農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行現(xiàn)在可同時(shí)開(kāi)展農(nóng)業(yè)政策性信貸業(yè)務(wù)和農(nóng)業(yè)商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)。農(nóng)業(yè)政策性信貸業(yè)務(wù)體現(xiàn)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的政策性銀行定位，應(yīng)該服務(wù)好農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，充分體現(xiàn)政府的政策意圖。而農(nóng)業(yè)商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)使其能夠更好地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)上的可持續(xù)。但是，當(dāng)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行同時(shí)開(kāi)展農(nóng)業(yè)政策性信貸業(yè)務(wù)和農(nóng)業(yè)商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)時(shí)，資金總量有限，出于財(cái)務(wù)績(jī)效考慮，其農(nóng)業(yè)商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)會(huì)對(duì)農(nóng)業(yè)政策性信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生排擠，政策性的支農(nóng)定位會(huì)變得模糊起來(lái)，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行為了追求財(cái)務(wù)績(jī)效，往往會(huì)越來(lái)越傾向于農(nóng)業(yè)商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)，其行為模式變得越來(lái)越像商業(yè)銀行。同時(shí)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行利用國(guó)家信用可以低成本地籌資來(lái)開(kāi)展農(nóng)業(yè)商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)，與商業(yè)銀行進(jìn)行不公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。鑒于此，有必要思考農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行同時(shí)開(kāi)展農(nóng)業(yè)政策性信貸業(yè)務(wù)和農(nóng)業(yè)商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式是否合理，農(nóng)業(yè)政策性銀行到底應(yīng)該如何兼顧政策性支農(nóng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和機(jī)構(gòu)自身財(cái)務(wù)的可持續(xù)問(wèn)題。

政策性銀行的商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)

能更好地實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)上的可持續(xù)

我國(guó)農(nóng)業(yè)政策性銀行不追求盈利，目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)政府的政策性目標(biāo)，但是從事農(nóng)業(yè)政策性信貸業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)績(jī)效并不理想，甚至出現(xiàn)虧損。農(nóng)業(yè)政策性銀行為了自身的生存可能會(huì)越位或缺位，以政策性信貸資金開(kāi)展商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)而背離政策性目標(biāo)初衷。商業(yè)性貸款業(yè)務(wù)的開(kāi)展，極大地改善了農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的財(cái)務(wù)績(jī)效。

從盈利性分析看。表1顯示，從2005年至2011年農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行資產(chǎn)收益率不斷提高，2011年為0.366%。同商業(yè)銀行（截至2011年年末資產(chǎn)收益率1.28%）比較，整體水平偏低。從2005年至2011年農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行資本回報(bào)率不斷提高，2011年為21.1%。同商業(yè)銀行（截至2011年年末資本回報(bào)率20.4%）比較，水平相當(dāng)。2005年農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行成本收入比50.42%，2011年降為44.70%。說(shuō)明農(nóng)發(fā)行經(jīng)營(yíng)效率得到提高。

從安全性分析看。一是不良貸款率。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的不良貸款余額及占比明顯下降。不良貸款率由2005年的10.2%降到2011年的1.46%。不良貸款余額由2005年的798.6億元，降到2011年的274.46億元。二是資本充足率。截至2010年農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行核心資本充足率為3.04%，資本充足率為6.06%。國(guó)外政策性銀行的資本充足率普遍高于商業(yè)銀行，如印度為39.05%，泰國(guó)為20.63%，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行資本充足率偏低，沒(méi)有達(dá)到監(jiān)管當(dāng)局的資本充足率8%和核心資本充足率4%的要求，因此應(yīng)該補(bǔ)充其資本金。三是資本比率。2005年農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資本比率為2.33%，到2011年資本比率降為1.82%。說(shuō)明農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)能力下降。四是資產(chǎn)負(fù)債率。2005年農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行資產(chǎn)負(fù)債率是97.67%，2011年資產(chǎn)負(fù)債率提高到98.18%。由此我們可以算出財(cái)務(wù)杠桿為55倍。說(shuō)明目前農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行資產(chǎn)負(fù)債率偏高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。

通過(guò)對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的分析，我們發(fā)現(xiàn)商業(yè)性貸款業(yè)務(wù)的開(kāi)展，極大地改善了農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的財(cái)務(wù)績(jī)效，其不良貸款率不斷降低。雖然，資產(chǎn)收益率偏低，由于財(cái)務(wù)杠桿較大，導(dǎo)致資本回報(bào)率較高。但資產(chǎn)負(fù)債率偏高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，資本充足率偏低。

