編者按：

我國(guó)正處于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和調(diào)整經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)的加速轉(zhuǎn)型期，這是我國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的一場(chǎng)深刻變革。作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融的發(fā)展植根于服務(wù)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)改革發(fā)展和轉(zhuǎn)型，既面臨難得的歷史性機(jī)遇，也面臨不少的挑戰(zhàn)。銀行業(yè)要堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一本質(zhì)要求，緊緊圍繞加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式這一主線，通過(guò)自身的發(fā)展轉(zhuǎn)型，努力提升金融服務(wù)的普及性、多樣性和有效性。

如何使虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)建立起良性互動(dòng)的關(guān)系呢？由湖北省人民政府、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)等單位聯(lián)合主辦的2012年武漢金博會(huì)大會(huì)論壇在武漢隆重召開(kāi)。本次論壇邀請(qǐng)了中國(guó)銀行業(yè)專家學(xué)者、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高管以及地方金融管理部門(mén)負(fù)責(zé)人齊聚武漢，共商加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變大計(jì)。基于此，本刊選登部分發(fā)言內(nèi)容，以饗讀者。編排以發(fā)言順序?yàn)槔?，所選文字系速記整理而成未經(jīng)作者本人確認(rèn)。

趙斌：全力打造武漢區(qū)域金融中心

湖北是我國(guó)中部地區(qū)的重要省份，正在著力構(gòu)建促進(jìn)中部地區(qū)崛起的重要戰(zhàn)略支點(diǎn)；省會(huì)武漢是國(guó)務(wù)院確定的中部地區(qū)中心城市，正在努力建設(shè)。當(dāng)前，湖北正搶抓“黃金十年”的發(fā)展機(jī)遇，加快推動(dòng)科學(xué)發(fā)展、跨越式發(fā)展，全省上下形成了“中”氣十足、激情跨越的強(qiáng)大氣場(chǎng)，經(jīng)濟(jì)社會(huì)呈現(xiàn)出平穩(wěn)較快、蓬勃發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)。截至2012年9月末，全省完成地區(qū)生產(chǎn)總值15390億元，同比增長(zhǎng)11.2%，增幅高于全國(guó)平均水平3.5個(gè)百分點(diǎn)；規(guī)模以上工業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值6744.13億元，同比增長(zhǎng)14.6%；固定資產(chǎn)投資累計(jì)完成11349.65億元，同比增長(zhǎng)28.6%。

與此同時(shí)，金融與經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了良性互動(dòng)、共同發(fā)展。湖北省委、省政府一直高度重視金融業(yè)發(fā)展，全力打造武漢區(qū)域金融中心，各類金融機(jī)構(gòu)逐步健全，金融組織體系逐步完善，金融生態(tài)環(huán)境不斷優(yōu)化，金融市場(chǎng)日益活躍，金融人才加速聚集，已形成了銀行、保險(xiǎn)、證券、期貨、信托各業(yè)并舉，中資、外資金融機(jī)構(gòu)并存，功能完備、運(yùn)行穩(wěn)健的金融體系。截至2012年10月末，全省金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額27631億元，比年初增加3484億元，同比增長(zhǎng)18.56%；各項(xiàng)貸款余額18803億元，比年初增加2478億元，同比增長(zhǎng)19.32%，高于全國(guó)平均水平3.11個(gè)百分點(diǎn)，高于中部地區(qū)平均水平1.31個(gè)百分點(diǎn)。

黨的十八大報(bào)告指出，要加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。同時(shí)強(qiáng)調(diào)，要深化金融體制改革，健全促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系，大力提升金融服務(wù)功能，擴(kuò)大服務(wù)覆蓋面，加大對(duì)薄弱領(lǐng)域的金融支持。這對(duì)金融業(yè)自身加快改革發(fā)展指明了方向，也對(duì)金融業(yè)支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)提出了更高的要求。希望各金融機(jī)構(gòu)能夠抓住湖北跨越發(fā)展、加速崛起的重要機(jī)遇，通過(guò)來(lái)鄂設(shè)立機(jī)構(gòu)、開(kāi)展業(yè)務(wù)、尋求合作等方式，關(guān)注中部，融入湖北，與我們共享發(fā)展機(jī)遇，共迎美好明天！

（作者系湖北省副省長(zhǎng)）

鄧智毅：“黃金十年”中的金融選擇

未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展將會(huì)更加強(qiáng)調(diào)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式和增強(qiáng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力，金融業(yè)如何適應(yīng)這些深層次變化，更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，下面談三點(diǎn)想法。

一是銀行業(yè)將迎來(lái)機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存的“黃金十年”。未來(lái)十年將是我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的“黃金十年”，是城鄉(xiāng)一體化和區(qū)域協(xié)同發(fā)展的“黃金十年”，是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的“黃金十年”，是居民收入倍增和生活、消費(fèi)水平顯著提高的“黃金十年”，這將為銀行業(yè)發(fā)展提供廣闊前景和巨大空間。但也要清醒地看到，未來(lái)銀行業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境將變得更加復(fù)雜，表現(xiàn)在銀行業(yè)賴以生存的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、政策基礎(chǔ)、客戶基礎(chǔ)和理念基礎(chǔ)將發(fā)生巨大變化。

二是銀行業(yè)需圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)變化加快轉(zhuǎn)型。君子務(wù)本，本立而道生。對(duì)銀行業(yè)而言，這個(gè)“本”就是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融必將是無(wú)源之水、無(wú)本之末。因此，當(dāng)前銀行業(yè)應(yīng)把出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)放在如何更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求上，緊緊圍繞加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式這一主線，不斷提高金融服務(wù)的多樣性、有效性和普惠性。在有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，增強(qiáng)銀行業(yè)綜合實(shí)力、核心競(jìng)爭(zhēng)力及防風(fēng)險(xiǎn)能力。

首先要加快發(fā)展模式轉(zhuǎn)型，提高金融服務(wù)的多樣性。發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型就是要明確合理的市場(chǎng)定位，積極培育核心客戶群和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，建立差異化發(fā)展戰(zhàn)略。比如，2012年湖北銀行業(yè)正積極探索科技金融，試水“投貸”聯(lián)動(dòng)，開(kāi)辟新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，就是很好的發(fā)展方向；業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型就是要適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革要求，提升金融服務(wù)的多樣性，拓展非利息收入渠道，逐步改變過(guò)于依賴?yán)畹挠Ｊ剑唤M織架構(gòu)的轉(zhuǎn)型就是要按照集約化原則，構(gòu)建業(yè)務(wù)條線清晰、職責(zé)分工合理、管理運(yùn)行高效的組織架構(gòu)，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，不斷提升業(yè)務(wù)專業(yè)化和管理精細(xì)化水平。

其次要加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高金融服務(wù)的針對(duì)性。2012年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)授予了穩(wěn)定匹配理論的研究者，這對(duì)銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)也很有啟發(fā)：如何把有限的信貸資源配置到經(jīng)濟(jì)發(fā)展最需要、最關(guān)鍵的地方。

