Karen McIntyre

中的歐美干法紙市場整合

Airlaid Nonwovens Report

Karen McIntyre

G-P兼并Buckeye

2013年干法紙領域的最大新聞是喬治亞—太平洋公司（G-P）兼并Buckeye Technologies公司，兼并后的公司成為全球最大的干法紙生產(chǎn)商，供應很多市場。兩家公司的干法紙銷售額總計可達約4億美元，并且可大量提供干法紙生產(chǎn)所用的絨毛漿和溶解漿。

兼并于2013年8月底完成，根據(jù)兼并條款，Buckeye公司的股東獲得了每股37.5美元現(xiàn)金收益，現(xiàn)在Buckeye已成為G-P的全資子公司。

Buckeye董事長兼首席執(zhí)行官John Crowe說：“這筆交易可讓我們的股東獲得豐厚收益，同時也為Buckeye的發(fā)展邁出重要一步。我們很高興G-P認可我們公司的寶貴資產(chǎn)、優(yōu)秀的員工和研發(fā)能力的巨大價值。G-P兼并Buckeye將給予我們公司和員工期待已久的增長機會。我們將與G-P合作繼續(xù)執(zhí)行我們的經(jīng)營計劃，G-P公司擁有供應高性能產(chǎn)品的悠久歷史，并且經(jīng)營業(yè)績突出，富于創(chuàng)新精神。”

Buckeye的美國北卡羅萊納州Gaston廠和德國Falkenhagen廠生產(chǎn)多重黏合和膠乳黏合的干法紙，產(chǎn)品供應給擦拭巾、女性衛(wèi)生用品及成人失禁用品等市場。G-P的干法紙多數(shù)用于該公司主要的居家用產(chǎn)品業(yè)務。據(jù)悉，自2005年底起歸入Koch Industries集團旗下的G-P幾年來一直希望兼并Buckeye。G-P對Buckeye感興趣的主要是其紙漿和棉纖維業(yè)務，干法紙業(yè)務估計仍會保留。

G-P首席執(zhí)行官兼總裁Jim Hannan說：“Buckeye有競爭力的資產(chǎn)和生產(chǎn)能力完全與G-P現(xiàn)有的纖維素纖維業(yè)務及產(chǎn)品相匹配。Buckeye的優(yōu)秀員工、創(chuàng)新能力、先進技術以及特種纖維和非織造布業(yè)務將為持續(xù)增長和不斷成功搭建堅實的平臺?！?/p>

干法紙行業(yè)在觀望Buckeye和G-P的合并會帶來的影響，市場中的其他主要生產(chǎn)商仍舊看好將來的增長前景。這些生產(chǎn)商包括EAM、Glatfelter、McAirlaids、Fitesa、Duni和金佰利等公司。EAM已經(jīng)隸屬于Domtar（燈塔）公司，它是Attends成人失禁用品的生產(chǎn)商，并從2012年開始經(jīng)營以前隸屬于AHP公司的紙尿褲業(yè)務。

這些生產(chǎn)商仍記得北美干法紙2000年時的急劇增長，當時幾十萬噸干法紙產(chǎn)能幾乎同時投產(chǎn)，這是行業(yè)最困難的時期。后來這些生

產(chǎn)商放緩了增加新設備的速度，使某些市場出現(xiàn)供不應求的局面。

顧問工程師Phil Mango說：“新增產(chǎn)能很少，在北美，干法紙供不應求。我們以前一直向中國供應干法紙，但以后不會了?！?/p>

Buckeye公司于2012年關閉其位于不列顛哥倫比亞省的Delta廠更讓供不應求雪上加霜。開辟醫(yī)療護理墊等新市場和Domtar公司收購EAM公司也造成了供貨緊張，這是因為Domtar將EAM的大多數(shù)產(chǎn)品用于其內(nèi)部生產(chǎn)。

