肖文東

利率市場(chǎng)化改革是金融改革的重要組成部分，在其持續(xù)推進(jìn)過(guò)程中，客觀上會(huì)倒逼大中型銀行將小微金融業(yè)務(wù)作為新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，從而要求我們研究在“大服務(wù)大、小服務(wù)小”既有模式的基礎(chǔ)上如何進(jìn)行“大服務(wù)小”的模式創(chuàng)新。

利率市場(chǎng)化改變了銀行的客戶競(jìng)爭(zhēng)模式

利率市場(chǎng)化一直是中國(guó)金融市場(chǎng)改革的重要問(wèn)題。在黨的十四屆三中全會(huì)上，首提利率市場(chǎng)化改革目標(biāo)，即“建立市場(chǎng)資金供求為基礎(chǔ)，以中央銀行基準(zhǔn)利率為調(diào)控核心，由市場(chǎng)資金供求決定的各種利率水平的市場(chǎng)利率管理體系”。若以1996年銀行間同業(yè)拆借利率放開(kāi)為標(biāo)志，利率市場(chǎng)化改革順次在銀行間市場(chǎng)、國(guó)債和政策性金融債市場(chǎng)穩(wěn)步推進(jìn)。現(xiàn)在，已進(jìn)入存貸款利率市場(chǎng)化的攻堅(jiān)階段。

利率市場(chǎng)化對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的影響是深遠(yuǎn)和全方位的，包括業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)和管理體制等方面。就客戶結(jié)構(gòu)而言，由于歷史原因，我國(guó)銀行業(yè)形成了一種嚴(yán)重依賴大客戶的“大服務(wù)大、小服務(wù)小”的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)模式，小微客戶則被視為高風(fēng)險(xiǎn)低收益的代名詞，而不被銀行大佬們看重。

實(shí)際上，小微金融供給不足只是表面現(xiàn)象，深層原因則是金融結(jié)構(gòu)失衡。為大企業(yè)和政府平臺(tái)提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)及其能力和意愿過(guò)剩，而為小微客戶提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)及其意愿明顯不足。但是，在利率市場(chǎng)化加快推進(jìn)的趨勢(shì)下，銀行業(yè)今后更加關(guān)注資產(chǎn)端的定價(jià)能力。相應(yīng)地，發(fā)展小微客戶有可能成為銀行下一步拓展業(yè)務(wù)的普遍方向之一。

從“大服務(wù)大”到“大服務(wù)小”

利率市場(chǎng)化的加快推進(jìn)，促使“大”服務(wù)“小”從外生的政策導(dǎo)向，演變成銀行業(yè)特別是大中型銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。傳統(tǒng)的依靠復(fù)制信貸規(guī)模的盈利模式正面臨越來(lái)越大的挑戰(zhàn)。就客戶分層而言，大型銀行在技術(shù)、產(chǎn)品、資本和管理等方面具有比較優(yōu)勢(shì)，決定了其更適宜服務(wù)具有規(guī)模效應(yīng)的大客戶。微型金融機(jī)構(gòu)則更適宜作為信貸需求具有“短、小、頻、急”特征的小微客戶的服務(wù)提供者。這就是“大服務(wù)大、小服務(wù)小”的內(nèi)在邏輯。如果再加上國(guó)內(nèi)利差控制的特殊背景，其結(jié)果必然是銀行業(yè)普遍存在的“壘大戶”現(xiàn)象。因此，要真正實(shí)現(xiàn)大銀行能持續(xù)服務(wù)小客戶必須探索模式創(chuàng)新。

隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，銀行資金成本開(kāi)始抬升，為保持一定的利潤(rùn)規(guī)模和增速，資產(chǎn)端業(yè)務(wù)將向風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)權(quán)較高的方向傾斜，風(fēng)險(xiǎn)偏好有所加強(qiáng)，導(dǎo)致高收益信貸資產(chǎn)配置比例提高。相比調(diào)控未見(jiàn)松懈的房地產(chǎn)和平臺(tái)貸款，以及尚處培育階段的新興產(chǎn)業(yè)，更有可能成為各家銀行深耕重點(diǎn)的是小微金融服務(wù)。因?yàn)閺男°y行來(lái)看，其本身資源有限，加之利率市場(chǎng)化加速利差收窄，議價(jià)能力較強(qiáng)的大客戶對(duì)它的吸引力勢(shì)必減弱，這類銀行會(huì)更加專注小微金融服務(wù)。從大銀行來(lái)看，盡管其坐擁規(guī)模優(yōu)勢(shì)，但利差收窄壓縮的利潤(rùn)空間也必須通過(guò)深耕小微金融服務(wù)加以彌補(bǔ)。另外，巴塞爾新資本協(xié)議通過(guò)對(duì)小企業(yè)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)給以優(yōu)惠，從政策上給出了明確的導(dǎo)向。

