李 瓊

一、引言及文獻(xiàn)綜述

近些年來財(cái)務(wù)造假案頻頻發(fā)生，不僅反映了治理盈余操縱的緊迫性，也體現(xiàn)出企業(yè)社會(huì)責(zé)任的缺失，社會(huì)責(zé)任與盈余管理之間到底存在怎樣的關(guān)系？社會(huì)責(zé)任能否抑制盈余操縱活動(dòng)？要想回答以上問題必須找到社會(huì)責(zé)任與盈余管理的連接點(diǎn)，而管理者這一履行社會(huì)責(zé)任與進(jìn)行盈余操縱的主體正是分析社會(huì)責(zé)任與盈余管理關(guān)系的切入點(diǎn)，本文將管理者特征引入社會(huì)責(zé)任與盈余管理關(guān)系的探究中，具有重要的理論意義。

目前有許多學(xué)者研究管理層特征與社會(huì)責(zé)任的關(guān)系，也有許多學(xué)者研究管理層特征與盈余管理的特征。李四海（2012）實(shí)證檢驗(yàn)了作為社會(huì)責(zé)任主要表現(xiàn)形式的對(duì)外捐贈(zèng)與管理者特征之間存在的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)具有政治背景的管理層比沒有政治背景的管理層更多的進(jìn)行對(duì)外捐贈(zèng)活動(dòng)，當(dāng)社會(huì)處于低信任環(huán)境下管理層教育背景對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任具有顯著影響。張國華（2006）發(fā)現(xiàn)持有公司股份的高級(jí)管理層人數(shù)越多，公司盈余管理水平越低，同時(shí)，管理者同時(shí)兼任董事時(shí)所在公司的盈余管理水平越高，從而提出鼓勵(lì)公司實(shí)行期權(quán)期股激勵(lì)制度進(jìn)一步改善治理結(jié)構(gòu)的政策建議。何威風(fēng)（2010）基于高層梯隊(duì)理論實(shí)證檢驗(yàn)管理者特征與企業(yè)財(cái)務(wù)重述的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)重述與高管團(tuán)隊(duì)規(guī)模和高管性別呈顯著正相關(guān)關(guān)系，企業(yè)財(cái)務(wù)重述與高管年齡呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，證明了管理者背景特征影響著企業(yè)財(cái)務(wù)重述行為，對(duì)提高高管團(tuán)隊(duì)質(zhì)量和完善企業(yè)內(nèi)部治理具有重要的指導(dǎo)意義。

二、企業(yè)社會(huì)責(zé)任與盈余管理不確定關(guān)系

如今越來越多的管理者意識(shí)到了履行社會(huì)責(zé)任的長(zhǎng)期價(jià)值，在追求股東利益最大化的同時(shí)還要保證相關(guān)利益者利益，而盈余操縱活動(dòng)為了滿足管理者的私欲損害了其他相關(guān)利益者的權(quán)益，從這一點(diǎn)來看管理者重視履行社會(huì)責(zé)任有利于抑制盈余管理活動(dòng)。Kim et a1.（2012）發(fā)現(xiàn)履行社會(huì)責(zé)任越好的企業(yè)越少的進(jìn)行利潤操縱以及經(jīng)營活動(dòng)的造價(jià)行為，會(huì)披露更透明的財(cái)務(wù)報(bào)告，社會(huì)責(zé)任與盈余管理之間呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。

然而，早在1976年 Jensen就提出企業(yè)管理者履行社會(huì)責(zé)任可能出于利己主義的觀點(diǎn)。即管理者之所以履行社會(huì)責(zé)任并非處于道德層面而是為了掩飾私下進(jìn)行的盈余管理活動(dòng)，履行社會(huì)責(zé)任可以為企業(yè)樹立良好的社會(huì)形象，放松相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和公眾對(duì)企業(yè)的監(jiān)督力度，更方便企業(yè)進(jìn)行更多的盈余管理。Prior et a1.(2008)研究發(fā)現(xiàn)社會(huì)責(zé)任與盈余管理之間存在正相關(guān)的關(guān)系?？梢姡P(guān)于社會(huì)責(zé)任與盈余管理之間的關(guān)系是呈現(xiàn)正相關(guān)還是負(fù)相關(guān)學(xué)術(shù)界存在不一致的觀點(diǎn)。