商業(yè)性信貸對(duì)政策性信貸的排擠

農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行為了追求財(cái)務(wù)績(jī)效，會(huì)越來(lái)越傾向于農(nóng)業(yè)商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)，其行為模式變得越來(lái)越像商業(yè)銀行，商業(yè)性貸款業(yè)務(wù)相對(duì)于政策性貸款業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快，而政策性支農(nóng)貸款業(yè)務(wù)增長(zhǎng)規(guī)模和幅度放緩。截至2011年末，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行共有30個(gè)省級(jí)分行、303個(gè)地（市）分行和1657個(gè)縣級(jí)支行，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍布除西藏自治區(qū)外的中國(guó)大陸地區(qū)。從機(jī)構(gòu)來(lái)看，其在鄉(xiāng)鎮(zhèn)等基層沒(méi)有分支機(jī)構(gòu)，主要直接服務(wù)對(duì)象不是農(nóng)戶，政策性的支農(nóng)信貸資金無(wú)法直接有效地惠及農(nóng)戶。

從政策性貸款業(yè)務(wù)看。表2顯示，截至2011年累放糧棉油收購(gòu)貸款4326.8億元，農(nóng)業(yè)科技貸款62.94億元，專項(xiàng)儲(chǔ)備貸款458.68億元。主要政策性貸款業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，由2007年的3028.66億元，逐年增長(zhǎng)，到2011年達(dá)到4848.42億元，與2007年相比，增長(zhǎng)了0.6倍。

從商業(yè)性貸款業(yè)務(wù)看。表2顯示，截至2011年末，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)和加工企業(yè)貸款1561.1億元，農(nóng)業(yè)小企業(yè)貸款75.87億元，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料貸款79.93億元，農(nóng)村流通體系建設(shè)貸款102.21億元，累計(jì)發(fā)放農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)貸款3278.4億元，支持2139個(gè)項(xiàng)目。主要商業(yè)性貸款業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，由2007年的1593.53億元逐年增長(zhǎng)，到2011年達(dá)到5097.51億元，與2007年相比增長(zhǎng)了2.2倍。

農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的市場(chǎng)定位與資金來(lái)源

市場(chǎng)定位

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看， 政策性銀行的職能定位和業(yè)務(wù)范圍是一個(gè)動(dòng)態(tài)調(diào)整的過(guò)程。隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、城市化發(fā)展及產(chǎn)業(yè)化的特點(diǎn)，政府應(yīng)該及時(shí)調(diào)整政策性銀行的職能定位和業(yè)務(wù)范圍，但是應(yīng)該盡量明確農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)和農(nóng)業(yè)商業(yè)性金融業(yè)務(wù)的邊界和范圍，不可任由政策性銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模無(wú)節(jié)制地?cái)U(kuò)張， 必須強(qiáng)化農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的政策性支農(nóng)定位，限制其開(kāi)展商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)。

隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境的變化，應(yīng)該動(dòng)態(tài)調(diào)整農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的職能定位和業(yè)務(wù)范圍。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行自1994年成立以來(lái)，與時(shí)俱進(jìn)地調(diào)整業(yè)務(wù)范圍，主要經(jīng)歷了三個(gè)階段：1994年成立至1998年3月，主要業(yè)務(wù)為糧棉油收購(gòu)貸款、儲(chǔ)備貸款和調(diào)銷貸款，同時(shí)承擔(dān)農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)、扶貧等專項(xiàng)貸款以及糧棉企業(yè)加工貸款等；1998年3月至2004年7月，專司糧棉油收購(gòu)信貸業(yè)務(wù)；2004年7月國(guó)務(wù)院第57次常務(wù)會(huì)議以來(lái)，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的業(yè)務(wù)范圍逐步拓展，先后開(kāi)辦農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)和加工企業(yè)貸款、小企業(yè)貸款和農(nóng)業(yè)科技貸款、農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)貸款等商業(yè)性業(yè)務(wù)。

2004年以來(lái)，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的業(yè)務(wù)范圍得以拓展，逐步形成了以糧棉油收購(gòu)貸款業(yè)務(wù)為主體，以農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)和農(nóng)業(yè)農(nóng)村中長(zhǎng)期貸款業(yè)務(wù)為兩翼，以中間業(yè)務(wù)為補(bǔ)充的“一體兩翼”業(yè)務(wù)新格局。表3顯示，2007年以來(lái)，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行不斷拓展新的業(yè)務(wù)，積極支持新農(nóng)村建設(shè)。