第三要加快風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)，提高金融服務(wù)的穩(wěn)健性。在轉(zhuǎn)型發(fā)展過(guò)程中，防風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)始終作為銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的生命線。銀行機(jī)構(gòu)必須積極構(gòu)建穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)偏好框架，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和流程；加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)管理，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)文化，不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。同時(shí)，在未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入常態(tài)增長(zhǎng)的情況下，需要銀行前瞻性預(yù)判經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，準(zhǔn)確把握風(fēng)險(xiǎn)防控的重點(diǎn)，密切關(guān)注各類風(fēng)險(xiǎn)的趨勢(shì)性、方向性變化，做到風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)、早暴露、早處置。

最后要加快社會(huì)責(zé)任養(yǎng)成，提高金融服務(wù)的普惠性。銀行機(jī)構(gòu)不要把企業(yè)社會(huì)責(zé)任僅看作一種負(fù)擔(dān)，而且還要看到可以從企業(yè)社會(huì)責(zé)任中轉(zhuǎn)變出一種實(shí)實(shí)在在的機(jī)會(huì)。美國(guó)管理之父德魯克指出，把社會(huì)問(wèn)題轉(zhuǎn)化為企業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)可能不在于新技術(shù)、新產(chǎn)品、新服務(wù)，而在于社會(huì)問(wèn)題的解決，即社會(huì)創(chuàng)新。這種社會(huì)創(chuàng)新可以直接和間接使企業(yè)得到利益。我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)在許多方面是完全同質(zhì)化的，要真正建立持久的差異化競(jìng)爭(zhēng)力，不能僅靠普通的業(yè)務(wù)創(chuàng)新或者渠道創(chuàng)新，還要靠社會(huì)創(chuàng)新。這種社會(huì)創(chuàng)新做得好，可以轉(zhuǎn)化成一種持久的差異化競(jìng)爭(zhēng)力。

三是監(jiān)管者要引領(lǐng)銀行業(yè)科學(xué)轉(zhuǎn)型。在銀行業(yè)改革轉(zhuǎn)型過(guò)程中，監(jiān)管部門(mén)扮演著“引路人”的角色。監(jiān)管政策和導(dǎo)向的變化，往往會(huì)起到“風(fēng)向標(biāo)”的作用，比如銀監(jiān)會(huì)在2013年即將實(shí)施的新資本管理辦法中，專門(mén)為小微企業(yè)貸款設(shè)立差異化的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，有利于調(diào)動(dòng)銀行業(yè)助小扶微的積極性。提高金融監(jiān)管的前瞻性、針對(duì)性和有效性，有助于引領(lǐng)銀行業(yè)科學(xué)轉(zhuǎn)型、穩(wěn)健發(fā)展，特別是要注重引導(dǎo)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)把握好三種關(guān)系：一是正確處理業(yè)務(wù)發(fā)展“多”與“一”的關(guān)系；二是正確處理信貸投放“進(jìn)”與“退”的關(guān)系；三是正確處理金融創(chuàng)新“實(shí)”與“虛”的關(guān)系。

（作者系湖北銀監(jiān)局局長(zhǎng)）

曾康霖：關(guān)注金融改革的兩個(gè)著力點(diǎn)

十八屆黨代會(huì)上，關(guān)于金融改革方面，特別值得關(guān)注的有兩點(diǎn)：一是建立“支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系”；二是加快發(fā)展民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)。這兩點(diǎn)的新意：前一點(diǎn)強(qiáng)調(diào)支持“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”，而且把它作為建立現(xiàn)代金融體系的重要內(nèi)容。在報(bào)告的另一處還包括“牢牢把握發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，實(shí)行更加有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政治措施”。后一點(diǎn)強(qiáng)調(diào)“加快發(fā)展”。這兩點(diǎn)新意值得關(guān)注。

支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，需要規(guī)范“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”這個(gè)概念，實(shí)體經(jīng)濟(jì)包括“制造業(yè)（廣義的制造業(yè)有工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑業(yè)），也包括服務(wù)業(yè)。金融怎么支持？金融的支持就是要把貨幣資金進(jìn)入制造業(yè)和服務(wù)業(yè)領(lǐng)域。而能不能進(jìn)入，不僅取決于貨幣資金融出方，更重要的是取決于貨幣資金融入方。一般說(shuō)來(lái)，融入方首先要有資源，繼后才需要貨幣資金。現(xiàn)在銀行都在注重支持中小企業(yè)和微小企業(yè)發(fā)展，仔細(xì)地想，不少中小企業(yè)和微小企業(yè)缺的不是貨幣資金，而是資源、技術(shù)、信心。所以，金融機(jī)構(gòu)怎么使貨幣資金進(jìn)入中、小、微企業(yè)，重要的是要讓它們獲得資源、技術(shù)，使它們有信心。

從貨幣資金融出方說(shuō)，要使貨幣資金進(jìn)入制造業(yè)、服務(wù)業(yè)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有三方面的工作要做：一是培育貸款客戶；二是加強(qiáng)與融資性擔(dān)保公司的合作；三是把握住虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的度。

現(xiàn)在人們都說(shuō)：不是企業(yè)需要銀行，而是銀行需要企業(yè)（見(jiàn)著好客戶大家都關(guān)注），其實(shí)不只是求與不求的問(wèn)題。一個(gè)好的客戶要培育，所謂培育就是要讓它生根、發(fā)芽、開(kāi)花、結(jié)果，也就是要幫助它發(fā)展、壯大。

加強(qiáng)與融資性擔(dān)保公司的合作，是2010年5月26日銀監(jiān)會(huì)在貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院“新36條”意見(jiàn)中提出的，“引導(dǎo)銀行業(yè)與融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作?！痹鯓雍献鳎啃杷伎佳芯?，我僅指出一點(diǎn)：要關(guān)注人。要吸取廣東華鼎融資擔(dān)保公司的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。不能再出陳奕標(biāo)式的人物。合作，要考察與之合作者的人際關(guān)系、思想品德、經(jīng)營(yíng)理念、業(yè)務(wù)水平。

把握虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的度，主要取決于資產(chǎn)證券化的度。能夠把這“度”確定為：只有實(shí)體資產(chǎn)才能證券化，虛擬資產(chǎn)不能證券化。也就是限制一種證券派生為另一種證券。

加快發(fā)展民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，與鼓勵(lì)民間資金進(jìn)入金融領(lǐng)域是一脈相承的，只不過(guò)原先說(shuō)的是“鼓勵(lì)”，現(xiàn)在說(shuō)的是“加快發(fā)展”。其實(shí)，這是個(gè)老問(wèn)題。2010年5月國(guó)務(wù)院出臺(tái)的“新36條”再次提出要“允許民間資本興辦金融機(jī)構(gòu)”，其中第18條還明確指出：“支持民間資本以入股方式參與現(xiàn)有商業(yè)銀行的增資擴(kuò)股，參與農(nóng)村信用社、城市信用社改革”，“鼓勵(lì)民間資本發(fā)起或參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等金融機(jī)構(gòu)”，“支持民間資本發(fā)起設(shè)立信用擔(dān)保公司”，“鼓勵(lì)民間資本發(fā)起設(shè)立金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，參與證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)的改組改制“。為了實(shí)現(xiàn)上述政策目標(biāo)，第18條還提到要放寬幾個(gè)具體的限制，從而把幾道看得見(jiàn)的門(mén)開(kāi)得更大一點(diǎn)，其中包括“放寬對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)比例限制”，“放低出資比例的限制”，“適當(dāng)放寬小額貸款公司單一投資者持股比例限制”，“落實(shí)中小企業(yè)貸款稅前全額撥備損失準(zhǔn)備金政策，簡(jiǎn)化中小金融機(jī)構(gòu)呆賬核銷審核程序”。這一過(guò)程表明：讓民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，是我國(guó)政府既定的政策，現(xiàn)在提出“鼓勵(lì)”是有別于“允許”，強(qiáng)調(diào)由被動(dòng)變?yōu)橹鲃?dòng)。