Domtar公司擴張

2012年5月，造紙和衛(wèi)生用品生產(chǎn)企業(yè)Domtar收購了曾隸屬于Rayonier公司的干法紙主要生產(chǎn)商EAM，交易金額為6,100萬美元。這筆交易為Domtar帶來長期的研發(fā)能力，使其成人失禁用品更加與眾不同，同時也可綜合利用最適宜的技術，來促進現(xiàn)有業(yè)務的增長。

Domtar總裁兼首席執(zhí)行官John Williams說：“EAM的干法紙生產(chǎn)專利技術讓我們在產(chǎn)品性能和質(zhì)量以及生產(chǎn)成本上更有競爭力，我們認為，這是在個人護理用品市場中獲勝的關鍵?！?/p>

EAM公司主要生產(chǎn)NovaThin和Novazorb等品牌的干法紙和超薄復合吸收芯材，用于女性衛(wèi)生用品、成人失禁用品、嬰兒紙尿褲、其他醫(yī)療保健用品和功能型包裝材料。該公司在佐治亞州Jesup市的生產(chǎn)廠占地7.1萬ft2，工廠擁有現(xiàn)代化的科研部門和生產(chǎn)線。EAM在50多個國家的年銷售額約為4,500萬美元。

收購的時候，行業(yè)觀察人員分析Domtar向上游原材料行業(yè)發(fā)展是為了保障成人失禁用品的原料供應。2012年5月底，當Domtar宣布要收購AHP公司的時候，這一推測得到了進一步的證實，AHP是美國零售商品牌嬰兒紙尿褲的主要生產(chǎn)商，收購協(xié)議價為2.72億美元。

收購是為了創(chuàng)造市場拓展的機會，提高以Domtar現(xiàn)有個人護理用品為基礎的新產(chǎn)品研發(fā)能力，以及增加凈利潤。

Domtar公司的個人護理用品業(yè)務資深副總裁Michael Fagan說：“這次收購可為我們增加主要的產(chǎn)品線即嬰兒紙尿褲，并在現(xiàn)有生產(chǎn)廠的基礎上增加有競爭力的生產(chǎn)基地，為我們的成人失禁用品增添可靠的零售渠道。AHP公司大量投資于研發(fā)，并向市場供應高質(zhì)量產(chǎn)品，它有訓練有素的員工和服務于眾多零售客戶的專業(yè)知識。我對過去5年里在設備上大規(guī)模投資深有感觸，這將對未來的資金需求造成影響?！?/p>

在這些收購計劃中，Domtar無意在其生產(chǎn)廠增添第2條干法紙生產(chǎn)線，但該公司計劃在3年內(nèi)在其位于北卡羅萊納州Greenville市的Attends廠進行投資。行業(yè)專家預測，該公司不久將在上述工廠安裝第2條干法紙生產(chǎn)線。

Williams說：“作為一家漿紙和吸收性衛(wèi)生用品的銷售足跡遍及全球的木纖維產(chǎn)品企業(yè)，北卡羅萊納州為我們的增長提供了便利條件。我們的絨毛漿廠和生物化學品廠在Plymouth、個人護理用品生產(chǎn)廠在Greenville、全球個人護理用品總部在Raleigh，因此該州成為Domtar過去和將來為長期繁榮昌盛而奮斗的象征?！?/p>

Glatfelter公司表現(xiàn)出色

3年半之前當造紙企業(yè)Glatfelter公司收購Concert Industries公司的干法紙業(yè)務之時，管理人員就指出，收購可以使是其擴大產(chǎn)品范圍，這一策略已讓該公司獲得了回報，并讓干法紙部門的營業(yè)利潤從2010年的1,160萬美元增加到2012年的2,670萬美元，同時還增加了市場份額，提高了其市場地位。

該公司Advanced Airlaid事業(yè)部副總裁兼總經(jīng)理Jonathan Bourget講，這些成績主要是提高效率取得的，漲價也起到了重要作用，其中包括2013年7月宣布的漲價。

他說：“我們對定價非常謹慎，因為2012年以來，生產(chǎn)成本大幅度增加，迫使我們漲價，不到絕對必要的時候，我們不會繼續(xù)漲價。但是，我們將致力于讓干法紙成為有長期競爭力的產(chǎn)品。為此，我們將持續(xù)投資于生產(chǎn)設備和創(chuàng)新能力。”