農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行提出“十二五”時(shí)期實(shí)施“兩輪驅(qū)動(dòng)”業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略：一是著力發(fā)展以糧棉油收儲(chǔ)、加工、流通為重點(diǎn)的全產(chǎn)業(yè)鏈信貸業(yè)務(wù)；二是著力發(fā)展以支持新農(nóng)村建設(shè)和水利建設(shè)為重點(diǎn)的農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)。

當(dāng)前，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行應(yīng)該將貸款支持對(duì)象擴(kuò)大到農(nóng)林牧副漁生產(chǎn)、加工轉(zhuǎn)化及農(nóng)業(yè)科技等更廣泛的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。加大對(duì)農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的信貸投放力度，加大對(duì)農(nóng)業(yè)科技的貸款支持力度。

資金來(lái)源

農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資金來(lái)源渠道日益多元化，市場(chǎng)化發(fā)債融資比重不斷上升，對(duì)中央銀行再貸款的依賴性不斷降低，從而農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行對(duì)中國(guó)人民銀行基礎(chǔ)貨幣的影響不斷降低。

從融資渠道看。一是發(fā)行金融債券。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行從2004年408億元發(fā)債規(guī)模到2011年的4472.7億元，增長(zhǎng)了近11倍。二是吸收存款。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的存款包括企業(yè)單位存款、財(cái)政存款和特種存款以及同業(yè)定期存款。截至2011年末總計(jì)3882.1億元。其中企業(yè)單位存款占74%，財(cái)政存款和特種存款占21%，同業(yè)定期存款占5%。三是向中央銀行借款。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行再貸款規(guī)模從2004年的6099億元逐年下降，到2011年降到2720億元（見(jiàn)表4）。

從資金來(lái)源的變動(dòng)趨勢(shì)看。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行發(fā)行的金融債券余額占比由2004年的6%增長(zhǎng)到2011年的64%，再貸款余額由2004年的84%降低到2011年的14%，存款余額由2004年的10%提高到2011年的22%。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資金自給率由2004年的16%提高到2011年的85.62%（見(jiàn)表5）。

農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資金來(lái)源也決定其應(yīng)該堅(jiān)持政策性支農(nóng)的市場(chǎng)的地位。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行依靠政策性銀行身份獲得政策扶持，并利用國(guó)家信用可以低成本的籌資來(lái)開(kāi)展農(nóng)業(yè)商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)，會(huì)導(dǎo)致與商業(yè)銀行進(jìn)行不公平競(jìng)爭(zhēng)。

政策建議和對(duì)策

補(bǔ)充資本，建立持續(xù)穩(wěn)定的財(cái)政補(bǔ)償機(jī)制。農(nóng)業(yè)政策性銀行在世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步的過(guò)程中發(fā)揮著重要而獨(dú)特的作用。農(nóng)業(yè)政策性銀行普遍享有政府注資、稅收優(yōu)惠、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等顯性或隱性支持，其發(fā)展依賴長(zhǎng)期、穩(wěn)定、低成本的資金來(lái)源。在國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼的基礎(chǔ)上一般具備財(cái)務(wù)可持續(xù)性。目前，政府沒(méi)有建立對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行持續(xù)穩(wěn)定的財(cái)政補(bǔ)償機(jī)制，對(duì)于農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在財(cái)稅和貨幣政策方面給予扶持的力度不夠，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行資本充足率較低，因此有必要早日建立財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)政策性銀行的補(bǔ)償機(jī)制，國(guó)家應(yīng)該對(duì)其注資，補(bǔ)充資本金，并對(duì)其政策性不良資產(chǎn)進(jìn)行剝離。

