艾振強(qiáng)

上期說(shuō)到“2014年，在中期經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的背景下，成長(zhǎng)與改革依然是市場(chǎng)的關(guān)鍵詞，新型城鎮(zhèn)化建設(shè)漸次展開(kāi)，傳統(tǒng)周期領(lǐng)域伴隨去產(chǎn)能供給端收縮而帶來(lái)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)向，有望推動(dòng)市場(chǎng)震蕩上行。但美國(guó)QE退出預(yù)期大概率進(jìn)入實(shí)際操作期，以及IPO重啟帶來(lái)的持續(xù)供給沖擊，以及利率水平的不斷攀升必然壓制上行的動(dòng)能。全年，A股市場(chǎng)演繹結(jié)構(gòu)性行情仍是大概率事件”。新年的第一個(gè)交易日，上證指數(shù)受外盤(pán)上漲的消息刺激跳空高開(kāi)，但最終以小陰線報(bào)收，成交量較上一交易日略有放大。在統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，上證指數(shù)除1月7日微幅上漲0.08%外，其余時(shí)間均跌跌不休。相比之下，深圳綜指則要堅(jiān)挺的多。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則一路強(qiáng)勢(shì)上攻，大有創(chuàng)出歷史新高的氣勢(shì)。分析人士指出，已經(jīng)被邊緣化的大盤(pán)股和上證指數(shù)，將進(jìn)一步被市場(chǎng)邊緣化，上證指數(shù)頹勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，對(duì)大盤(pán)的代表意義和指向意義將進(jìn)一步被削弱。

個(gè)股方面，根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2014年1月1日至1月8日，滬、深兩市共有139只個(gè)股登上交易龍虎榜。統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，上榜個(gè)股的區(qū)間總成交金額為489.53億元。其中，營(yíng)業(yè)部合計(jì)買(mǎi)入89.89億元，合計(jì)賣(mài)出84.66億元。其中，深市主板16家，中小板47家，創(chuàng)業(yè)板52家，滬市24家，與當(dāng)前“滬弱深強(qiáng)”的格局相對(duì)應(yīng)。

LED照明概念受追捧

新年以來(lái)，大盤(pán)指數(shù)萎靡不振，但是受一系列利好消息的刺激，統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，LED行業(yè)指數(shù)卻一路強(qiáng)勢(shì)上攻，新年開(kāi)盤(pán)首日（1月2日）更是大漲7.66%，可謂一騎絕塵。市場(chǎng)主力資金聞“機(jī)”而動(dòng)，紛紛搶籌行業(yè)績(jī)優(yōu)標(biāo)的。業(yè)內(nèi)人士表示，LED行業(yè)正在迎來(lái)新一輪爆發(fā)性增長(zhǎng)。

資料顯示，統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，長(zhǎng)方照明、陽(yáng)光照明、雷曼光電、佛山照明、水晶光電、聚飛光電等一度漲停，或連續(xù)漲停，洲明科技、三安光電、乾照光電、利亞德、勤上光電也大漲。

根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，長(zhǎng)方照明、佛山照明、華燦光電、雷曼光電現(xiàn)身交易龍虎榜榜單。

公開(kāi)交易信息顯示，1月6日，兩家機(jī)構(gòu)現(xiàn)身買(mǎi)1和買(mǎi)5席位，分別凈買(mǎi)入佛山照明5609萬(wàn)元和2049萬(wàn)元。買(mǎi)2—買(mǎi)3席位的各證券公司營(yíng)業(yè)部買(mǎi)入的金額均超過(guò)2000萬(wàn)，而賣(mài)1席位的中國(guó)民族證券南京西康路證券營(yíng)業(yè)部?jī)H賣(mài)出1203萬(wàn)元，與此同時(shí)其還買(mǎi)入118萬(wàn)元。當(dāng)天，機(jī)構(gòu)與游資合計(jì)買(mǎi)入金額1.52億，合計(jì)賣(mài)出金額3697萬(wàn)元。買(mǎi)方力量遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于賣(mài)方，游資和機(jī)構(gòu)一致看好。

同日，三家機(jī)構(gòu)現(xiàn)身華燦光電買(mǎi)入/賣(mài)出金額最大的前5名，其中現(xiàn)身買(mǎi)3和買(mǎi)4席位的機(jī)構(gòu)分別凈買(mǎi)入1684萬(wàn)元和1321萬(wàn)元，現(xiàn)身賣(mài)2席位的機(jī)構(gòu)賣(mài)出991萬(wàn)元。買(mǎi)1席位的財(cái)通證券溫嶺東輝路證券營(yíng)業(yè)部買(mǎi)入2808萬(wàn)元，賣(mài)1席位的國(guó)泰君安上海江蘇路證券營(yíng)業(yè)部賣(mài)出1823萬(wàn)元。全天，機(jī)構(gòu)和游資合計(jì)買(mǎi)入金額8924萬(wàn)元，合計(jì)賣(mài)出金額5209萬(wàn)元。