在這里，更有意義的是，從中看出認(rèn)識(shí)在不斷的深化。2005年8月提出“允許”，2010年5月提出“鼓勵(lì)”，2012年11月提出“加快發(fā)展”，從允許——鼓勵(lì)——加快發(fā)展，是認(rèn)識(shí)不斷深化的過(guò)程。

鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域?yàn)榱耸裁?？或者說(shuō)加快發(fā)展民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)為了什么？回答這一問(wèn)題，可以有多種：為了把金融機(jī)構(gòu)以外的貨幣資金組織起來(lái)，有序流通；為了分散風(fēng)險(xiǎn)；為了調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，解決微小企業(yè)的問(wèn)題；為了打破我國(guó)金融壟斷的局面；為了擴(kuò)大融資規(guī)模，提高融資效率。不同的回答，都有道理。我看初衷主要是第二點(diǎn)。

（作者系西南財(cái)經(jīng)大學(xué)教授）

王松奇：中國(guó)未來(lái)十年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的源動(dòng)力

前不久，習(xí)近平總書(shū)記有個(gè)談話，他說(shuō)全世界現(xiàn)在都在關(guān)注中國(guó)到底怎樣開(kāi)局，全國(guó)人民，全世界都在關(guān)注。胡溫十年是一個(gè)輝煌的十年，那個(gè)十年，我個(gè)人認(rèn)為從經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)上說(shuō)完全可以用黃金十年來(lái)形容，2002年，中國(guó)人均GDP只有1132美元，到2011年年底，我們的人均GDP是5417美元，在過(guò)去這十年，中國(guó)的人均GDP翻到了四倍，整體看，社會(huì)安定，通脹率低，可以看成是中國(guó)的黃金十年。習(xí)近平在十八大后亮相會(huì)上的演說(shuō)強(qiáng)調(diào)了兩點(diǎn)：人民的重要性、人民追求幸福的權(quán)利；黨內(nèi)反腐形勢(shì)的嚴(yán)峻性。

這兩點(diǎn)透露了在經(jīng)濟(jì)上要更多的支持人民至上、民生至上這個(gè)原則，這個(gè)原則靠什么落實(shí)呢？第一，靠科學(xué)發(fā)展，靠轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。解決轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題，用什么手段和什么路徑解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變至關(guān)重要。過(guò)去十來(lái)年我們一直在提轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，但效果不太好，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式效果不太好，為什么沒(méi)做好呢？肯定有背后的原因，有制度原因，體制原因，政策原因，有方方面面的原因，但是最重要的原因，是我們沒(méi)找到一條簡(jiǎn)明有效的路徑，去實(shí)現(xiàn)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。將過(guò)去三十年來(lái)依靠投資，依靠出口拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，轉(zhuǎn)變到主要依靠國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)這種方式上來(lái)。第二，要實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，中國(guó)的產(chǎn)品林林總總在世界的中低端市場(chǎng)占有率非常高，我們產(chǎn)品單項(xiàng)產(chǎn)量世界第一的有三百多種，但是我們產(chǎn)品的附加值太低。“十一五”計(jì)劃完成很好，但是有三項(xiàng)指標(biāo)沒(méi)有完成：第一項(xiàng)就是研發(fā)投入指標(biāo)，按照計(jì)劃“十一五”要實(shí)現(xiàn)研發(fā)投入占GDP的2%，但是我們到“十一五”期末只實(shí)現(xiàn)1.75%，另外還有節(jié)能減排指標(biāo)和服務(wù)業(yè)比重指標(biāo)都沒(méi)完成。所以在新一屆領(lǐng)導(dǎo)集體開(kāi)局之后，我們的研究結(jié)論是：出口因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)危機(jī)，由于歐債危機(jī)，現(xiàn)在還在努力，但基本上不抱多大希望；投資在今后很長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)仍然是中國(guó)經(jīng)濟(jì)三駕馬車中最重要的一駕。中國(guó)居民儲(chǔ)蓄在全世界數(shù)一數(shù)二，中國(guó)的投資驅(qū)動(dòng)實(shí)際是以高儲(chǔ)蓄率作為支撐的，不是沒(méi)有支撐條件，美國(guó)幾乎家庭家家都在負(fù)債，日本家庭儲(chǔ)蓄率很高，但國(guó)債占GDP比重200%多，非常驚人。只有中國(guó)政府有錢(qián)，中央政府有錢(qián)，地方政府有錢(qián)，老百姓手里有錢(qián)，企業(yè)手里也有錢(qián)，我們還有3.29萬(wàn)億美元外匯儲(chǔ)備。中國(guó)有錢(qián)，投資在今后相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)依然是中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的最重要?jiǎng)恿χ唬F(xiàn)在去地方調(diào)查，到處在拉投資，到處在搞建設(shè)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展很快最重要的一個(gè)奧秘，就是地方政府在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張上有一種本能的沖動(dòng)，這種沖動(dòng)應(yīng)當(dāng)保護(hù)。