重視政策性目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的考核，構(gòu)建科學(xué)合理的社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系。目前我國(guó)缺乏對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系。對(duì)于農(nóng)業(yè)政策性銀行的社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系應(yīng)該包括兩方面的內(nèi)容：一方面是財(cái)務(wù)績(jī)效，考察其財(cái)務(wù)是否可持續(xù)。另一方面是政策性功能的發(fā)揮。在財(cái)政部發(fā)布的《金融企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)辦法》中，我們可以發(fā)現(xiàn)，對(duì)政策性銀行的考核是比照商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)考核政策性銀行的績(jī)效，在政策性目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)方面考核和評(píng)價(jià)比較欠缺，比較重視財(cái)務(wù)績(jī)效表現(xiàn)的考核。因此有必要構(gòu)建科學(xué)合理的政策性銀行社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系，在考核政策性金融機(jī)構(gòu)的績(jī)效時(shí)應(yīng)該強(qiáng)調(diào)其社會(huì)績(jī)效，而不應(yīng)僅僅是財(cái)務(wù)績(jī)效。同時(shí)，有必要對(duì)政策性銀行進(jìn)行專門立法， 并實(shí)行單獨(dú)監(jiān)管。

向新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)批發(fā)資金，提高其市場(chǎng)化運(yùn)作資金的效率。由于農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行與貸款需求小額、分散的農(nóng)戶直接發(fā)生交易的成本太高，且信貸風(fēng)險(xiǎn)的防控難度較大?？梢钥紤]由農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行向村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)批發(fā)資金，既解決了新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的資金短缺問(wèn)題，又可以有效地發(fā)揮農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的政策性支農(nóng)功能，提高其市場(chǎng)化運(yùn)作農(nóng)業(yè)政策性信貸資金的效率。

深化內(nèi)部改革，不斷提高經(jīng)營(yíng)管理水平。農(nóng)業(yè)政策性銀行可以借鑒商業(yè)銀行的治理模式，建立規(guī)范的董事會(huì)（或理事會(huì)） 運(yùn)作機(jī)制和內(nèi)部約束機(jī)制；不斷強(qiáng)化內(nèi)控建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理。培養(yǎng)和造就一支能夠切實(shí)進(jìn)行高水平的貸款評(píng)審與風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)化隊(duì)伍，不斷提高信息技術(shù)在經(jīng)營(yíng)管理中的應(yīng)用水平。適應(yīng)新形勢(shì)和新農(nóng)村建設(shè)的發(fā)展要求，大力推進(jìn)內(nèi)部改革，積極開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

（作者單位：中國(guó)傳媒大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，呼倫貝爾銀監(jiān)分局）

商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)的開(kāi)展

對(duì)政策性銀行的影響—以中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行為例

曲小剛 劉宏義

農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行現(xiàn)在可同時(shí)開(kāi)展農(nóng)業(yè)政策性信貸業(yè)務(wù)和農(nóng)業(yè)商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)。農(nóng)業(yè)政策性信貸業(yè)務(wù)體現(xiàn)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的政策性銀行定位，應(yīng)該服務(wù)好農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，充分體現(xiàn)政府的政策意圖。而農(nóng)業(yè)商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)使其能夠更好地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)上的可持續(xù)。但是，當(dāng)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行同時(shí)開(kāi)展農(nóng)業(yè)政策性信貸業(yè)務(wù)和農(nóng)業(yè)商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)時(shí)，資金總量有限，出于財(cái)務(wù)績(jī)效考慮，其農(nóng)業(yè)商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)會(huì)對(duì)農(nóng)業(yè)政策性信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生排擠，政策性的支農(nóng)定位會(huì)變得模糊起來(lái)，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行為了追求財(cái)務(wù)績(jī)效，往往會(huì)越來(lái)越傾向于農(nóng)業(yè)商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)，其行為模式變得越來(lái)越像商業(yè)銀行。同時(shí)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行利用國(guó)家信用可以低成本地籌資來(lái)開(kāi)展農(nóng)業(yè)商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)，與商業(yè)銀行進(jìn)行不公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。鑒于此，有必要思考農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行同時(shí)開(kāi)展農(nóng)業(yè)政策性信貸業(yè)務(wù)和農(nóng)業(yè)商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式是否合理，農(nóng)業(yè)政策性銀行到底應(yīng)該如何兼顧政策性支農(nóng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和機(jī)構(gòu)自身財(cái)務(wù)的可持續(xù)問(wèn)題。

政策性銀行的商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)

能更好地實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)上的可持續(xù)

我國(guó)農(nóng)業(yè)政策性銀行不追求盈利，目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)政府的政策性目標(biāo)，但是從事農(nóng)業(yè)政策性信貸業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)績(jī)效并不理想，甚至出現(xiàn)虧損。農(nóng)業(yè)政策性銀行為了自身的生存可能會(huì)越位或缺位，以政策性信貸資金開(kāi)展商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)而背離政策性目標(biāo)初衷。商業(yè)性貸款業(yè)務(wù)的開(kāi)展，極大地改善了農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的財(cái)務(wù)績(jī)效。

