余建形 章勇 周麗英

構(gòu)建擴(kuò)大有效投資的項(xiàng)目評(píng)價(jià)體系

余建形 章勇 周麗英

浙江省委、省政府高度重視擴(kuò)大有效投資，自2012年以來(lái)，先后出臺(tái)了《關(guān)于擴(kuò)大有效投資促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的意見(jiàn)》、《浙江省擴(kuò)大有效投資考核獎(jiǎng)勵(lì)實(shí)施方案》、《浙江省擴(kuò)大有效投資“411”重大項(xiàng)目建設(shè)行動(dòng)計(jì)劃（2013-2017年）》等重要文件。擴(kuò)大有效投資的抓手和載體歸根到底還是投資項(xiàng)目，那么什么樣的投資項(xiàng)目才是屬于有效投資范疇，急需要一個(gè)科學(xué)系統(tǒng)的評(píng)價(jià)體系作為決策依據(jù)。

根據(jù)有效投資的內(nèi)涵與特征、構(gòu)建思路與原則，擴(kuò)大有效投資的項(xiàng)目評(píng)價(jià)體系由一個(gè)目標(biāo)層、四個(gè)系統(tǒng)層和11個(gè)指標(biāo)構(gòu)成；目標(biāo)層即為評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的有效性，系統(tǒng)層即為政策法規(guī)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、投資效益、經(jīng)濟(jì)外部性等四個(gè)子系統(tǒng)。

第一，政策法規(guī)子系統(tǒng)。政策法規(guī)子系統(tǒng)包括產(chǎn)業(yè)政策和投資政策兩個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)。一是產(chǎn)業(yè)政策評(píng)價(jià)指標(biāo)：評(píng)判依據(jù)主要是《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011年本）》修正版、《浙江省重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目申報(bào)辦法（試行）》以及其他的相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，投資項(xiàng)目如不符合上述產(chǎn)業(yè)政策即不是屬于擴(kuò)大有效投資范疇。二是投資政策評(píng)價(jià)指標(biāo)：評(píng)判依據(jù)主要是《浙江省重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)（暫行）》、《浙江省擴(kuò)大有效投資“411”重大項(xiàng)目建設(shè)行動(dòng)計(jì)劃（2013-2017年）》以及“四大國(guó)家戰(zhàn)略舉措”“四大建設(shè)”“五大統(tǒng)籌”等重大投資決策；投資項(xiàng)目符合上述投資政策應(yīng)視為屬于有效投資范疇，如果不是則應(yīng)結(jié)合其他指標(biāo)綜合判斷。

第二，結(jié)構(gòu)優(yōu)化子系統(tǒng)。結(jié)構(gòu)優(yōu)化子系統(tǒng)包括投資主體、技術(shù)水平、產(chǎn)業(yè)類(lèi)型、產(chǎn)業(yè)鏈位置、投資規(guī)模等評(píng)價(jià)指標(biāo)。一是投資主體評(píng)價(jià)指標(biāo)：民資、國(guó)資、外資的投資項(xiàng)目即屬于有效投資范疇，對(duì)民間投資的“擠出效應(yīng)”不存在或極小的政府投資應(yīng)判斷為有效投資。二是技術(shù)水平評(píng)價(jià)指標(biāo)：技術(shù)改造項(xiàng)目應(yīng)以改造后比改造前有較大提升為判斷標(biāo)準(zhǔn)，技術(shù)較為成熟的新建項(xiàng)目應(yīng)以技術(shù)水平不低于行業(yè)平均水平為判斷依據(jù)，技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目應(yīng)以未來(lái)產(chǎn)業(yè)化和市場(chǎng)需求為主要判斷依據(jù)。三是產(chǎn)業(yè)類(lèi)型評(píng)價(jià)指標(biāo)：有效投資項(xiàng)目的產(chǎn)業(yè)類(lèi)型應(yīng)屬于科技含量高的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、特色優(yōu)勢(shì)明顯的地方傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)潛在需求巨大的新興產(chǎn)業(yè)以及勞動(dòng)力的優(yōu)勢(shì)能夠得到充分發(fā)揮的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。四是產(chǎn)業(yè)鏈位置評(píng)價(jià)指標(biāo)：處于“微笑曲線”理論中的研發(fā)和銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的投資項(xiàng)目可視為有效投資范疇，加工環(huán)節(jié)要看是代工還是自主品牌制造，自主品牌生產(chǎn)制造也視為有效投資。五是投資規(guī)模評(píng)價(jià)指標(biāo)：以投資項(xiàng)目規(guī)模不低于行業(yè)平均水平為判斷依據(jù)。

