分析預測

甲醇市場2013跌宕起伏2014不容樂觀

2013年甲醇市場分析

2013年甲醇市場大幅波動,是近年來波動幅度最大的一年。上半年市場走勢低迷,局部市場跌至三年來新低,但下半年行情卻拔地而起,連續(xù)出現(xiàn)三波上漲行情,走勢之強遠遠超出市場預期。先是7、8月份的第一波上漲,漲幅在300元/噸左右;9月份出現(xiàn)第二波上漲,全國甲醇均價由月初的2850元/噸上漲至月末的3172元/噸,漲幅達11.32%,將多年來一直未能突破的3000元/噸關口輕易突破;10月份甲醇價格有所回調(diào),但進入11月份后卻出現(xiàn)了漲幅更大的第三波行情,到12月中旬時,港口地區(qū)進口甲醇超過4000元/噸,山東、河北、河南等內(nèi)地甲醇價格全面超過3500元/噸,連青海、寧夏等國內(nèi)甲醇價格較低的區(qū)域,出廠報價也都在3000元/噸以上。與上半年的價格低點相比,普遍漲幅在1000—1200元/噸,局部地區(qū)超過1500元/噸,許多地區(qū)的甲醇價格一舉創(chuàng)下了近5年來的價格新高。

下半年特別是11月份后甲醇價格暴漲,主要有四方面原因:

一是國際甲醇價格大幅上漲。由于受伊朗、文萊、馬來西亞等大型甲醇裝置檢修或生產(chǎn)不正常的影響,進入7月份后,國際甲醇價格大幅上漲,12月份時東南亞地區(qū)甲醇最高到岸價突破600美元/噸大關,到達我國的到岸價也漲至550美元/噸,而上半年的價格低點不足360美元/噸,在5個月的時間里,漲幅接近200美元/噸,相當于人民幣1200元/噸。我國約20%—30%的甲醇來源于進口,國際甲醇價格大漲成為推動國內(nèi)甲醇價格上漲的一個主要因素。

二是港口庫存低。2013年以來,國際甲醇裝置故障頻出,導致供應量持續(xù)緊張,8-10月,我國甲醇凈進口量為68.9萬噸,較上年同期減少57.69萬噸,降幅達45%。而在現(xiàn)貨供給偏緊的影響下,東南亞、韓國等地區(qū)價格持續(xù)上漲,為國內(nèi)進口甲醇轉(zhuǎn)出口貿(mào)易打開了空間,前11個月共出口甲醇65.48萬噸,同比大幅增長1499.86%,且已超過2008-2012年五年的總和(近5年共計出口量49.73萬噸)。進口的減少、轉(zhuǎn)口的增多,導致下半年起沿海社會庫存數(shù)月連跌,6-12月平均庫存不足25萬噸,這與近年的峰值70萬-80萬噸相比,減量明顯。港口的貨源短缺導致了市場向內(nèi)地尋求貨源,迅速拉漲了國內(nèi)甲醇價格。

三是新增需求釋放。2013年兩套完全依賴外采甲醇的煤制烯烴企業(yè)投產(chǎn)(寧波禾元年產(chǎn)60萬噸烯烴及南京惠生年產(chǎn)30萬噸烯烴),新興下游MTO/MTP需求的集中釋放對甲醇的消耗量形成了強有力的支撐。

四是天然氣供應緊張。由于下游用戶迅速增多及11月下旬全國大幅降溫,天然氣供氣緊張,國內(nèi)天然氣供應缺口在100億立方米左右,供需矛盾為歷年來最嚴重的一年。根據(jù)保居民用氣限制工業(yè)用氣政策,天然氣制甲醇裝置開工率下滑。截至11月29日,國內(nèi)甲醇平均開工率在61%左右,較10月底下跌6個百分點。西南和西北地區(qū)天然氣制甲醇裝置運行受限較為明顯,11月開工率分別下滑5個百分點和15個百分點。

不過雖然上漲的理由很充分,但市場的投機炒作心態(tài)也十分明顯,在價格漲至高位后,進入12月中旬,在寧波禾元煤制烯烴開工下降、甲醇外銷以及南京惠生煤制烯烴計劃2月檢修等利空消息影響下,行情急轉(zhuǎn)直下,短短一周時間,市場平均跌幅接近500元/噸,主流報價下調(diào)至3350-3650元/噸。

從全年價格走勢看,2013年底全國甲醇參考價為3129元/噸,相比年初的2532.50元/噸上漲了23.55%。

從生產(chǎn)情況看,根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計,2013年1-11月,全國共生產(chǎn)甲醇2612.88萬噸,比上年同期增長7.44%,上半年由于甲醇價格較低,企業(yè)生產(chǎn)積極性不高,月產(chǎn)量基本上都在230萬噸以下,但下半年后隨著甲醇價格大幅上漲,企業(yè)開工率提升,加之新增產(chǎn)能增加,下半年的產(chǎn)量較高,月產(chǎn)量均在246萬噸以上,最高的10月份達267.75萬噸,創(chuàng)出月產(chǎn)量新高。