從盈利性分析看。表1顯示，從2005年至2011年農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行資產(chǎn)收益率不斷提高，2011年為0.366%。同商業(yè)銀行（截至2011年年末資產(chǎn)收益率1.28%）比較，整體水平偏低。從2005年至2011年農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行資本回報(bào)率不斷提高，2011年為21.1%。同商業(yè)銀行（截至2011年年末資本回報(bào)率20.4%）比較，水平相當(dāng)。2005年農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行成本收入比50.42%，2011年降為44.70%。說(shuō)明農(nóng)發(fā)行經(jīng)營(yíng)效率得到提高。

從安全性分析看。一是不良貸款率。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的不良貸款余額及占比明顯下降。不良貸款率由2005年的10.2%降到2011年的1.46%。不良貸款余額由2005年的798.6億元，降到2011年的274.46億元。二是資本充足率。截至2010年農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行核心資本充足率為3.04%，資本充足率為6.06%。國(guó)外政策性銀行的資本充足率普遍高于商業(yè)銀行，如印度為39.05%，泰國(guó)為20.63%，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行資本充足率偏低，沒(méi)有達(dá)到監(jiān)管當(dāng)局的資本充足率8%和核心資本充足率4%的要求，因此應(yīng)該補(bǔ)充其資本金。三是資本比率。2005年農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資本比率為2.33%，到2011年資本比率降為1.82%。說(shuō)明農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)能力下降。四是資產(chǎn)負(fù)債率。2005年農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行資產(chǎn)負(fù)債率是97.67%，2011年資產(chǎn)負(fù)債率提高到98.18%。由此我們可以算出財(cái)務(wù)杠桿為55倍。說(shuō)明目前農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行資產(chǎn)負(fù)債率偏高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。

通過(guò)對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的分析，我們發(fā)現(xiàn)商業(yè)性貸款業(yè)務(wù)的開(kāi)展，極大地改善了農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的財(cái)務(wù)績(jī)效，其不良貸款率不斷降低。雖然，資產(chǎn)收益率偏低，由于財(cái)務(wù)杠桿較大，導(dǎo)致資本回報(bào)率較高。但資產(chǎn)負(fù)債率偏高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，資本充足率偏低。

商業(yè)性信貸對(duì)政策性信貸的排擠

農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行為了追求財(cái)務(wù)績(jī)效，會(huì)越來(lái)越傾向于農(nóng)業(yè)商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)，其行為模式變得越來(lái)越像商業(yè)銀行，商業(yè)性貸款業(yè)務(wù)相對(duì)于政策性貸款業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快，而政策性支農(nóng)貸款業(yè)務(wù)增長(zhǎng)規(guī)模和幅度放緩。截至2011年末，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行共有30個(gè)省級(jí)分行、303個(gè)地（市）分行和1657個(gè)縣級(jí)支行，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍布除西藏自治區(qū)外的中國(guó)大陸地區(qū)。從機(jī)構(gòu)來(lái)看，其在鄉(xiāng)鎮(zhèn)等基層沒(méi)有分支機(jī)構(gòu)，主要直接服務(wù)對(duì)象不是農(nóng)戶，政策性的支農(nóng)信貸資金無(wú)法直接有效地惠及農(nóng)戶。

從政策性貸款業(yè)務(wù)看。表2顯示，截至2011年累放糧棉油收購(gòu)貸款4326.8億元，農(nóng)業(yè)科技貸款62.94億元，專項(xiàng)儲(chǔ)備貸款458.68億元。主要政策性貸款業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，由2007年的3028.66億元，逐年增長(zhǎng)，到2011年達(dá)到4848.42億元，與2007年相比，增長(zhǎng)了0.6倍。

從商業(yè)性貸款業(yè)務(wù)看。表2顯示，截至2011年末，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)和加工企業(yè)貸款1561.1億元，農(nóng)業(yè)小企業(yè)貸款75.87億元，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料貸款79.93億元，農(nóng)村流通體系建設(shè)貸款102.21億元，累計(jì)發(fā)放農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)貸款3278.4億元，支持2139個(gè)項(xiàng)目。主要商業(yè)性貸款業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，由2007年的1593.53億元逐年增長(zhǎng)，到2011年達(dá)到5097.51億元，與2007年相比增長(zhǎng)了2.2倍。

