīng)營區(qū)域內(nèi)深耕細(xì)作，擴(kuò)張區(qū)域向縱深發(fā)展，其集中體現(xiàn)就是支行網(wǎng)點的大規(guī)模增設(shè)。

從表5中可見，寧波銀行在2012年共增設(shè)網(wǎng)點24家，在千億元規(guī)模以上城商行中位居前列。支行網(wǎng)點的密集鋪設(shè)能夠有效提高城商行產(chǎn)品和服務(wù)的輻射面積，提高城商行在既定區(qū)域的市場占有率。個別有條件和實力的城商行實施經(jīng)營區(qū)域網(wǎng)點全覆蓋，甚至達(dá)到縣域區(qū)域網(wǎng)點全覆蓋，這樣的網(wǎng)點布局使得城商行牢牢占據(jù)了大本營市場，當(dāng)然大規(guī)模地密集布點對城商行的資本實力也提出了更高的要求。此外，城商行的專業(yè)支行和特色支行在2012年的增設(shè)也十分迅猛，科技支行、文化支行、新型的零售支行成為城商行諸多網(wǎng)點中的亮點，并給予客戶全新的產(chǎn)品和服務(wù)體驗，提高了城商行小微和零售業(yè)務(wù)的競爭砝碼。

產(chǎn)品讓利，喜憂參半

2012年央行的不對稱降息、擴(kuò)大存貸款利率的浮動區(qū)間，標(biāo)志著我國利率市場化邁出了重要一步，勢必推動我國商業(yè)銀行展開更加深層的競爭。在此番降息過程中，諸多城商行把各項存款利率“一浮到頂”，其中北京銀行、寧波銀行和江蘇銀行等與大型股份制銀行一致，而杭州銀行、天津銀行等各期限的存款利率全部上浮到頂，南京銀行則按照存款規(guī)模實施差別利率。在該讓利策略下，城商行的存款增速顯著提升，其在當(dāng)?shù)氐氖袌稣加新使?jié)節(jié)攀升。

此外，高收益的理財產(chǎn)品也成為城商行產(chǎn)品讓利的又一重要體現(xiàn)。在2012年，“高收益”是城商行理財產(chǎn)品的代名詞，在A股低迷、房地產(chǎn)調(diào)控的背景下多數(shù)城商行的理財產(chǎn)品銷售異?；鸨?，其收益率要比市場平均高出0.4%～0.6%，個別地區(qū)城商行理財產(chǎn)品銷量甚至超過了當(dāng)?shù)氐墓煞葜沏y行。于是，借理財產(chǎn)品之東風(fēng)，城商行的零售銀行業(yè)務(wù)突飛猛進(jìn)，向零售轉(zhuǎn)型取得了實質(zhì)性效果。綜合來看，“一浮到頂”和高收益理財?shù)谋澈笫浅巧绦袑Υ婵钜?guī)模增長的隱憂和過度依賴。相對大行來講，城商行存款波動的邊際效用太大，在質(zhì)量指標(biāo)和監(jiān)管指標(biāo)的雙重壓力下，存款的穩(wěn)步增長是其重要的生存防線。但面對同樣的制度環(huán)境，城商行在2012年的產(chǎn)品讓利策略則提前透支了政策紅利和市場份額，一旦利率市場化推進(jìn)幅度再度擴(kuò)大，大行集體發(fā)力，城商行的客戶流失在所難免。因此“價格戰(zhàn)”不是長久之計，而“競爭軟實力”的提升才是王道。

風(fēng)險管控，仍須強化

面對2012年中國經(jīng)濟(jì)增速下滑的趨勢，城商行的風(fēng)險管控仍須強化。在經(jīng)濟(jì)下行周期，我國諸多企業(yè)的經(jīng)營狀況不容樂觀，尤其是中小企業(yè)、小微企業(yè)的增長面臨更大的不確定性，于是作為中小企業(yè)的主要金融服務(wù)商——城商行，其未來的風(fēng)險防控形勢更加嚴(yán)峻。在2012年第三季度末，個別城商行小微企業(yè)貸款的不良率有所提高，例如南充商行小微企業(yè)業(yè)務(wù)占比近70%，而不良率達(dá)到0.64%，其他城商行的小微企業(yè)貸款的平均不良率也達(dá)到0.5%以上，而在民營經(jīng)濟(jì)和縣域經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的長三角和珠三角一帶，在此密集布點的城商行的小微企業(yè)貸款不良率都有所攀升。受外部環(huán)境影響，小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的質(zhì)量下滑嚴(yán)重制約了規(guī)模增速，多家城商行在2012年第三季度小微企業(yè)的貸款規(guī)模顯著下滑。而不僅僅是城商行，股份制銀行當(dāng)中的民生銀行、浦發(fā)銀行的小微企業(yè)貸款增速在2012年也都顯著放緩。民生銀行在2012年上半年小微企業(yè)貸款增速為7.8%，是近三年來首次低于同期貸款總額增速（8.1%），小微企業(yè)貸款占比也降至19.2%。由此可見，在經(jīng)濟(jì)增速趨緩的背景下，城商行控制小微企業(yè)貸款節(jié)奏和規(guī)模是強化風(fēng)險管控的必然選擇。