從進出口情況看,2013年1-11月,全國共進口甲醇453.9萬噸,比上年同期略下降1.87%;共出口甲醇65.48萬噸,同比大幅增長1499.86%,主要原因是國際價高,港口地區(qū)轉(zhuǎn)出口的甲醇大幅增加。2013年本身甲醇進口量略有減少,加之出口大幅增加,相當于減少了國內(nèi)市場供給量65萬噸左右,這也成為支撐下半年甲醇價格大漲的一個重要原因。

2014年甲醇市場展望

2014年甲醇市場預計會走出先揚后抑的行情,由于2013年下半年已把甲醇價格拉得很高,使得2014年甲醇價格的起點站在一個高位上,但由于甲醇市場供需矛盾仍然很突出,甲醇價格難以長期保持在高位。2014年甲醇市場關鍵看兩點,一是烯烴及甲醇燃料的新增需求情況,二是國際甲醇價格走勢情況,這兩點將成為影響2014年甲醇市場有無行情及價格高低的關鍵因素,如果這兩個因素不給力,則甲醇市場可能又會重現(xiàn)低迷狀態(tài)。

——產(chǎn)量繼續(xù)增加。我國是世界上最大的甲醇生產(chǎn)國,占全球產(chǎn)能的43%。自上世紀90年代末以來,甲醇行業(yè)產(chǎn)能迅速擴大,從1999年的368萬噸擴大到2012年的5149萬噸。2012年,我國甲醇生產(chǎn)企業(yè)達到300余家,產(chǎn)量3129萬噸,全年平均開工率約60.8%,產(chǎn)能利用率水平偏低。盡管行業(yè)開工率不高,但仍有大量煤制甲醇項目在建,特別是在煤炭市場不景氣的情況下,不少煤炭企業(yè)都把往下發(fā)展煤化工作為一條出路,而甲醇作為一個成熟產(chǎn)品,不存在技術問題,又籠罩著“新能源”、“替代能源”的光環(huán),不少地區(qū)、不少企業(yè)把它作為新型煤化工在發(fā)展,新上的甲醇項目大多都是50萬噸/年以上的大裝置。如近期就有吉源化學180萬噸/年甲醇項目開工奠基,該項目位于內(nèi)蒙古通遼市扎魯特旗高技術煤化工園區(qū),由吉林神華集團投資160億元,以褐煤為原料,具有成本優(yōu)勢。

隨著新建甲醇裝置的陸續(xù)建成投產(chǎn),我國甲醇產(chǎn)量將進一步增加,2014年我國甲醇產(chǎn)量預計將突破3000萬噸,市場競爭將更加激烈。

——傳統(tǒng)需求增長緩慢。2010年以來,我國甲醇市場下游消費格局變化較大。主要表現(xiàn)為:傳統(tǒng)消費領域(甲醛、醋酸、甲胺、MTBE、甲烷氯化物等)甲醇需求逐漸趨于平穩(wěn)增長。目前國內(nèi)甲醛產(chǎn)能約2600萬噸/年,產(chǎn)量約1700萬噸;醋酸產(chǎn)能約600萬噸/年,產(chǎn)量約360萬噸。伴隨著產(chǎn)能的擴大,甲醛、醋酸的需求量也穩(wěn)步增長,但需求增速明顯低于產(chǎn)能釋放量。甲醛50%以上的消費量用于木材加工和室內(nèi)裝飾裝修所需的三醛膠,醋酸主要下游產(chǎn)品醋酸酯、醋酸乙烯占到43%以上,其終端消費均與房地產(chǎn)市場發(fā)展密切相關。近年來國家對房地產(chǎn)調(diào)控政策不斷深入,房地產(chǎn)投資增速逐漸放緩,甲醛和醋酸消費增速均放緩。境外市場分析機構(gòu)認為,未來10年,中國甲醛需求的年均增長速度將超過6%,低于前些年動輒就是10%以上的增長水平,但在全球范圍仍算比較高的增長,全球平均增速在4%-5%。

——新興需求成關鍵。在傳統(tǒng)領域甲醇需求增長乏力的同時,新興甲醇需求卻在迅速增長,其中尤以醇醚燃料領域和替代石化原料領域(烯烴)發(fā)展迅猛。

烯烴:2014年我國將迎來甲醇制烯烴項目的投產(chǎn)高峰,預計內(nèi)蒙古、寧夏、華東等地將有五六個總產(chǎn)能在300萬噸/年左右的項目于2014年投產(chǎn)。這意味著,2014年這些項目全部投產(chǎn)后,甲醇行業(yè)將獲得750萬噸的新增消耗量,對甲醇市場將起到較大的提振作用。