農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的市場(chǎng)定位與資金來(lái)源

市場(chǎng)定位

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看， 政策性銀行的職能定位和業(yè)務(wù)范圍是一個(gè)動(dòng)態(tài)調(diào)整的過(guò)程。隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、城市化發(fā)展及產(chǎn)業(yè)化的特點(diǎn)，政府應(yīng)該及時(shí)調(diào)整政策性銀行的職能定位和業(yè)務(wù)范圍，但是應(yīng)該盡量明確農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)和農(nóng)業(yè)商業(yè)性金融業(yè)務(wù)的邊界和范圍，不可任由政策性銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模無(wú)節(jié)制地?cái)U(kuò)張， 必須強(qiáng)化農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的政策性支農(nóng)定位，限制其開(kāi)展商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)。

隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境的變化，應(yīng)該動(dòng)態(tài)調(diào)整農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的職能定位和業(yè)務(wù)范圍。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行自1994年成立以來(lái)，與時(shí)俱進(jìn)地調(diào)整業(yè)務(wù)范圍，主要經(jīng)歷了三個(gè)階段：1994年成立至1998年3月，主要業(yè)務(wù)為糧棉油收購(gòu)貸款、儲(chǔ)備貸款和調(diào)銷貸款，同時(shí)承擔(dān)農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)、扶貧等專項(xiàng)貸款以及糧棉企業(yè)加工貸款等；1998年3月至2004年7月，專司糧棉油收購(gòu)信貸業(yè)務(wù)；2004年7月國(guó)務(wù)院第57次常務(wù)會(huì)議以來(lái)，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的業(yè)務(wù)范圍逐步拓展，先后開(kāi)辦農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)和加工企業(yè)貸款、小企業(yè)貸款和農(nóng)業(yè)科技貸款、農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)貸款等商業(yè)性業(yè)務(wù)。

2004年以來(lái)，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的業(yè)務(wù)范圍得以拓展，逐步形成了以糧棉油收購(gòu)貸款業(yè)務(wù)為主體，以農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)和農(nóng)業(yè)農(nóng)村中長(zhǎng)期貸款業(yè)務(wù)為兩翼，以中間業(yè)務(wù)為補(bǔ)充的“一體兩翼”業(yè)務(wù)新格局。表3顯示，2007年以來(lái)，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行不斷拓展新的業(yè)務(wù)，積極支持新農(nóng)村建設(shè)。

農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行提出“十二五”時(shí)期實(shí)施“兩輪驅(qū)動(dòng)”業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略：一是著力發(fā)展以糧棉油收儲(chǔ)、加工、流通為重點(diǎn)的全產(chǎn)業(yè)鏈信貸業(yè)務(wù)；二是著力發(fā)展以支持新農(nóng)村建設(shè)和水利建設(shè)為重點(diǎn)的農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)。

當(dāng)前，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行應(yīng)該將貸款支持對(duì)象擴(kuò)大到農(nóng)林牧副漁生產(chǎn)、加工轉(zhuǎn)化及農(nóng)業(yè)科技等更廣泛的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。加大對(duì)農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的信貸投放力度，加大對(duì)農(nóng)業(yè)科技的貸款支持力度。

資金來(lái)源

農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資金來(lái)源渠道日益多元化，市場(chǎng)化發(fā)債融資比重不斷上升，對(duì)中央銀行再貸款的依賴性不斷降低，從而農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行對(duì)中國(guó)人民銀行基礎(chǔ)貨幣的影響不斷降低。

從融資渠道看。一是發(fā)行金融債券。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行從2004年408億元發(fā)債規(guī)模到2011年的4472.7億元，增長(zhǎng)了近11倍。二是吸收存款。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的存款包括企業(yè)單位存款、財(cái)政存款和特種存款以及同業(yè)定期存款。截至2011年末總計(jì)3882.1億元。其中企業(yè)單位存款占74%，財(cái)政存款和特種存款占21%，同業(yè)定期存款占5%。三是向中央銀行借款。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行再貸款規(guī)模從2004年的6099億元逐年下降，到2011年降到2720億元（見(jiàn)表4）。