現(xiàn)身雷曼光電和長(zhǎng)方照明買(mǎi)入/賣(mài)出金額最大前5名的均為各證券公司營(yíng)業(yè)部。長(zhǎng)方照明于1月2日和1月3日連續(xù)兩天漲停，但游資炒作的跡象較為明顯。交易信息顯示，1月2日至1月6日，買(mǎi)1和買(mǎi)3席位的中信證券杭州安定路證券營(yíng)業(yè)部和金華中山路證券營(yíng)業(yè)部分別買(mǎi)入5342萬(wàn)元和1484萬(wàn)元，但與此同時(shí)其也分別位列賣(mài)1和賣(mài)3席位，分別賣(mài)出5621萬(wàn)元和1519萬(wàn)元。同樣，買(mǎi)5席位的華泰證券上海武定路證券營(yíng)業(yè)部買(mǎi)入829萬(wàn)元，同時(shí)也位列賣(mài)4席位，賣(mài)出795萬(wàn)元。1月7日，混跡其中的仍為各路游資。于1月3日、6日和7日登上交易龍虎榜的雷曼光電與長(zhǎng)方照明類(lèi)似，第一次的賣(mài)方力量強(qiáng)于買(mǎi)方，但隨著時(shí)間的推移有所收窄，買(mǎi)方力量開(kāi)始占據(jù)上風(fēng)。

瑞銀證券指出，LED板塊行業(yè)空間大，成長(zhǎng)路徑明確，短期來(lái)看，行業(yè)已經(jīng)滿足需求快速增長(zhǎng)的必要條件，而全球景氣的上升也將拉動(dòng)中國(guó)景氣，而市場(chǎng)對(duì)于行業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)并且可能超預(yù)期的反應(yīng)并不充分，估值顯著低于其他成長(zhǎng)股，因此未來(lái)一旦業(yè)績(jī)證實(shí)了行業(yè)的景氣上行趨勢(shì)，將帶來(lái)顯著超額收益。

不過(guò)，投資者在選擇標(biāo)的時(shí)需要注意，此前受益于商用LED屏市場(chǎng)爆發(fā)的企業(yè)，二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)或受益于LED照明刺激，但短期內(nèi)業(yè)績(jī)難有大改觀。

傳統(tǒng)行業(yè)難逆襲

新興產(chǎn)業(yè)勢(shì)如破竹，漲勢(shì)如虹；傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)也試圖突圍，實(shí)現(xiàn)逆襲，如銀基發(fā)展從房地產(chǎn)大躍進(jìn)式轉(zhuǎn)型進(jìn)入石墨烯等新材料領(lǐng)域，包鋼股份停牌兩個(gè)月后發(fā)布公告，宣布擬以298億元定增轉(zhuǎn)型收購(gòu)上游資源以實(shí)現(xiàn)主業(yè)從鋼鐵向稀土的轉(zhuǎn)型。

銀基發(fā)展自從公布定增方案以后即開(kāi)始跌跌不休，在4元一帶橫盤(pán)整理近一個(gè)月后，突然斷崖式下挫，最低下探至3.27元，較3.94的定增發(fā)行價(jià)下挫17%。交易信息顯示，國(guó)泰君安交易單元（010000）“主導(dǎo)”了銀基發(fā)展的跳水，在1月6日賣(mài)出金額前5名中，其以6169的賣(mài)出金額位列賣(mài)1席位，賣(mài)出金額是買(mǎi)入金額最大前五名合計(jì)買(mǎi)入金額的兩倍。

包鋼股份復(fù)牌后，連續(xù)拉出三個(gè)漲停板。但此后，多空雙方開(kāi)始展開(kāi)博弈，股價(jià)調(diào)頭大幅向下。統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，其位列營(yíng)業(yè)買(mǎi)入和賣(mài)出金額第一位。異動(dòng)期間，國(guó)泰君安最為活躍，1月2日和3日，其各營(yíng)業(yè)部四次現(xiàn)身，此外，一機(jī)構(gòu)席位現(xiàn)身賣(mài)1席位，賣(mài)出1.28億元。