投資之后就要研究如何拉動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求。第一是挖掘消費(fèi)潛力，從提高居民收入入手，新一屆領(lǐng)導(dǎo)集體提出十年收入倍增計(jì)劃。2002?2012年胡溫十年翻到了四倍，下一個(gè)10年翻一倍是可以輕松完成，也許十八大提出的翻倍是在改變了收入分配結(jié)構(gòu)的情況下，普通老百姓都能翻一番。第二，如何改善消費(fèi)環(huán)境，中國(guó)的消費(fèi)能力實(shí)際不弱，每個(gè)長(zhǎng)假消費(fèi)都讓國(guó)外瞠目結(jié)舌，中國(guó)人怎么買(mǎi)這么多東西，去美國(guó)和日本看看，多少商店買(mǎi)LV包的，一買(mǎi)買(mǎi)十幾個(gè)的一般都是中國(guó)人，去機(jī)場(chǎng)排隊(duì)退稅的都是中國(guó)人。中國(guó)本身的消費(fèi)能力很強(qiáng)，為什么不在國(guó)內(nèi)買(mǎi)，要到外國(guó)去買(mǎi)呢？其實(shí)就是中國(guó)國(guó)內(nèi)消費(fèi)環(huán)境太差，中國(guó)是個(gè)什么社會(huì)呢，是個(gè)相互投毒的社會(huì)，農(nóng)民下藥給城里人，城市人下藥給農(nóng)村人，吃什么都不放心，最近又出酒鬼酒塑化劑風(fēng)波，酒鬼公司查白酒生產(chǎn)儲(chǔ)存運(yùn)輸各個(gè)環(huán)節(jié)中哪個(gè)環(huán)節(jié)出了問(wèn)題，但有內(nèi)部人士透露說(shuō)，高檔白酒都有添加塑化劑的情況，這對(duì)中國(guó)白酒行業(yè)的打擊肯定是致命的。美國(guó)的股市是全球第一大股市，美國(guó)股市最高股價(jià)是蘋(píng)果公司，其股價(jià)約為684美元，中國(guó)股市茅臺(tái)酒是最高股價(jià)，約219元。釀酒技術(shù)有多少高新不高新？所以我們應(yīng)該改善消費(fèi)環(huán)境。第三是要培育新的消費(fèi)熱點(diǎn)。最近我們?cè)谶M(jìn)行社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)課題研究時(shí)發(fā)現(xiàn)，真正的消費(fèi)熱點(diǎn)在哪里？在新農(nóng)村建設(shè)里。到各地市看一看，開(kāi)展新農(nóng)村建設(shè)，特別是在人口稠密的平原地區(qū)，進(jìn)行的并村計(jì)劃和并村運(yùn)動(dòng)都很有意思，可以說(shuō)是有中國(guó)特色，是體現(xiàn)中國(guó)國(guó)情走出一條新型的城鄉(xiāng)統(tǒng)籌矚目的新型城鎮(zhèn)化道路的非常重要的一種試驗(yàn)。過(guò)去搞新農(nóng)村，我們有些前輩帶有空想性，現(xiàn)在從2006年中央1號(hào)文件之后，我們的新農(nóng)村經(jīng)過(guò)六年發(fā)展之后，各地已經(jīng)創(chuàng)造了一些模式，我到河南之后非常震驚，十個(gè)村子并成一個(gè)村，然后宅基地進(jìn)入復(fù)墾，復(fù)墾一年后可以進(jìn)入流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，光地票指標(biāo)賣15萬(wàn)元以上，這給城市騰出了大量建設(shè)用地。現(xiàn)在的農(nóng)村是典型的空殼村，是老人婦女兒童村，全是女人當(dāng)家了。現(xiàn)在新一代農(nóng)民80后、90后，特別是90后都不會(huì)種地，中學(xué)畢業(yè)以后就到城里打工了，農(nóng)村沒(méi)人愿意種地了，在一家一戶的自耕農(nóng)情形下，每畝純收入不到四五百塊錢(qián)了，基本不賺錢(qián)。通過(guò)并村以后，通過(guò)農(nóng)業(yè)要素的重新整合，把這些土地交給種田大戶給現(xiàn)代化公司去經(jīng)營(yíng)，然后農(nóng)民進(jìn)城打工了，可以上樓了，可以洗澡了，有像樣的廁所了，農(nóng)民的生活質(zhì)量提高了一大步。河南有個(gè)區(qū)，在新農(nóng)村城鎮(zhèn)化到了一個(gè)什么程度呢？每個(gè)樓梯門(mén)都選出一個(gè)“網(wǎng)格長(zhǎng)”組織化非常高，紅白喜事，吃飯宴請(qǐng)都有四菜一湯規(guī)定。因?yàn)橹袊?guó)的農(nóng)民天生愛(ài)攀比，你今天五糧液，我明天茅臺(tái)，你蓋房子地基比我高五寸，房頂我比你高一尺，農(nóng)民都是蓋房子蓋窮了。河南的農(nóng)民到了五十歲左右，一輩子蓋三次房子。過(guò)去一代人蓋三次房，現(xiàn)在三輩人蓋一次房。農(nóng)民不蓋房，錢(qián)包鼓起來(lái)了，消費(fèi)就出來(lái)了，一般搬進(jìn)新居以后，許多人家里有車庫(kù)，有兵乓球案子。家具需求，家電需求，交通工具需求統(tǒng)統(tǒng)都來(lái)了，這比我們國(guó)務(wù)院前兩年搞的家電下鄉(xiāng)折扣優(yōu)惠活動(dòng)有效得多了。從這里尋找消費(fèi)熱點(diǎn)，我覺(jué)得應(yīng)該是一條正確的路。

1997年亞洲金融危機(jī)以來(lái)，中央政府做錯(cuò)的最大一件事就是上收地方金融資源支配權(quán)，地方要做的事很多，但是可支配的金融資源太少，實(shí)際上對(duì)于地方政府平臺(tái)公司的支持，銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該不失時(shí)機(jī)的出臺(tái)一些措施進(jìn)行分類指導(dǎo)，對(duì)那些財(cái)政級(jí)次高，項(xiàng)目現(xiàn)金流能全覆蓋的項(xiàng)目，都應(yīng)該支持，鼓勵(lì)商業(yè)銀行向它們放貸。另外，我希望貨幣政策透明度更高一些。貨幣政策在過(guò)去一些年，有一個(gè)問(wèn)題就是，我們一直堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策，在國(guó)外教科書(shū)沒(méi)有這種提法，只有熟悉中國(guó)哲學(xué)的人才能體會(huì)到其中的妙處即什么東西都可以往里裝，要加快經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，現(xiàn)在主要障礙在貨幣政策上。另外中央銀行的貸款管理方式上做得不夠。放眼全國(guó)的銀行系統(tǒng)，現(xiàn)在只有一家銀行——農(nóng)發(fā)行有專門(mén)的建設(shè)新農(nóng)村業(yè)務(wù)條線，現(xiàn)在新農(nóng)村建設(shè)貸款余額已達(dá)8000多億元，但是2012年這樣好的形勢(shì)，有這樣充沛的市場(chǎng)需求，它發(fā)不出來(lái)，為什么發(fā)不出來(lái)？因?yàn)樵?012年年初，人民銀行只給農(nóng)發(fā)行2400億元的新增貸款指標(biāo)，除去糧棉油收購(gòu)和棉花儲(chǔ)備資金新農(nóng)村支持已再無(wú)余力。所以我覺(jué)得我們的貨幣政策要改進(jìn)和改革。

中國(guó)要解決增速低落的問(wèn)題，最根本在于貨幣、貨幣政策，實(shí)際上人民銀行已經(jīng)正在采取一些手段如逆回購(gòu)的頻繁運(yùn)用。需要采取帶有普遍效果的貨幣松動(dòng)政策，20%的存款準(zhǔn)備金率有點(diǎn)高，放眼全世界，只有韓國(guó)有一段時(shí)間比中國(guó)高，現(xiàn)在全世界沒(méi)有中國(guó)高，96萬(wàn)億元高達(dá)20%就是近20萬(wàn)億元的貨幣閑置無(wú)用，為什么企業(yè)的庫(kù)存在增加呢？主要是它轉(zhuǎn)不動(dòng)，所以我們應(yīng)該從貨幣源頭上給一些松動(dòng)，做一些新的調(diào)整，我們要配合十八大新領(lǐng)導(dǎo)集體整改經(jīng)濟(jì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展快也是我們的一個(gè)優(yōu)勢(shì)，我們的新一屆領(lǐng)導(dǎo)集體不能輕易丟掉這個(gè)優(yōu)勢(shì)。2011年初的時(shí)候，全國(guó)31個(gè)省自治區(qū)報(bào)經(jīng)濟(jì)增速指標(biāo)，只有6個(gè)省自治區(qū)報(bào)8%以下，25個(gè)省自治區(qū)超過(guò)8%，有十五六個(gè)省提出五年翻番，意味著平均每年GDP增長(zhǎng)達(dá)14.9%，所以中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最大動(dòng)力在于地方政府這里，在企業(yè)這里。我們新一屆領(lǐng)導(dǎo)集體應(yīng)該厘清思路，怎么在金融資源支配權(quán)上向地方下放一些。一些財(cái)政收入好的，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度快的，信用環(huán)境優(yōu)良的地區(qū)，可以多給一些地區(qū)金融資源支配權(quán)；關(guān)于金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的支持，銀監(jiān)會(huì)可以在扶持政策上加大力度?，F(xiàn)在關(guān)鍵是我們的領(lǐng)導(dǎo)人探索開(kāi)辟新時(shí)期的新思路，在加強(qiáng)金融監(jiān)管的同時(shí)，另一方面要給民營(yíng)企業(yè)更大的自主權(quán)、更大的自由。這樣，在2012年到2022年，我們中國(guó)一定能再成就一個(gè)新的黃金十年，這個(gè)黃金十年可能超過(guò)上個(gè)黃金十年。