他還說：“我還沒有看到來自其他材料的競爭。然而，替代材料肯定有，并且替代干法紙的研發(fā)工作已進行了很長的時間。這讓我們特別關注，我認為，我們必須執(zhí)著于研發(fā)健康時尚的新材料來確保我們的創(chuàng)新產(chǎn)品不落伍?！?/p>

雖然一些使用干法紙的工業(yè)市場正在興起，但Glatfelter公司繼續(xù)關注包括女性衛(wèi)生用品、成人失禁用品和擦拭巾在內(nèi)的個人護理用品市場，在這些市場中，產(chǎn)品可得益于有差異的特性。該公司已遠離大宗商品競爭的市場。

個人護理用品市場的增長很大程度上取決于人口統(tǒng)計數(shù)字。在很多成熟的市場里，個人護理用品只有很低的個位數(shù)的增長率（2%～4%），這還要感謝成人失禁用品的健康成長。同時，包括印度在內(nèi)的亞洲新興市場正以13%～17%的速度增長。

此外，Glatfelter已在中國的蘇州設立了銷售辦事處。目前，該公司位于德國Falkenhagen市的工廠向遠東地區(qū)供貨。

Bourget說：“遠東地區(qū)最有增長前途，因此我們非常有興趣在那里確立更穩(wěn)固的地位。怎樣確立這一地位我們已有一些設想，但尚未制定具體方案，目前我們的工作就是先把市場弄清楚?！?/p>

Glatfelter在歐洲的最近一次投資是2010年底增添的第3條生產(chǎn)線，這是該公司收購Concert Industries公司干法紙業(yè)務不久之后購買的。2009年當Concert宣布增添新生產(chǎn)線時，管理人員就講，增加30%的產(chǎn)能將有助于Concert滿足歐洲和亞洲的需求。

作為歐洲最大一筆投資，Glatfelter公司的新生產(chǎn)線為市場增加了約2萬t產(chǎn)能。2012年新企業(yè)Karweb公司在土耳其投產(chǎn)了一條由Dan-Web International公司提供的新生產(chǎn)線，又為市場增添了7,000t產(chǎn)能。

這一新產(chǎn)能尚未被市場快速吸納，部分原因是經(jīng)濟疲軟，特別是南歐國家。在困難時期，消費者多半不買含干法紙的更高品質(zhì)個人衛(wèi)生用品。

實際上，正是不穩(wěn)定的經(jīng)濟讓至少一條歐洲干法紙生產(chǎn)線延期停產(chǎn)。2013年5月，Duni公司宣布要停產(chǎn)其瑞典的3條干法紙生產(chǎn)線中的1條，作為退出衛(wèi)生用品市場的一步，并要更專注于其餐桌用品業(yè)務。

Duni的核心業(yè)務包括提高餐桌氛圍的產(chǎn)品，該公司稱，將致力于這一領域的增長。一個典型事例是，最近幾年，Duni已大量投資于在Rexcell生產(chǎn)的Evolin餐桌用新型材料。

Mango說：“歐洲的干法紙供應商已沒有他們5年前那樣的鼎盛。在歐洲，對用于衛(wèi)生用品的干法紙種類的需求與過去不同，把這些生產(chǎn)線改成可生產(chǎn)擦拭巾基材很難。很多生產(chǎn)線能生產(chǎn)衛(wèi)生用品材料，但不易生產(chǎn)擦拭巾基材，并且也很難賺錢?！?/p>

實際上，這么多類型的干法紙，如何將它們用于消費品市場是一個難題，這讓生產(chǎn)商很難對市場形勢做出正確判斷。

Mango說：“干法紙的最大問題是，看起來產(chǎn)能很大，但種類繁多，認清市場形勢不易。有關市場形勢問10個人，會有10種回答?！?/p>

（陳海昌編譯自Nonwovens Industry/2013年10月，孫靜終審）