此外，經(jīng)濟(jì)增速下滑期間的案件防控也十分重要，例如繼2011年山東齊魯銀行特大金融票證案后，山東的另一家城商行——煙臺銀行在2012年也曝出承兌匯票案；杭州銀行法人客戶離奇出走，直接導(dǎo)致該銀行近6000萬元的匯票無法承兌，于是該行不得不對總計5953萬元的匯票自行墊款。以上案件的頻發(fā)使得外界對城商行的風(fēng)控治理也產(chǎn)生了諸多質(zhì)疑。因此，在城商行發(fā)展的新歷史時期，風(fēng)險管控仍是重中之重，風(fēng)險管控也應(yīng)是其轉(zhuǎn)型的重要內(nèi)容。

信息科技，再上新高

在2012年8月5日，銀監(jiān)會設(shè)立了信息科技監(jiān)管部，該部負(fù)責(zé)制定銀行信息科技監(jiān)管政策，指導(dǎo)銀行業(yè)信息發(fā)展規(guī)劃，開展信息科技非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場排查，處置信息科技突發(fā)事件，開展銀行標(biāo)準(zhǔn)化相關(guān)工作以及銀監(jiān)會信息科技風(fēng)險防范工作歸口管理。信息科技安全與風(fēng)險管理成為銀行業(yè)高度重視的工作。在過去的2012年，城商行的信息科技建設(shè)也在快速推進(jìn)。例如在2012年11月，吉林銀行新一代核心系統(tǒng)成功上線，標(biāo)志該行的信息科技建設(shè)取得了新突破，達(dá)到了國際領(lǐng)先水平，處于國內(nèi)商業(yè)銀行的前列，該系統(tǒng)的成功上線為吉林銀行的經(jīng)營轉(zhuǎn)型、服務(wù)水平的提升、運營模式的升級奠定了堅實的科技基礎(chǔ)。該系統(tǒng)由國際知名軟件公司甲骨文公司研制，技術(shù)領(lǐng)先且成熟穩(wěn)定，其廣泛應(yīng)用于全球400家銀行。同時，大連銀行信息科技“兩地三中心”的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在2012年初步完成，先后擴(kuò)建了數(shù)據(jù)中心、同城災(zāi)備中心、異地災(zāi)備中心，同時更高地符合Tier IV標(biāo)準(zhǔn)的兩萬平方米的數(shù)據(jù)中心開始建設(shè)，為大連銀行未來10～15年發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

城商行信息科技水平的提高對其經(jīng)營轉(zhuǎn)型有巨大的推動作用。在信息科技水平不斷提高的基礎(chǔ)上，城商行的產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、風(fēng)險治理等方面上了一個新的臺階。此外，城商行在客戶關(guān)系管理、市場數(shù)據(jù)挖掘等方面借助信息科技的提升也取得了長足的發(fā)展。未來隨著城商行信息科技投入的增加，其技術(shù)水平與股份制銀行的差距將會逐年縮短，核心競爭優(yōu)勢必將顯著增強。

綜上所述，2012年是中國城商行的轉(zhuǎn)型年。作為我國金融版圖中最為活躍的個體，城商行在市場開拓、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、機構(gòu)建設(shè)、風(fēng)險管控方面都取得了長足的進(jìn)步與發(fā)展，雖“如履薄冰”，但“精彩紛呈”。城商行群體在經(jīng)濟(jì)增速趨緩、利率市場化推進(jìn)的大環(huán)境中勵精圖治，在服務(wù)中小、服務(wù)“三農(nóng)”、改善民生的過程中踐行自身的社會責(zé)任。

（課題組組長：王勁平；課題組成員：王賀峰執(zhí)筆 徐明圣 馬慧 馬穎 吳鐘海 呂梁）