三、管理者特征對(duì)社會(huì)責(zé)任與盈余管理不確定關(guān)系的影響

在我國不論是國企還是民企普遍存在管理者與董事長(zhǎng)兩職合一的現(xiàn)象，因此研究管理者特征對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任和盈余管理的影響具有很大的實(shí)際意義。在企業(yè)中正是管理者來具體權(quán)衡各相關(guān)利益者的利益沖突，保證企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，所以管理者特征對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任戰(zhàn)略具有重要影響；同時(shí)根據(jù)行為科學(xué)理論中“管理者是非理性人”的假說和信息不對(duì)稱理論，管理者具有為了滿足自己私欲而損害其他利益相關(guān)者的動(dòng)機(jī)和盈余操縱的機(jī)會(huì)，因此管理者特征也對(duì)企業(yè)盈余管理起主導(dǎo)作用，可見管理者特征正是分析社會(huì)責(zé)任和盈余管理之間的不確定關(guān)系的共同的交集。管理者特征屬于心理學(xué)因素，很難測(cè)量，直到高階理論提出可觀測(cè)的管理者背景特征（如管理者性別、年齡、教育、任期等）可以部分測(cè)量管理者價(jià)值觀和認(rèn)知，才拉開了研究管理者背景特征的大幕。因此，本文從管理者特征角度，研究了其年齡、教育背景、任期和持股數(shù)量等特征對(duì)社會(huì)責(zé)任與盈余管理不確定關(guān)系的影響。

（一）年齡

管理者隨著年齡越來越大，越來越傾向于作出常規(guī)化、合規(guī)性的決策，更希望按部就班的管理企業(yè)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)容忍度下降，這樣的特征無疑降低了管理者從事非法活動(dòng)的可能性。同時(shí)，基于馬斯洛的需要層次理論，年齡越大的管理者在物質(zhì)條件得到一定滿足后，更看重自身聲譽(yù)，更具有社會(huì)責(zé)任感，會(huì)減少對(duì)利潤的操縱。所以對(duì)于年齡大的管理者來說，出于保障企業(yè)聲譽(yù)、獲得自我滿足和保障相關(guān)利益者利益動(dòng)機(jī)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行會(huì)抑制管理者從事盈余操縱，社會(huì)責(zé)任與盈余管理更多的呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系；相反年輕的管理者更喜歡冒險(xiǎn)，同時(shí)由于閱歷較少更注重眼前利益，比前者更容易從事盈余操縱活動(dòng)，甚至為達(dá)到自己的目的會(huì)以履行社會(huì)責(zé)任為掩飾來更大程度的進(jìn)行盈余管理活動(dòng)，更容易出現(xiàn)社會(huì)責(zé)任與盈余管理正相關(guān)關(guān)系。

（二）教育背景

管理者教育背景會(huì)影響社會(huì)責(zé)任與盈余管理之間的關(guān)系，主要體現(xiàn)在一下幾方面:首先管理者受教育程度越高，會(huì)具備越高的道德素養(yǎng)，越會(huì)出于道德層面履行社會(huì)責(zé)任，即履行社會(huì)責(zé)任與盈余管理呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，而不是出于為了滿足自己的私利的動(dòng)機(jī)來履行社會(huì)責(zé)任，在這種情況下，管理者往往打著履行社會(huì)責(zé)任的幌子在私底下進(jìn)行更多的利潤操縱，使得社會(huì)責(zé)任與盈余管理呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。其次教育水平越高的管理者具備較高的辯證思維和長(zhǎng)遠(yuǎn)目光，比低教育水平的管理者更看重相關(guān)利益者之間的協(xié)調(diào)，更看重長(zhǎng)遠(yuǎn)利益而不是短期利益，基于此高學(xué)歷管理者會(huì)更出于真心的履行社會(huì)責(zé)任，避免盈余操縱行為的出現(xiàn)，而不是為了方便進(jìn)行盈余管理違心的履行社會(huì)責(zé)任，制造一種良好公民的假象。最后，高教育水平的管理者物質(zhì)條件一般高于低教育水平的管理者，高教育水平的管理者更看重自身的聲譽(yù)，更少的冒險(xiǎn)進(jìn)行盈余管理，而低教育水平的管理者更看重眼前利益，有時(shí)為了掩人耳目通過履行社會(huì)責(zé)任掩蓋盈余操縱的真實(shí)目的。綜上，教育水平越高的管理者比教育水平低的管理者更可能真實(shí)的履行社會(huì)責(zé)任，減少盈余操縱行為，社會(huì)責(zé)任與盈余管理呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系；教育水平低的管理者更可能出現(xiàn)社會(huì)責(zé)任與盈余管理正相關(guān)的關(guān)系。