從資金來(lái)源的變動(dòng)趨勢(shì)看。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行發(fā)行的金融債券余額占比由2004年的6%增長(zhǎng)到2011年的64%，再貸款余額由2004年的84%降低到2011年的14%，存款余額由2004年的10%提高到2011年的22%。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資金自給率由2004年的16%提高到2011年的85.62%（見(jiàn)表5）。

農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資金來(lái)源也決定其應(yīng)該堅(jiān)持政策性支農(nóng)的市場(chǎng)的地位。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行依靠政策性銀行身份獲得政策扶持，并利用國(guó)家信用可以低成本的籌資來(lái)開(kāi)展農(nóng)業(yè)商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)，會(huì)導(dǎo)致與商業(yè)銀行進(jìn)行不公平競(jìng)爭(zhēng)。

政策建議和對(duì)策

補(bǔ)充資本，建立持續(xù)穩(wěn)定的財(cái)政補(bǔ)償機(jī)制。農(nóng)業(yè)政策性銀行在世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步的過(guò)程中發(fā)揮著重要而獨(dú)特的作用。農(nóng)業(yè)政策性銀行普遍享有政府注資、稅收優(yōu)惠、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等顯性或隱性支持，其發(fā)展依賴長(zhǎng)期、穩(wěn)定、低成本的資金來(lái)源。在國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼的基礎(chǔ)上一般具備財(cái)務(wù)可持續(xù)性。目前，政府沒(méi)有建立對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行持續(xù)穩(wěn)定的財(cái)政補(bǔ)償機(jī)制，對(duì)于農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在財(cái)稅和貨幣政策方面給予扶持的力度不夠，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行資本充足率較低，因此有必要早日建立財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)政策性銀行的補(bǔ)償機(jī)制，國(guó)家應(yīng)該對(duì)其注資，補(bǔ)充資本金，并對(duì)其政策性不良資產(chǎn)進(jìn)行剝離。

重視政策性目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的考核，構(gòu)建科學(xué)合理的社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系。目前我國(guó)缺乏對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系。對(duì)于農(nóng)業(yè)政策性銀行的社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系應(yīng)該包括兩方面的內(nèi)容：一方面是財(cái)務(wù)績(jī)效，考察其財(cái)務(wù)是否可持續(xù)。另一方面是政策性功能的發(fā)揮。在財(cái)政部發(fā)布的《金融企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)辦法》中，我們可以發(fā)現(xiàn)，對(duì)政策性銀行的考核是比照商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)考核政策性銀行的績(jī)效，在政策性目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)方面考核和評(píng)價(jià)比較欠缺，比較重視財(cái)務(wù)績(jī)效表現(xiàn)的考核。因此有必要構(gòu)建科學(xué)合理的政策性銀行社會(huì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系，在考核政策性金融機(jī)構(gòu)的績(jī)效時(shí)應(yīng)該強(qiáng)調(diào)其社會(huì)績(jī)效，而不應(yīng)僅僅是財(cái)務(wù)績(jī)效。同時(shí)，有必要對(duì)政策性銀行進(jìn)行專門立法， 并實(shí)行單獨(dú)監(jiān)管。

向新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)批發(fā)資金，提高其市場(chǎng)化運(yùn)作資金的效率。由于農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行與貸款需求小額、分散的農(nóng)戶直接發(fā)生交易的成本太高，且信貸風(fēng)險(xiǎn)的防控難度較大。可以考慮由農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行向村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)批發(fā)資金，既解決了新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的資金短缺問(wèn)題，又可以有效地發(fā)揮農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的政策性支農(nóng)功能，提高其市場(chǎng)化運(yùn)作農(nóng)業(yè)政策性信貸資金的效率。

深化內(nèi)部改革，不斷提高經(jīng)營(yíng)管理水平。農(nóng)業(yè)政策性銀行可以借鑒商業(yè)銀行的治理模式，建立規(guī)范的董事會(huì)（或理事會(huì)） 運(yùn)作機(jī)制和內(nèi)部約束機(jī)制；不斷強(qiáng)化內(nèi)控建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理。培養(yǎng)和造就一支能夠切實(shí)進(jìn)行高水平的貸款評(píng)審與風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)化隊(duì)伍，不斷提高信息技術(shù)在經(jīng)營(yíng)管理中的應(yīng)用水平。適應(yīng)新形勢(shì)和新農(nóng)村建設(shè)的發(fā)展要求，大力推進(jìn)內(nèi)部改革，積極開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

（作者單位：中國(guó)傳媒大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，呼倫貝爾銀監(jiān)分局）