小微金融服務(wù)：改善與問(wèn)題并存

利率市場(chǎng)化持續(xù)推進(jìn)擠壓了大型銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)收益率，與此同時(shí)，借助直接融資的大客戶金融脫媒愈發(fā)明顯。因而，無(wú)論對(duì)大型銀行還是對(duì)大客戶而言，彼此業(yè)務(wù)供需的交集越來(lái)越小。在此背景下，各銀行基于資產(chǎn)邊際收益最大化和客戶分層原則，均主動(dòng)進(jìn)行客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)客戶結(jié)構(gòu)下沉。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年第一季度，人民幣小微企業(yè)貸款余額11.78萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.5%，增速分別高于大型和中型企業(yè)貸款增速1.6個(gè)和1.9個(gè)百分點(diǎn)。第一季度人民幣企業(yè)貸款增加1.39萬(wàn)億元，其中小微企業(yè)貸款增加5682億元，占同期全部企業(yè)貸款增量的40.7%。

監(jiān)管政策也不斷助力小微金融服務(wù)。2013年銀監(jiān)會(huì)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于深化小微企業(yè)金融服務(wù)的意見(jiàn)》（銀監(jiān)發(fā)〔2013〕7號(hào)）提出了15條具體措施，體現(xiàn)了改善小微金融服務(wù)的差異化監(jiān)管導(dǎo)向。但就目前大銀行小微金融供給來(lái)看，在思想觀念、服務(wù)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理、人力資源配備等方面仍存在制約瓶頸，比如，寧可不做小微客戶業(yè)務(wù)也不愿承擔(dān)其風(fēng)險(xiǎn)，特別是在世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)入中高速階段，小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)一定的困難的情況下；與大客戶無(wú)異的現(xiàn)有服務(wù)機(jī)制和產(chǎn)品創(chuàng)新無(wú)法滿足小微客戶快速響應(yīng)的差異化金融需求，尤其是許多大中型銀行目前還沒(méi)有建成覆蓋在線申請(qǐng)、批量審批、結(jié)果查詢、網(wǎng)上放款、自助還款在內(nèi)的小微客戶一條龍金融服務(wù)方案；專業(yè)的組織機(jī)構(gòu)包括相應(yīng)的人力資源配置體系尚未形成。

大銀行服務(wù)小微客戶模式創(chuàng)新

大銀行服務(wù)小微客戶的模式創(chuàng)新，其實(shí)就是尋求能使這種業(yè)務(wù)模式具備商業(yè)可持續(xù)性的技術(shù)問(wèn)題，包括典型的關(guān)系型貸款、聯(lián)保貸款、打分卡技術(shù)和大數(shù)據(jù)挖掘等。

具體而言，未來(lái)一段時(shí)間，大銀行服務(wù)小客戶的模式創(chuàng)新的重點(diǎn)努力方向有：順應(yīng)利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快趨勢(shì)，化被動(dòng)完成政策要求為主動(dòng)響應(yīng)小微客戶金融需求。加強(qiáng)針對(duì)小微客戶群特點(diǎn)的產(chǎn)品創(chuàng)新，整合現(xiàn)有的融資融信、理財(cái)增值、支付結(jié)算、電子銀行、代理業(yè)務(wù)等小微企業(yè)金融服務(wù)產(chǎn)品，建立一套為小微客戶量身定做的綜合產(chǎn)品體系。積極探索建立適應(yīng)小微客戶差異化需求的快速響應(yīng)機(jī)制，包括通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融延伸小微客戶金融業(yè)務(wù)鏈條。建立小微客戶專營(yíng)機(jī)構(gòu)，并配備高素質(zhì)的小微客戶經(jīng)理團(tuán)隊(duì)，對(duì)小微金融業(yè)務(wù)實(shí)行專業(yè)化管理。完善小微企業(yè)貸后管理機(jī)制。小微客戶經(jīng)營(yíng)不確定性因素較多，受市場(chǎng)波動(dòng)影響明顯，因此，在客戶結(jié)構(gòu)下沉的同時(shí)應(yīng)及時(shí)跟進(jìn)小微客戶貸后管理體系，出臺(tái)專門(mén)針對(duì)小微客戶的貸后管理制度。（作者單位：北京聯(lián)合大學(xué)）endprint