（作者系中國(guó)社科院金融研究所黨委書(shū)記兼副所長(zhǎng) 《銀行家》主編）

杜江龍：經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型 銀行求變

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)再次面臨十字路口的抉擇。站在大型商業(yè)銀行的位置，我們同樣在思考，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段，我們的銀行如何求變？怎樣才能更快、更好地支持、適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要轉(zhuǎn)變？以下我就圍繞這一主題，談幾點(diǎn)個(gè)人的看法。

“變化”是經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域中的常態(tài)?？v觀歷史、展望未來(lái)，我認(rèn)為，當(dāng)前這一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：

一是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場(chǎng)由外需向內(nèi)需轉(zhuǎn)變。財(cái)富積累是國(guó)人的歷來(lái)傳統(tǒng)，二十余年來(lái)，我們通過(guò)向外輸出辛勤勞作的成果換來(lái)了國(guó)民生產(chǎn)總值躍居世界第二位的亮麗成績(jī)；而在全球經(jīng)濟(jì)格局重構(gòu)、國(guó)內(nèi)外環(huán)境變遷的背景下，我國(guó)的潛在消費(fèi)市場(chǎng)就在腳下，幾近全球人口1/5的內(nèi)需市場(chǎng)無(wú)疑將為我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)提供有力支撐。

二是經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變。以粗放型產(chǎn)業(yè)為主的發(fā)展方式體現(xiàn)為資源消耗、環(huán)境損害、技術(shù)落后、效率低下等方面，現(xiàn)階段產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)亟待升級(jí)、從“中國(guó)制造”轉(zhuǎn)型為“中國(guó)創(chuàng)造”，未來(lái)包括節(jié)能減排工作、綠色低碳產(chǎn)業(yè)、技術(shù)品牌的自主創(chuàng)新等的集約型產(chǎn)業(yè)將具有廣闊發(fā)展空間。

三是經(jīng)濟(jì)的地域發(fā)展由不平衡向差異化轉(zhuǎn)變。二元經(jīng)濟(jì)一直困擾著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的平衡發(fā)展，東部與中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)的差距也扭曲了資源配置效率；我國(guó)幅員遼闊，一個(gè)模式的發(fā)展思路不可能推廣至所有地區(qū)，從而需要尋找與地區(qū)環(huán)境相匹配的差異化發(fā)展策略。在協(xié)調(diào)發(fā)展的目標(biāo)下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)將進(jìn)一步朝著新型城鎮(zhèn)化、現(xiàn)代化農(nóng)村以及東西部區(qū)域特征差異化方向轉(zhuǎn)變。

四是經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)由強(qiáng)國(guó)先富向強(qiáng)國(guó)富民轉(zhuǎn)變。在底子薄的過(guò)去，我們講一部分人先富起來(lái)，以強(qiáng)國(guó)為目標(biāo)旗幟；現(xiàn)在我國(guó)已實(shí)現(xiàn)總量規(guī)模居世界前列，下一步要轉(zhuǎn)向富民優(yōu)先于強(qiáng)國(guó)的發(fā)展軌道。

2008年金融危機(jī)的教訓(xùn)告訴我們，唇亡齒寒，金融無(wú)法脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)而獨(dú)立運(yùn)轉(zhuǎn)，而金融業(yè)又是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的潤(rùn)滑劑；因此，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的過(guò)程中，金融業(yè)、尤其是商業(yè)銀行對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)過(guò)渡必然要承擔(dān)應(yīng)有的責(zé)任與義務(wù)。

首先，在經(jīng)營(yíng)理念上堅(jiān)定服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是商業(yè)銀行生存發(fā)展的必要基石。商業(yè)銀行的關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)角色是服務(wù)行業(yè)，服務(wù)面向的主要對(duì)象就是實(shí)體經(jīng)濟(jì)。未來(lái)市場(chǎng)中，沒(méi)有牢固客戶基礎(chǔ)的銀行競(jìng)爭(zhēng)力將大打折扣，實(shí)體經(jīng)濟(jì)就是商業(yè)銀行唯一最堅(jiān)實(shí)的客戶基礎(chǔ)；而客戶基礎(chǔ)的構(gòu)建與穩(wěn)固必須未雨綢繆、長(zhǎng)期積累，這樣才能積淀商業(yè)銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的深厚基石。

其次，在經(jīng)營(yíng)方式上循著經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變需要而創(chuàng)新求變。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的要求下，固有、單一的銀行業(yè)務(wù)渠道已不可持續(xù)，亟待順應(yīng)市場(chǎng)的變化創(chuàng)新求變。在此，我想提幾點(diǎn)具體的思路供大家交流：一是擴(kuò)大消費(fèi)金融服務(wù)領(lǐng)域、覆蓋多層次服務(wù)群體、挖掘潛在消費(fèi)能力，這就需要我們提升金融服務(wù)的主動(dòng)性，要去想消費(fèi)者之所想；二是加大對(duì)優(yōu)質(zhì)新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)以及中小微企業(yè)的金融支持力度，這就需要我們提高金融服務(wù)的靈活性，要能準(zhǔn)確、敏銳地把握市場(chǎng)的變化；三是繼續(xù)支持國(guó)家重點(diǎn)行業(yè)和項(xiàng)目的培育和壯大，這就需要我們延伸金融服務(wù)的高度與遠(yuǎn)度，要對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略進(jìn)行深入解讀；四是穩(wěn)步切實(shí)推進(jìn)對(duì)農(nóng)村、中西部地區(qū)的金融服務(wù)覆蓋，這就需要我們樹(shù)立金融服務(wù)的差異性，要細(xì)致研究區(qū)域特質(zhì)與金融需求。

最后，在發(fā)展戰(zhàn)略上契合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型而整合內(nèi)部制度、管理與流程。舊的管理模式難以適應(yīng)未來(lái)市場(chǎng)的瞬息萬(wàn)變，依靠息差生存的傳統(tǒng)銀行運(yùn)營(yíng)模式也將難以持續(xù)，只有從制度、管理與流程等內(nèi)部根源上重新整合商業(yè)銀行體系資源，認(rèn)清現(xiàn)實(shí)條件與未來(lái)目標(biāo)正確進(jìn)行戰(zhàn)略定位，建立同業(yè)中的差異化優(yōu)勢(shì)，才能實(shí)現(xiàn)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的、具有自身特色的商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型。在此，有兩點(diǎn)想法和大家分享：一方面，商業(yè)銀行的組織管理架構(gòu)改革應(yīng)秉持集約化經(jīng)營(yíng)原則，朝著機(jī)構(gòu)扁平化和業(yè)務(wù)垂直化的方向轉(zhuǎn)變，其中涵蓋權(quán)責(zé)分工合理、業(yè)務(wù)條線明晰、管理運(yùn)行高效、改進(jìn)創(chuàng)新靈活，以及以客戶為中心的業(yè)務(wù)流程優(yōu)化等內(nèi)容；另一方面，商業(yè)銀行同樣需要由粗放型向集約型經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變，這就需要改革銀行的績(jī)效考核制度，從規(guī)模的考核朝著質(zhì)量、效益的考核方向轉(zhuǎn)變，引導(dǎo)商業(yè)銀行以長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益開(kāi)展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)。