第三，投資效益子系統(tǒng)。投資效益系統(tǒng)層包括經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益兩個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，營(yíng)利性項(xiàng)目以經(jīng)濟(jì)效益為主，兼顧社會(huì)效益；準(zhǔn)公益性和公益性項(xiàng)目已社會(huì)效益為主，兼顧經(jīng)濟(jì)效益。(1)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)：營(yíng)利性項(xiàng)目以財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為衡量標(biāo)準(zhǔn)，準(zhǔn)公益性項(xiàng)目以是否具有財(cái)務(wù)生產(chǎn)能力為衡量標(biāo)準(zhǔn)，公益性項(xiàng)目應(yīng)以經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率為衡量標(biāo)準(zhǔn)。(2)社會(huì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)：社會(huì)效益應(yīng)從當(dāng)?shù)鼐用竦母惺艹霭l(fā)，具體可從是否改善民生、增強(qiáng)幸福感、提升自豪感等方面進(jìn)行綜合評(píng)判。

第四，經(jīng)濟(jì)外部性子系統(tǒng)。經(jīng)濟(jì)外部性系統(tǒng)層包括外部不經(jīng)濟(jì)和外部經(jīng)濟(jì)兩個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)。一是外部不經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)：外部不經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)為約束性指標(biāo)，從投資項(xiàng)目自身來(lái)看，實(shí)行環(huán)境影響評(píng)價(jià)、水土保持評(píng)價(jià)、節(jié)能評(píng)估、交通影響評(píng)估等“一票否決”；外部不經(jīng)濟(jì)投資項(xiàng)具有損害到其他法人或個(gè)人利益的情況。二是外部經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)：在不存在外部不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的基礎(chǔ)上，外部經(jīng)濟(jì)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)如下：改善生態(tài)環(huán)境，提升景觀環(huán)境；技術(shù)溢出，就地拉動(dòng)效應(yīng)強(qiáng)。

面對(duì)浙江諸多地市區(qū)陷入大投資并未帶來(lái)大發(fā)展的“投資困境”，除了投資對(duì)GDP影響具有“滯后效應(yīng)”之外，很大一部分原因是由于投資結(jié)構(gòu)不佳造成的，擴(kuò)大有效投資任務(wù)艱巨且異常迫切。

有效投資基本可以從政策法規(guī)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、投資效益、經(jīng)濟(jì)外部性等四個(gè)子系統(tǒng)11個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行科學(xué)系統(tǒng)的判斷；其中產(chǎn)業(yè)政策和外部不經(jīng)濟(jì)兩個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)為約束性指標(biāo)（不達(dá)標(biāo)即可判斷其不屬于有效投資范疇），其余9個(gè)指標(biāo)為預(yù)期性指標(biāo)（如果不達(dá)標(biāo)則要結(jié)合其他評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)判）。

鑒于浙江當(dāng)前正在推進(jìn)的“四大萬(wàn)億工程”中的萬(wàn)億基礎(chǔ)設(shè)施完善工程、萬(wàn)億統(tǒng)籌城鄉(xiāng)建設(shè)工程、萬(wàn)億公共服務(wù)提升工程主要由政府投資為主，建議該類(lèi)項(xiàng)目立項(xiàng)審批要強(qiáng)化國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，原則上要求投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率大于等于基準(zhǔn)收益率。

作者單位:溫州市經(jīng)濟(jì)建設(shè)規(guī)劃院