不過,這些甲醇制烯烴裝置,大部分都是擁有完整生產(chǎn)鏈,自己生產(chǎn)甲醇然后再轉(zhuǎn)化成烯烴,但也有少部分裝置外購甲醇來生產(chǎn)烯烴,按20%的外購量計算,相當于要從市場上采購150萬噸的甲醇,這對局部市場將產(chǎn)生較大的影響,烯烴裝置能否平穩(wěn)運行及停車檢修狀況都將引發(fā)區(qū)域市場的價格波動。

甲醇汽油:2012年,工信部批準在山西、陜西、上海三地進行甲醇汽車試點。這一試點在2013年進入實質(zhì)運行階段。目前,全國已有5家汽車制造企業(yè)生產(chǎn)的7個型號的甲醇汽車獲得公告,已有4個型號的265輛甲醇汽車投入試點運營。此外,全國還有20多個省市對推廣甲醇汽車躍躍欲試,共改造汽油車約15萬輛。作為試點省份,山西省現(xiàn)有甲醇加注站50多個,甲醇汽車改造6萬輛,有20萬輛產(chǎn)能的甲醇轎車生產(chǎn)廠預計2014年底投產(chǎn)。

據(jù)報道,除普通甲醇汽車外,甲醇載重汽車也已研發(fā)成功。2013年5月,陜汽集團LNG與甲醇重型商用車產(chǎn)業(yè)化項目獲陜西省發(fā)改委備案,將投資4.12億元在西安設立年產(chǎn)1.5萬輛LNG與甲醇重型商用車項目。目前,甲醇—柴油雙燃料重卡已在鄂爾多斯進行了為期半年的道路試驗,證明其排放性、動力性和經(jīng)濟性方面具有明顯優(yōu)勢。陜汽集團西安蘭德新能源汽車技術開發(fā)公司小批量生產(chǎn)銷售了20多輛甲醇—柴油雙燃料重卡,2014年將投入大規(guī)模生產(chǎn)。

不過對于甲醇燃料,市場也不宜過分樂觀。化工專家、陜西省決策咨詢委員會委員胡海峰分析認為,雖然目前通過非正常渠道將甲醇添加到汽油中的現(xiàn)象不可小覷,但總體來說甲醇燃料畢竟有限,對甲醇需求的拉動影響并不大。對甲醇汽車有望拉動中國進入甲醇經(jīng)濟時代的觀點,胡海峰認為,雖然甲醇汽車技術已趨成熟,在出租車、城市公交車、礦井專用車等特殊領域已可以逐步替代汽油、柴油車,但短期內(nèi)不可能大規(guī)模和全面推廣,甲醇汽車要被社會廣泛接受依然還有一個過程。

甲醇燃料的經(jīng)濟、環(huán)保等良好性能,決定了它今后會成為化石能源的重要替代產(chǎn)品。尤其在霧霾天氣頻發(fā)的當下,亟待加快甲醇燃料和甲醇汽車的推廣應用,而這需要政府引導,胡海峰認為,甲醇經(jīng)濟在中國真正形成氣候還有很長的路要走。

——甲醇進口及國際甲醇價格走勢對市場影響大。我國每年約有500萬—600萬噸的甲醇進口,占國內(nèi)市場份額的20%以上,甲醇進口狀況對國內(nèi)市場特別是沿海地區(qū)的影響較大。中東地區(qū)、伊朗等國是我國的甲醇主要進口地,2013年11月—12月上中旬的甲醇價格暴漲,一個重要原因就是國際甲醇裝置開工不正常,導致我國的甲醇進口量驟減,使得沿海港口的貨源偏緊,從而大幅拉漲價格。但12月下旬后,伊朗已開始向原簽訂長約的中國買家補充貨源,有消息稱,12月底中國進口了6萬噸甲醇。而馬來西亞、文萊和印尼共計330萬噸的甲醇裝置在12月下旬陸續(xù)恢復運行,因此2014年1-2月份甲醇進口或?qū)⒒謴统Ａ?這將加重港口的供應壓力,對市場形成利空。

另外,國際甲醇價格走勢對國內(nèi)市場的影響也很大,國內(nèi)甲醇價格基本與國際市場價格同漲同跌,如果2014年國際甲醇價格能維持在一個較高價位,則將支撐國內(nèi)甲醇價格;如果國際甲醇價格高位支撐不住,則國內(nèi)價格肯定會跟隨下跌。目前國際甲醇價格仍在高位,但能否長時間保持高位,市場的質(zhì)疑聲很大,從這點來看,后期甲醇價格走勢不是很樂觀。

(寒江)