（作者系交通銀行董事會(huì)秘書(shū)）

邢本秀：攜手小微 特色發(fā)展

如何走出一條具有民生特色的差異化發(fā)展道路，是民生銀行長(zhǎng)期以來(lái)孜孜探索的永恒課題。

一是明確定位，情系民生發(fā)展。中國(guó)民生銀行作為全國(guó)第一家以民營(yíng)企業(yè)出資為主設(shè)立的全國(guó)股份制商業(yè)銀行，從1996年成立之日起就把服務(wù)“民營(yíng)、中小、高科技”企業(yè)作為自己的戰(zhàn)略定位。2009年，國(guó)際金融危機(jī)席卷全球之際，中國(guó)的民營(yíng)企業(yè)生存與發(fā)展也面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。作為與民營(yíng)企業(yè)有著深厚淵源的民生銀行，對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中遇到的各種困難與瓶頸感同身受，“既要錦上添花，更要雪中送炭”。民生銀行審時(shí)度勢(shì)，果斷提出 “做民營(yíng)企業(yè)的銀行”、“做小微企業(yè)的銀行”的戰(zhàn)略定位，把民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)確定為自己的企業(yè)服務(wù)主體，與廣大民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)同成長(zhǎng)、共發(fā)展，并圍繞這一核心理念，在支持地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷加大金融扶持與資源投入力度，為優(yōu)化社會(huì)資源配置、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展發(fā)揮了積極作用。

二是根植民企，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)，民生銀行的目標(biāo)是支持它們做強(qiáng)做大，更重要的是做出品牌，成為推進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主力軍。

對(duì)成熟期的大中型民營(yíng)企業(yè)，我們提出“化‘融資’為‘融智’”， 做民營(yíng)企業(yè)的“金融管家”。對(duì)發(fā)展中的中小型民營(yíng)企業(yè)，我們依托民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)交易流程，優(yōu)化行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，支持企業(yè)做強(qiáng)做大，做民營(yíng)企業(yè)的“金融產(chǎn)品供應(yīng)商”。

民生管家式服務(wù)，以“戰(zhàn)略認(rèn)同、專業(yè)團(tuán)隊(duì)、資源整合、價(jià)值創(chuàng)造”為內(nèi)涵，變以往單純的“融資”服務(wù)為綜合性的“融智”服務(wù)，在認(rèn)同企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的前提下，利用銀行自身專業(yè)資源綜合服務(wù)，為民企提供定制化的、綜合性的一站式金融服務(wù)，滿足民營(yíng)企業(yè)在戰(zhàn)略發(fā)展的過(guò)程中不同階段、更復(fù)雜、更多樣化的金融服務(wù)需求。

三是情系小微，探路城市商業(yè)合作社。中國(guó)有3800萬(wàn)戶小微企業(yè)，它們?cè)诨钴S市場(chǎng)、增加稅收、創(chuàng)造就業(yè)、保持社會(huì)穩(wěn)定等方面發(fā)揮著巨大作用，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)健康發(fā)展的重要力量。但是長(zhǎng)期以來(lái)，小微企業(yè)的融資，絕大部分是通過(guò)民間借貸解決的，得不到正規(guī)金融系統(tǒng)的支持。

2009年2月，民生銀行在全國(guó)性商業(yè)銀行中首家全面進(jìn)軍小微企業(yè)金融服務(wù)，并在2009年下半年提出了“做小微企業(yè)的銀行”的戰(zhàn)略定位。

在三年多時(shí)間里，民生銀行累計(jì)發(fā)放小微企業(yè)貸款6000多億元，小微企業(yè)貸款余額超過(guò)2500億元，小微企業(yè)客戶數(shù)超過(guò)64萬(wàn)戶，貸款戶超過(guò)18萬(wàn)戶，成為全球最大的小微企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)之一。

民生銀行的小微金融服務(wù)有今天的成績(jī)，多項(xiàng)創(chuàng)舉發(fā)揮了關(guān)鍵作用：一是對(duì)小微企業(yè)金融更強(qiáng)調(diào)包含融資、咨詢、信息在內(nèi)的“綜合服務(wù)”。二是通過(guò)規(guī)?；?、批量化的方式解決銀行成本和風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，三年開(kāi)發(fā)小微商圈156個(gè)，小微客戶總數(shù)突破2萬(wàn)戶，批量化開(kāi)發(fā)占比70%，小微資產(chǎn)規(guī)模近百億元。三是專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，建立專業(yè)團(tuán)隊(duì)、專業(yè)支行。四是資源整合，平臺(tái)搭建。民生銀行正在將小微民企以商圈、行業(yè)協(xié)會(huì)、商會(huì)、地域等不同組織有序結(jié)合起來(lái)，整合為小微城市合作社，大家抱團(tuán)發(fā)展，讓無(wú)計(jì)劃、無(wú)管理、無(wú)組織的千家萬(wàn)戶變成有組織、有管理、有自律的有機(jī)整體。

其中，“城市商業(yè)合作社”為小微企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造了全新的廣闊空間。民生的小微城市商業(yè)合作社是“非社團(tuán)、非法人、非盈利、非公益”性質(zhì)，目的在于結(jié)合政府、商會(huì)等組織，將小微企業(yè)組成經(jīng)濟(jì)體來(lái)抱團(tuán)發(fā)展、抵御風(fēng)險(xiǎn)。

與業(yè)內(nèi)通行的商圈貸、傍商會(huì)不同的是，合作社模式將整合多個(gè)商會(huì)、商圈中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，借助此模式，民生銀行可與成員企業(yè)建立起日常溝通機(jī)制，以解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。而基于合作社模式，成員企業(yè)不僅能更為便利的獲得貸款，還能獲得民生銀行提供的其他金融及非金融服務(wù)。

從實(shí)際業(yè)務(wù)模式來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)銀行做小微業(yè)務(wù)大多仍然采用傳統(tǒng)的“掃街”模式，但這種方式不僅耗費(fèi)人力、效率較低，投入產(chǎn)出比也并不理想。如果銀行既想服務(wù)好小微企業(yè)，又要降低成本、提升利潤(rùn)率，那就需要有比較好的客戶獲取模式。目前民生銀行對(duì)屬下分支機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)的一個(gè)核心技術(shù)是“小微戰(zhàn)略地圖”，這個(gè)核心技術(shù)要求具體到一個(gè)省、一個(gè)區(qū)域乃至一條街道，去看“目標(biāo)客戶在哪、商圈如何構(gòu)成”。先發(fā)現(xiàn)魚(yú)群，然后再派漁船捕撈，是民生的做法。