（三）任期

管理者應(yīng)聘到企業(yè)會(huì)面對(duì)被解雇的風(fēng)險(xiǎn)，這就導(dǎo)致管理防御的存在。管理防御指管理者面對(duì)解雇壓力會(huì)采取措施保護(hù)自己權(quán)益最大化的一種行為（黃國良，2013）。管理防御與管理者任期具有緊密聯(lián)系，在管理者上任初期，管理者為了保住自己的職位、體現(xiàn)自己良好的職業(yè)素質(zhì)和業(yè)界聲譽(yù)，有更大的動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余操縱，同時(shí)為了營造良好的社會(huì)形象會(huì)通過履行社會(huì)責(zé)任來掩蓋利潤操縱的真正目的；隨著上任時(shí)間的增加，管理者獲得了股東的信任，管理者面臨的被解雇風(fēng)險(xiǎn)下降，管理者冒險(xiǎn)進(jìn)行盈余操縱的動(dòng)機(jī)減弱，同時(shí)任期時(shí)間長(zhǎng)的管理者更傾向于減少盈余操縱來履行更多的社會(huì)責(zé)任來建立企業(yè)聲譽(yù)為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。綜上所述，任期短的管理者比任期長(zhǎng)的管理者更有可能利用社會(huì)責(zé)任來掩蓋盈余管理活動(dòng)，即更可能出現(xiàn)社會(huì)責(zé)任與盈余管理呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系。

（四）持股數(shù)量

當(dāng)管理者持有較多企業(yè)股份時(shí)，管理者的命運(yùn)與企業(yè)的命運(yùn)就緊密的聯(lián)系在一起，只有當(dāng)企業(yè)能夠長(zhǎng)期穩(wěn)定的盈利發(fā)展下去，管理者才能有穩(wěn)定地薪酬來源，所以持有較多企業(yè)的股份的管理者比持有較少企業(yè)股份數(shù)量的管理者更重視履行社會(huì)責(zé)任帶來的聲譽(yù)價(jià)值，更重視履行社會(huì)責(zé)任帶來的聲譽(yù)價(jià)值，會(huì)更少的進(jìn)行盈余管理。因?yàn)橛嗖倏v雖然能粉飾當(dāng)期的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，但是隨著時(shí)間的推移，這種造假活動(dòng)會(huì)被市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，給企業(yè)帶來致命的危害，管理者在被解雇的同時(shí)在業(yè)界的口碑急劇下滑，很難有企業(yè)愿意再次聘用其管理企業(yè)。基于此，持股數(shù)量多的管理者比持有較少股份的管理者更看重社會(huì)責(zé)任的長(zhǎng)期價(jià)值，會(huì)抑制盈余操縱的鼠目寸光行為，相對(duì)于此，當(dāng)管理者持股數(shù)量較少時(shí)，更容易出于滿足自己私利的動(dòng)機(jī)履行社會(huì)責(zé)任進(jìn)行更多的盈余操縱。

四、結(jié)語及建議

企業(yè)社會(huì)責(zé)任與盈余管理之間存在不確定的關(guān)系，從維護(hù)利益相關(guān)者權(quán)益角度來看，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任對(duì)管理層進(jìn)行盈余操縱具有約束作用，即社會(huì)責(zé)任企業(yè)會(huì)越少的進(jìn)行盈余操縱，同時(shí)管理層出于投機(jī)主義也可能把社會(huì)責(zé)任作為掩飾盈余操縱的工具，進(jìn)行盈余管理越多的企業(yè)可能推廣更廣泛的社會(huì)責(zé)任。文章分別從管理者年齡、教育背景、任期、持股數(shù)量四方面特征分析對(duì)社會(huì)責(zé)任和盈余管理不確定關(guān)系的影響，發(fā)現(xiàn)當(dāng)管理者年齡越大、教育水平越高、任期越長(zhǎng)、持股數(shù)量越多時(shí)更看重企業(yè)聲譽(yù)，從而傾向于履行更多的社會(huì)責(zé)任、進(jìn)行較少的利潤操縱，而對(duì)于年輕的、受教育水平較低、任期較短、持股數(shù)量較少的管理者更看重眼前利益，比前者更可能以社會(huì)責(zé)任為掩飾來進(jìn)行利潤操縱。

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