（作者系中國(guó)民生銀行副行長(zhǎng)）

徐海燕：順勢(shì)而為推進(jìn)科技金融創(chuàng)新

我從兩個(gè)方面談一下對(duì)于推進(jìn)科技金融創(chuàng)新、加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的體會(huì)。

首先，順勢(shì)而為，增強(qiáng)科技金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主動(dòng)性。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，商業(yè)銀行能否積極順應(yīng)第三次科技革命浪潮和全球“再工業(yè)化”趨勢(shì)，率先轉(zhuǎn)變自身發(fā)展方式，與科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)進(jìn)行有效融合，對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變具有重要意義。

第一，加強(qiáng)科技創(chuàng)新是應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的有效舉措。歐盟各國(guó)及美國(guó)、日本等國(guó)家，紛紛調(diào)整了應(yīng)對(duì)危機(jī)的戰(zhàn)略，在順應(yīng)第三次科技革命浪潮的基礎(chǔ)上相繼提出了“再工業(yè)化”戰(zhàn)略，以期通過(guò)重振實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)。“再工業(yè)化”的核心是加強(qiáng)科技創(chuàng)新、大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，這就需要一大批科技型企業(yè)承擔(dān)起推動(dòng)技術(shù)攻關(guān)，率先實(shí)現(xiàn)重大技術(shù)突破的重任。因此，商業(yè)銀行發(fā)展科技金融業(yè)務(wù)，支持科技型企業(yè)不僅是主動(dòng)對(duì)接國(guó)家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，也是切實(shí)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，降低自身系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，保持穩(wěn)健發(fā)展的需要。

第二，加強(qiáng)科技創(chuàng)新對(duì)于推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變具有重要作用。2012年5月30日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議討論通過(guò)《“十二五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，提出了七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)發(fā)展方向和主要任務(wù)。這意味著，我國(guó)將以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為核心載體，通過(guò)加強(qiáng)科技創(chuàng)新加快實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，這對(duì)商業(yè)銀行創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)模式提出了新要求。

第三，發(fā)展科技金融對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式具有積極作用。全球金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，與國(guó)際銀行業(yè)相比，中國(guó)銀行業(yè)一枝獨(dú)秀，在規(guī)模、質(zhì)量、結(jié)構(gòu)和效益等指標(biāo)方面均取得了較好的成績(jī)。這一方面增強(qiáng)了我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力，另一方面也一定程度上弱化了銀行業(yè)加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的危機(jī)意識(shí)，強(qiáng)化了銀行推進(jìn)轉(zhuǎn)型的惰性，導(dǎo)致銀行業(yè)發(fā)展高度同質(zhì)化。然而利率市場(chǎng)化、金融脫媒對(duì)商業(yè)銀行的沖擊日趨明顯，商業(yè)銀行對(duì)客戶資源的爭(zhēng)奪日趨白熱化，依靠利差實(shí)現(xiàn)盈利的傳統(tǒng)發(fā)展方式已不可持續(xù)。要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中勝出，商業(yè)銀行就必須加快發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，加強(qiáng)創(chuàng)新，盡快建立起差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這客觀上要求商業(yè)銀行積極順應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的趨勢(shì)，加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支持，通過(guò)加強(qiáng)科技金融服務(wù)創(chuàng)新，大力發(fā)展科技型中小企業(yè)客戶，實(shí)現(xiàn)客戶和業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)優(yōu)化，穩(wěn)步推進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

其次，積極作為，加快形成科技金融服務(wù)特色。

當(dāng)前，推進(jìn)科技金融創(chuàng)新、切實(shí)服務(wù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式已成為政府和金融界的共識(shí)。我認(rèn)為，要切實(shí)推進(jìn)科技金融創(chuàng)新工作，需要政府、監(jiān)管部門(mén)和商業(yè)銀行進(jìn)一步統(tǒng)籌行動(dòng)、共同協(xié)作。

第一，應(yīng)將科技金融列為“一把手”工程。應(yīng)制定科技金融發(fā)展規(guī)劃，將科技金融從戰(zhàn)略上提升到銀行重要業(yè)務(wù)的地位；應(yīng)自上而下建立完善的組織架構(gòu)體系，明確內(nèi)部權(quán)責(zé)，完善相應(yīng)的業(yè)績(jī)考核機(jī)制；應(yīng)結(jié)合實(shí)際準(zhǔn)確進(jìn)行市場(chǎng)定位，精選戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的特定行業(yè)、特定區(qū)域、特定服務(wù)對(duì)象穩(wěn)步推進(jìn)；應(yīng)綜合運(yùn)用債務(wù)融資工具、并購(gòu)貸款、資產(chǎn)證券化、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、項(xiàng)目融資、銀團(tuán)貸款、綠色信貸等綜合金融服務(wù)手段，豐富科技金融產(chǎn)品體系，并針對(duì)不同成長(zhǎng)階段的科技型企業(yè)提供全生命周期服務(wù)。

第二，應(yīng)建立科技金融的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。按照專業(yè)的人辦專業(yè)的事的選聘原則，一方面在系統(tǒng)內(nèi)大力培養(yǎng)懂技術(shù)和金融的復(fù)合型人才，另一方面按照急用先行的原則，從大專院校、科技管理部門(mén)選聘專家作為科技金融信審人員和在線顧問(wèn)人員。通過(guò)這些專才、專家，既為科技企業(yè)提供技術(shù)、融資、信息、咨詢服務(wù)，也要在服務(wù)過(guò)程中，充分掌握科技企業(yè)的產(chǎn)品、市場(chǎng)、技術(shù)和管理團(tuán)隊(duì)的信息，防范信息不對(duì)稱產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)和其他各類風(fēng)險(xiǎn)。

第三，應(yīng)加強(qiáng)科技金融的風(fēng)險(xiǎn)管理。應(yīng)加強(qiáng)與風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）、私募股權(quán)投資（PE）合作，完善投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制，采取跟進(jìn)策略，盡量選擇VC、PE支持過(guò)的科技企業(yè)發(fā)放貸款；要求科技企業(yè)以可轉(zhuǎn)化的專利技術(shù)或其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保，并在貸款合同中明確銀行較VC優(yōu)先受償，進(jìn)一步牢固同VC和科技企業(yè)的戰(zhàn)略協(xié)作關(guān)系；通過(guò)開(kāi)設(shè)應(yīng)收賬款、VC投資資金歸集唯一賬戶，鎖定科技企業(yè)現(xiàn)金流，建立嚴(yán)密的科技金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系。

（作者系浦發(fā)銀行副行長(zhǎng)）

許建華：房地產(chǎn)金融創(chuàng)新與加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變

加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，無(wú)論對(duì)整個(gè)國(guó)家來(lái)講還是具體的一個(gè)行業(yè)和企業(yè)都是一個(gè)重要的大命題。在此，我結(jié)合恒大的運(yùn)營(yíng)實(shí)踐，著重從三個(gè)方面與大家分享交流：

一是城鎮(zhèn)化是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要內(nèi)容。城鎮(zhèn)化是老生常談了，大家都知道過(guò)去中國(guó)經(jīng)濟(jì)三十多年的發(fā)展，得益于中國(guó)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和全球化，那么我們未來(lái)的20年、30年以及更長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展，是不是要離開(kāi)這些基本面呢？我想這個(gè)基本面仍然是不能離開(kāi)的，我們?nèi)匀灰谥袊?guó)的整個(gè)經(jīng)濟(jì)的工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和全球化這個(gè)過(guò)程中，去談我們的經(jīng)濟(jì)方式的轉(zhuǎn)變。

李克強(qiáng)副總理日前在一個(gè)會(huì)議上指出，城鎮(zhèn)化是現(xiàn)代化應(yīng)有之義和基本之策。已實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的國(guó)家都是工業(yè)化國(guó)家，城鎮(zhèn)化率高，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化也達(dá)到相當(dāng)水平。我國(guó)已進(jìn)入工業(yè)化中期，作為13億多人口的大國(guó)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化在人類歷史上沒(méi)有先例，需要立足國(guó)情，探索前進(jìn)，走工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化協(xié)調(diào)發(fā)展的路子。他強(qiáng)調(diào)，城鎮(zhèn)化是最大的內(nèi)需潛力所在。我國(guó)城鎮(zhèn)化率剛超過(guò)50%，按戶籍人口算僅為35%左右，明顯低于發(fā)達(dá)國(guó)家和許多同等發(fā)展階段國(guó)家的水平。差距也是潛力，未來(lái)二三十年，每年將有1000多萬(wàn)人口轉(zhuǎn)移到城市，必將持續(xù)釋放巨大內(nèi)需，這正是中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期平穩(wěn)較快發(fā)展的動(dòng)力源泉。按照龍永圖的話來(lái)說(shuō)，中國(guó)的城鎮(zhèn)化率只有美國(guó)1910年的水平、日本1960年的水平、韓國(guó)1970年的水平。所以，中國(guó)的城鎮(zhèn)化還將持續(xù)30年、40年甚至50年，才能夠達(dá)到發(fā)達(dá)國(guó)家整個(gè)城鎮(zhèn)化率超過(guò)80%這樣的水平。

因此，城鎮(zhèn)化仍然是我們經(jīng)濟(jì)未來(lái)發(fā)展的一個(gè)很重要的一個(gè)動(dòng)力，但是我現(xiàn)在所說(shuō)的城鎮(zhèn)化跟以前的城鎮(zhèn)化不太一樣，現(xiàn)在的城鎮(zhèn)化是一個(gè)高質(zhì)量的城鎮(zhèn)化，是環(huán)境友好型的城鎮(zhèn)化，是與工業(yè)化農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化相協(xié)調(diào)的一個(gè)城鎮(zhèn)化。城鎮(zhèn)化是隨著工業(yè)化的發(fā)展而發(fā)展的，工業(yè)化提供了大量的就業(yè)崗位，吸引農(nóng)民向城鎮(zhèn)轉(zhuǎn)移，推動(dòng)了城鎮(zhèn)化的進(jìn)程；而新型的城鎮(zhèn)化不是粗暴地從農(nóng)民手里把土地掠奪過(guò)來(lái)，而是讓農(nóng)民同時(shí)獲得應(yīng)得的土地收益，有利于農(nóng)村土地規(guī)?；拈_(kāi)發(fā)，促進(jìn)了農(nóng)業(yè)的集約化和現(xiàn)代化的發(fā)展，同時(shí)城鎮(zhèn)化又創(chuàng)造了工業(yè)品的消費(fèi)市場(chǎng)，反過(guò)來(lái)促進(jìn)工業(yè)化的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變是各種內(nèi)在經(jīng)濟(jì)因素作用的結(jié)果，經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展導(dǎo)致包括人力資源等經(jīng)濟(jì)要素稀缺性加劇，環(huán)境可承受性降低，要求我們改變粗放的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，而上述所說(shuō)的新型的城鎮(zhèn)化恰是符合這一轉(zhuǎn)變的要求。所以，城鎮(zhèn)化仍然是我們未來(lái)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，同時(shí)也是我們經(jīng)濟(jì)方式轉(zhuǎn)變的一個(gè)重要內(nèi)容。

二是房地產(chǎn)金融創(chuàng)新對(duì)實(shí)現(xiàn)加快房地產(chǎn)轉(zhuǎn)型有重要的意義。房地產(chǎn)行業(yè)是資金密集性行業(yè)。對(duì)大型房地產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，相對(duì)于其所能夠開(kāi)發(fā)的好的項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，相對(duì)于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目規(guī)?；⒔粯蔷b修、建筑材料節(jié)能環(huán)保的要求而言，資金是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。因?yàn)?，所有這一切都意味著更大量和更長(zhǎng)期的資金需求。到目前為止，房地產(chǎn)建設(shè)開(kāi)發(fā)資金基本依賴于銀行貸款支持，信貸的松緊也直接影響著我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的冷熱走勢(shì)。如何在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型下大背景下解決房地產(chǎn)面對(duì)的新的問(wèn)題，在房地產(chǎn)金融創(chuàng)新上有所作為，是房地產(chǎn)企業(yè)和包括銀行在內(nèi)的眾多金融機(jī)構(gòu)共同面對(duì)的課題。

三是恒大集團(tuán)在房地產(chǎn)金融方面所做的一些探索。恒大作為中國(guó)精品地產(chǎn)的領(lǐng)導(dǎo)者，在融資渠道的創(chuàng)新上也做了一些探索，除了傳統(tǒng)的銀行信貸融資以外，恒大積極探索多元化融資渠道。由于我們是在港上市的國(guó)內(nèi)房企，我們可以充分利用境內(nèi)外金融市場(chǎng)的一些優(yōu)勢(shì)， 2009年11月5日，在香港聯(lián)合所掛牌上市前后，多次在境外發(fā)債，累計(jì)發(fā)債30多億美元；另外，這幾年跟信托公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)也有較多的合作，包括信托開(kāi)發(fā)貸、信托股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓和項(xiàng)目股權(quán)轉(zhuǎn)讓融資等等；在城市“三舊改造”項(xiàng)目和保障房建設(shè)方面也得到一些銀行的資金支持。

我們最近跟一些信托公司和私募基金在做股權(quán)類的房地產(chǎn)基金模式的探討。房地產(chǎn)基金業(yè)內(nèi)已探討了許多年，許多信托公司兩年前就給我們提出方案，但都要有保底的承諾，我們無(wú)法接受，現(xiàn)在的條件比較成熟了。從銀監(jiān)局角度來(lái)講，希望投資者和發(fā)行方共同承擔(dān)股權(quán)類信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，不能完全由信托公司等金融機(jī)構(gòu)來(lái)承擔(dān)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)推出真正的股權(quán)類信托產(chǎn)品；從投資者角度來(lái)講，經(jīng)歷了這幾年經(jīng)濟(jì)跌宕起伏，投資人無(wú)論在證券市場(chǎng)還是礦產(chǎn)投資，他們的收益都不是很理想，投資人收益期望值在降低，像恒大這樣的龍頭房企這幾年的固定收益的信托產(chǎn)品的兌付非常好，也增強(qiáng)了投資人的信心。真正的股權(quán)類房地產(chǎn)基金正在向恒大這樣的龍頭房企漸行漸近。

（作者系恒大地產(chǎn)集團(tuán)副總裁兼資本市場(chǎng)部總經(jīng)理）